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LOMBARD CAPITAL F. C. I.
CLAUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el
CUSTODIO, se ha convenido el siguiente Reglamento:
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GENERALES se considerarán incorporadas en forma automática y de pleno derecho al
mismo a partir de la entrada en vigencia de la Resolución aprobatoria. En caso que la
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES introduzca modificaciones al texto de las CLAUSULAS
GENERALES, el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO deberán informar las modificaciones
ocurridas realizando una publicación por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la
jurisdicción del ADMINISTRADOR y del CUSTODIO. Esta obligación se tendrá por
cumplimentada con la publicación que a estos efectos realice la CÁMARA ARGENTINA DE
FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN en representación de sus asociadas por DOS (2) días
en un diario de amplia difusión en la jurisdicción del ADMINISTRADOR y del CUSTODIO.
ORDEN DE LAS CLÁUSULAS PARTICULARES. Únicamente para facilitar la lectura y
comprensión del REGLAMENTO, las CLÁUSULAS PARTICULARES refieren en el
encabezamiento de cada uno de sus capítulos al capítulo correspondiente de las
CLÁUSULAS GENERALES, incorporándose capítulos especiales de CLÁUSULAS
PARTICULARES para aquellas cuestiones no tratadas específicamente en las CLÁUSULAS
GENERALES.
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2.1. E l Fondo podrá invertir hasta el 100% del Patrimonio del Fondo en:
2.1.1. Títulos de la deuda pública del Estado Nacional, Provincial y Municipal,
y/o emitidos por el Banco Central de la República Argentina (activos
emitidos por el Banco Central de la República Argentina que no se encuentren
contemplados en el presente capítulo, apartado 2.2.) Las inversiones en una
misma especie de títulos de deuda pública emitidos con iguales condiciones de
emisión por el Estado Nacional, Provincial o Municipal no podrán superar el
TREINTA POR CIENTO (30%) del patrimonio del FONDO. A estos fines, se
considerará que un mismo título es emitido con iguales condiciones cuando se
trate de las distintas series de un mismo título en la que sólo cambia la fecha de
emisión. Si existieran variaciones en cuanto a tasas, pago de rentas o
amortización o rescate, las distintas series de un título de deuda emitido por el
Estado Nacional, Provincial o Municipal se considerarán como títulos distintos a
los efectos del límite previsto en esta Sección.
2.1.2. Obligaciones Negociables,
2.1.3. Títulos de deuda fiduciaria en fideicomisos financieros siempre que sean
compatibles con los objetivos y política de inversión del Fondo.
2.2. Hasta un 40% en LEBACS (NTERNAS) y NOBACS (INTERNAS), adecuándose a
lo estipulado en la Comunicación “A” 5206 del BCRA y sus modificatorias y
complementarias.
2.3. El Fondo podrá invertir hasta el 25% del Patrimonio del Fondo en Acciones.
2.4. El Fondo podrá invertir hasta el 20% del Patrimonio del Fondo en:
2.4.1 Operaciones de c o l o c a c i ó n ( a c t i v a s ) e n P ase o C aución y Pagares
con oferta publica, con cobranza y compensación mediante agentes de depósito
colectivo autorizados por la COMISION NACIONAL DE VALORES
2.4.2. Certificados de Depósitos a Plazos Fijos y Certificados de Depósitos a Plazo
Fijo Precancelables emitidos por Entidades Financieras autorizadas por el BCRA
distintas al Custodio.
2.5. En todos los casos, las inversiones del FONDO en activos valuados a
devengamiento deberán realizarse respetando los límites vigentes o los límites
máximos que la COMISION NACIONAL DE VALORES establezca en el futuro.
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ECONOMICA EUROPEA: Bolsa de Valores de Viena; Bolsa de Fondos Públicos y Cambios
de Bruselas; Bolsa de Valores de Copenhague; Bolsa de París; Bolsa de Berlín, Bolsa de
Valores de Frankfurt; Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Munich; Bolsa de Valores de
Milán; Bolsa de Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea;
Mercado de Futuros Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores
de Lisboa; Bolsa de Valores de Oporto; Bolsa de Valores de Madrid; Bolsa de Valores de
Barcelona; Bolsa de Valores de Bilbao; Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de
Estocolmo; Mercado de Opciones de Estocolmo; Bolsa Internacional de Valores del Reino
Unido y República de Irlanda; Bolsa Internacional de Futuros Financieros de Londres. HONG
KONG: Bolsa de Valores de Hong Kong; Bolsa de Futuros de Hong Kong. JAPON: Bolsa de
Valores de Tokio; Bolsa de Valores de Osaka; Bolsa de Valores de Nagoya. MEXICO: Bolsa
Mexicana de Valores. URUGUAY: Bolsa de Valores de Montevideo. SINGAPUR: Bolsa de
Valores de Singapur. SUIZA: Bolsa de Valores de Zurich, Bolsa de Valores de Ginebra; Bolsa
de Basilea; Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros.
4. MONEDA DEL FONDO: es el PESO de la República Argentina, o la moneda de curso
legal que en el futuro lo reemplace.
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CARGO DEL FONDO. COMISIONES DE SUSCRIPCIÓN Y RESCATE”
1. HONORARIOS DEL ADMINISTRADOR: el límite anual máximo referido por el Capítulo
7, Sección 1 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 3% (tres por ciento) del haber neto
diario del FONDO, devengado diariamente y percibido mensualmente.
2. COMPENSACIÓN POR GASTOS ORDINARIOS: el límite anual máximo referido por el
Capítulo 7, Sección 2 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 1% (uno por ciento) del
haber neto diario del FONDO devengado diariamente y percibido mensualmente.
3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección
4 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 2% (dos por ciento) del haber neto diario del
FONDO, devengado diariamente y percibido mensualmente.
4. TOPE ANUAL: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las
CLÁUSULAS GENERALES es el 6% (seis por ciento) del haber neto del FONDO.
5. COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN: el límite máximo que el suscriptor de cuotapartes abonará
por comisión de suscripción es de hasta el 2% (dos por ciento) del monto suscripto.
6. COMISIÓN DE RESCATE: el límite máximo que podrá ser deducido del importe
correspondiente al rescate de cuotapartes, en concepto de comisión de rescate, es de
hasta el 2% (dos por ciento) del monto rescatado.
7. COMISIÓN DE TRANSFERENCIA: la comisión de transferencia será equivalente a la
comisión de rescate que hubiere correspondido aplicar según lo previsto en la Sección 6
precedente.
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CNV. Para las operaciones de suscripción y rescate recibidas en horario posterior al
indicado en el párrafo precedente el valor de la Cuotaparte a aplicar será el determinado el
siguiente Día Hábil.
2. Los copropietarios podrán solicitar en cualquier tiempo una constancia del saldo de su
cuenta. Por su emisión el CUSTODIO podrá percibir, como compensación por los gastos
que la operación demande, hasta el equivalente en pesos del valor de tres (3) cuotapartes.
3. LAVADO DE DINERO El ADMINISTRADOR y el CUSTODIO dado su carácter de sujetos
obligados, conforme al artículo 20 de las Leyes 25.246, 26.683 y modificatorias sobre
“Encubrimiento y Lavado de Activos de origen delictivo”, cumplen con la normativa referida
a la prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo que emanan de
las Leyes mencionadas y de las Leyes 26.268 y 26.734 sobre terrorismo. En particular, las
normas emitidas por la Unidad de Información Financiera: Resoluciones N° 11/2011, Nº
52/2012 y modificatorias sobre Personas Expuestas Políticamente (PEPS); Resolución N°
229/2011 y modificatorias sobre Mercado de Capitales; Resoluciones N° 121/2011, Nº
1/2012, N° 68/2013, N° 03/14 y modificatorias sobre Entidades Financieras y Cambiarias
sujetas al régimen de la Ley 21.526; Resoluciones Nº 125/2009, Nº 29/2013 y
modificatorias sobre oportunidad de reportar “hechos” sospechosos de financiación del
Terrorismo; las Comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (Texto
Ordenado sobre prevención del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y de
otras actividades ilícitas); el Título XI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores y
cualquier otra norma emitida por Organismos competentes en la materia. A tales efectos
solicitarán al CUOTAPARTISTA que brinde la información de conformidad con la normativa
aplicable y el cuotapartista se obliga irrevocablemente e incondicionalmente a brindar
dicha información, incluyendo pero no limitándose a la información necesaria para que
ambas sociedades puedan dar oportuno cumplimiento a la normativa vigente y a los
regímenes informativos a ser presentados ante el BCRA, la CNV, la UNIDAD DE
INFORMACION FINANCIERA y cualquier otra entidad competente que así lo requiera.
4. LEBACS Y NOBACS-LIMITACIONES: Atento a las limitaciones establecidas en la
Comunicación BCRA “A” 5206, solo se recibirán suscripciones de inversores que cumplan
con las condiciones establecidas en la misma
5. OTROS ASPECTOS DE LA INVERSIÓN: Las inversiones en cuotapartes del FONDO no
constituyen depósitos en Banco Patagonia S.A. en los términos de la ley de entidades
financieras, ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos, a la vista o a
plazo, puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de
depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco Patagonia S.A. se encuentra
impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o
expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del
valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al
otorgamiento de liquidez a tal fin. A todo efecto, la liquidez es propia del FONDO, y no del
ADMINISTRADOR que administra sus activos.
El resultado de la inversión en el FONDO no está garantizado ni por el ADMINISTRADOR,
ni por el CUSTODIO. El resultado de dicha inversión en el presente FONDO, puede
fluctuar en razón de la evolución del valor de sus activos, pudiendo el cuotapartista no
alcanzar sus objetivos de rentabilidad. Los desempeños por rendimientos pasados del
FONDO no garantizan los rendimientos futuros del mismo.
La adhesión al presente reglamento por el cuotapartista, importa de pleno derecho su
reconocimiento y aceptación de que la suscripción o adquisición de las cuotapartes del
FONDO es una inversión de riesgo conforme las consideraciones precedentes. Como tal,
deberá haber efectuado su propio análisis respecto de las características y objetivos del
FONDO como asimismo a sus necesidades financieras.
Bajo ninguna circunstancia podrá entenderse o considerarse que ni el ADMINISTRADOR
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ni el CUSTODIO garantizan implícita o explícitamente: (i) el rendimiento de las inversiones
realizadas, (ii) la solvencia de emisores de los activos que integran el patrimonio del
FONDO, o (iii) la existencia de un mercado líquido secundario en el que coticen los activos
que integran el patrimonio del FONDO. En función de lo expuesto, queda establecido que
el ADMINISTRADOR y del CUSTODIO, en tanto ajusten su actuación a las disposiciones
legales pertinentes y al REGLAMENTO, no asumirán responsabilidad alguna por tales
conceptos.
6. MERCADO UNICO Y LIBRE DE CAMBIOS: Se encuentra vigente en materia cambiaria la
Comunicación N° 5085 “Mercado Único y Libre de Cambios. Formación de activos
externos residentes” del 07 de junio de 2010, la Comunicación BCRA “A” N° 5526 “Acceso
al Mercado Local de Cambios de Personas Físicas para la Formación de Activos Externos”
del 27 de enero de 2014, y todas aquellas que la modifiquen y/o complementen,
dispuestas por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA, en su carácter de
órgano rector de la Política cambiaria de la República Argentina.
7. PUBLICIDAD: A los efectos de la publicidad de la política de inversión especifica del
FONDO y los porcentajes de honorarios, gastos o comisiones vigentes, los mismos se
informarán a través de la página Web del CUSTODIO, www.bancopatagonia.com.ar, y del
ADMINISTRADOR, www.patagoniainversora.com.ar y se exhibirán en todos los sitios en
que se comercialice el FONDO.
8. COMERCIALIZACIÓN DE CUOTAPARTES: La comercialización de cuotapartes será
llevada a cabo por el CUSTODIO del fondo, Banco Patagonia S.A y/o con Agentes de
Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión, designados por el
ADMINISTRADOR y el CUSTODIO previa aprobación de la CNV conforme el artículo 1,
Sección I, del Capitulo II del Titulo V de las NORMAS (N.T. 2013) de la CNV.
