Alumna:

VIVIANA DAHUA PIPA

    

[20-06-21]

RAZONES
RENTABILIDAD
.
 AHUA PIPA

[20-06-21]

ONES
TABILIDAD
 CUESTIONARIO DE ANALISIS BURSATIL

1, ¿CÓMO SE LLAMA LA CIENCIA QUE ESTUDIA LOS MERCADOS FINANCIEROS?

FINANZAS

2. ¿EL ANÁLISIS BURSATILES SE DIVIDE EN DOS GRANDES ANÁLISIS?

SI Análisis
técnico

Análisis fundamental

3. ¿CUALES SON LOS COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?

Los componentes de un estado financiero son:
El Balance General (Balance de situación). elementos: ACTIVO, PASIVO, PATRIMONIO.
El Estado de Pérdidas y Ganancias (Cuentas de Resultados). Elementos: INGRESOS Y GASTOS Y COSTOS
El Estado de Evolución del Patrimonio (Estado de Resultados Acumulados o cambios en el patrimonio).PATRIMONIO
El Estado de Flujo de Efectivo (Estado de cambios de la situación financiera). EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Las Notas a los Estados Financieros (Memoria contable).ACLARACIONES

4. ¿ OBJETIVIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?

La objetividad consiste en evaluar contablemente los hechos y actividades económicas y financieras en que participa la
empresa, tal como éstos se presentan, libre de prejuicios. Los estados financieros deberán reflejar un punto de vista razonable
y neutral de las actividades desarrolladas, y ser susceptibles de verificación por terceros.

Objetividad en términos contables es una "evidencia" que respalda el registro de la variación patrimonial. La evidencia puede
estar constituida por documentos mercantiles convencionales o por hechos no necesariamente documentados, caracterizado
por cierto grado de certidumbre, corno es la variación del tipo de cambio de una moneda extranjera de una fecha a otra,
variación en la cotización de títulos como acciones y bonos, estimación de la probable incobrabilidad de letras por cobrar,
provisión por mercaderías obsoletas, etc.

5.¿ OBLIGATORIEDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?

OBLIGACION DE PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS A LA SMV Debe tenerse en cuenta el régimen previsto por la Ley N.º 29720 sobr
del Mercado de Valores.

Esta ley prevé que aquellas sociedades o entidades distintas a las que se encuentran bajo el ámbito de supervisión de la Superintendencia del Merca
3,000 UIT, deberán someter a auditoría sus estados financieros y presentarlos ante la referida Superintendencia.

La Resolución SMV N.º 011-2012-SMV-01, establece en su artículo 1 que esta obligación no es aplicable a:

Personas que adopten alguna de las formas societarias distintas a las previstas en la Ley General de Sociedades, Ley N. 26887.
Otras que determine el Superintendente del Mercado de Valores.
Para la aplicación de esta obligación, deben tenerse en cuenta los siguientes factores:
Haber obtenido ingresos anuales por venta de bienes o prestación de servicios, por un monto igual o mayor a tres mil UIT.
Que sus activos totales sean por un monto igual o mayor a tres mil UIT.
El cálculo del importe de los ingresos anuales o de los activos totales se realizará con la información existente al 31 de diciembre de cada año, a los fi
a dicho ejercicio.
En el caso de estados financieros expresados en moneda distinta al Nuevo Sol, se aplicará a los importes de ventas o activos el tipo de cambio conta
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones al cierre del ejercicio al que corresponden dichos estados financieros.
En caso no exista tipo de cambio para ese día, se tomará en cuenta el último tipo de cambio contable publicado por la Superintendencia de Banca, S
presentación de los estados financieros auditados deberá realizarse entre el 1 y el 30 de junio del año siguiente al ejercicio materia de presentación.
publica la Superintendencia.
PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS A LA SUNAT(Declaracion Jurad del Impuesto a laRenta). las empresas ya sea como Persona Natural o Juridica,
impuesto a la Renta, Se encuentran obligados a presentar la Declaración Jurada Anual del Impuesto a la Renta quienes en el 2020 hubieran obtenido
Régimen General y/o al Régimen MYPE Tributario del Impuesto a la Renta.

También se encuentran obligados a presentar la declaración, las personas o entidades generadoras de rentas de Tercera categoría que hubieran rea
Financieras (ITF) por haber efectuado el pago de más del 15% de sus obligaciones sin utilizar dinero en efectivo o medios de pago.

