Carrera: AUDITORIA Código: FZA.

1124-001D
Asignatura: Herramientas Financieras Sigla:
Profesores: RICARDO OÑATE FLORES

Sección:

INTERES COMPUESTO.

Este método consiste en una capitalización continua del capital mas el interés ganado
en cada periodo, Algebraicamente corresponde a una progresión geométrica.

La expresión algebraica es la siguiente.

M = C ( 1 +i ) n .
M = monto final.
C = capital inicial.
n = numero de capitalizaciones ,o periodos que permanece el dinero en la
institución financiera. i = tasa de interés pactada

n ={ Log ( M / C ) } / Log (1+ i)

Ademas encontramos las siguientes expresiones algebraicas.

1).M = C (1 +i ) n ..= Valor Futuro

2).C = M / (1 +i ) n . = Valor Presente

3).M=C+ I

4). n = {Log ( M / C ) } / Log (1+ i)

5 ) i ={ ( M / C )1/n } - 1

6)I=M-C.

7). Log( M / C) = Log (M) - Log ( C).

8). Log (M)n = n Log M .

9) Log( a*b ) = Log a + Log b .

10) Log a =1
A
 METODOS PARA LA ADMINISTRACION DE UN PRESTAMO.

La idea es determinar el interés a pagar ,la amortización y la cuota a pagar en cada periodo
,hasta la extinción de la deuda.
En primer lugar veremos el método Frances. En este método las cuotas a pagar al final del
periodo
Son iguales , cambian periódicamente la amortización y el interés para cada periodo ,el
siguiente
Caso ilustra la proposición anterior.
Un empresario solicita un préstamo de 8.750.000 para financiar un proyecto, el banco le
cobra una
Tasa del 14% anual, que se paga en 8 años. Usted debe desarrollar o determinar lo siguiente :

1). La cuota a pagar al final de cada año.

2).El recuadro estadístico para los intereses, la amortización ,la cuota hasta la extinción de la
deuda.

Cuota = préstamo *i*(1+i)^n / { (1+i)^n - 1 }

Cuota= 8.750.000*0.14*(1+0,14)^8 /{ (1+0,14)^8 -1}

Cuota= 8.750.000*0.14*(1,14)^8 /{ (1.14)^8 -1}

Cuota = 3494418,367 / 2,8525864 -1 = 3494418,367 / 1,8525864 = 1886238.

periodo deuda amortizacion Interés 14% cuota

1 8750000 661238 1225000 1886238
2 8088762 753811 1132427 1886238
3 7334951 859345 1026893 1886238
4 6475606 979653 906585 1886238
5 5495953 1116805 769433 1886238
6 4379148 1273157 613081 1886238
7 3105991 1451399 434839 1886238
8 1654592 1654595 231643 1886238

∑ 8750003 ∑6339901 ∑ 15089904

METODO ALEMAN.

En esta modalidad la amortización es la misma para todos los periodos hasta que se extinga
la deuda.
Van presentando distintos valores la cuota y el interés para cada periodo.

1).CASO DE APLICACION
.
Un empresario solicita un préstamo de 8.750.000 para financiar un proyecto, el banco le
cobra una
Tasa del 14% anual, que se paga en 8 años. Usted debe desarrollar o determinar lo siguiente :
1). La cuota a pagar al final de cada año.

2).El recuadro estadístico para los intereses, la amortización ,la cuota hasta la extinción de la
deuda.

AMORTIZACION = préstamo / nº de cuotas ,

Cuota = 8750000 / 8 = 1.093.750.

1 2 A B C

2 *0,14 A+B
periodo deuda amortizacion Interés cuota
14%=0,14
1 8750.000 1093.750 1225000 2318750
2 7656250 1093.750 1071875 2165625
3 6562500 1093.750 918750 2012500
4 5468750 1093.750 765625 1859375
5 4375000 1093.750 612500 1706250
6 3281250 1093.750 459375 1553125
7 2187500 1093.750 306250 1400000
8 1093750 1093.750 153125 1246875
A + B = C
∑ 8750000 ∑ 5512500 ∑ 14262500

METODO FRANCES

periodo deuda amortizacion Interés 14% cuota

1 8750000 661238 1225000 1886238
2 8088762 753811 1132427 1886238
3 7334951 859345 1026893 1886238
4 6475606 979653 906585 1886238
5 5495953 1116805 769433 1886238
6 4379148 1273157 613081 1886238
7 3105991 1451399 434839 1886238
8 1654592 1654595 231643 1886238

∑ 8750003 ∑6339901 ∑ 15089904

CASO Nº 3.METODO ALEMAN

Usted solicita un préstamo de 7.650.000 para financiar un proyecto, el banco le cobra una
Tasa del 15 nominal anual con capitalización cuadrimestral, que se paga en 8 años. Usted
debe desarrollar o determinar lo siguiente :

1). La tasa efectiva anual

2). La cuota a pagar al final de cada año.

