Pregunta 2

El precio de una acción que no paga dividendos es de $160. Usted ha determinado que la desviación estandar anu
del retorno de ABC es de 3%. La tasa libre de riesgo es de 5% anual.
a) Calcule el valor de una call europea a 2 años con un strike de $155, utilizando un modelo de arcbol binomial
b) Calcule el valor de una Put europea a 2 años con un strike de $163, utilizando un modelo de arcbol binomial
c) Evalúe, en ambos casos, que ocurrería si fuera una opción Americana.

S $160 1. Cálculo de Volatilidad

s 3%
r 5% U 1.03 1.0609
D 0.97 0.9409
Call Europea
K $155
t 1

2. Cálculo de Probabilidad
pU 1.35
pD -0.35

Call = Max(ST-K,0)

3. PayOff Ajustado
CU 17.32
CD 6.24

Call 20.16160545
determinado que la desviación estandar anual

5, utilizando un modelo de arcbol binomial de 2 periodos.

3, utilizando un modelo de arcbol binomial de 2 periodos.

Arbol Binomial del Activo Subyacente

169.744
165
$160 159.856
155.2
150.54

Arbol Binomial CALL EUROPEA

c) Opcion Americana Probabilidad Suba $10 $14.74

17.32
$20.16 $4.86
6.24
c) Opcion Americana Probablidad que Baje $0.20 $0.00
Cálculo de Volatilidad

Cálculo de probabilidad
 Pregunta 2

El precio de una acción que no paga dividendos es de $160. Usted ha determinado que la desviación estandar anu
del retorno de ABC es de 3%. La tasa libre de riesgo es de 5% anual.
a) Calcule el valor de una call europea a 2 años con un strike de $155, utilizando un modelo de arcbol binomial
b) Calcule el valor de una Put europea a 2 años con un strike de $163, utilizando un modelo de arcbol binomial
c) Evalúe, en ambos casos, que ocurrería si fuera una opción Americana.

S $160 1. Cálculo de Volatilidad

s 3% Arbol Binomial del
r 5% U 1.03 1.0609
D 0.97 0.9409
PUT Europea
K $163 $160
t 1

2. Cálculo de Probabilidad
pU 1.35 Arbol Binomial
pD -0.35
c) Opcion Americana Probabilidad Suba

Put = Max(K-ST,0) -$1.31

c) Opcion Americana Probablidad que B

3. PayOff Ajustado

PU -1.05
PD -0.11

Put -1.31
 que la desviación estandar anual

un modelo de arcbol binomial de 2 periodos.

un modelo de arcbol binomial de 2 periodos.

Cálculo de Volatilidad

Arbol Binomial del Activo Subyacente

169.744
165
159.856
155.2
150.54 Cálculo de probabilidad

Arbol Binomial PUT EUROPEA

mericana Probabilidad Suba $2 $0.00

-1.047
$3.14
-0.110
mericana Probablidad que Baje -$7.80 $12.46