CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Romero Sanchez Jefferson

Falta registrar los integrantes del equipo

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_131

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,110,465,036

SIGUIENTE
 AC
NOMBRE DEL INDICADOR

Ejemplo CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

 PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

 COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE

IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS
 CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS
 COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES
 GASTOS OPERACIONALES DE
ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses
  Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

WCC

CPPC
PFCP

KD

AC, ID

NE

RT

PF

KD

PGC
KD

VEA

FCA

UODI

PO

AON

ROA
CT

CP

CCE

FCB

FCL

MB

AF
 CV

ROA

PE

IO

IAF

PAO

EBITDA

GO
 GOA

GOV

EBIT

OGO

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION

Amortización: Es el proceso financiero mediante el cual se degrada una deuda por medio de pa
los pagos de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar parte de

Los Costes fijos: Se expresan como gastos que no cambian en función de la actividad de una e
Ejemplos: Salarios: Sea que tu local abra, el sueldo de tus empleados los tienes que pagar
Alquiler: Local, oficina, entre otros. Reparaciones: Si tienes maquinaria a la que se le tiene que

Gatos: Son los que tienen que ver no con la operación sino con la estructura organizativa. No
personal administrativo y todos los gastos que este personal necesita para funcionar, que
Inventario de Existencias: Es el conjunto de todos los bienes que posee una empresa —produc
para satisfacer la demanda de sus clientes, ya sea a través de la producción de nuev

Financiamiento de Largo Plazo: a aquel que se extiende por más de un año y, en la mayoría
problemas o situaciones inesperadas, este financiamiento puede ayudar a la empresa con nuev
cumplir con algunas exigencias, como un buen historial crediticio o presentar un proyecto sust
finanzas deben evaluar muy bien los emprendimientos que quieran realizar, inclu

La declaración de tamaño común: Documento financiero que usualmente se utiliza como una
corporación o negocio. A diferencia de los balances y otros estados financieros, no refleja cifras
una figura base común y asigna un porcentaje de esa figura a cada elemento de lín

Analisis de Proporción: Se basa en partidas individuales de estados financieros como el bala

efectivo; se calculan las relaciones de un elemento, o una combinación de elementos, con o
diversos aspectos del rendimiento operativo y financiero de una empresa, tales como s

Balance General: Estado de situación financiera, informe económico que actúa como reflejo
determinada. Se forma a través de las cuentas de activo (lo que posee la empresa), el pasivo (la
como el patrimonio o capital contable. En el se muestra lo que una empresa tiene, lo

Capital de Trabajo: Parte del activo en accion que es financiada con recursos de indole de perm
determinar los recursos con que dispone una empresa para operar sin s

CUADRO SINOPTICO
DAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos

variables

costo del patrimonio = (tasa libre de riesgo +

prima de riesgo (diferencia entre la tasa libre
de riesgo y la tasa de mercado)) * coeficiente
beta.

Patrimonio = activo - pasivo

CPPC=K_e E/(E+D)+K_d (1-T)D/(E+D)

Ke: Tasa de coste de oportunidad de los

accionistas. Generalmente se utiliza el
método del CAPM (capital asset pricing
model) para obtenerla;
E: Monto de Equity o Capital aportado por los
accionistas;
D: Monto de Deuda financiera contraída;
Kd: Tasa de Coste de la deuda financiera;
T: Tasa de Impuestos corporativos, a las
utilidades de las empresas.
 Pasivos circulantes = notas por pagar +
cuentas por pagar + gastos acumulados +
ingresos no devengados + porción corriente
de la deuda a largo plazo + otras deudas a
corto plazo.

Kd = i (1-t)
i= Tasa de interés aplicada
por financiación obtenida (Kd)
t= Tipo impositivo que se le aplica

Cuota = Intereses + Amortización

a = I_2+A_2

NE = Deudas Totales/ Total de Activos

Razon de Tesorería = Disponible + Realizable

/ Pasivo Corriente

Pasivo = Activo - Capital.

Kd=i (1-t)
i= La tasa de interés aplicada
por la financiación obtenida (kd)
t= Tipo de gravamen impositivo.

ISR= (T) / UOAI

Activo = Pasivo + Capital.

