MODELAJE FINANCIERO

PROYECCIONES ANUALES
Un. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Variables Macroeconómicas
Inflación % 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
Devaluación %
IPP %
Crecimiento PIB % 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%
DTF T.A. % 4.53% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50%
Ventas, Costos y Gastos
Precio Por Producto
Precio Bocadillo 30 grs $ / unid. 350 371 393 417 442
Precio Bocadillo 250 grs $ / unid. 1,500 1,590 1,685 1,787 1,894
Precio Bolsa dulces 180 grs $ / unid. 2,500 2,650 2,809 2,978 3,156
Precio $ / unid.
Precio $ / unid.
Unidades Vendidas por Producto
Unidades Bocadillo 30 grs unid. 330,000 390,000 400,000 410,000 420,000
Unidades Bocadillo 250 grs unid. 32,000 38,000 40,000 42,000 44,000
Unidades Bolsa dulces 180 grs unid. 33,200 39,500 41,000 42,500 44,000
Unidades unid.
Unidades unid.
Total Ventas
Precio Promedio $ 623.7 662.6 706.4 753.5 802.8
Ventas unid. 395,200 467,500 481,000 494,500 508,000
Ventas $ 246,500,000 309,785,000 339,769,000 372,589,000 407,840,000
Rebajas en Ventas
Rebaja % ventas 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0%
Pronto pago $ 12,325,000 15,489,250 16,988,450 18,629,450 20,392,000
Costos Unitarios Materia Prima
Costo Materia Prima Bocadillo 30 grs $ / unid. 105 111 118 125 133
Costo Materia Prima Bocadillo 250 grs $ / unid. 768 814 863 915 970
Costo Materia Prima Bolsa dulces 180 grs $ / unid. 710 752 797 845 896
Costo Materia Prima $ / unid.
Costo Materia Prima $ / unid.
Costos Unitarios Mano de Obra
Costo Mano de Obra Bocadillo 30 grs $ / unid. 58 65 62 63 65
Costo Mano de Obra Bocadillo 250 grs $ / unid. 487 538 520 528 538
Costo Mano de Obra Bolsa dulces 180 grs $ / unid. 350 388 374 380 387
Costo Mano de Obra $ / unid.
Costo Mano de Obra $ / unid.
Costos Variables Unitarios
Materia Prima (Costo Promedio) $ / unid. 209.5 222.6 237.8 254.0 271.1
Mano de Obra (Costo Promedio) $ / unid. 117.6 130.4 127.1 130.2 133.5
Materia Prima y M.O. $ / unid. 327.0 352.9 364.9 384.1 404.6
Otros Costos de Fabricación
Otros Costos de Fabricación $ 17,150,000 17,778,000 18,769,380 19,816,478 20,922,448
Costos Producción Inventariables
Materia Prima $ 82,776,832 104,043,155 114,387,154 125,597,878 137,742,094
Mano de Obra $ 46,470,748 60,946,201 61,118,400 64,364,296 67,795,131
Materia Prima y M.O. $ 129,247,580 164,989,356 175,505,554 189,962,174 205,537,225
Depreciación $ 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000
Agotamiento $ 0 0 0 0 0
Total $ 135,209,580 170,951,356 181,467,554 195,924,174 211,499,225
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BASES ANUALES

PARAMETRO VALOR EXPLICACION

Nombre de los Productos
Bocadillo 30 grs
Bocadillo 250 grs
Bolsa dulces 180 grs

Informacón del Proyecto

Tasa de Descuento 30% Tasa Efectiva Anual
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
2 mes
implementación).en meses
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
26 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
50 mes
( Indique el mes )
Condiciones de la Deuda
Gracia 0 Gracia a Capital (Años)
Plazo 6 Plazo de la Deuda (Años)
Tasa en pesos 13% Puntos por encima del DTF
Depreciación Activos Fijos
Construcciones y Edificaciones 20 Vida útil (años)
Maquinaria y Equipo de Operación 10 Vida útil (años)

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BASES ANUALES

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3
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 MODELAJE FINANCIERO
BALANCE GENERAL ANUAL