3).El recuadro estadístico para los intereses, la amortización ,la cuota hasta la extinción de la
deuda.

Ie= (1 + 0,15/3 )^3 - 1 = (1 + 0,05 )^3 - 1 =(1,05 )^3 - 1 =1,157625 - 1 =0,157625 =

AMORTIZACION = préstamo / nº de cuotas ,

7650000 / 8 = 956250

periodo deuda amortizacion Interés=15,7625 cuota

1 7650000 956250 1205831 2162081
2 6693750 956250
3 5737500 956250
4 4781250 956250
5 3825000 956250
6 2868750 956250
7 1912500 956250
8 966250 956250

∑ ∑ ∑
 METODO AMERICANO
FONDO DE AMORTIZACION.

En este método cada cuota pagada va a un fondo de amortización que otorga una cierta tasa
De interés que va incrementado los pagos que se realizan de acuerdo al calendario pactado.

1).Caso de aplicación.
Usted consigue un préstamo de US$500.000 a pagar en 12años.Un fondo de amortización le
ofrece el 8% anual.Con la información proporcionada usted debe determinar.
1). La cuota a pagar.
2). El recuadro estadístico respectivo.

Cuota = Monto(F)*i / { (1+i )^n - 1} =500000 *0,08 /{ (1+0,08 )^12 – 1} =40000/(2,518170117 -1) =
40000 / 1,518170177 =26348

periodo deposito Interes8%,sobre Incremento del Fondo

el fondo acumulado
fondo acumulado
1 26348 xxxxxxx 26348 26348
2 26348 2108 28456 54804
3 26348 4384 30768 85572
4 26348 6846 33194 118766
5 26348 9501 35849 154615
6 26348 12369 38717 193332
7 26348 15467 41815 235147
8 26348 18812 45160 280307
9 26348 22425 48773 329080
10 26348 26327 52674 381754
11 26348 30540 56888 438642
12 26348 35091 61439 500081

∑ 316176 ∑183905 ∑500081

Tasa efectiva,Tasa Nominal y Tasa equivalente.

La tasa nominal es la tasa de interés que utiliza la institución financiera , y que no considera
el valor tiempo del dinero.La tasa efectiva es la realmente usted paga a a la institución
financiera por el dinero o línea de crédito otorgada.La siguiente expresión algebraica
incorpora los conceptos antes mencionados.

La expresión algebraica es la siguiente.

Ie = ( 1 + In/n )^n – 1. ---------> In = tasa nominal
Caso de aplicación.

Dada la tasa nominal del 15%.Calcular la tasa efectiva anual con capitalización:

1) Mensual
Ie= ( 1+ 0,15 / 12 )^12 -1 = (1+ 0,0125 )^12 - 1 ) = (1,0125 )^12 - 1 )=1,1608-1=
=0,1608= 16,08 % .
 Una tasa efectiva del 16,08% anual , es equivalente a una tasa nominal del 15% ,con
capitalización mensual.

2 ). Trimestral .

Ie = (1+ 0,15 / 4 )^4 - 1 = (1+0,0375 )^4 - 1 =(1,0375 / 4 )^4 - 1 =1,1587 -1=

0,1587 = 15,87%
Una tasa efectiva del 15,87%anual , es equivalente a una tasa nominal del 15% ,con
capitalización trimestral

3). Cuatrimestral
( 1 + In/n )^n – 1= (1 + 0,15 / 3 )^3 -1 = (1+0,05)^3 – 1 =(1,05) ^3 – 1= 1,157625 – 1= 0,1576

Una tasa efectiva del 15 ,76 % anual ,es equivalente a una tasa nominal del 15% ,con
capitalización cuatrimestral

4). Diaria
( 1 + iN/n )^n – 1 = ( 1+ 0,15 / 360)^360 -1 =

Una tasa efectiva del , % anual ,es equivalente a una tasa nominal del 15% ,con
capitalización diaria.