Pasivo = Activo - Capital.
Capital = Activo – Pasivo.
Kd=i (1-t)
Kd = Costo de la Deuda
i = Tasa de Interés del Préstamo
t = Carga Impositiva del país donde se realiza
el préstamo

E.V.A. =Utilidad Operativa después de

impuestos-(C.P.P.C.*(Capital Invertido))=$

FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D

FCa: Flujo de Caja para el accionista
FCF: Flujo de caja libre
GF: Gastos financieros.
D: Deuda financiera. Los incrementos (Δ) se
determinan como la variación de la variable
en términos netos.

(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos operacionales (utilidad
operacional * tasa de impuestos %)
= Utilidad operacional después de impuestos.

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a

proveedores + Obligaciones laborales +
impuestos por pagar + costos y gastos por
pagar.

NOA (=) activos operativos (-) pasivos

operativos.

Es igual a la Utilidad operativa neta después

de impuestos dividido por: efectivo + el capital
de trabajo requerido + los activos fijos.
 CT = AC-PC
AC: El activo corriente
PC: Pasivo corriente

Índice de cuentas por cobrar = ventas a

crédito totales / promedio de cuentas por
cobrar
CCE = PCI – PCP + PCC
PCI: Período de conversión de
inventario.
PCP: Período en el que se difieren las
cuentas por pagar.
PCC: Período de cobro de las cuentas por
cobrar.

Rotacion de cuentas por pagar=

compras/cuentas promedio a pagar
proveedores

Suma de los beneficios después de los

impuestos, las amortizaciones y las
previsiones.

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto +

Amortización - Inversión en Activos Fijos -
Inversión en NOF.

Fórmula margen bruto = Ventas - Coste de

los bienes vendidos.
Fórmula porcentaje del margen bruto - %
Margen bruto = (Ventas - Coste de las
ventas)/ Ventas.
Fórmula margen bruto unitario = Precio de
venta - Coste unitario del artículo.

El valor de compra del activo y restarle el

valor de rescate. A ese resultado se le divide
por la vida útil del activo, que puede ser
calculada en base a expectativas. El
resultado te llevará a $ X cantidad de dinero /
por año. Esto determina una tasa de
depreciación.
Costo de venta = inventario inicial (productos
terminados) + costo de producción –
inventario final (productos terminados).

Rentabilidad operacional=
beneficio operacional / patrimonio

PEU = CF / (PU – CVU)

PEV = PEU x PU
PEU = Punto de equilibrio en unidades
PEV = Punto de equilibrio en ventas ($)
V = Ventas ($)
CF = Costos fijos ($)
PU = Precio unitario ($)
CVU = Costo variable unitario ($)

Ingresos operacionales= Ingreso bruto –

Costo de mercancía vendida – Gastos
operacionales.

Al valor de compra del activo se le resta el

valor de rescate (precio que se podría obtener
una vez que llegue al fin de su vida útil). ...
Luego, se divide 100% por la vida útil y luego
se multiplica por 2 para hallar la tasa de
depreciación.

Productividad de los activos operacionales =

Ventas / Activos OP.

Margen Ebit= Ebit/Ventas * 100%

Gastos de operación = gastos de distribución

+ gastos de administración + gastos de
financiamiento. Costo total = costo de
producción + gastos de operación.
 Costos indirectos/costos directos x 100

Gasto de operación / Ingreso Bruto

(Vida útil/suma dígitos)*Valor activo

utilidad operacional/ventas

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)

Utilidad neta/Patrimonio x100

TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION

mediante el cual se degrada una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferent
a pago o cuota que se entrega sirve para pagar parte de los intereses y reducir el coste de la deuda.

tos que no cambian en función de la actividad de una empresa, dentro del período indicado.
al abra, el sueldo de tus empleados los tienes que pagar. Suministros: Agua, calefacción, teléfono, electri
paraciones: Si tienes maquinaria a la que se le tiene que hacer mantenimiento cada fin de mes, es un gast

con la operación sino con la estructura organizativa. Normalmente los gastos de administración son los
s gastos que este personal necesita para funcionar, que suelen ser pequeños en relación a los primeros.
o de todos los bienes que posee una empresa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el
e sus clientes, ya sea a través de la producción de nuevos productos o de la venta directa de estos.