6. ¿CÓMO SE EMITEN LAS ACCIONES (TITULO)?.

Colocar las acciones a Inversores Institucionales (bancos, cajas de ahorros, fondos de inversión, aseguradoras) Esta vía de
colocación directa es la preferida por la empresa. Por ser la más rápida y, no utiliza ningún tipo de agente que le cobre
comisión por colocar las acciones.

Colocar las acciones a Inversores Individuales. Esta forma normalmente no se utiliza.

Colocar las acciones a través de un agente especialista. Este agente puede llegar a acuerdos con las empresas con respecto a
la forma de colocar las acciones:

Venta en Firme: El agente especialista compra todas las acciones y, las vende a un precio superior obteniendo beneficios. La
empresa pasa el riesgo de colocación al agente especialista.

Venta en Comisión: El agente especialista actúa como comisionista de cada acción colocada. El riesgo de colocación de las
acciones lo tiene la empresa.

Acuerdo Stand-by: La empresa vende las acciones al agente especialista, el cual revenderá las acciones. Pero en el caso de no
poder colocar todas las acciones, fijará un precio inferior al que le compró las acciones a la empresa y, se las venderá a la
empresa a ese precio

7. DIFERENCIA ENTRE EL VALOR DE UN TÍTULO Y EL PRECIO DEL VALOR, EJEMPLO.

El precio de una acción está cerrado. Es lo que pagas por ella o, mejor dicho, lo que estás
dispuesto a pagar. No hay que hacer grandes cálculos. A modo de ejemplo, Apple cotiza a 176
$, así que ese es su precio.

¿Y el valor? Calcularlo es algo más complejo y, de hecho, existen diferentes formas de valorar
una empresa y, por lo tanto, una acción. Para ello se puede tener en cuenta el valor contable
de los fondos propios, lo que dicen los datos financieros o el potencial del sector en el que
opera, entre otros muchos indicadores. Y es que un título bursátil no deja de ser una pequeña
porción de una empresa que compras o vendes en bolsa.
ALISIS BURSATIL

Análisis

COSTOS
monio).PATRIMONIO
VALENTE DE EFECTIVO

cieras en que participa la

ejar un punto de vista razonable

atrimonial. La evidencia puede

e documentados, caracterizado
anjera de una fecha a otra,
bilidad de letras por cobrar,
égimen previsto por la Ley N.º 29720 sobre la presentación de estados financieros auditados a la Superintendencia

ervisión de la Superintendencia del Mercado de Valores, cuyos ingresos anuales o activos sean iguales o mayores a
dencia.

ades, Ley N. 26887.

or a tres mil UIT.

nte al 31 de diciembre de cada año, a los fines de determinar si debe presentar estados financieros correspondientes

e ventas o activos el tipo de cambio contable disponible y publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
os financieros.
icado por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. La
iente al ejercicio materia de presentación. Esta obligación se hará conforme al cronograma que para cada periodo
OBLIGACION DE
s ya sea como Persona Natural o Juridica, que se encuentren el reginen MYPE Tributario o Regimen General del
nta quienes en el 2020 hubieran obtenido rentas o pérdidas de Tercera categoría y que hubieran estado afectos al

tas de Tercera categoría que hubieran realizado operaciones gravadas con el Impuesto a las Transacciones
ctivo o medios de pago.

n, aseguradoras) Esta vía de

de agente que le cobre

on las empresas con respecto a

rior obteniendo beneficios. La

l riesgo de colocación de las

acciones. Pero en el caso de no

presa y, se las venderá a la
 dicho, lo que estás
mplo, Apple cotiza a 176

ntes formas de valorar

uenta el valor contable
del sector en el que
eja de ser una pequeña
 CERVECERIA SAN JUAN S.A
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016Y 2017
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

EJERCICIOS ECONOMICOS
CUENTA
Activos 2017 2016
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 145,125 74,428

Otros Activos Financieros 0 0

22,754 16,288
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales 20,612 13,814

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1,597 953

Otras Cuentas por Cobrar 545 1,521

Anticipos 0 0

Inventarios 27,654 27,124

Activos Biológicos 0 0

0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros 247 209

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como 0 0

Garantía Colateral

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no

Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición 195,780 118,049
Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir
a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su 0 0

Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Total Activos Corrientes 195,780 118,049