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

BALANCE GENERAL
Activo
Efectivo 45,403,345 55,980,782 84,733,102 125,132,182 175,101,869 236,122,982
Cuentas X Cobrar 0 20,541,667 25,815,417 28,314,083 31,049,083 33,986,667
Provisión Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Inventarios Materias Primas e Insumos 0 0 0 0 0 0
Inventarios de Producto en Proceso 0 0 0 0 0 0
Inventarios Producto Terminado 0 0 0 0 0 0
Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0 0
Gastos Anticipados 0 0 0 0 0 0
Total Activo Corriente: 45,403,345 76,522,449 110,548,519 153,446,265 206,150,952 270,109,648
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Construcciones y Edificios 8,000,000 7,600,000 7,200,000 6,800,000 6,400,000 6,000,000
Maquinaria y Equipo de Operación 47,920,000 43,128,000 38,336,000 33,544,000 28,752,000 23,960,000
Muebles y Enseres 1,100,000 990,000 880,000 770,000 660,000 550,000
Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Equipo de Oficina 3,300,000 2,640,000 1,980,000 1,320,000 660,000 0
Semovientes pie de cria 0 0 0 0 0 0
Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Total Activos Fijos: 60,320,000 54,358,000 48,396,000 42,434,000 36,472,000 30,510,000
Total Otros Activos Fijos 0 0 0 0 0 0
ACTIVO 105,723,345 130,880,449 158,944,519 195,880,265 242,622,952 300,619,648
Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores 0 5,385,316 6,874,557 7,312,731 7,915,091 8,564,051
Impuestos X Pagar 0 12,009,474 19,022,239 25,080,811 30,668,174 36,584,802
Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Obligaciones Financieras 99,723,345 83,102,788 66,482,230 49,861,673 33,241,115 16,620,558
Otros pasivos a LP 0 0 0 0 0
Obligacion Fondo Emprender (Contingente) 0 0 0 0 0 0
PASIVO 99,723,345 100,497,577 92,379,025 82,255,215 71,824,380 61,769,411
Patrimonio
Capital Social 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
Reserva Legal Acumulada 0 0 2,438,287 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Utilidades Retenidas 0 0 19,506,297 53,703,403 99,532,885 155,572,004
Utilidades del Ejercicio 0 24,382,872 38,620,909 50,921,647 62,265,687 74,278,234
Revalorizacion patrimonio 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO 6,000,000 30,382,872 66,565,494 113,625,050 170,798,572 238,850,238
PASIVO + PATRIMONIO 105,723,345 130,880,449 158,944,519 195,880,265 242,622,952 300,619,648

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 MODELAJE FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 246,500,000 309,785,000 339,769,000 372,589,000 407,840,000
Devoluciones y rebajas en ventas 12,325,000 15,489,250 16,988,450 18,629,450 20,392,000
Materia Prima, Mano de Obra 129,247,580 164,989,356 175,505,554 189,962,174 205,537,225
Depreciación 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000
Agotamiento 0 0 0 0 0
Otros Costos 17,150,000 17,778,000 18,769,380 19,816,478 20,922,448
Utilidad Bruta 81,815,420 105,566,394 122,543,616 138,218,899 155,026,327
Gasto de Ventas 10,000,000 12,320,000 13,144,000 14,025,920 14,970,083
Gastos de Administracion 15,344,149 18,902,158 20,036,287 21,238,464 22,512,772
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Utilidad Operativa 56,471,271 74,344,236 89,363,329 102,954,514 117,543,472
Otros ingresos
Intereses 20,078,926 16,701,088 13,360,870 10,020,653 6,680,435
Otros ingresos y egresos -20,078,926 -16,701,088 -13,360,870 -10,020,653 -6,680,435
Utilidad antes de impuestos 36,392,346 57,643,148 76,002,458 92,933,861 110,863,036
Impuestos (35%) 12,009,474 19,022,239 25,080,811 30,668,174 36,584,802
Utilidad Neta Final 24,382,872 38,620,909 50,921,647 62,265,687 74,278,234