uel que se extiende por más de un año y, en la mayoría de los casos, requiere garantía. Más allá de atend
ste financiamiento puede ayudar a la empresa con nuevos proyectos para impulsar su desarrollo. Es nec
un buen historial crediticio o presentar un proyecto sustentable. Por eso, los gerentes o encargados del á
uy bien los emprendimientos que quieran realizar, incluyendo un exhaustivo análisis de riesgos.

cumento financiero que usualmente se utiliza como una referencia rápida y sencilla para las finanzas de u
os balances y otros estados financieros, no refleja cifras exactas para cada partida individual. En cambio
signa un porcentaje de esa figura a cada elemento de línea o categoría reflejada en el documento.

artidas individuales de estados financieros como el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos
de un elemento, o una combinación de elementos, con otro elemento o combinación. Se utiliza para evalu
nto operativo y financiero de una empresa, tales como su eficiencia, liquidez, rentabilidad y solvencia.

financiera, informe económico que actúa como reflejo de la situación financiera de una empresa a una fe
uentas de activo (lo que posee la empresa), el pasivo (las deudas) y la diferencia entre ambos, que se esta
contable. En el se muestra lo que una empresa tiene, lo que debe, y lo que los socios han aportado.

accion que es financiada con recursos de indole de permanencia. Es un indicador financiero que se utiliza
ecursos con que dispone una empresa para operar sin sobresaltos y de forma eficiente.

CUADRO SINOPTICO
 DESCRIPCIÓN
ANTERIOR
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir
los costos fijos y la utilidad o ganancia

como el costo que exige un inversionista por atender una

alternativa de inversión, obviamente dicho costo se expresa
en porcentaje y para calcularlo debemos conocer las
siguientes variables: coeficiente beta, es pertinente decir que
es el indicador que muestra la volatilidad en la rentabilidad de
una acción, frente a la volatilidad en la rentabilidad del
mercado.
Cuando este indicador es igual a uno, podemos concluir que
la acción se mueve al mismo ritmo que el mercado, mientras
que cuando es inferior a uno, determinamos que es menos
volátil que el mercado y obviamente cuando es superior a
uno, será más riesgosa la acción porque presenta mayores
cambios en su rentabilidad.

En el ámbito económico, el patrimonio es el conjunto de

bienes, derechos y obligaciones con los que una persona,
grupo de personas o empresa cuenta y los cuales emplea
para lograr sus objetivos. En ese sentido, se pueden entender
como sus recursos y el uso que se les da a estos.

es la tasa de descuento que debe utilizarse para determinar el

valor presente de un flujo de caja futuro, en un proceso de
valoración de empresas, activos o proyectos. El flujo de caja
utilizado en un proceso de valoración es el flujo de caja libre,
es decir, el flujo de caja que generaría el activo a valorar si no
se tuviera en cuenta ninguna entrada o salida de caja
relacionada con la financiación (generalmente gasto
financiero y el ahorro fiscal generado por este)
también se denominan pasivos corrientes, puesto que, en
contabilidad, forman parte del desarrollo de la actividad
normal del agente económico en cuestión (si es una empresa,
formará parte de su negocio ordinario: pueden ser deudas con
proveedores a corto plazo). Suelen tener un vencimiento
inferior a un año vista. En otras palabras, exigen una
liquidación en un plazo de un año o menos.
es el costo que tiene una empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de
deuda (véase financiación externa).
abono a capital es el pago que harás a la institución por
prestarte el dinero.
los interes de la deuda son
los aumentos paulatinos que experimentan las deudas de
dinero, en razón de su importancia y del tiempo transcurrido

El índice o ratio de endeudamiento es una ratio de solvencia

que mide qué cantidad de deuda externa utiliza una empresa
para financiar sus activos en relación con su patrimonio neto.

es un indicador de los más importantes para conocer la

capacidad de pago de una empresa.
Una razon de tesoreria es sencillamente una relación entre
dos magnitudes, utilizada para tener un conocimiento de la
proporción que representa la una con respecto a la otra. En
este sentido, la razon de tesorería nos muestra los niveles de
fortaleza que tiene una empresa para afrontar los pagos más
inmediatos.
Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso
de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser en
el corto, medio y largo plazo.
Es el coste que tiene una empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de
deuda.
creado con el objetivo de gravar los ingresos generados tanto
por personas naturales como jurídicas, teniendo en cuenta
que dichos ingresos son susceptibles de generar riqueza, es
decir, permiten capitalizarse.