9. POLÍTICAS ESPECÍFICAS DE INVERSIÓN: Conforme el criterio interpretativo N° 49 de la
CNV, se podrá ampliar el límite de inversión en disponibilidades del 10 % al 20 %,
respetando las limitaciones generales y específicas previstas en este REGLAMENTO y
adecuándose a la normativa vigente y aplicable en la materia. El ADMINISTRADOR podrá
delimitar políticas específicas de inversión, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20,
Sección IV, del Capítulo II, del Título V de las Normas (N.T 2013) de la CNV, mediante
Acta de Directorio. Dicha política de inversión específica deberá ser presentada a la
COMISION NACIONAL DE VALORES, y una vez notificada la falta de observaciones y la
conformidad por parte de ésta, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la misma a
través de la Autopista de la Información Financiera (AIF), de acuerdo a lo establecido en el
apartado D) 18) del artículo 11, Sección IV, del Capítulo I del Título XV de las Normas
(N.T. 2013) de la CNV, así como también, a la publicación en su página web,
www.patagoniainversora.com.ar.
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“LOMBARD RENTA EN PESOS FONDO COMUN DE INVERSIÓN”
REGLAMENTO DE GESTIÓN
CLÁUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el
CUSTODIO, se ha convenido el siguiente Reglamento:
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MODIFICACIÓN DE LAS CLAUSULAS GENERALES DEL REGLAMENTO.
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prioridad a la preservación del capital y a la liquidez del mismo, en un marco de amplios
criterios de rendimientos y diversificación.
1.2. POLÍTICA DE INVERSIÓN: El 75% del haber del FONDO, como mínimo, deberá
invertirse en valores negociables de Renta Fija, públicos o privados e instrumentos
emitidos por el BCRA y por entidades financieras autorizadas por el mismo,
denominados en Pesos de la República Argentina. Las inversiones estarán integradas
de acuerdo a las especificaciones indicadas en el punto 2 (Activos Autorizados)
siguientes. Se entenderá por valores de renta fija a aquellos activos que producen una
renta determinada, ya sea en el momento de su emisión o en un momento posterior
durante la vida del instrumento (ya sea en forma de interés o de descuento).
2. ACTIVOS AUTORIZADOS: con las limitaciones generales indicadas en el Capítulo 2, Sección
6 de las CLÁUSULAS GENERALES, las establecidas en esta Sección y las derivadas de los
objetivos y política de inversión del FONDO determinados en la Sección 1 de este Capítulo 2
de las CLÁUSULAS PARTICULARES, el FONDO puede invertir, en los porcentajes mínimos y
máximos establecidos a continuación, en:
2.1. Hasta el 100% (cien por ciento) del haber del FONDO en instrumentos de renta fija.
Dichos instrumentos podrán ser únicamente obligaciones negociables, valores de
deuda privada de corto plazo y títulos públicos (títulos emitidos por el Gobierno
Nacional, los gobiernos provinciales y los gobiernos municipales exceptuando al
BCRA), o títulos de deuda de fideicomisos financieros, con oferta pública en el país,
con un vencimiento final de hasta 24 meses.
2.2. Hasta el 50% (cincuenta por ciento) del haber del FONDO, en certificados de depósitos
a plazo fijo en entidades financieras autorizadas por el BCRA distintas del Custodio, de
los cuales 20% (veinte por ciento) del haber del FONDO - y siempre dentro del límite
del 50% antes mencionado - deben corresponder a certificados de depósitos a plazo
fijo precancelables en período de precancelación.
2.3. Hasta el 25% (veinticinco por ciento) del haber del FONDO en operaciones de
colocación (activas) en Pase o Caución, que tengan por objeto de inversión principal
algunos de los activos descriptos en los puntos 2.1. y 2.2 precedentes, todo ello con
estricta finalidad de cobertura.
2.4. Hasta el 25% (veinticinco por ciento) del haber del FONDO en inversiones en otros
fondos comunes de inversión del exterior, que tengan por objeto de inversión principal
algunos de los activos descriptos en el puntos 2.1. precedente.
2.5. Hasta un 20% (veinte por ciento) en Letras Internas (LEBAC INTERNAS) y Notas
Internas (NOBACS INTERNAS), adecuándose a lo estipulado en la Comunicación “A”
5206 del BCRA y sus modificatorias y complementarias.
2.6. Inversión de Disponibilidades: El FONDO se encuentra encuadrado en el inciso b) del
Artículo 4 Sección II, Capítulo II del Título V de las Normas de la CNV (N. T. 2013).
Los porcentajes establecidos en el presente artículo han sido fijados en atención a las
disposiciones vigentes a este respecto, pero podrán ser adecuados a nuevas disposiciones de
acuerdo a lo establecido en la Sección 2 del Capítulo 12 de las CLAUSULAS GENERALES del
REGLAMENTO.
3. MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN INVERSIONES: adicionalmente a los mercados
locales autorizados por la Comisión referidos por el Capítulo 2, Sección 6.13 de las CLÁUSULAS
GENERALES, las inversiones por cuenta del FONDO se realizarán, según lo determine el
ADMINISTRADOR, en los siguientes mercados del exterior: EUA: Bolsa de Nueva York (NYSE);
Bolsa Americana (AMEX); mercado extrabursátil institucionalizado (NASDAQ); New York Futures
Exchange; Chicago Mercantile Exchange; Chicago Board Options Exchange; Chicago Board of
Trade. MEXICO: Bolsa Mexicana de Valores. CANADA: Bolsas de Toronto, Montreal y Vancouver;
Toronto Futures Exchange. CHILE: Bolsa de Comercio de Santiago; Bolsa Electrónica de Chile.
UNION EUROPEA: Euromercado de Obligaciones (a través de CLEARSTREAM, LUXEMBOURG
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o EUROCLEAR); Bolsa de Valores de Viena; Bolsa de Fondos Públicos y Cambio de Bruselas;
Bolsa de Valores de Copenhagen; Bolsa de París; Bolsa de Valores de Frankfurt; Bolsa de Berlín;
Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Valores de Milán; Bolsa de Munich; Bolsa de
Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea; Mercado de Futuros
Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores de Lisboa; Bolsa de
Valores de Porto; Bolsa de Valores de Madrid; Bolsa de Valores de Barcelona; Bolsa de Valores
de Bilbao; Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de Estocolmo; Mercado de Opciones
de Estocolmo; Bolsa Internacional de Valores del Reino Unido y República de Irlanda; Bolsa
Internacional de Futuros Financieros y Opciones de Londres; Bolsa de Valores y Derivados de
Londres; Tradepoint; Bolsa de Atenas. SUIZA: Bolsa de Valores de Zurich; Bolsa de Ginebra;
Bolsa de Basilea; Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros. REPUBLICA CHECA: Bolsa de
Valores de Praga. POLONIA: Bolsa de Varsovia. RUSIA: Bolsa de Valores de Moscú. HUNGRIA:
Bolsa de Budapest. TURQUIA: Bolsa de Estambul. JAPON: Bolsa de Valores de Tokio; Bolsa de
Valores de Osaka; Bolsa de Valores de Nagoya. HONG KONG: Bolsa de Valores de Hong Kong;
Bolsa de Futuros de Hong Kong. SINGAPUR: Bolsa de Valores de Singapur. INDIA: Bolsa de
Valores Nacional; Bolsa de Valores de Bombay; Bolsa de Valores de Calcuta. INDONESIA: Bolsa
de Valores de Jakarta. MALASIA: Bolsa de Valores de Kuala Lumpur. AUSTRALIA: Bolsa de
Valores de Sidney; Bolsa de Valores de Melbourne. TAIWAN: Bolsa de Valores de Taiwán.
COREA: Bolsa de Valores de Corea. KENIA: Bolsa de Valores de Nairobi. ISRAEL: Bolsa de Tel
Aviv. JORDANIA: Bolsa de Valores de Amman. LIBANO: Bolsa de Valores de Beirut. NUEVA
ZELANDA: Bolsa de Valores de Nueva Zelanda. SUDAFRICA: Bolsa de Johannesburg. PERU:
Bolsa de Valores de Lima; Bolsa de Valores de Arequipa. ECUADOR: Bolsa de Guayaquil; Bolsa
de Valores de Quito. VENEZUELA: Bolsa de Valores de Caracas. COLOMBIA: Bolsas de Bogotá,
de Medellín y de Occidente (Cali). BRASIL: Bolsas de Valores de San Pablo y de Río de Janeiro;
Bolsa Mercantil y de Futuros; Bolsa de Valores de Minas Gerais; Bolsa de Valores de Río Grande
do Sul. PANAMA: Bolsa de Valores de Panamá. PARAGUAY: Bolsa de Valores y Productos de
Asunción. URUGUAY: Bolsa de Comercio de Montevideo; Bolsa Electrónica de Montevideo.
4. MONEDA DEL FONDO: es el peso de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en
el futuro lo reemplace.
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CAPÍTULO 4 DE LAS CLÁUSULAS GENERALES “LAS CUOTAPARTES”
2. UTILIDADES DEL FONDO: los beneficios devengados al cierre de cada ejercicio anual del
FONDO no serán distribuibles, por lo que serán reinvertidos para mantener o incrementar el
haber del FONDO.
3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección
4 de las CLÁUSULAS GENERALES es el 2% (dos por ciento) del haber neto diario del
FONDO, devengado diariamente y percibido mensualmente.
4. TOPE ANUAL: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las
CLÁUSULAS GENERALES es el 5% (cinco por ciento) del haber neto del FONDO.
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6. COMISIÓN DE RESCATE: el límite máximo que podrá ser deducido del importe
correspondiente al rescate de cuotapartes, en concepto de comisión de rescate, es de
hasta el dos por ciento (2%) del monto rescatado.
CONTABLES”
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CAPÍTULO 13: CLÁUSULAS PARTICULARES ADICIONALES RELACIONADAS CON
CUESTIONES NO CONTEMPLADAS EN LOS CAPÍTULOS ANTERIORES
2. Los copropietarios podrán solicitar en cualquier tiempo una constancia del saldo de su
cuenta. Por su emisión el CUSTODIO podrá percibir, como compensación por los gastos
que la operación demande, hasta el equivalente en pesos del valor de tres (3) cuotapartes.
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ni por el CUSTODIO. El resultado de dicha inversión en el presente FONDO, puede
fluctuar en razón de la evolución del valor de sus activos, pudiendo el cuotapartista no
alcanzar sus objetivos de rentabilidad. Los desempeños por rendimientos pasados del
FONDO no garantizan los rendimientos futuros del mismo.
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FONDO COMÚN DE INVERSIÓN LOMBARD Renta Fija en Dólares F.C.I.
REGLAMENTO DE GESTIÓN
CLAUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el CUSTODIO,
se ha convenido el siguiente Reglamento:
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el artículo 11 de la Ley Nº 24.083, siendo oponible a terceros a los CINCO (5) días de su inscripción
en el REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO, la que se realizará previo cumplimiento de la publicidad
legal.
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1.1. OBJETIVOS DE INVERSIÓN: Obtener razonable rentabilidad producto de la inversión en valores
negociables de renta fija, así como también de colocaciones en instrumentos emitidos por entidades
financieras. Se entenderá por valores de renta fija a aquellos que producen una renta determinada,
ya sea en el momento de su emisión o en un momento posterior durante la vida del título.
2.1. Hasta el CIEN POR CIENTO (100%) del patrimonio neto en:
2.2. El FONDO puede invertir hasta un VEINTICINCO POR CIENTO (25%) del patrimonio neto en:
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2.2.1. Títulos de deuda de emisores públicos o privados, de corto, mediano o largo plazo, todos
con oferta pública emitidos y negociados en países distintos de los indicados en el punto 2.1.1.
2.2.2. ETF (Exchange Traded Funds) y/o participaciones de fondos de inversión extranjeros
(incluyendo los “Mutual Funds”) autorizados para funcionar como tales por autoridad competente
del exterior que cuente con el reconocimiento de la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES, en
todo de acuerdo con las regulaciones y limitaciones que a estos efectos establezca la COMISIÓN
NACIONAL DE VALORES y dentro de los límites y recaudos que esta establezca. En todos los
casos el ADMINISTRADOR informará (i) en qué país han sido registrados, y (ii) el nombre del
organismo extranjero que los controla. Asimismo, el ADMINISTRADOR comunicará las
inversiones en ETF y/o fondos de inversión extranjeros a la COMISIÓN NACIONAL DE
VALORES por medio del acceso “Hecho Relevante” de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA.
