TRATAMIENTO FINANCIERO Y

TRIBUTARIO DE INVERSIONES
•Depósitos a Plazo
•Fondos Mutuos
•Acciones

Sebastián Ortiz Cabezas

DEPÓSITOS A PLAZO

CLP - UF - MONEDA EXTRANJERA

EJEMPLO DEPÓSITOS A PLAZO CLP
 Se invierte en DAP a 60 días el 15/11/17 un
monto de $5.000.000 a una tasa de interés del
3,2% por el periodo.
 Se pide:
 Determine el saldo Financiero y Tributario al
31/12/17
DESARROLLO - FINANCIERAMENTE DAP
CLP

 La inversión se debe presentar al 31/12/17 por el

monto de la colocación + los intereses devengados por
la proporción al 31/12/17:

 Monto Colocación: $5.000.000

 Interés total: $5.000.000 x 3,2% = $160.000
 Interés proporcional: $160.000 / 60 x 45 = $120.000

 Monto DAP al 31/12/17 = $5.120.000

(5.000.000+120.000)
 Efectos en Resultado INGRESO = $120.000
(Interés)
DESARROLLO TRIBUTARIAMENTE DAP CLP
 La inversión se debe presentar al 31/12/17 por el monto de la
colocación corregido por IPC + los intereses devengados por la
proporción al 31/12/17 sin considerar los efectos inflacionarios:
 Para este caso, consideraremos que el IPC* desde Noviembre a
Diciembre es de un 0,4%

 Monto Colocación: $5.000.000

 Ajuste de CM: $5.000.000 x 0,4% = $20.000
 Interés total: $5.000.000 x 3,2% = $160.000
 Interés proporcional: $160.000 / 60 x 45 = $120.000
 Interés proporcional sin efectos inflacionarios: $120.000 – $20.000

 Monto DAP al 31/12/17 = $5.120.000 ($5.000.000 + $20.000 +

100.000)
 Efectos en Resultado INGRESO = $20.000 + 100.000 (CM +
Interés)

*Se debe extraer de la tabla de corrección monetaria del SII

DAP EN UF O MONEDA EXTRANJERA
 El tratamiento Financiero y Tributario para
Inversiones en DAP en UF o cualquier moneda
distinta al peso, es el mismo.
 Tributariamente, no aplica la CM por aplicación
del IPC, puesto que este tipo de inversiones al no
estar en pesos chilenos, se encuentran protegidas
de la inflación.
FONDOS MUTUOS
EJEMPLO FONDOS MUTUOS
 Con fecha 05/08/17 la sociedad “Avanzada S.A.”
adquiere 400 cuotas de fondo mutuos “Zeus
Rentabilidad” a $50.000 cada una en efectivo. Se
sabe que la empresa ha decidido aplicar el
párrafo 5.7.5. de la NIIF 9 para su registro.
 Se sabe que al 31/12/17 la empresa no ha
adquirido ni vendido cuotas del FFMM, y que el
valor de esta es de $57.800 c/u.
 Se pide:
 Determine el saldo Financiero y Tributario al
31/12/17
DESARROLLO FINANCIERAMENTE
 Un FFMM, se considera un Activo Financiero medido
a Valor Razonable. De acuerdo a la NIIF 9, las
variaciones de precios entre las cuota con su
cotización deben registrarse en Patrimonio con
Efectos en ORI o Resultados. Para este caso, la
sociedad ha decidido considerarlas en Patrimonio, por
tanto la determinación del saldo financiero sería:

 Adquisición de Inversión: $20.000.000

 Ajuste a Valor Razonable: $3.120.000
 Saldo Financiero al 31/12/17: $23.120.000
 Efectos en Resultados: No aplica. Si para Patrimonio
y presentación adicional en los ORI.
DESARROLLO TRIBUTARIAMENTE
 Bajo la norma tributaria, este tipo de inversiones
se considera un activo monetario, por lo tanto no
considera corrección monetaria.
 Respecto a las variaciones de precios que pueda
experimentar el valor de la cuota a lo largo del
tiempo, no se deben ajustar, por tanto el activo se
mantiene a costo histórico.
 Los efectos de las variaciones de precios, solo se
reconocerán en los resultados cuando la inversión
sea liquidada (rescatada).
 Por tanto, para este ejemplo, el saldo tributario,
se mantiene en $20.000.000 al 31/12/17
ACCIONES
EJEMPLO ACCIONES
 El 01/06/17 se adquiere 25.000 acciones de la
empresa ZX a un valor unitario de $50. La
intención de la empresa es liquidarla (venderla)
en el corto plazo.
 La corredora cobra una comisión de $40.000 neto.

 Se sabe que al 31/12/17 la cotización bursátil de

la acción es de $48.
 Se pide:
 Determine el saldo Financiero y Tributario al
31/12/17
DESARROLLO FINANCIERAMENTE
 Una acción, al igual que un FFMM, se considera un Activo
Financiero medido a Valor Razonable. De acuerdo a la NIIF
9, las variaciones de precios entre las cuota con su
cotización deben registrarse en Patrimonio con Efectos en
ORI o en Resultados. En este caso, la empresa tiene la
intención de negociar las acciones, por tanto los efectos
deberán ser reconocidos en Resultado.
 Respecto al costo de la comisión, este se puede atribuir
cuando la inversión es valorizada con efectos en
Patrimonio, por lo tanto en este caso, se considerará como
resultado.
 La determinación del saldo financiero sería:

 Adquisición de Inversión: $1.250.000

 Ajuste a Valor Razonable: -$50.000
 Saldo Financiero al 31/12/17: $1.200.000
 Efectos en Resultados: -$40.000 Gasto (Comisión)
-$50.000 Gasto (Ajuste VR)
DESARROLLO TRIBUTARIAMENTE
 Bajo la norma tributaria, este tipo de inversiones se valoriza a costo corregido,
es decir, Costo de Adquisición + CM (IPC desde la fecha de adquisición
hasta diciembre)
 Respecto a las variaciones de precios (cotización bursátil) que pueda
experimentar el valor de las acciones a lo largo del tiempo, no se deben ajustar.
 Los efectos de las variaciones de precios, solo se reconocerán en los resultados
cuando la inversión sea liquidada (rescatada).
 En cuanto a la comisión, tributariamente, los costos atribuibles pueden
activarse a decisión del contribuyente.*
 Por tanto, para este ejemplo, el saldo tributario, sería:

 Adquisición de Inversión: $1.250.000

 CM 1,8%(IPC** Junio a Diciembre): $22.500
 Saldo Tributario al 31/12/17: $1.272.500
 Efectos en Resultado: $22.500 Ingreso
-$40.000 Gasto (Comisión)

* Como regla general y para evitar más diferencias entre la norma financiera
VS la tributaria, se recomienda estandarizar este criterio.
** Se debe extraer de la tabla de corrección monetaria del SII
INVERSIONES EN ACCIONES VALORIZADAS
POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN

 Financieramente, la valorización inicial de las

inversiones en asociadas, se realiza al VP donde
se determina una Plusvalía o Minusvalía por la
comparación del valor pagado v/s el patrimonio
de la asociada.
 Posteriormente, la inversión se debe ajustar al
patrimonio de la empresa asociada, considerando
todas las variaciones que se experimente durante
el ejercicio (Dividendos, Resultados, Reservas,
etc.)
 Para efectos tributarios, el tratamiento de las
acciones es el mismo para acciones con o sin
influencia, esto es Costo de Adquisición + CM
(Costo corregido).