Pasivos financieros a largo plazo: Son un tipo de obligaciones

que se adquieren para ser liquidadas en un periodo superior a
un año. En contabilidad se les conoce como “pasivos no
corrientes” debido a que son obligaciones de pago que están
ligadas a la estructura básica del sujeto y no a las
operaciones del día a día (por ejemplo, el préstamo
hipotecario de un edificio de oficinas que supone la
infraestructura de una empresa de servicios).
 nos indica el costo real de la deuda que debe asumir la
empresa para obtener fondos a través de una institución
financiera.

o utilidad económica es la rentabilidad obtenida por la

empresa deduciendo de la utilidad de operación neta de
impuestos, el costo de capital de los recursos propios y
externos que utiliza. Si el resultado es positivo, la empresa
habrá generado una rentabilidad por encima de su costo de
capital, lo que le genera una situación de creación de valor.

Representa el efectivo generado por la empresa y disponible

para remunerar a los accionistas que queda como residual
después de satisfacer todos los pagos a los suministradores
de bienes, servicios y financiación ajena.

Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si

su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no
tuviera deuda.

Es el dinero que necesita una empresa para

cubrir costos y gastos de corto plazo dentro de la operación
normal, dinero que se ve representado en los inventarios que
acumula la empresa y las cuentas pendientes de
cobro (cartera).

Un activo neto se refiere a la diferencia entre la totalidad

activos que posee una empresa menos sus deudas. Dicho de
otra forma, es lo que queda del valor de las posesiones
(dinero, local, terreno, etc.) después de pagar todas sus
deudas.

Se puede utilizar para discernir qué tan bien una empresa

está haciendo frente, a otros en su industria. Se revela si una
empresa y su gestión están desplegando activos en formas
económicamente valiosas o si la empresa está teniendo un
desempeño pobre en comparación con sus pares.
 es el recurso corriente con el que cuenta una empresa para
desarrollar su operación. Es decir, para comprar sus
inventarios, pagar la nómina a los empleados, cubrir las
obligaciones financieras y, en general, cumplir con todos los
compromisos que tenga en el corto plazo. Por ello el capital
de trabajo suele identificarse con el concepto de activo
corriente dentro del balance general. A su vez, es frecuente
que el concepto de capital de trabajo sea identificado con el
de liquidez de una organización.
Es la deuda a crédito que un cliente contrae con su proveedor
por la adquisición de un bien o servicio. La deuda puede ser a
corto o a largo plazo.

Es un indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide el

tiempo que transcurre desde que adquieres una materia prima
hasta que puedes cobrar por el producto o servicio que
vendes.

La rotación de proveedores tiene que ver con el tiempo que

tarda una entidad en pagar el dinero que le adeuda a terceros
a través de las cuentas por pagar. Al respecto, lo que toda
entidad debe tener presente es que esas cuentas por pagar
se traducen en que se está apalancando con el dinero que
está adeudando.
Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar recursos
de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de activos
fiscales.
Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria...).
Es un ratio que mide cuán rentable es tu empresa.
Representa el porcentaje de ingresos totales por ventas que
tu compañía retiene después de incurrir en los costos directos
asociados con la producción de los bienes y servicios
vendidos.
Cuanto más alto es el margen, más podrá retener tu empresa
sobre cada euro de las ventas para fijar sus otros costos y
obligaciones.

Es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que

no puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de la
empresa y no se destinan a la venta.
 (también conocido como el costo de los bienes vendidos), se
refiere al importe directo de la producción de los bienes
vendidos por una empresa. Esta cantidad incluye el costo de
los materiales y la mano de obra directamente utilizados para
crear un producto o servicio.
Es la razón de las utilidades operacionales a los activos
totales de la empresa. Evalúa la rentabilidad operacional (uso
de los activos y gastos operacionales) que se ha originado
sobre los activos.