2.2.4. Fondos comunes de inversión administrados por un sujeto diferente del ADMINISTRADOR,
registrados en los Estados Parte del Mercosur (diferentes a la República Argentina) o Chile u
otros países que se consideren asimilados a estos según los resuelva la COMISIÓN NACIONAL
DE VALORES en los términos del artículo 13 del Decreto 174/93. Los fondos detallados en esta
sección no se encuentran alcanzados por la sección 2.2.2. precedente.
2.3. El FONDO puede invertir hasta un VEINTE POR CIENTO (20%) del patrimonio neto en:
2.3.1. Operaciones de colocación (activas) en Pase o Caución y Pagarés con oferta pública, con
cobranza y compensación mediante agentes de depósito colectivo autorizados por la COMISIÓN
NACIONAL DE VALORES.
2.3.2. Cheques de pago diferido (C.P.D.) con gestión de cobro efectuada por agentes de depósito
colectivos autorizados por la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.
2.4. El FONDO puede invertir hasta un DIEZ POR CIENTO (10%) del patrimonio neto del FONDO en
divisas.
2.5. En todos los casos, las inversiones del patrimonio neto del FONDO en activos valuados a
devengamiento deberán realizarse respetando los límites vigentes o los límites máximos que la
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES establezca, debiendo cumplir con el margen de liquidez
previsto por la normativa aplicable y vigente.
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2.6. Inversión de Disponibilidades: El FONDO se encuadra en el inciso a) del art. 4 de la Sección II,
Capítulo II, Título V de las Normas de la CNV. El límite del DIEZ POR CIENTO (10%) en
disponibilidades podrá ser superado adoptando tal decisión a través de una reunión de Directorio que
establezca una política de inversión específica para el FONDO, siguiendo para ello el procedimiento
establecido en el art. 20 del Capítulo II del Título V de las Normas de la CNV. En ningún caso la
inversión en disponibilidades podrá exceder el límite del VEINTE POR CIENTO (20%) del patrimonio
neto del FONDO.
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Nueva Zelanda: Bolsa de Valores de Nueva Zelanda. Sudáfrica: Bolsa de Johannesburg. Perú: Bolsa
de Valores de Lima. Ecuador: Bolsas de Guayaquil y Quito. Venezuela: Bolsa de Valores de Caracas.
Colombia: Bolsa de Valores de Colombia. Brasil: Bolsa de Valores de San Pablo y de Río de Janeiro;
Mercados OTC (Over the Counter) de Brasil. Uruguay: Bolsa de Valores de Montevideo; Bolsa
Electrónica de valores del Uruguay, Mercado OTC (Over the Counter) de Montevideo. Las inversiones
que se realicen en Mercados OTC (Over the Counter) se ajustarán a las pautas fijadas por el art. 22
del Capítulo III, Título V de las Normas de la CNV.
2. PLAZO DE PAGO DE LOS RESCATES: El plazo máximo de pago de los rescates es de CINCO
(5) días hábiles. En el pago de los rescates, se pueden utilizar las distintas modalidades que permiten
los sistemas de pagos nacionales o internacionales, respetando las disposiciones legales aplicables y
reglamentarias que resulten de aplicación. Cuando se verificaren rescates por importes iguales o
superiores al QUINCE POR CIENTO (15%) del patrimonio neto del FONDO, y el interés de los
CUOTAPARTISTAS lo justificare por no existir la posibilidad de obtener liquidez en condiciones
normales en un plazo menor, el ADMINISTRADOR establecerá un plazo de preaviso de hasta TRES
(3) días hábiles, informando su decisión y justificación mediante el acceso “HECHOS RELEVANTES”
de la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
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En el supuesto contemplado en el Capítulo 4, Sección 1 de las CLÁUSULAS GENERALES, las
cuotapartes serán escritúrales, con registro a cargo del CUSTODIO y el valor de las mismas se
expresaran con 6 (Seis) decimales.
El FONDO emitirá DOS (2) clases de cuotapartes, conforme se describe con más detalle en el
Capítulo 13, Sección 8, todas expresadas en la moneda del FONDO.
Se admitirán fracciones de cuotapartes por hasta un mínimo de 1/100 (un centésimo) de cuotaparte.
2. UTILIDADES DEL FONDO: los beneficios devengados al cierre de cada ejercicio anual del
FONDO serán capitalizados, de manera que no habrá distribución de dividendos en efectivo.
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tiempo de permanencia en el Fondo. Previamente a su implementación, la mencionada escala deberá
ser aprobada por la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.
3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: El límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 4 de
las CLÁUSULAS GENERALES, para todas las clases de cuotapartes, es del TRES POR CIENTO
(3%) anual del patrimonio neto del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente.
4. TOPE ANUAL: El límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las CLÁUSULAS
GENERALES es del DIEZ POR CIENTO (10%) anual para todas las clases. En todos los casos se
calculará en forma anual sobre el Patrimonio Neto diario, devengado diariamente y percibido
mensualmente.
5. COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN: Hasta el 4% como máximo del monto suscripto para todas las
clases de cuotapartes.
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CAPÍTULO 9: CLÁUSULAS PARTICULARES RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 9 DE LAS
CLÁUSULAS GENERALES “PUBLICIDAD Y ESTADOS CONTABLES”
Cualquier divergencia que pudiere surgir entre el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO y/o los
CUOTAPARTISTAS sobre la interpretación del presente REGLAMENTO y/o de los derechos y
obligaciones del ADMINISTRADOR y/o del CUSTODIO será sometida a decisión del Tribunal Arbitral
de la BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES sin perjuicio de la intervención que le cupiese a la
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES en uso de las facultades contenidas por la ley y disposiciones
reglamentarias en vigencia. No obstante lo expuesto, los CUOTAPARTISTAS podrán optar por acudir
a los tribunales judiciales competentes para dirimir cualquier divergencia con el ADMINISTRADOR
y/o el CUSTODIO.
No las hay.
No las hay.
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2. Los copropietarios podrán solicitar en cualquier tiempo una constancia del saldo de su cuenta. Por
su emisión el CUSTODIO podrá percibir, como compensación por los gastos que la operación
demande, hasta el equivalente en pesos del valor de tres (3) cuotapartes.
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se podrá ampliar el límite de inversión en disponibilidades del 10 % al 20 %, respetando las
limitaciones generales y específicas previstas en este REGLAMENTO y adecuándose a la normativa
vigente y aplicable en la materia. El ADMINISTRADOR podrá delimitar políticas específicas de
inversión, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20, Sección IV, del Capítulo II, del Título V de las
Normas (N.T. 2013 y mod), mediante Acta de Directorio, las cuales de ningún modo podrán
desnaturalizar la política de inversión fijada para el Fondo. Dicha política de inversión específica
deberá ser presentada a la COMISION NACIONAL DE VALORES, y una vez notificada la falta de
observaciones y la conformidad por parte de ésta, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la
misma a través de la Autopista de la Información Financiera (AIF), de acuerdo a lo establecido en los
incisos 6) y 18) del apartado D) del artículo 11, Sección IV, del Capítulo I del Título XV de las Normas
(N.T. 2013 y mod.) de la CNV, así como también, a la publicación en su página web,
www.patagoniainversora.com.ar.
6. RESCATES DE CUOTAPARTES:
6.1. RESCATE AUTOMÁTICO. Si el saldo de tenencia del CUOTAPARTISTA en el FONDO tuviera
un valor menor a U$S100 (Dólares Estadounidenses cien), las cuotapartes de dicho
CUOTAPARTISTA podrán ser rescatadas en forma automática, liquidándose y acreditándose el
producido del rescate en la cuenta que el CUOTAPARTISTA hubiere indicado para la última
operación del FONDO realizada o, si esa cuenta no se encontrare vigente, el producido se dejará a
su disposición para el cobro en efectivo. Dicha modalidad de rescate automático será notificada a los
CUOTAPARTISTAS y se encontrarán disponibles en los distintos puntos de venta. En tal supuesto,
no se cobrará comisión de rescate a los CUOTAPARTISTAS.
6.2. JURISDICCIÓN DE PAGO. La acreditación de los fondos producto del rescate será realizada en
la República Argentina o en la misma jurisdicción extranjera donde fuera realizada la suscripción de
las cuotapartes.
7. PUBLICIDAD: A los efectos de la publicidad de la política de inversión especifica del FONDO y los
porcentajes de honorarios, gastos o comisiones vigentes, los mismos se informarán a través de la
página Web del CUSTODIO, www.bancopatagonia.com.ar, y del ADMINISTRADOR,
www.patagoniainversora.com.ar y se exhibirán en todos los sitios en que se comercialice el FONDO.
8. CLASES DE CUOTAPARTES: El FONDO emitirá DOS (2) clases de cuotapartes, cuyo valor será
expresado con seis decimales.
8.1. La Clase A podrá ser suscripta por el público en general sin restricción alguna.
8.2. La Clase B podrá ser suscripta por los siguientes inversores: Compañías de Seguros, Entidades
Financieras, Fundaciones, Cooperativas, Mutuales, Asociaciones Civiles y Fideicomisos.
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8.3. El CUSTODIO llevará el Registro de cuotapartes registrando en cuentas a nombre de cada
CUOTAPARTISTA la cantidad de cuotapartes de la que cada uno es titular. Los derechos de los
CUOTAPARTISTAS quedarán suficientemente acreditados por medio de las constancias del Registro
que expida el CUSTODIO.
8.4. Las cuotapartes podrán ser libremente transferidas por los CUOTAPARTISTAS a terceros, de
acuerdo a lo que convengan las partes, de conformidad con lo dispuesto en el las CLÁUSULAS
GENERALES, Capítulo 4, Sección 6. Ni el ADMINISTRADOR ni el CUSTODIO serán responsables
por las consecuencias perjudiciales que pudiera ocasionar la omisión de la notificación de
transferencia, ni por los importes por los que se hacen las transferencias de cuotapartes.
11. En caso de suscripción presencial, los interesados deberán presentar en la sede del CUSTODIO,
dentro del horario de atención al público de las instituciones financieras, en forma debidamente
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completado y firmado, el formulario de solicitud de suscripción establecido por el ADMINISTRADOR y
autorizado por la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES y, junto con la solicitud de suscripción
mencionada, integrar totalmente el monto de su aporte, no admitiéndose pagos parciales.
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FONDO COMÚN DE INVERSIÓN LOMBARD ACCIONES LÍDERES
REGLAMENTO DE GESTIÓN
CLAUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el CUSTODIO,
se ha convenido el siguiente Reglamento:
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del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO deberán informar las modificaciones ocurridas realizando una
publicación por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción de del
ADMINISTRADOR y el CUSTODIO. Esta obligación se tendrá por cumplimentada con la publicación
que a estos efectos realice la CÁMARA ARGENTINA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN en
representación de sus asociadas por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción
del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO.
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5206 (y las normas que la modifiquen, complementen o reemplacen).
2.4. Hasta un 20% en operaciones de colocación (activas) en Pase o Caución y Pagarés con oferta
pública, con cobranza y compensación mediante agentes de depósito colectivo autorizados por la
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.
2.5. Hasta un 20% en Certificados de Depósitos a Plazo Fijo y Certificados de Depósitos a Plazo Fijo
Precancelables emitidos por entidades autorizadas por el BCRA distintas del Custodio.
2.6. COBERTURA: Con fines exclusivos de cobertura y no especulativos, conforme al artículo16,
inciso b), Sección IV, del Título V de las NORMAS (N.T. 2013) y las normas que en el futuro lo
complementen y/o modifiquen, se podrán utilizar derechos derivados de futuros, opciones y swaps
sobre instrumentos de renta fija o tasas de interés. La exposición total al riesgo asociadas a
instrumentos financieros derivados no podrá superar la totalidad del patrimonio neto del fondo.
