Tabla de datos:

PRODUCCIÓN: 1200 U/AÑO VARIACIÓN

INVERSIÓN*: 4000 DURA 1 AÑO ANUAL PRECIOS
PRECIO VTA UNIT* 10 7%
COSTO VARIABLE UNIT* 4 8%
COSTO FIJO ANUAL* 600 6%
PERIODO OPERATIVO 10 AÑOS
VALOR RESIDUAL 0
IMPUESTOS: 0
* dura 1 año
NOTA: TODO LO QUE SE PRODUCE SE VENDE Y EN EFECTIVO

EJERCICIO A:
CON LA INFORMACIÓN DEL CUADRO ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO Y
CALCULAR LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD EN LAS SIGUIENTES SITUACIONES:
CALIFICACION
1) FLUJO DE EFECTIVO DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL BANQUERO, CONSIDERANDO QUE /8
TODA LA INVERSIÓN SE PRETENDERÍA FINANCIAR CON PRÉSTAMO AL 10%
2) FLUJO DE EFECTIVO DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL PROPIETARIO
LA TASA DE INTERÉS EN ESTE FLUJO ES DE 10%
ESTE FLUJO ELABORAR EN LAS SIGUIENTES SITUACIONES:
2.1) EL 100% DE LA INVERSIÓN SE FINANCIA CON PRÉSTAMO /6
2.2) EL 60% DE LA INVERSIÓN SE FINANCIA CON PRÉSTAMO /4
SABIENDO QUE EL COSTO DE OPORTUNIDAD DE
LOS RECURSOS PROPIOS ES IGUAL A LA TASA
DE INTERÉS
2.3) EL 60% DE LA INVERSIÓN SE FINANCIA CON PRÉSTAMO /4
SABIENDO QUE EL COSTO DE OPORTUNIDAD DE
LOS RECURSOS PROPIOS ES DEL 5%
3) REALIZAR FLUJO DE EFECTIVO DEL BANQUERO CONSIDERANDO QUE LA PRODUCCIÓN /8
SE INCREMENTA UN 10% ANUAL CON RELACIÓN AL AÑO INMEDIATAMENTE ANTERIOR
CONSIDERANDO QUE TODA LA INVERSIÓN SE FINANCIARÍA CON PRÉSTAMO
 Flujo de Caja - Punto de vista del Banquero
Rubros/Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Ventas $ 144,000.00 $ 154,080.00 $ 164,865.60 $ 176,406.19 $ 188,754.63 $ 201,967.45 $ 216,105.17 $ 231,232.53 $ 247,418.81 $ 264,738.13
Valor Residual
Préstamo
Total Ingresos $ 144,000.00 $ 154,080.00 $ 164,865.60 $ 176,406.19 $ 188,754.63 $ 201,967.45 $ 216,105.17 $ 231,232.53 $ 247,418.81 $ 264,738.13
Egresos
Inversión $ 4,000.00
Costo total $ 58,200.00 $ 62,844.00 $ 67,858.80 $ 73,274.02 $ 79,121.65 $ 85,436.23 $ 92,255.07 $ 99,618.46 $ 107,569.89 $ 116,156.35
Costo variable $ 57,600.00 $ 62,208.00 $ 67,184.64 $ 72,559.41 $ 78,364.16 $ 84,633.30 $ 91,403.96 $ 98,716.28 $ 106,613.58 $ 115,142.67
Costo fijo $ 600.00 $ 636.00 $ 674.16 $ 714.61 $ 757.49 $ 802.94 $ 851.11 $ 902.18 $ 956.31 $ 1,013.69

Total EGRESOS EFECTIVO $ 4,000.00 $ 58,200.00 $ 62,844.00 $ 67,858.80 $ 73,274.02 $ 79,121.65 $ 85,436.23 $ 92,255.07 $ 99,618.46 $ 107,569.89 $ 116,156.35
Flujo Neto EFECTIVO $ -4,000.00 $ 85,800.00 $ 91,236.00 $ 97,006.80 $ 103,132.17 $ 109,632.98 $ 116,531.22 $ 123,850.10 $ 131,614.08 $ 139,848.92 $ 148,581.77

VA $ -4,000.00 $ 78,000.00 $ 75,401.65 $ 72,882.64 $ 70,440.66 $ 68,073.45 $ 65,778.83 $ 63,554.68 $ 61,398.94 $ 59,309.59 $ 57,284.71
10%
VAN $ 419,988.38
TIR 1947%