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional 56,471,271 74,344,236 89,363,329 102,954,514 117,543,472
Depreciaciones 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000 5,962,000
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 -12,009,474 -19,022,239 -25,080,811 -30,668,174
Neto Flujo de Caja Operativo 62,433,271 68,296,762 76,303,090 83,835,703 92,837,297
Flujo de Caja Inversión
Variacion Cuentas por Cobrar -20,541,667 -5,273,750 -2,498,667 -2,735,000 -2,937,583
Variacion Inv. Materias Primas e insumos3 0 0 0 0 0
Variacion Inv. Prod. En Proceso 0 0 0 0 0
Variacion Inv. Prod. Terminados 0 0 0 0 0
Var. Anticipos y Otros Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 0
Otros Activos 0 0 0 0 0
Variación Cuentas por Pagar 5,385,316 1,489,241 438,175 602,359 648,960
Variación Acreedores Varios 0 0 0 0 0
Variación Otros Pasivos 0 0 0 0 0
Variación del Capital de Trabajo 0 -15,156,351 -3,784,509 -2,060,492 -2,132,641 -2,288,623
Inversión en Terrenos 0 0 0 0 0 0
Inversión en Construcciones -8,000,000 0 0 0 0 0
Inversión en Maquinaria y Equipo -47,920,000 0 0 0 0 0
Inversión en Muebles -1,100,000 0 0 0 0 0
Inversión en Equipo de Transporte 0 0 0 0 0 0
Inversión en Equipos de Oficina -3,300,000 0 0 0 0 0
Inversión en Semovientes 0 0 0 0 0 0
Inversión Cultivos Permanentes 0 0 0 0 0 0
Inversión Otros Activos 0 0 0 0 0 0
Inversión Activos Fijos -60,320,000 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Inversión -60,320,000 -15,156,351 -3,784,509 -2,060,492 -2,132,641 -2,288,623
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Fondo Emprender 0
Desembolsos Pasivo Largo Plazo 99,723,345 0 0 0 0 0
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo -16,620,558 -16,620,558 -16,620,558 -16,620,558 -16,620,558
Intereses Pagados -20,078,926 -16,701,088 -13,360,870 -10,020,653 -6,680,435
Dividendos Pagados 0 -2,438,287 -3,862,091 -5,092,165 -6,226,569
Capital 6,000,000 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja Financiamiento 105,723,345 -36,699,483 -35,759,933 -33,843,519 -31,733,375 -29,527,561

Neto Periodo 45,403,345 10,577,437 28,752,320 40,399,079 49,969,687 61,021,113

Saldo anterior 45,403,345 55,980,782 84,733,102 125,132,182 175,101,869
Saldo siguiente 45,403,345 55,980,782 84,733,102 125,132,182 175,101,869 236,122,982

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 MODELAJE FINANCIERO
FLUJO DE CAJA ANUAL
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Supuestos Macroeconómicos
Variación Anual IPC 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
Devaluación 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Variación PIB 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%
DTF ATA 4.53% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50%
Supuestos Operativos
Variación precios N.A. 6.2% 6.6% 6.7% 6.6%
Variación Cantidades vendidas N.A. 18.3% 2.9% 2.8% 2.7%
Variación costos de producción N.A. 26.4% 6.2% 8.0% 7.9%
Variación Gastos Administrativos N.A. 23.2% 6.0% 6.0% 6.0%
Rotación Cartera (días) 30 30 30 30 30
Rotación Proveedores (días) 15 15 15 15 15
Rotación inventarios (días) 0 0 0 0 0
Indicadores Financieros Proyectados
Liquidez - Razón Corriente 4.40 4.27 4.74 5.34 5.98
Prueba Acida 4 4 5 5 6
Rotacion cartera (días), 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00
Rotación Inventarios (días) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Rotacion Proveedores (días) 14.3 14.5 14.5 14.5 14.6
Nivel de Endeudamiento Total 76.8% 58.1% 42.0% 29.6% 20.5%
Concentración Corto Plazo 0 0 0 1 1
Ebitda / Gastos Financieros 310.9% 480.8% 713.5% 1086.9% 1848.8%
Ebitda / Servicio de Deuda 170.1% 241.0% 317.9% 408.8% 530.0%
Rentabilidad Operacional 22.9% 24.0% 26.3% 27.6% 28.8%
Rentabilidad Neta 9.9% 12.5% 15.0% 16.7% 18.2%
Rentabilidad Patrimonio 80.3% 58.0% 44.8% 36.5% 31.1%
Rentabilidad del Activo 18.6% 24.3% 26.0% 25.7% 24.7%
Flujo de Caja y Rentabilidad
Flujo de Operación 62,433,271 68,296,762 76,303,090 83,835,703 92,837,297
Flujo de Inversión -105,723,345 -15,156,351 -3,784,509 -2,060,492 -2,132,641 -2,288,623
Flujo de Financiación 105,723,345 -36,699,483 -35,759,933 -33,843,519 -31,733,375 -29,527,561
Flujo de caja para evaluación -105,723,345 47,276,920 64,512,253 74,242,598 81,703,062 90,548,674
Flujo de caja descontado -105,723,345 36,366,862 38,172,931 33,792,717 28,606,513 24,387,391
Criterios de Decisión
Tasa mínima de rendimiento a la que aspira el emprendedor 30%
TIR (Tasa Interna de Retorno) 52.52%
VAN (Valor actual neto) 55,603,068
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 1.48
Duración de la etapa improductiva del negocio ( fase de
2 mes
implementación).en meses
Nivel de endeudamiento inicial del negocio, teniendo en cuenta
94.32%
los recursos del fondo emprender. ( AFE/AT)
Periodo en el cual se plantea la primera expansión del negocio
26 mes
( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda expansión del negocio
50 mes
( Indique el mes )

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