2.7. INVERSIÓN DE DISPONIBILIDADES: El FONDO se encuentra encuadrado en el inciso a) del
Artículo 4, Sección II, del Capítulo II del Título V de las Normas (N.T. 2013) de la CNV.
3. MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN INVERSIONES: Adicionalmente a los mercados
locales autorizados por la Comisión referidos por el Capítulo 2, Sección 6.13 de las CLÁUSULAS
GENERALES, las inversiones por cuenta del FONDO se realizarán, según lo determine el
ADMINISTRADOR, en los siguientes mercados del exterior: EUA: Bolsa de Nueva York (NYSE);
Bolsa Americana (AMEX); Mercado Extrabursátil Institucionalizado (NASDAQ); New York Futures
Exchange; Chicago Mercantile Exchange; Chicago Board Options Exchange; Chicago Board of
Trade. México: Bolsa Mexicana de Valores. Canadá: Bolsas de Toronto, Montreal y Vancouver;
Toronto Futures Exchange. Chile: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile.
Comunidad Económica Europea:, Bolsa de Valores de Viena, Bolsa de Fondos Públicos y Cambios
de Bruselas; Bolsa de Valores de Copenhague; Bolsa de París; Bolsa de Berlín; Bolsa de Valores de
Francfort; Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Munich; Bolsa de Valores de Milán; Bolsa de
Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea; Mercado de Futuros
Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores de Lisboa; Bolsa de Valores
de Porto; Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona; Bolsa de Valores de Bilbao;
Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de Estocolmo; Mercado de Opciones de Estocolmo;
Bolsa Internacional de Valores del Reino Unido y República de Irlanda, Bolsa Internacional de Futuros
Financieros de Londres. Suiza: Bolsa de Valores de Zurich; Bolsa de Ginebra; Bolsa de Basilea;
Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros. Japón: Bolsa de Valores de Tokio, Bolsa de Valores
de Osaka, Bolsa de Valores de Nagoya: Hong Kong; Bolsa de Valores de Hong Kong, Bolsa de
Futuros de Hong Kong. Singapur: Bolsa de Valores de Singapur. Taiwán: Bolsa de Valores de
Taiwán. Corea: Bolsa de Valores de Corea. Perú: Bolsa de Valores de Lima. Ecuador: Bolsa de
Guayaquil. Venezuela: Bolsa de Valores de Caracas. Colombia: Bolsa de Bogotá, de Medellín y de
Occidente. Brasil: Bolsa de Valores de San Pablo y de Río de Janeiro; Bolsa Mercantil y de Futuros.
Uruguay: Bolsa de Comercio de Montevideo.
4. MONEDA DEL FONDO: Es el PESO de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en
el futuro la reemplace.
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3. PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS DE RESCATE: Los órganos del FONDO podrán atender
rescates de cuotapartes del FONDO por vía telefónica, por telefacsímil, por transmisión de datos, a
través de cajeros automáticos y por medio de Internet, todo ello previa aprobación de la CNV, de lo
que se informará oportunamente al público inversor.
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7. COMISIÓN DE TRANSFERENCIA: La comisión de transferencia será equivalente a la comisión
de rescate que hubiere correspondido aplicar según lo previsto en la Sección 6 precedente.
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3. LAVADO DE DINERO: El ADMINISTRADOR y el CUSTODIO dado su carácter de sujetos
obligados, conforme al artículo 20 de las Leyes 25.246, 26.683 y modificatorias sobre “Encubrimiento
y Lavado de Activos de origen delictivo”, cumplen con la normativa referida a la prevención del lavado
de activos y del financiamiento del terrorismo que emanan de las Leyes mencionadas y de las Leyes
26.268 y 26.734 sobre terrorismo. En particular, las normas emitidas por la Unidad de Información
Financiera: Resoluciones N° 11/2011, Nº 52/2012 y modificatorias sobre Personas Expuestas
Políticamente (PEPS); Resolución N° 229/2011 y modificatorias sobre Mercado de Capitales;
Resoluciones N° 121/2011, Nº 1/2012, N° 68/2013, N° 03/14 y modificatorias sobre Entidades
Financieras y Cambiarias sujetas al régimen de la Ley 21.526; Resoluciones Nº 125/2009, Nº 29/2013
y modificatorias sobre oportunidad de reportar “hechos” sospechosos de financiación del Terrorismo;
las Comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (Texto Ordenado sobre prevención
del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y de otras actividades ilícitas); el Título XI de
las Normas (N.T. 2013) de la Comisión Nacional de Valores y cualquier otra norma emitida por
Organismos competentes en la materia. A tales efectos solicitarán al CUOTAPARTISTA que brinde la
información de conformidad con la normativa aplicable y el cuotapartista se obliga irrevocablemente e
incondicionalmente a brindar dicha información, incluyendo pero no limitándose a la información
necesaria para que ambas sociedades puedan dar oportuno cumplimiento a la normativa vigente y a
los regímenes informativos a ser presentados ante el BCRA, la CNV, la UNIDAD DE INFORMACION
FINANCIERA y cualquier otra entidad competente que así lo requiera.
4 LEBACS Y NOBACS-LIMITACIONES: Atento a las limitaciones establecidas en la Comunicación
BCRA “A” 5206, solo se recibirán suscripciones de inversores que cumplan con las condiciones
establecidas en la misma.
5. OTROS ASPECTOS DE LA INVERSIÓN: Las inversiones en cuotapartes del FONDO no
constituyen depósitos en Banco Patagonia S.A. en los términos de la ley de entidades financieras, ni
cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos, a la vista o a plazo, puedan gozar de
acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras.
Asimismo, Banco Patagonia S.A. se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República
Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en
cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las
cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. A todo efecto, la liquidez es propia del FONDO, y
no del ADMINISTRADOR que administra sus activos.
El resultado de la inversión en el FONDO no está garantizado ni por el ADMINISTRADOR, ni por el
CUSTODIO. El resultado de dicha inversión en el presente FONDO, puede fluctuar en razón de la
evolución del valor de sus activos, pudiendo el cuotapartista no alcanzar sus objetivos de rentabilidad.
Los desempeños por rendimientos pasados del FONDO no garantizan los rendimientos futuros del
mismo.
La adhesión al presente reglamento por el cuotapartista, importa de pleno derecho su reconocimiento
y aceptación de que la suscripción o adquisición de las cuotapartes del FONDO es una inversión de
riesgo conforme las consideraciones precedentes. Como tal, deberá haber efectuado su propio análisis
respecto de las características y objetivos del FONDO como asimismo a sus necesidades financieras.
Bajo ninguna circunstancia podrá entenderse o considerarse que ni el ADMINISTRADOR ni el
CUSTODIO garantizan implícita o explícitamente: (i) el rendimiento de las inversiones realizadas, (ii) la
solvencia de emisores de los activos que integran el patrimonio del FONDO, o (iii) la existencia de un
mercado líquido secundario en el que coticen los activos que integran el patrimonio del FONDO. En
función de lo expuesto, queda establecido que el ADMINISTRADOR y del CUSTODIO, en tanto ajusten
su actuación a las disposiciones legales pertinentes y al REGLAMENTO, no asumirán responsabilidad
alguna por tales conceptos.
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6. MERCADO UNICO Y LIBRE DE CAMBIOS: Se encuentra vigente en materia cambiaria la
Comunicación N° 5085 “Mercado Único y Libre de Cambios. Formación de activos externos
residentes” del 07 de junio de 2010, la Comunicación BCRA “A” N° 5526 “Acceso al Mercado
Local de Cambios de Personas Físicas para la Formación de Activos Externos” del 27 de enero
de 2014, y todas aquellas que la modifiquen y/o complementen, dispuestas por el BANCO
CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA, en su carácter de órgano rector de la Política
cambiaria de la República Argentina. 7. PUBLICIDAD: A los efectos de la publicidad de la política
de inversión especifica del FONDO y los porcentajes de honorarios, gastos o comisiones vigentes, los
mismos se informarán a través de la página Web del CUSTODIO, www.bancopatagonia.com.ar, y del
ADMINISTRADOR, www.patagoniainversora.com.ar y se exhibirán en todos los sitios en que se
comercialice el FONDO.
8. COMERCIALIZACIÓN DE CUOTAPARTES: La comercialización de cuotapartes será llevada a
cabo por el CUSTODIO del fondo, Banco Patagonia S.A y/o con Agentes de Colocación y
Distribución de Fondos Comunes de Inversión, designados por el ADMINISTRADOR y el
CUSTODIO previa aprobación de la CNV conforme el artículo 1, Sección I, del Capítulo II del Título V
de las NORMAS (N.T. 2013).
9. POLÍTICAS ESPECÍFICAS DE INVERSIÓN: Conforme el criterio interpretativo N° 49 de la CNV,
se podrá ampliar el límite de inversión en disponibilidades del 10 % al 20 %, respetando las
limitaciones generales y específicas previstas en este REGLAMENTO y adecuándose a la normativa
vigente y aplicable en la materia. El ADMINISTRADOR podrá delimitar políticas específicas de
inversión, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20, Sección IV, del Capítulo II, del Título V de las
Normas (N.T 2013), mediante Acta de Directorio. Dicha política de inversión específica deberá ser
presentada a la COMISION NACIONAL DE VALORES, y una vez notificada la falta de
observaciones y la conformidad por parte de ésta, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la
misma a través de la Autopista de la Información Financiera (AIF), de acuerdo a lo establecido en el
apartado D) 18) del artículo 11, Sección IV, del Capítulo I del Título XV de las Normas (N.T. 2013) de
la CNV, así como también, a la publicación en su página web, www.patagoniainversora.com.ar.
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FONDO COMÚN DE INVERSIÓN LOMBARD RENTA FIJA
REGLAMENTO DE GESTIÓN
CLAUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el CUSTODIO,
se ha convenido el siguiente Reglamento:
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la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES introduzca modificaciones al texto de las CLAUSULAS
GENERALES, el ADMINISTRADOR y el CUSTODIO deberán informar las modificaciones ocurridas
realizando una publicación por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción del
ADMINISTRADOR y del CUSTODIO. Esta obligación se tendrá por cumplimentada con la publicación
que a estos efectos realice la CÁMARA ARGENTINA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN en
representación de sus asociadas por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción
del ADMINISTRADOR y del CUSTODIO.
ORDEN DE LAS CLÁUSULAS PARTICULARES. Únicamente para facilitar la lectura y comprensión
del REGLAMENTO, las CLÁUSULAS PARTICULARES refieren en el encabezamiento de cada uno
de sus capítulos al capítulo correspondiente de las CLÁUSULAS GENERALES, incorporándose
capítulos especiales de CLÁUSULAS PARTICULARES para aquellas cuestiones no tratadas
específicamente en las CLÁUSULAS GENERALES.
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privada de corto plazo, títulos representativos de deuda de fideicomisos financieros con oferta
pública; y títulos públicos (títulos emitidos por el Gobierno Nacional, los gobiernos provinciales, los
gobiernos municipales y el BCRA), con la limitación establecida para LEBACS y NOBACS en el
punto 2.2.
2.2 Hasta un 40% en LEBACS (Internas) y NOBACS (Internas), adecuándose a lo estipulado en la
Comunicación “A” 5206 del BCRA y sus modificatorias y complementarias.
2.3. Hasta un 20% en inversiones en otros fondos comunes de inversión del exterior, que tengan por
objeto de inversión principal algunos de los activos descriptos en el punto 2.1. precedente, conforme
los límites previstos en el REGLAMENTO. En el caso de inversión del haber del FONDO en
cuotapartes de otros Fondos Comunes de Inversión registrados en países distintos de la República
Argentina deberá acreditarse que el Fondo de Inversión al que corresponden las participaciones se
encuentra autorizado para funcionar como tal por un Organismo extranjero similar y reconocido por la
CNV.
2.4. Hasta un 20% en operaciones de colocación (activas) en Pase o Caución y Pagares con oferta
publica, con cobranza y compensación mediante agentes de depósito colectivo autorizados por la
COMISION NACIONAL DE VALORES.
2.5. Hasta un 20% en Certificados de Depósitos a Plazo Fijo y Certificados de Depósitos a Plazo Fijo
Precancelables emitidos por entidades autorizadas por el BCRA, distintas del CUSTODIO..