El proyecto es rentable porque el valor del VAN es mayor a cero, y la TIR es mayor a la tasa de descuento.
 Flujo de Caja - Punto de vista del propietario
Rubros/Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Ingresos
Ventas $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19 $ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71
Valor Residual
Préstamo $ 4,000.00 $ -
Total Ingresos $ 4,000.00 $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19 $ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71 $ -
Egresos
Inversión $ 4,000.00
Costo total $ 596.00 $ 634.52 $ 675.75 $ 719.90 $ 767.19 $ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87
Costo variable $ 378.00 $ 396.90 $ 416.75 $ 437.58 $ 459.46 $ 482.43 $ 506.56 $ 531.88 $ 558.48 $ 586.40
Costo fijo $ 218.00 $ 237.62 $ 259.01 $ 282.32 $ 307.72 $ 335.42 $ 365.61 $ 398.51 $ 434.38 $ 473.47

Servicio de la deuda $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19

Total EGRESOS EFECTIVO $ 4,000.00 $ 1,651.19 $ 1,689.71 $ 1,730.94 $ 1,775.09 $ 1,822.38 $ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87
Flujo Neto EFECTIVO $ - $ -355.19 $ -290.03 $ -219.29 $ -142.50 $ -59.18 $ 1,086.39 $ 1,184.43 $ 1,290.72 $ 1,405.95 $ 1,530.84

d 10%
VAN $ 2,148.21 El proyecto es rentable porque el valor del VAN es mayor a cero

Condiciones financieras
plazo 5
i 10%

Tabla de amortización
AÑO 1 2 3 4 5
Préstamo $ 4,000.00 $ 3,344.81 $ 2,624.10 $ 1,831.32 $ 959.26
Pago $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19 $ 1,055.19
Interés $ 400.00 $ 334.48 $ 262.41 $ 183.13 $ 95.93
Pago de capital $ 655.19 $ 720.71 $ 792.78 $ 872.06 $ 959.26
Saldo $ 3,344.81 $ 2,624.10 $ 1,831.32 $ 959.26 $ -
 Flujo de Caja - Punto de vista del propietario
Rubros/Años 0 1 2 3 4 5
Ingresos
Ventas $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19
Valor Residual
Préstamo $ 2,400.00
Total Ingresos $ 2,400.00 $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19
Egresos
Inversión $ 4,000.00
Costo total $ 596.00 $ 634.52 $ 675.75 $ 719.90 $ 767.19
Costo variable $ 378.00 $ 396.90 $ 416.75 $ 437.58 $ 459.46
Costo fijo $ 218.00 $ 237.62 $ 259.01 $ 282.32 $ 307.72

Servicio de la deuda $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11

Total EGRESOS EFECTIVO $ 4,000.00 $ 1,229.11 $ 1,267.63 $ 1,308.86 $ 1,353.01 $ 1,400.30

Flujo Neto EFECTIVO $ -1,600.00 $ 66.89 $ 132.05 $ 202.79 $ 279.57 $ 362.89

d 10%
VAN $ 2,148.21 El proyecto es rentable porque el valor del VAN es mayor a cero
TIR 25%

Condiciones financieras
plazo 5
i 10%

Tabla de amortización
AÑO 1 2 3 4 5
Préstamo $ 2,400.00 $ 2,006.89 $ 1,574.46 $ 1,098.79 $ 575.56
Pago $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11
Interés $ 240.00 $ 200.69 $ 157.45 $ 109.88 $ 57.56
Pago de capit $ 393.11 $ 432.43 $ 475.67 $ 523.23 $ 575.56
Saldo $ 2,006.89 $ 1,574.46 $ 1,098.79 $ 575.56 $ -
nto de vista del propietario
6 7 8 9 10 11

$ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71

$ -
$ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71 $ -

$ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87

$ 482.43 $ 506.56 $ 531.88 $ 558.48 $ 586.40
$ 335.42 $ 365.61 $ 398.51 $ 434.38 $ 473.47

$ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87

$ 1,086.39 $ 1,184.43 $ 1,290.72 $ 1,405.95 $ 1,530.84
 Flujo de Caja - Punto de vista del propietario
Rubros/Años 0 1 2 3 4 5
Ingresos
Ventas $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19
Valor Residual
Préstamo $ 2,400.00
Total Ingresos $ 2,400.00 $ 1,296.00 $ 1,399.68 $ 1,511.65 $ 1,632.59 $ 1,763.19
Egresos
Inversión $ 4,000.00
Costo total $ 596.00 $ 634.52 $ 675.75 $ 719.90 $ 767.19
Costo variable $ 378.00 $ 396.90 $ 416.75 $ 437.58 $ 459.46
Costo fijo $ 218.00 $ 237.62 $ 259.01 $ 282.32 $ 307.72