Es el momento exacto en que lo recaudado por las ventas

alcanza para cubrir los costos para producir y comercializar
productos o servicios que ofrece su empresa. El punto de
equilibrio también puede definirse como:
El punto donde los ingresos igualan a los egresos.
El volumen de ventas donde los ingresos equivalen a 0.
El volumen de ventas donde la empresa no obtiene ni
beneficios ni pérdidas.

on una cifra contable que mide la cantidad de ganancia

obtenida por las operaciones comerciales de un negocio,
después de deducir los gastos operacionales, tales como
salarios, depreciación y el costo de mercancía vendida.

Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de

todos los activos fijos necesarios para realizar las operaciones
de la empresa: Muebles y enseres, herramientas, maquinaria
y equipo, capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e
instalaciones. Compra de patentes, marcas, diseños.

Es la capacidad que tiene la empresa para hacer uso eficiente

desus activos fijos Netos (propiedad, planta y equipo), para la
generación de ventas. La eficiencia, se observa desde elpunto
de vista del logro de mayores ventas, con un determinado
nivel de inversión en activos fijos.

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de

ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no
considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
El margen ebitda proporciona información sobre la
rentabilidad de una empresa en términos de sus procesos
operativos.

son aquellas salidas de dinero o egresos económicos de una

empresa, generados por las necesidades administrativas de la
misma. Estos gastos pueden dirigirse a distintas actividades y
necesidades, como el pago de los salarios al personal y la
adquisición de los materiales pertinentes para el
funcionamiento del establecimiento.
 Los gastos de administración son cargos que se necesitan
para el funcionamiento esencial de una organización. Estos
gastos son trascendentales para que una empresa tenga
éxito, ya que se incurre en ellos para incrementar la eficacia
de la compañía.

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo principal

del objeto social del ente económico y se registran, sobre la
base de causación, las sumas o valores en que se incurre
durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
de ventas encaminada a la dirección, planeación,
organización de las políticas establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas del ente económico incluyendo
básicamente las incurridas en las áreas ejecutiva, de
distribución, mercadeo, comercialización, promoción,
publicidad y ventas.

es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un
bien o un activo por el uso que se haga de el con el paso del
tiempo.
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad
operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio
es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de la
forma como ha sido financiado.

Es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del

tiempo. Esta pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad,
debe tener en cuenta cambios en el precio del mercado u
otras reducciones de valor.
Es uno de los indicadores financieros y de gestión principales
para determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de
una compañía, específicamente la realizada por la inversión
de los accionistas.

medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes. En

gar parte de los intereses y reducir el coste de la deuda.

ad de una empresa, dentro del período indicado.

s que pagar. Suministros: Agua, calefacción, teléfono, electricidad.
le tiene que hacer mantenimiento cada fin de mes, es un gasto fijo.

anizativa. Normalmente los gastos de administración son los del

ncionar, que suelen ser pequeños en relación a los primeros.
sa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro
ción de nuevos productos o de la venta directa de estos.

n la mayoría de los casos, requiere garantía. Más allá de atender

sa con nuevos proyectos para impulsar su desarrollo. Es necesario
oyecto sustentable. Por eso, los gerentes o encargados del área de
ealizar, incluyendo un exhaustivo análisis de riesgos.

za como una referencia rápida y sencilla para las finanzas de una

refleja cifras exactas para cada partida individual. En cambio utiliza
mento de línea o categoría reflejada en el documento.

como el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de

entos, con otro elemento o combinación. Se utiliza para evaluar
tales como su eficiencia, liquidez, rentabilidad y solvencia.

omo reflejo de la situación financiera de una empresa a una fecha

el pasivo (las deudas) y la diferencia entre ambos, que se establece
esa tiene, lo que debe, y lo que los socios han aportado.