Activos No Corrientes

0 0

Otros Activos Financieros

 33,012 27,452

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas

0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0

Otras Cuentas por Cobrar 0 0

0 0
Anticipos

0 0
Inventarios
Activos Biológicos 26,446 25,174

Propiedades de Inversión 0 0

Propiedades, Planta y Equipo 301,274 317,166

0 0
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
0 0
Activos por Impuestos Diferidos

0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
0 0
Plusvalía

0 0
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como 0 0
Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes 360,732 369,792

TOTAL DE ACTIVOS 556,512 487,841

Pasivos y Patrimonio

Pasivos Corrientes

1,667 111,552
Otros Pasivos Financieros

306,009 147,537
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar

30,636 16,258
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 202,356 78,755

Otras Cuentas por Pagar 73,017 52,524

Ingresos Diferidos 0 0

Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0

Otras Provisiones 0 0

Pasivos por Impuestos a las Ganancias 27,002 2,568

Otros Pasivos no Financieros 0 0

Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en 334,678 261,657

Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición 0 0

Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 334,678 261,657
Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros 8,065 9,734

22,194 18,158
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0

Otras Cuentas por Pagar 22,194 18,158

Ingresos Diferidos 0 0

Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0

Otras Provisiones 879 879

Pasivos por Impuestos Diferidos 6,574 6,585

Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0

Otros Pasivos no Financieros 0 0

Total Pasivos No Corrientes 37,712 35,356
Total Pasivos 372,390 297,013
Patrimonio

Capital Emitido 84,406 84,406

Primas de Emisión 0 0

Acciones de Inversión 13,677 13,677

Acciones Propias en Cartera 0 0

Otras Reservas de Capital 17,944 17,556

Resultados Acumulados 40,713 53,299

Otras Reservas de Patrimonio 27,382 21,890

Total Patrimonio 184,122 190,828
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 556,512 487,841
 CERVECERIA SAN JUAN S.A
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016Y 2017

ESTADO DE RESULTADOS

Cuenta
Ingresos de Actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta

Gastos de Ventas y Distribución

Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros
medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de
Interes Efectivo
Gastos Financieros

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas

Crediticias Esperadas o Reversiones)

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos
Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados
antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral
por Activos Financieros medidos a Valor Razonable
reclasificados como cambios en Resultados

Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas

con posiciones de Riesgo Compensadoras

Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos

Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos

Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas

Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones

Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas

Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas

Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas

Básica por Acción de Inversión en Operaciones

Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión

Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:

Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas

Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas

Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones

Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión
IA SAN JUAN S.A
MBRE DE 2016Y 2017

E RESULTADOS
EJERCICIO ECONOMICO
2017 2016

700,634 656,611
-201,227 -213,979

499,407 442,632

-213,476 -222,881
-35,404 -48,337
939 4,109
-2,578 -4,235
0 0
248,888 171,288

0 0

1,890 1,770

0 0

-2,372 -6,878

0 0

0 0

398 -108

0 0
 0 0

0 0

0 0

248,804 166,072
-75,746 -48,806

173,058 117,266

0 0

173,058 117,266
0 0
0 0

1.764 1.196

0 0

1.764 1.196

1.764 1.196

0 0

1.764 1.196

0 0

1.764 1.196

0 0

1.764 1.196

1.764 1.196

0 0

1.764 1.196
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA SAN JUAN S.A.
Por lo mismo que la empresa Alicorp cotiza en la Bolsa de Valores de Lima, hemos extraíd
al 2017

RAZONES DE RENTABILIDAD

A. Margen neto:
UTILIDAD NETA x100

VENTAS NETAS

RATIOS DE
RENTABILID FORMULA 2017
AD

MARGEN UTILIDAD NETA

NETO VENTAS NETAS 173,058
700,634

0.24700

24.70%

Cuanto más elevado sea, el indice de porcentaje del margen neto, más capaz será la
empresa de transformar sus ingresos en beneficios. por lo tanto la empresa por cada
sol que ha vendido tiene una ganancia de 24.70% en el año 2017 y 17.86% en el
2016; en el 2017 subio su ganancia en relacion del año anterior.

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE):

UTILIDAD NETA x100

TOTAL CAPITAL
RATIOS DE
RENTABILID FORMULA 2017
AD

MARGEN UTILIDAD NETA

NETO TOTAL CAPITAL 173,058
184,122

0.93991

93.99%

Este ratio mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en
la sociedad; es decir, que la empresa en los años 2017 y 2016 determinó la capacidad
de remunerar a sus accionistas, con el 93.99% y 61.45%, respectivamente, siendo
que en el añon2017 subio considerablemente su rendimiento, y que los accionistas
tienen mejores resultados.