Servicio de la deuda $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11

Total EGRESOS EFECTIVO $ 4,000.00 $ 1,229.11 $ 1,267.63 $ 1,308.86 $ 1,353.01 $ 1,400.30

Flujo Neto EFECTIVO $ -1,600.00 $ 66.89 $ 132.05 $ 202.79 $ 279.57 $ 362.89

d 10%
VAN $ 2,674.04 El proyecto es rentable porque el valor del VAN es mayor a cero
TIR 25%

Condiciones financieras
plazo 5
i 10%

Tabla de amortización
AÑO 1 2 3 4 5
Préstamo $ 2,400.00 $ 2,006.89 $ 1,574.46 $ 1,098.79 $ 575.56
Pago $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11 $ 633.11
Interés $ 240.00 $ 200.69 $ 157.45 $ 109.88 $ 57.56
Pago de capit $ 393.11 $ 432.43 $ 475.67 $ 523.23 $ 575.56
Saldo $ 2,006.89 $ 1,574.46 $ 1,098.79 $ 575.56 $ -
nto de vista del propietario
6 7 8 9 10 11

$ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71

$ -
$ 1,904.25 $ 2,056.59 $ 2,221.12 $ 2,398.81 $ 2,590.71 $ -

$ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87

$ 482.43 $ 506.56 $ 531.88 $ 558.48 $ 586.40
$ 335.42 $ 365.61 $ 398.51 $ 434.38 $ 473.47

$ 817.85 $ 872.16 $ 930.40 $ 992.86 $ 1,059.87

$ 1,086.39 $ 1,184.43 $ 1,290.72 $ 1,405.95 $ 1,530.84

Tasa de descuento:
Préstamo $ 2,400.00 60% 10% 6%
Recursos pro $ 1,600.00 40% 5% 2%
Suma $ 4,000.00 8%
 Flujo de Caja - Punto de vista del Banquero
Rubros/Años 0 1 2 3 4
Ingresos
Ventas $144,000.00 $169,488.00 $199,487.38 $234,796.64
Valor Residual
Préstamo
Total Ingresos $144,000.00 $169,488.00 $199,487.38 $234,796.64
Egresos
Inversión $ 4,000.00
Costo total $ 58,200.00 $ 62,844.00 $ 67,858.80 $ 73,274.02
Costo variable $ 57,600.00 $ 62,208.00 $ 67,184.64 $ 72,559.41
Costo fijo $ 600.00 $ 636.00 $ 674.16 $ 714.61

Total EGRESOS EFECTIVO $ 4,000.00 $ 58,200.00 $ 62,844.00 $ 67,858.80 $ 73,274.02

Flujo Neto EFECTIVO $ -4,000.00 $ 85,800.00 $106,644.00 $131,628.58 $161,522.62

VA $
-4,000.00 $ 78,000.00 $ 88,135.54 $ 98,894.50 $110,322.12
10%
VAN $ 746,334.40
TIR 1963%

El proyecto es rentable porque el valor del VAN es mayor a cero, y la TIR es mayor a la tasa de de

Tabla de crecimiento de producción y precios de venta:

1 2 3 4 5
Q PRODUCC 1200 1320 1452 1597 1757
PVP $ 10.00 $ 10.70 $ 11.45 $ 12.25 $ 13.11
 5 6 7 8 9 10

$276,355.65 $325,270.60 $382,843.49 $450,606.79 $530,364.19 $624,238.65

$276,355.65 $325,270.60 $382,843.49 $450,606.79 $530,364.19 $624,238.65

$ 79,121.65 $ 85,436.23 $ 92,255.07 $ 99,618.46 $107,569.89 $116,156.35

$ 78,364.16 $ 84,633.30 $ 91,403.96 $ 98,716.28 $106,613.58 $115,142.67
$ 757.49 $ 802.94 $ 851.11 $ 902.18 $ 956.31 $ 1,013.69

$ 79,121.65 $ 85,436.23 $ 92,255.07 $ 99,618.46 $107,569.89 $116,156.35

$197,234.00 $239,834.36 $290,588.42 $350,988.33 $422,794.30 $508,082.30

$122,466.79 $135,380.25 $149,117.81 $163,738.65 $179,306.06 $195,887.72

y la TIR es mayor a la tasa de descuento.

6 7 8 9 10
1933 2126 2338 2572 2830
$ 14.03 $ 15.01 $ 16.06 $ 17.18 $ 18.38