2.6. COBERTURA: Con fines exclusivos de cobertura y no especulativos, conforme al artículo16,
inciso b), Sección IV, del Título V de las NORMAS (N.T. 2013) y las normas que en el futuro lo
complementen y/o modifiquen, se podrán utilizar derechos derivados de futuros, opciones y swaps
sobre instrumentos de renta fija o tasas de interés. La exposición total al riesgo asociadas a
instrumentos financieros derivados no podrá superar la totalidad del patrimonio neto del FONDO.
2.7. INVERSION DE DISPONIBILIDADES: El FONDO se encuentra encuadrado en el inciso a) del
Artículo 4°de la Sección II, del Capítulo II del Título V de las Normas (N.T. 2013) de la CNV.
3. MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN INVERSIONES: Adicionalmente a los mercados
locales autorizados por la Comisión referidos por el Capítulo 2, Sección 6.13 de las CLÁUSULAS
GENERALES, las inversiones por cuenta del FONDO se realizarán, según lo determine el
ADMINISTRADOR , en los siguientes mercados del exterior: EUA: Bolsa de Nueva York (NYSE);
Bolsa Americana (AMEX); Mercado Extrabursátil Institucionalizado (NASDAQ); New York Futures
Exchange; Chicago Mercantile Exchange; Chicago Board Options Exchange; Chicago Board of
Trade. México: Bolsa Mexicana de Valores. Canadá: Bolsas de Toronto, Montreal y Vancouver;
Toronto Futures Exchange. Chile: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile.
Comunidad Económica Europea:, Bolsa de Valores de Viena, Bolsa de Fondos Públicos y Cambios
de Bruselas; Bolsa de Valores de Copenhague; Bolsa de París; Bolsa de Berlín; Bolsa de Valores de
Francfort; Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Munich; Bolsa de Valores de Milán; Bolsa de
Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea; Mercado de Futuros
Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores de Lisboa; Bolsa de Valores
de Porto; Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona; Bolsa de Valores de Bilbao;
Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de Estocolmo; Mercado de Opciones de Estocolmo;
Bolsa Internacional de Valores del Reino Unido y República de Irlanda, Bolsa Internacional de Futuros
Financieros de Londres. Suiza: Bolsa de Valores de Zurich; Bolsa de Ginebra; Bolsa de Basilea;
Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros. Japón: Bolsa de Valores de Tokio, Bolsa de Valores
de Osaka, Bolsa de Valores de Nagoya: Hong Kong; Bolsa de Valores de Hong Kong, Bolsa de
Futuros de Hong Kong. Singapur: Bolsa de Valores de Singapur. Taiwán: Bolsa de Valores de
Taiwán. Corea: Bolsa de Valores de Corea. Perú: Bolsa de Valores de Lima. Ecuador: Bolsa de
Guayaquil. Venezuela: Bolsa de Valores de Caracas. Colombia: Bolsa de Bogotá, de Medellín y de
Occidente. Brasil: Bolsa de Valores de San Pablo y de Río de Janeiro; Bolsa Mercantil y de Futuros.
Uruguay: Bolsa de Comercio de Montevideo.
4. MONEDA DEL FONDO: Es el PESO de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en
el futuro la reemplace.
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CAPÍTULO 3: CLÁUSULAS PARTICULARES RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 3 DE
LAS CLÁUSULAS GENERALES “LOS CUOTAPARTISTAS”
1. MECANISMOS ALTERNATIVOS DE SUSCRIPCIÓN: Los órganos del FONDO podrán captar
suscripciones de cuotapartes del FONDO por vía telefónica, por telefacsímil, por transmisión de
datos, a través de cajeros automáticos y por medio de Internet, todo ello previa aprobación de la
CNV, de lo que se informará oportunamente al público inversor.
2. PLAZO DE PAGO DE LOS RESCATES: el plazo máximo de pago de los rescates es de cinco (5)
días hábiles.
3. PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS DE RESCATE: Los órganos del FONDO podrán atender
rescates de cuotapartes del FONDO por vía telefónica, por telefacsímil, por transmisión de datos, a
través de cajeros automáticos y por medio de Internet, todo ello previa aprobación de la CNV, de lo
que se informará oportunamente al público inversor.
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3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 4 de
las CLÁUSULAS GENERALES es el 3% (tres por ciento) del haber neto diario del FONDO,
devengado diariamente y percibido mensualmente.
4. TOPE ANUAL: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las
CLÁUSULAS GENERALES es el 9% (nueve por ciento) del Patrimonio Neto del FONDO.
5. COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN: el límite máximo que el suscriptor de cuotapartes abonará por
comisión de suscripción es de hasta el 2% (dos por ciento) como máximo del monto suscripto.
6. COMISIÓN DE RESCATE: el límite máximo que podrá ser deducido del importe correspondiente al
rescate de cuotapartes, en concepto de comisión de rescate, es de hasta el 2% (dos por ciento) como
máximo del monto rescatado.
7. COMISIÓN DE TRANSFERENCIA: la comisión de transferencia será equivalente a la comisión
de rescate que hubiere correspondido aplicar según lo previsto en la Sección 6 precedente.
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CAPÍTULO 13: CLÁUSULAS PARTICULARES ADICIONALES RELACIONADAS CON
CUESTIONES NO CONTEMPLADAS EN LOS CAPÍTULOS ANTERIORES
1. El valor diario de la Cuotaparte será aplicable a todas las solicitudes de suscripción y rescates de
las Cuotapartes que correspondan y que se reciban durante el día y hasta una hora antes del horario
de cierre de operaciones en el/los mercado/s autorizado/s por la CNV. Para las operaciones de
suscripción y rescate recibidas en horario posterior al indicado en el párrafo precedente el valor de la
Cuotaparte a aplicar será el determinado el siguiente Día Hábil.
2. Los copropietarios podrán solicitar en cualquier tiempo una constancia del saldo de su cuenta. Por
su emisión el CUSTODIO podrá percibir, como compensación por los gastos que la operación
demande, hasta el equivalente en pesos del valor de tres (3) cuotapartes.
3. LAVADO DE DINERO El ADMINISTRADOR y el CUSTODIO dado su carácter de sujetos
obligados, conforme al artículo 20 de las Leyes 25.246, 26.683 y modificatorias sobre “Encubrimiento
y Lavado de Activos de origen delictivo”, cumplen con la normativa referida a la prevención del
lavado de activos y del financiamiento del terrorismo que emanan de las Leyes mencionadas y de las
Leyes 26.268 y 26.734 sobre terrorismo. En particular, las normas emitidas por la Unidad de
Información Financiera: Resoluciones N° 11/2011, Nº 52/2012 y modificatorias sobre Personas
Expuestas Políticamente (PEPS); Resolución N° 229/2011 y modificatorias sobre Mercado de
Capitales; Resoluciones N° 121/2011, Nº 1/2012, N° 68/2013, N° 03/2014 y modificatorias sobre
Entidades Financieras y Cambiarias sujetas al régimen de la Ley 21.526; Resoluciones Nº 125/2009,
Nº 29/2013 y modificatorias sobre oportunidad de reportar “hechos” sospechosos de financiación del
Terrorismo; las Comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (Texto Ordenado sobre
prevención del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y de otras actividades ilícitas);
el Título XI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores y cualquier otra norma emitida por
Organismos competentes en la materia. A tales efectos solicitarán al CUOTAPARTISTA que brinde
la información de conformidad con la normativa aplicable y el cuotapartista se obliga
irrevocablemente e incondicionalmente a brindar dicha información, incluyendo pero no limitándose a
la información necesaria para que ambas sociedades puedan dar oportuno cumplimiento a la
normativa vigente y a los regímenes informativos a ser presentados ante el BCRA, la CNV, la
UNIDAD DE INFORMACION FINANCIERA y cualquier otra entidad competente que así lo requiera.
4. LEBACS Y NOBACS-LIMITACIONES: Atento a las limitaciones establecidas en la Comunicación
BCRA “A” 5206, solo se recibirán suscripciones de inversores que cumplan con las condiciones
establecidas en la misma.
5. OTROS ASPECTOS DE LA INVERSIÓN: Las inversiones en cuotapartes del FONDO no
constituyen depósitos en Banco Patagonia S.A. en los términos de la ley de entidades financieras, ni
cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos, a la vista o a plazo, puedan gozar de
acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades
financieras. Asimismo, Banco Patagonia S.A. se encuentra impedido por normas del Banco Central
de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al
mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de
rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. A todo efecto, la liquidez es propia
del FONDO, y no del ADMINISTRADOR que administra sus activos.
El resultado de la inversión en el FONDO no está garantizado ni por el ADMINISTRADOR, ni por el
CUSTODIO. El resultado de dicha inversión en el presente FONDO, puede fluctuar en razón de la
evolución del valor de sus activos, pudiendo el cuotapartista no alcanzar sus objetivos de
rentabilidad. Los desempeños por rendimientos pasados del FONDO no garantizan los rendimientos
futuros del mismo.
La adhesión al presente reglamento por el cuotapartista, importa de pleno derecho su
reconocimiento y aceptación de que la suscripción o adquisición de las cuotapartes del FONDO es
una inversión de riesgo conforme las consideraciones precedentes. Como tal, deberá haber
efectuado su propio análisis respecto de las características y objetivos del FONDO como asimismo a
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sus necesidades financieras.
Bajo ninguna circunstancia podrá entenderse o considerarse que ni el ADMINISTRADOR ni el
CUSTODIO garantizan implícita o explícitamente: (i) el rendimiento de las inversiones realizadas, (ii)
la solvencia de emisores de los activos que integran el patrimonio del FONDO, o (iii) la existencia de
un mercado líquido secundario en el que coticen los activos que integran el patrimonio del FONDO.
En función de lo expuesto, queda establecido que el ADMINISTRADOR y del CUSTODIO, en tanto
ajusten su actuación a las disposiciones legales pertinentes y al REGLAMENTO, no asumirán
responsabilidad alguna por tales conceptos.
6. MERCADO UNICO Y LIBRE DE CAMBIOS: Se encuentra vigente en materia cambiaria la
Comunicación N° 5085 “Mercado Único y Libre de Cambios. Formación de activos externos
residentes” del 07 de junio de 2010, la Comunicación BCRA “A” N° 5526 “Acceso al Mercado Local
de Cambios de Personas Físicas para la Formación de Activos Externos” del 27 de enero de 2014, y
todas aquellas que la modifiquen y/o complementen, dispuestas por el BANCO CENTRAL DE LA
REPÚBLICA ARGENTINA, en su carácter de órgano rector de la Política cambiaria de la República
Argentina.
7. PUBLICIDAD: A los efectos de la publicidad de la política de inversión especifica del FONDO y los
porcentajes de honorarios, gastos o comisiones vigentes, los mismos se informarán a través de la
página Web del CUSTODIO, www.bancopatagonia.com.ar, y del ADMINISTRADOR,
www.patagoniainversora.com.ar y se exhibirán en todos los sitios en que se comercialice el FONDO.
8. COMERCIALIZACIÓN DE CUOTAPARTES: La comercialización de cuotapartes será llevada a
cabo por el CUSTODIO del FONDO, Banco Patagonia S.A y/o con Agentes de Colocación y
Distribución de Fondos Comunes de Inversión, designados por el ADMINISTRADOR y el
CUSTODIO previa aprobación de la CNV conforme el artículo 1, Sección I, del Capítulo II del Título V
de las NORMAS (N.T. 2013)..
9. POLÍTICAS ESPECÍFICAS DE INVERSIÓN: Conforme el criterio interpretativo N° 49 de la CNV,
se podrá ampliar el límite de inversión en disponibilidades del 10 % al 20 %, respetando las
limitaciones generales y específicas previstas en este REGLAMENTO y adecuándose a la normativa
vigente y aplicable en la materia. El ADMINISTRADOR podrá delimitar políticas específicas de
inversión, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20, Sección IV, del Capítulo II, del Título V de las
Normas (N.T 2013), mediante Acta de Directorio. Dicha política de inversión específica deberá ser
presentada a la COMISION NACIONAL DE VALORES, y una vez notificada la falta de
observaciones y la conformidad por parte de ésta, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la
misma a través de la Autopista de la Información Financiera (AIF), de acuerdo a lo establecido en el
apartado D) 18) del artículo 11, Sección IV, del Capítulo I del Título XV de las Normas (N.T. 2013) de
la CNV, así como también, a la publicación en su página web, www.patagoniainversora.com.ar.