Rentabilidad sobre los Activos (ROA):

UTILIDAD NETA x100

TOTAL ACTIVO

RATIOS DE
RENTABILID FORMULA 2017
AD

MARGEN UTILIDAD NETA

NETO TOTAL ACTIVO 173,058
556,512

0.31097

31.10%
Es un indicador que mide la rentabilidad del total de activos de la empresa. De forma
general, se considera que para que una empresa sea valorada de forma positiva en
cuanto a su rentabilidad, la cifra obtenida de su ROA debe de superar
aproximadamente el 5%

Con respecto a la rentabilidad de la empresa, podemos afirmar que el rendimiento de

la utilidad neta de la empresa para sus propietarios fue positivo al representar 31.10%
del total del patrimonio de la empresa en el 2017; en el 2016 se obtuvo un aproximado
de 24.04%., siendo resultados soprendentes en ambos años, ya que superan
considerablemnte el 5 %.
SA SAN JUAN S.A.
de Valores de Lima, hemos extraído sus estados financieros de los años 2016

NETA x100

2016

117,266
656,611

0.17859

17.86%

rgen neto, más capaz será la

lo tanto la empresa por cada
año 2017 y 17.86% en el
anterior.

NETA x100
 2016

117,266
190,828

0.61451

61.45%

as de los fondos invertidos en

y 2016 determinó la capacidad
%, respectivamente, siendo
iento, y que los accionistas

NETA x100

2016

117,266
487,841

0.24038

24.04%
vos de la empresa. De forma
lorada de forma positiva en
be de superar

afirmar que el rendimiento de

positivo al representar 31.10%
2016 se obtuvo un aproximado
años, ya que superan
 C.UNITARIO C. TOTALES
C.FIJO 50 400000
C.VARIABLE 5 40000
V.UNITARIO 10 80000
Q.VENDIDA 8000
CTU 65

PUNTO DE EQUILIBRIO= COSTOS FIJOS

PVU-CV

PUNTO DE EQUILIBRIO= 80000

C.UNITARIO C. TOTALES
C.FIJO 60 720000
C.VARIABLE 5 60000
V.UNITARIO 10 120000
Q.VENDIDA 12000
CTU 75

PUNTO DE EQUILIBRIO= COSTOS FIJOS

PVU-CV

PUNTO DE EQUILIBRIO= 144000

 C.UNITARI C. TOTALES
C.FIJO 50 400000
C.VARIABLE 5 40000
V.UNITARIO 10 80000
Q.VENDIDA 8000
CTU 65

PUNTO DE EQUILIBRIO= COSTOS FIJOS

(PVU-CV)-PVU

PUNTO DE EQUILIBRIO= 800000

C.UNITARI C. TOTALES
C.FIJO 60 720000
C.VARIABLE 5 60000
V.UNITARIO 10 120000
Q.VENDIDA 12000
CTU 75

PUNTO DE EQUILIBRIO= COSTOS FIJOS

(PVU-CV)-PVU

PUNTO DE EQUILIBRIO= 1440000

 1,610,954 1,659,000 1,038,538 Activo Corriente
INM. MAQ. Y EQ. NETO
DEP./ ACTIVO TOTAL
3,535,104 3,259,863 2,826,260 Pasivo Corriente

capitalde trabajo

2,442,990 2,583,310 2,042,838

VENTAS NETAS/
ACTIVO TOTAL
3,535,104 3,259,863 2,826,260

PATRIMONIO/
1,099,346 1,190,906 949,920 PASIVO TOTAL
COSTO DE VENTAS/
EXISTENCIAS
622,110 972,840 674,300

Utilid neta/
Capital social
UTI. ANTES DE INTERESES 680,115 592,788 357,892
E IMP./ GASTOS
FINANCIEROS 58,392 135,604 135,488

CTAS POR COB. COM.x 360/ 388,070 422,420 478,467 1,343,644

VENTAS
NETAS. 2,442,990 2,583,310 2,042,838 1343644
1,544,840 1,565,920 1,305,822

838,960 742,120 462,918

705,880 823,800 842,904

705880 823800 842904

2,040,094 2,131,863 1,551,772

1,495,010 1,128,733 1,274,488

479,481 426,807 257,682

600,000 600,000 463,195

1,392,404 1,092,918
1392404 1092918