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FONDO COMÚN DE INVERSIÓN LOMBARD ABIERTO PLUS
REGLAMENTO DE GESTIÓN
CLAUSULAS PARTICULARES
Entre Patagonia Inversora S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, que en lo
sucesivo será denominada el ADMINISTRADOR, y Banco Patagonia S.A, en adelante el CUSTODIO,
se ha convenido el siguiente Reglamento:
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que a estos efectos realice la CÁMARA ARGENTINA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN en
representación de sus asociadas por DOS (2) días en un diario de amplia difusión en la jurisdicción
del ADMINISTRADOR y el CUSTODIO.
ORDEN DE LAS CLÁUSULAS PARTICULARES. Únicamente para facilitar la lectura y comprensión
del REGLAMENTO, las CLÁUSULAS PARTICULARES refieren en el encabezamiento de cada uno
de sus capítulos al capítulo correspondiente de las CLÁUSULAS GENERALES, incorporándose
capítulos especiales de CLÁUSULAS PARTICULARES para aquellas cuestiones no tratadas
específicamente en las CLÁUSULAS GENERALES.
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2.3. Hasta un 20% en inversiones en fondos comunes de inversión del exterior, que tengan por
objeto de inversión principal algunos de los activos descriptos en el punto 2.1. precedente, conforme
los límites previstos en el REGLAMENTO. En el caso de inversión del haber del FONDO en
cuotapartes de otros Fondos Comunes de Inversión, deberá acreditarse que el Fondo de Inversión al
que corresponden las participaciones se encuentra autorizado para funcionar como tal por un
Organismo extranjero similar y reconocido por la CNV.
2.4. Hasta un 20% en operaciones de colocación (activas) en Pase o Caución y Pagarés con oferta
pública, con cobranza y compensación mediante agentes de depósito colectivo autorizados por la
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.
2.5. Hasta un 20% en Certificados de Depósitos a Plazo Fijo y Certificados de Depósitos a Plazo Fijo
Precancelables emitidos por entidades autorizadas por el BCRA distintas del Custodio.
2.6. COBERTURA: Con fines exclusivos de cobertura y no especulativos, conforme al artículo 16,
inciso b), Sección IV, Capítulo II del Título V de las NORMAS (N.T. 2013) y las normas que en el
futuro lo complementen y/o modifiquen, se podrán utilizar derechos derivados de futuros, opciones y
swaps sobre instrumentos de renta fija o tasas de interés. La exposición total al riesgo asociadas a
instrumentos financieros derivados no podrá superar la totalidad del patrimonio neto del fondo.
2.7. INVERSIÓN DE DISPONIBILIDADES: El FONDO se encuentra encuadrado en el inciso a) del
Artículo 4, Sección II, del Capítulo II del Título V de las Normas (N.T. 2013) de la CNV.
3. MERCADOS EN LOS QUE SE REALIZARÁN INVERSIONES: Adicionalmente a los mercados
locales autorizados por la Comisión referidos por el Capítulo 2, Sección 6.13 de las CLÁUSULAS
GENERALES, las inversiones por cuenta del FONDO se realizarán, según lo determine el
ADMINISTRADOR, en los siguientes mercados del exterior: EUA: Bolsa de Nueva York (NYSE);
Bolsa Americana (AMEX); Mercado Extrabursátil Institucionalizado (NASDAQ); New York Futures
Exchange; Chicago Mercantile Exchange; Chicago Board Options Exchange; Chicago Board of
Trade. México: Bolsa Mexicana de Valores. Canadá: Bolsas de Toronto, Montreal y Vancouver;
Toronto Futures Exchange. Chile: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile.
Comunidad Económica Europea:, Bolsa de Valores de Viena, Bolsa de Fondos Públicos y Cambios
de Bruselas; Bolsa de Valores de Copenhague; Bolsa de París; Bolsa de Berlín; Bolsa de Valores de
Francfort; Bolsa de Valores de Hamburgo; Bolsa de Munich; Bolsa de Valores de Milán; Bolsa de
Luxemburgo; Bolsa de Valores de Amsterdam; Bolsa de Opciones Europea; Mercado de Futuros
Financieros de Amsterdam; Bolsa de Valores de Oslo; Bolsa de Valores de Lisboa; Bolsa de Valores
de Porto; Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona; Bolsa de Valores de Bilbao;
Bolsa de Valores de Valencia; Bolsa de Valores de Estocolmo; Mercado de Opciones de Estocolmo;
Bolsa Internacional de Valores del Reino Unido y República de Irlanda, Bolsa Internacional de Futuros
Financieros de Londres. Suiza: Bolsa de Valores de Zurich; Bolsa de Ginebra; Bolsa de Basilea;
Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros. Japón: Bolsa de Valores de Tokio, Bolsa de Valores
de Osaka, Bolsa de Valores de Nagoya: Hong Kong; Bolsa de Valores de Hong Kong, Bolsa de
Futuros de Hong Kong. Singapur: Bolsa de Valores de Singapur. Taiwán: Bolsa de Valores de
Taiwán. Corea: Bolsa de Valores de Corea. Perú: Bolsa de Valores de Lima. Ecuador: Bolsa de
Guayaquil. Venezuela: Bolsa de Valores de Caracas. Colombia: Bolsa de Bogotá, de Medellín y de
Occidente. Brasil: Bolsa de Valores de San Pablo y de Río de Janeiro; Bolsa Mercantil y de Futuros.
Uruguay: Bolsa de Comercio de Montevideo.
4. MONEDA DEL FONDO: Es el PESO de la República Argentina, o la moneda de curso legal que en
el futuro la reemplace.
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CAPÍTULO 3: CLÁUSULAS PARTICULARES RELACIONADAS CON EL CAPÍTULO 3 DE LAS
CLÁUSULAS GENERALES “LOS CUOTAPARTISTAS”
1. MECANISMOS ALTERNATIVOS DE SUSCRIPCIÓN: Los órganos del FONDO podrán captar
suscripciones de cuotapartes del FONDO por vía telefónica, por telefacsímil, por transmisión de
datos, a través de cajeros automáticos y por medio de Internet, todo ello previa aprobación de la
CNV, de lo que se informará oportunamente al público inversor.
2. PLAZO DE PAGO DE LOS RESCATES: el plazo máximo de pago de los rescates es de cinco días
hábiles.
3. PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS DE RESCATE: Los órganos del FONDO podrán atender
rescates de cuotapartes del FONDO por vía telefónica, por telefacsímil, por transmisión de datos, a
través de cajeros automáticos y por medio de Internet, todo ello previa aprobación de la CNV, de lo
que se informará oportunamente al público inversor.
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Capítulo 7, Sección 2 de las CLAÚSULAS GENERALES es el 3% (tres por ciento) del haber neto
diario del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente.
3. HONORARIOS DEL CUSTODIO: El límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 4 de
las CLAÚSULAS GENERALES es el 3% (tres por ciento) del haber neto diario del Fondo,
devengado diariamente y percibido mensualmente
4. TOPE ANUAL: el límite anual máximo referido por el Capítulo 7, Sección 5 de las CLÁUSULAS
GENERALES es el 9% del Patrimonio Neto del Fondo.
5. COMISIÓN DE SUSCRIPCIÓN: Hasta el 2% como máximo del monto suscripto.
6. COMISIÓN DE RESCATE: Hasta el 2% como máximo del monto rescatado.
7. COMISIÓN DE TRANSFERENCIA: La comisión de transferencia será equivalente a la comisión
de rescate que hubiere correspondido aplicar según lo previsto en la Sección 6 precedente.
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CAPÍTULO 13: CLÁUSULAS PARTICULARES ADICIONALES RELACIONADAS CON
CUESTIONES NO CONTEMPLADAS EN LOS CAPÍTULOS ANTERIORES
1. El valor diario de la Cuotaparte será aplicable a todas las solicitudes de suscripción y rescates de
las Cuotapartes que correspondan y que se reciban durante el día y hasta una hora antes del horario
de cierre de operaciones en el/los mercado/s autorizado/s por la CNV. Para las operaciones de
suscripción y rescate recibidas en horario posterior al indicado en el párrafo precedente el valor de la
Cuotaparte a aplicar será el determinado el siguiente Día Hábil.
2. Los copropietarios podrán solicitar en cualquier tiempo una constancia del saldo de su cuenta. Por
su emisión el CUSTODIO podrá percibir, como compensación por los gastos que la operación
demande, hasta el equivalente en pesos del valor de tres (3) cuotapartes.
3. LAVADO DE DINERO: El ADMINISTRADOR y el CUSTODIO dado su carácter de sujetos
obligados, conforme al artículo 20 de las Leyes 25.246, 26.683 y modificatorias sobre “Encubrimiento
y Lavado de Activos de origen delictivo”, cumplen con la normativa referida a la prevención del lavado
de activos y del financiamiento del terrorismo que emanan de las Leyes mencionadas y de las Leyes
26.268 y 26.734 sobre terrorismo. En particular, las normas emitidas por la Unidad de Información
Financiera: Resoluciones N° 11/2011, Nº 52/2012 y modificatorias sobre Personas Expuestas
Políticamente (PEPS); Resolución N° 229/2011 y modificatorias sobre Mercado de Capitales;
Resoluciones N° 121/2011, Nº 1/2012, N° 68/2013 y modificatorias sobre Entidades Financieras y
Cambiarias sujetas al régimen de la Ley 21.526; Resoluciones Nº 125/2009, Nº 29/2013 y
modificatorias sobre oportunidad de reportar “hechos” sospechosos de financiación del Terrorismo; las
Comunicaciones del Banco Central de la República Argentina (Texto Ordenado sobre prevención del
Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y de otras actividades ilícitas); el Título XI de las
Normas (N.T. 2013) de la Comisión Nacional de Valores y cualquier otra norma emitida por
Organismos competentes en la materia. A tales efectos solicitarán al CUOTAPARTISTA que brinde la
información de conformidad con la normativa aplicable y el cuotapartista se obliga irrevocablemente e
incondicionalmente a brindar dicha información, incluyendo pero no limitándose a la información
necesaria para que ambas sociedades puedan dar oportuno cumplimiento a la normativa vigente y a
los regímenes informativos a ser presentados ante el BCRA, la CNV, la UNIDAD DE INFORMACION
FINANCIERA y cualquier otra entidad competente que así lo requiera.
4 LEBACS Y NOBACS-LIMITACIONES: Atento a las limitaciones establecidas en la Comunicación
BCRA “A” 5206, solo se recibirán suscripciones de inversores que cumplan con las condiciones
establecidas en la misma.
5. OTROS ASPECTOS DE LA INVERSIÓN: Las inversiones en cuotapartes del FONDO no
constituyen depósitos en Banco Patagonia S.A. en los términos de la ley de entidades financieras, ni
cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos, a la vista o a plazo, puedan gozar de
acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras.
Asimismo, Banco Patagonia S.A. se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República
Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en
cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las
cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. A todo efecto, la liquidez es propia del FONDO, y
no del ADMINISTRADOR que administra sus activos.
El resultado de la inversión en el FONDO no está garantizado ni por el ADMINISTRADOR, ni por el
CUSTODIO. El resultado de dicha inversión en el presente FONDO, puede fluctuar en razón de la
evolución del valor de sus activos, pudiendo el cuotapartista no alcanzar sus objetivos de rentabilidad.
Los desempeños por rendimientos pasados del FONDO no garantizan los rendimientos futuros del
mismo.
La adhesión al presente reglamento por el cuotapartista, importa de pleno derecho su reconocimiento
y aceptación de que la suscripción o adquisición de las cuotapartes del FONDO es una inversión de
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riesgo conforme las consideraciones precedentes. Como tal, deberá haber efectuado su propio análisis
respecto de las características y objetivos del FONDO como asimismo a sus necesidades financieras.
Bajo ninguna circunstancia podrá entenderse o considerarse que ni el ADMINISTRADOR ni el
CUSTODIO garantizan implícita o explícitamente: (i) el rendimiento de las inversiones realizadas, (ii) la
solvencia de emisores de los activos que integran el patrimonio del FONDO, o (iii) la existencia de un
mercado líquido secundario en el que coticen los activos que integran el patrimonio del FONDO. En
función de lo expuesto, queda establecido que el ADMINISTRADOR y del CUSTODIO, en tanto ajusten
su actuación a las disposiciones legales pertinentes y al REGLAMENTO, no asumirán responsabilidad
alguna por tales conceptos.
6. MERCADO UNICO Y LIBRE DE CAMBIOS: Se encuentra vigente en materia cambiaria la
Comunicación BCRA “A” Nro. 5085 “Mercado Único y Libre de Cambios. Formación de activos externos
residentes” del 07 de junio de 2010, la Comunicación BCRA “A” N° 5526 “Acceso al Mercado Local de
Cambios de Personas Físicas para la Formación de Activos Externos” del 27 de enero de 2014, y todas
aquellas que las modifiquen y/o complementen dispuestas por el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA
ARGENTINA, en su carácter de órgano rector de la Política cambiaria de la República Argentina.
7. PUBLICIDAD: A los efectos de la publicidad de la política de inversión especifica del FONDO y los
porcentajes de honorarios, gastos o comisiones vigentes, los mismos se informarán a través de la
página Web del CUSTODIO, www.bancopatagonia.com.ar, y del ADMINISTRADOR,
www.patagoniainversora.com.ar y se exhibirán en todos los sitios en que se comercialice el FONDO.
8. COMERCIALIZACIÓN DE CUOTAPARTES: La comercialización de cuotapartes será llevada a
cabo por el CUSTODIO del fondo, Banco Patagonia S.A y/o con Agentes de Colocación y
Distribución de Fondos Comunes de Inversión, designados por el ADMINISTRADOR y el
CUSTODIO previa aprobación de la CNV conforme el artículo 1, Sección I, del Capítulo II del Título V
de las NORMAS (N.T. 2013).
9. POLÍTICAS ESPECÍFICAS DE INVERSIÓN: Conforme el criterio interpretativo N° 49 de la CNV,
se podrá ampliar el límite de inversión en disponibilidades del 10 % al 20 %, respetando las
limitaciones generales y específicas previstas en este REGLAMENTO y adecuándose a la normativa
vigente y aplicable en la materia. El ADMINISTRADOR podrá delimitar políticas específicas de
inversión, de acuerdo a lo establecido en el artículo 20, Sección IV, del Capítulo II, del Título V de las
Normas (N.T 2013), mediante Acta de Directorio. Dicha política de inversión específica deberá ser
presentada a la COMISION NACIONAL DE VALORES, y una vez notificada la falta de
observaciones y la conformidad por parte de ésta, el ADMINISTRADOR procederá al envío de la
misma a través de la Autopista de la Información Financiera (AIF), de acuerdo a lo establecido en el
apartado D) 18) del artículo 11, Sección IV, del Capítulo I del Título XV de las Normas (N.T. 2013) de
la CNV, así como también, a la publicación en su página web, www.patagoniainversora.com.ar.
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Libro : Código de Protección al Inversor
INTRODUCCION
1. AMBITO DE APLICACION
1.1. Las disposiciones del Código se han redactado con el objeto de constituir, junto con el
Reglamento de Gestión, el marco de referencia para la relación entre los cuotapartistas, el
CUSTODIO y el Administrador (en adelante, el Administrador y el Custodio, las “Partes
Participantes”).
1.2. La aplicación de las disposiciones del Código se realizarán teniendo en cuenta el compromiso de
las Partes Participantes de utilizarlo como instrumento destinado a la protección del cuotapartista y
para mejorar la transparencia en la información suministrada al público inversor.
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1.4. Este Código implica el compromiso de las Partes Participantes de adecuar su conducta a las
reglas incluidas en él y cumplir fiel y lealmente las obligaciones que aquí se contraen en beneficio de
los cuotapartistas. Asimismo, el Código, constituirá una referencia orientadora al cuotapartista,
compilando los derechos que le asisten y haciéndole saber cómo se espera que las Partes
Participantes actúen respecto a la operatoria de Fondos Comunes de Inversión, como de las
consultas y/o reclamos que se pudieran presentar.
1.5. Las Partes Participantes arbitrarán los medios para comunicar a su personal sobre las
disposiciones del Código a fin de asegurar el cumplimiento del mismo.
1.6. La entrada en vigencia del Código se hará efectiva a partir de su publicación en la Autopista de
Información Financiera (la “AIF”) de la página Web de la CNV (www.cnv.gob.ar).
Los compromisos que las Partes Participantes asumen con los cuotapartistas son:
2.1. Actuar frente a los cuotapartistas de acuerdo a las normas de prudencia y diligencia de un buen
hombre de negocios, en el exclusivo beneficio de los intereses colectivos de los cuotapartistas,
priorizándolos respecto de los intereses individuales de las Partes Participantes en un todo de
acuerdo con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables, así como con los principios
establecidos en este Código.
2.2. Informar a los cuotapartistas de manera veraz, objetiva, adecuada, completa y precisa de
acuerdo a su experiencia y profesionalismo, acerca de la operatoria de Fondos Comunes de
Inversión, a fin de facilitarle la elección informada de la opción de inversión en Fondos Comunes de
Inversión que se ajuste más a sus requerimientos o necesidades.
2.3. Responder y recibir diligentemente cualquier reclamo y/o queja que los cuotapartistas realicen a
las Partes Participantes, mediante sistemas de recepción de reclamos y quejas, implementando
mecanismos correctivos para su adecuada gestión. El proceso de recepción, procesamiento y
respuesta de reclamos y/o quejas podrá ser realizado en forma conjunta o individual por cualquiera
de las Partes Participantes.
2.4. Publicitar la existencia de este Código en la página Web de las Partes Participantes y en la AIF y
promover su divulgación en las comunicaciones con sus cuotapartistas.
2.5. Utilizar tanto en los Reglamentos de Gestión aprobados por la CNV, como en toda comunicación
dirigida a los clientes, cláusulas redactadas en forma clara, de manera que armonicen
adecuadamente los intereses de ambas partes.
2.6. Ejecutar los compromisos asumidos con profesionalidad, buena fe, diligencia, lealtad y probidad.
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3. TRANSPARENCIA EN LA INFORMACION
3.1. En las promociones de Fondos Comunes de Inversión que se efectúen mediante comunicaciones
dirigidas al público en general, las Partes Participantes deberán cumplir con los requisitos legales y
regulatorios dispuestos para tales comunicaciones.
3.2. En caso de recibir solicitudes de información con respecto a la operatoria de Fondos Comunes
de Inversión por parte de potenciales inversores, las Partes Participantes se comprometerán a:
(I) Proporcionar a los inversores información clara y suficiente sobre la operatoria y riesgos de los
Fondos Comunes de Inversión disponibles para invertir. La información ofrecida deberá incluir los
términos y condiciones y las características esenciales de cada Fondo Común de Inversión y un
detalle de todos los honorarios y gastos que se aplicarán al mismo.
(II) Informar a los cuotapartistas los canales alternativos para realizar suscripciones y rescates y/o
obtener información adicional sobre la operatoria de los Fondos Comunes de Inversión.
4. ATENCION AL CUOTAPARTISTA
4.1. Las Partes Participantes ofrecerán opciones de comunicación para la atención a los
cuotapartistas ante cualquier consulta que éstos deseen efectuar. La atención de los cuotapartistas
podrá ser realizada en forma indistinta por las Partes Participantes, en la medida en que dichas
entidades así lo acuerden.
4.2. El acceso a las alternativas de comunicación podrá realizarse en forma personal, por escrito, por
vía telefónica o por Internet, en la medida que dichos canales de comunicación se encuentren
disponibles.
4.3. Entre las funciones de las líneas de atención al cuotapartista se encuentra la de evacuar
cualquier consulta referida a Fondos Comunes de Inversión, incluyendo las cuestiones tratadas en el
presente Código.
5.1. Las Partes Participantes informarán a sus cuotapartistas sobre todos los canales de atención y
recepción de reclamos disponibles.
5.2. Las Partes Participantes atenderán los reclamos de cuotapartistas diligentemente, conforme a las
circunstancias del caso.
5.3. Si un cuotapartista desea presentar un reclamo, lo podrá realizar por las vías señaladas en el
punto 4.2. de esta Sección, si se hubieran habilitado dichos canales de atención.
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5.4. Las Partes Participantes registrarán los reclamos de los cuotapartistas a fin de facilitar su
seguimiento.
5.5. Excepto que una norma legal estableciera un plazo diferente, las Partes Participantes deberán
dar respuesta a los reclamos dentro de los treinta (30) días corridos de recibidos. Dicho plazo podrá
ser extendido de manera razonable por causa de fuerza mayor.
5.6. Las Partes Participantes se comprometen a ejercer una supervisión constante del estado de los
reclamos presentados a fin de asegurar plazos de respuesta razonables.
6. FONDO DE GARANTÍA
Conforme lo exigido por la CNV, el Custodio deberá aportar a un Fondo de Garantía para Reclamos
de Clientes, que será administrado por los mercados de los cuales el Custodio es miembro.
Además de las vías señaladas en el punto 4.2. del presente, el cuotapartista podrá efectuar reclamos
ante la CNV, siendo de aplicación el procedimiento establecido para el trámite de denuncias ante la
CNV y ésta emitirá resolución final, pudiendo en su caso aplicarse el procedimiento específico que a
estos efectos disponga la CNV. El reclamo iniciado ante la CNV no reemplaza la vía judicial,
quedando abierto el planteo ante la justicia de aquellas cuestiones que estime hacen a su derecho,
tanto para el cuotapartista como para la CNV. El cuotapartista deberá informar a la CNV en caso de
resolver la presentación de su planteo por la vía judicial. En caso de que la CNV resuelva
favorablemente el reclamo del cuotapartista, hará saber tal decisión al mercado del cual el Custodio
sea miembro a los fines de la afectación del respectivo Fondo de Garantía para Reclamos de Clientes
y efectivo pago. La CNV podrá establecer el máximo a afectar del Fondo de Garantía para Reclamo
de Clientes por reclamo y/o por cuotapartista.
7.1. Las Partes Participantes trataran la información de cada cuotapartista con la mayor prudencia y
confidencialidad, aún cuando haya cesado la relación con el mismo.
7.2. La información relativa a los cuotapartistas sólo se dará a conocer a terceros ajenos a la
operatoria de Fondos Comunes de Inversión, en caso de requerimiento judicial o si existiera una
autorización o un pedido expreso y por escrito del cuotapartista. A estos efectos, los proveedores de
las Partes Participantes que tengan intervención en sus procesos, se considerarán comprendidos
dentro de la operatoria de Fondos Comunes de Inversión y estarán obligados a guardar reserva de
las informaciones de que tomen conocimiento, cual si fueran una de las Partes Participantes.
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8.1. Las actualizaciones del Código se harán con una frecuencia razonable a fin de adecuar el mismo
a modificaciones regulatorias u operativas aplicables a los Fondos Comunes de Inversión.
1.1.2. Los derechos y obligaciones que regulan la relación entre los cuotapartistas y las Partes
Participantes estarán estipulados en el Reglamento de Gestión.
1.1.3. Cada cuotapartista recibirá una copia del Reglamento de Gestión al momento de la suscripción
de cuotapartes de un Fondo Común de Inversión determinado, o tan pronto como sea posible cuando
la suscripción no sea presencial.
1.1.4. Los Reglamentos de Gestión entregados a los cuotapartistas cumplirán con el proceso previo
de revisión y aprobación de la CNV y estarán disponibles en la AIF.
1.2.1. El Reglamento de Gestión podrá modificarse mediante acuerdo entre las Partes Participantes
sin que sea requerido el consentimiento de los cuotapartistas. Toda modificación será previamente
aprobada por la CNV.
Cuando la reforma tenga por objeto modificar sustancialmente la política de inversiones, o los activos
autorizados, o aumentar el tope de honorarios y gastos, se aplicarán las siguientes reglas:
(I) No se cobrará a los cuotapartistas la comisión de rescate que pudiere corresponder durante un
plazo de quince (15) días corridos desde la publicación de la reforma.
(II) Las modificaciones aprobadas por la CNV no serán aplicadas hasta transcurridos quince (15) días
desde su inscripción en el Registro Público de Comercio y publicación por dos (2) días en el Boletín
Oficial y en un diario de amplia difusión en la jurisdicción de las Partes Participantes.
1.2.2. En caso de adoptarse el Reglamento de Gestión Tipo, las cláusulas generales del mismo sólo
podrán ser modificadas por la CNV y se considerarán incorporadas al mismo en forma automática a
partir de la entrada en vigencia de la Resolución aprobatoria.
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1.2.3. En caso de modificación del Reglamento de Gestión, se publicará un aviso por dos (2) días en
el Boletín Oficial y en un diario de amplia difusión en las jurisdicciones de las Partes Participantes
donde se haga constar la aprobación por parte de la CNV del texto modificado del Reglamento de
Gestión, y una indicación expresa que copia del correspondiente texto se encuentra a disposición de
los interesados en las sedes sociales de las Partes Participantes.
2.1.1. Las Partes Participantes no aplicarán cargos ni comisiones que no estén expresamente
contemplados en el Reglamento de Gestión, donde también se señalará un tope máximo autorizado
para la totalidad de los cargos y comisiones cobrados al cuotapartista.
2.1.2. La información sobre comisiones y cargos estará detallada en forma clara a fin de evitar que la
información suministrada resulte engañosa o parcial para los cuotapartistas.
(II) Un comprobante de la constancia del saldo de su cuenta y de todos los movimientos que se
inscriban en ella, en cualquier momento a pedido del cuotapartista y a su costa.
(III) Trimestralmente un resumen de su cuenta con los movimientos del período sin cargo.
En los casos (I) y (III) la remisión se efectuará al domicilio del cuotapartista, quien podrá optar en
forma documentada por retirarlo del domicilio del Custodio, en caso de corresponder.
2.2.2. El texto vigente del Reglamento de Gestión de los fondos deberá ser entregado a cada
cuotapartista suscriptor de un Fondo Común de Inversión y a cualquier interesado que así lo solicite.
2.2.3. Las Partes Participantes, brindarán al cuotapartista una completa y oportuna información sobre
la operatoria de Fondos Comunes de Inversión por intermedio de personal idóneo.
2.3.2. Mensualmente, la composición de la cartera de inversiones. Sin perjuicio de ello, los órganos
activos de los Fondos Comunes de Inversión deberán exhibir o tener a disposición de los inversores
en sus locales de atención al público un extracto semanal de la composición de su cartera.
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2.3.3. Trimestralmente, el estado de resultados.
2.3.4. Anualmente, el balance y estado de resultados en moneda de valor constante y el detalle de los
activos integrantes del Fondo Común de Inversión.
(II) Se debe establecer la existencia del Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de
Fondos Comunes de Inversión del Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de
Fondos Comunes de Inversión con igual rango de importancia.
• Una leyenda que indique que el valor de cuotaparte es neto de honorarios de las Partes
Participantes.
•Una leyenda que aclare si existen honorarios de éxito, indicándose claramente si para el cálculo de
dichos honorarios se tomará en cuenta la posición individual de cada cuotapartista o, por el contrario,
se tomará la evolución del patrimonio neto del Fondo.
• Indicación, en cada caso, si se trata de datos anuales, si son de carácter fijo o variable.
• El porcentaje de todos los conceptos mencionados anteriormente, deberá exponerse en tanto por
ciento con dos decimales.
• En todos los casos, se deberá precisar la fecha de vigencia de los datos informados, e incorporar
una leyenda de donde surja dónde puede el inversor adquirir datos actualizados.
"Las inversiones en cuotas del fondo no constituyen depósitos en Banco Patagonia S.A. a los fines de
la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la
vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de
depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco Patagonia S.A. se encuentra impedida por
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normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso
alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al
rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin".
La leyenda anteriormente señalada deberá incorporarse en todos los formularios que se utilicen en el
funcionamiento de los Fondos Comunes de Inversión y asimismo exhibirse en forma destacada en
todos los locales donde se promocionen y/o vendan cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión.
(V) No se pueden utilizar palabras comunes o de la misma raíz, frases, abreviaturas, siglas o
símbolos, cuando ellos puedan inducir al cuotapartista o identificar al Fondo Común de Inversión con
la entidad financiera interviniente o que cuenta con el respaldo patrimonial o financiero de ésta.
(VI) Toda publicidad debe remitirse a la CNV dentro de los tres (3) días de realizada.
El acaecimiento de todo hecho relevante, es decir, todo hecho o situación que por su importancia sea
apto para afectar en forma sustancial, las suscripciones o rescates, el valor, o la negociación de
cuotapartes, será comunicado a la CNV y publicado para información del público en general en la
AIF.
Las operaciones que se realicen por cuenta de los Fondos Comunes de Inversión con valores
negociables públicos o privados bajo el régimen de oferta pública, deberán ser efectuadas
exclusivamente en los Mercados autorizados, y en los términos que fije la CNV.
Quedan exceptuadas de esta disposición aquellas operaciones con valores negociables públicos o
privados extranjeros que se negocien en mercados del exterior, los cuales deberán encontrarse
debidamente autorizados por el organismo regulador actuante.
Las Partes Participantes no utilizaran información reservada o no pública a fin de obtener para sí o
para otros, ventajas de cualquier tipo, deriven ellas de la compra o venta de valores negociables, o de
cualquier otra operación relacionada con el régimen de la oferta pública.
Se arbitrarán los medios razonables a fin de evitar que el personal o personas vinculadas a las
referidas Partes Participantes puedan utilizar información reservada o no pública relacionadas con las
inversiones realizadas por el Fondo Común de Inversión para beneficio personal.
Las Partes Participantes no podrán realizar por cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, las
siguientes acciones:
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(I) Preparar, facilitar, tener participación o realizar cualquier tipo de operación en el mercado, sobre
los valores negociables a que la información se refiera.
(II) Comunicar dicha información a terceros, salvo en el ejercicio normal de su trabajo, profesión,
cargo o función.
(III) Recomendar a un tercero que adquiera o ceda valores negociables o que haga que otros los
adquieran o cedan, basándose en dicha información.
(I) Realizar prácticas o conductas que pretendan o permitan la manipulación de precios o volúmenes
de los valores negociables listados en Mercados.
(II) Incurrir en prácticas o conductas engañosas que puedan inducir a error a cualquier participante en
dichos mercados, en relación con la compra o venta de cualquier valor negociable en la oferta
pública.
Las conductas anteriores incluyen, pero no se limitan a, cualquier acto, práctica o curso de acción
mediante los cuales se pretenda:
(III) Afectar artificialmente la formación de precios, liquidez o el volumen negociado de uno o más
valores negociables. Ello incluye:
(III.1) Transacciones en las que no se produzca, más allá de su apariencia, la transferencia de los
valores negociables.
(III.2) Transacciones efectuadas con el propósito de crear la apariencia falsa de existencia de oferta y
demanda o de un mercado activo, aún cuando se produzca efectivamente la transferencia de los
valores negociables.
(IV.1)) Toda declaración falsa producida con conocimiento de su carácter inexacto o engañoso o que
razonablemente debiera ser considerada como tal;
(IV. 2) Toda omisión de información esencial susceptible de inducir a error por quienes se encuentran
obligados a prestarla.
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4. CONFLICTOS DE INTERES Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las Partes Participantes evitarán involucrarse en posibles conflictos de interés que puedan surgir en
la operatoria normal de Fondos Comunes de Inversión, en caso en que ello no sea posible, se deberá
privilegiar siempre el interés común de los cuotapartistas por sobre cualquier interés particular.
Al respecto los empleados de las Partes Participantes no podrán recibir bienes o beneficios, más allá
de las actividades razonables de promoción, que puedan interpretarse como que fueron otorgados
para influir en una decisión, transacción o negocio del Fondo Común de Inversión.
Así tampoco podrán otorgarse bienes o beneficios más allá de las razonables acciones de promoción,
a inversores o empleados de los mismos a fin de influir en una decisión de inversión.
Las operaciones con partes relacionadas deberán ser monitoreadas a fin de verificar que las mismas
se realizaron bajo condiciones de mercado.
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BANCO PATAGONIA S.A. – PATAGONIA INVERSORA S.A. S.G.F.C.I.
I. INTRODUCCION
Este informe explicativo tiene por objeto brindar información sobre las normas de protección al
inversor en el ámbito de los Fondos Comunes de Inversión (los “FCI”), en un lenguaje accesible para
el análisis y comprensión de su contenido, haciendo especial foco en el pequeño inversor minorista
no profesional que participa del mercado de capitales.
El presente informe se debe complementar con la lectura detallada del Código de Protección al
Inversor y del Reglamento de Gestión en forma previa a la suscripción de cuotapartes en FCI.
La operatoria de FCI se rige por los principios de equidad y transparencia. Asimismo, la actuación de
los administradores y representantes de los FCI se rige por los principios de lealtad, idoneidad y
eficiencia; y sus decisiones se orientan al beneficio exclusivo de los intereses colectivos de los
cuotapartistas.
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.
Los FCI deberán abstenerse de toda práctica o conducta susceptible de defraudar a cualquier
persona física o jurídica participante en los mercados conforme lo también señalado en el
Código de Protección al Inversor.
Los FCI no utilizaran información no pública a fin de obtener para sí o para otros, ventajas de
cualquier tipo, en las operaciones de inversión.
Las operaciones con partes relacionadas se deberán realizar teniendo como objetivo el beneficio
exclusivo de los intereses colectivos de los cuotapartistas.
Las conductas contrarias a las leyes, principios, políticas y procedimientos internos harán aplicables
las medidas disciplinarias correspondientes.
Los cuotapartistas podrán realizar los reclamos y conductas que estimen pertinentes ante los órganos
del FCI. En caso de no recibir una respuesta satisfactoria, los cuotapartistas podrán formular sus
reclamos ante la Comisión Nacional de Valores.
Conforme lo exigido por la CNV, Banco Patagonia SA deberá aportar a un Fondo de Garantía para
Reclamos de Clientes, que será administrado por los mercados de los cuales Banco Patagonia SA es
miembro.
El procedimiento a aplicarse para la formulación de reclamos por parte del cuotapartista será el
establecido para el trámite de denuncias ante la CNV y ésta emitirá resolución final, pudiendo en su
caso aplicarse el procedimiento específico que a estos efectos disponga la CNV. El reclamo iniciado
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ante la CNV no reemplaza la vía judicial, quedando abierto el planteo ante la justicia de aquellas
cuestiones que estime hacen a su derecho, tanto para el cuotapartista como para la CNV. El
cuotapartista deberá informar a la CNV en caso de resolver la presentación de su planteo por la vía
judicial. En caso de que la CNV resuelva favorablemente el reclamo del cuotapartista, hará saber tal
decisión al mercado del cual Banco Patagonia SA sea miembro a los fines de la afectación del
respectivo Fondo de Garantía para Reclamos de Clientes y efectivo pago. La CNV podrá establecer
el máximo a afectar del Fondo de Garantía para Reclamo de Clientes por reclamo y/o por
cuotapartista.
Las denuncias y reclamos realizados ante la Comisión Nacional de Valores, serán valoradas por
dicho ente regulador y en caso de corresponder se instruirá el inicio de un sumario.
1. Apercibimiento.
2. Multa.
2. Derecho a un trato justo conforme a las disposiciones del Reglamento de Gestión y a las leyes y
regulaciones que aplican a la actividad.
3. Derecho a formular las quejas y reclamos que estime pertinente en caso de que sus derechos se
encuentren afectados.
Las inversiones en cuotas del fondo no constituyen depósitos en BANCO PATAGONIA S.A.,
a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que
tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación
aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, BANCO PATAGONIA
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S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de
asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier
momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes
o al otorgamiento de liquidez a tal fin.
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