dole de permanencia. Es un indicador financiero que se utiliza para

operar sin sobresaltos y de forma eficiente.
 SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -6% 3,122 1,962 - 1,160 -37%
469.3 277.9 - 191.4 -41% 56.3% 50.8% -5.5% -10%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
17.6% 15.7% - 0 -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 355.3 398.3 43 12% 474.7
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -4.7% -42% GF 1,000 1,500 500 50% I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 2.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
44% 49% 5.5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4.1% -52%
3% 1% - 0 -42%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 2,488.8 7,905.0 5,416 218% Tx
% 19.6% 42.7% 23.2% 118% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,813 4,777 2,964 163%
0 0 4.6% 51%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,953 9,655 5,702 144%
20% 28% 7.8% 40%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 82% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 35% 40% 5.0% 15% 21% 15% -6.3% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 9.5% 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC AO
=
65% 60% -5.0% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30% 203 157 - 47 -23%
47% 46% -0.1% 0% 34% 30% -3.6% -11% 0.0% NA
AO 30% 25% -17% 36.5 27.11428571429 -09 días -26%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 54% 50% -3.8% -7% 2,419 3,000 581 24%
PAO AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días -19 días -17%
157% 189% 32% 20% 5,000 7,000 2,000 40%
1 1 -10.7% -17% 39% 38% -1.5% -3.8%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120%
20,000 35,000 15,000 75% 91.50% 95.43% 3.93% 4% 24% 30% 6.1% NA
RO MB NA NA 18,300 33,400 15,100 82.5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6,700 15,200 8,500 127% 60% 66% 6% 10% CV
UE 1 1 29.5% 56% UB 12,000 23,000 11,000 91.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -5.7% -14.3%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL ME PEO
=
3,500 5,000 1,500 43% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
MO GO 18% 14% -3.2% -18.4% 33.50% 43.43% 9.93% 30% 257 350 93 36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 6,700 15,200 8,500 126.9% 1% 1% -0.3% -22.1%
29.5% 41.2% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144.3% 27% 22% -4.2% -15.9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
1,800 2,800 1,000 56% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.0% 8.0% -1.0% -11.1% 3,379 2,663 - 715 -21%
16.9% 7.6% -9.3% -55.0%
D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -4.7% -29.6%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -1.7% -43.6% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0.0% 0.0% 0.0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
474.7 - 0%
1.4% -1.0% -43%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 2,248 8,213 10,460 -465%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,773 8,687 10,460 -590%
NA 290% NA NA

FCB KTNO AF
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
120% 1,526 - 243 - 1,769 -116% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
NA KTNO 1,526 1,283 - 243 -16% %FCB 105% 19% - 1 -82%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 157.3% 275.2% 75% 15,000
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 62.9% 94.4% 50% 4,000
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 94.4% 180.9% 92% 11,000
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 27.5% 39.3% 43% 1,500
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 14.2% 22.0% 56% 1,000
(=) EBITDA 6,700 15,200 52.7% 119.5% 127% 8,500
(-) DEPRECIACIONES 800 789 6.3% 6.2% -1% - 11
(-) AMORTIZACIONES - - 0.0% 0.0% - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 46.4% 113.3% 144% 8,511
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 7.9% 11.8% 50% 500
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 38.5% 101.5% 163% 8,011
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 14.3% 37.6% 163% 2,964
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 24.3% 64.0% 163% 5,047
(-) RESERVAS 309 813 2.4% 6.4% 163% 505
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.8% 57.6% 163% 4,542

ESTRUCTURA FINACIERA AÑO 1

Información Cálculos para

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
Financiera ESTRUCTURA ECONOMICA % ESTRUCTURA FINANCIACION
Expresada en millones de análisis vertical x Cálculos para análisis Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9
pesos grupos vertical x activos horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE 56.16%
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.2% 58.5% 56.16% 58.54% 52% 3,687 PASIVO NO CORRIENTE
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.8% 16.2% 11.79% 16.22% 100% 1,500 ACTIVO NO CORRIENTE 43.84% PATRIMONIO
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.6% 0.5% 1.57% 0.54% -50% - 100 TOTAL ACTIVO 100.00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
DEUDORES 620 2,009 4.9% 10.9% 4.88% 10.86% 224% 1,389
CLIENTES 2,000 2,600 15.7% 14.1% 15.73% 14.05% 30% 600
OTROS 403 120 3.2% 0.6% 3.17% 0.65% -70% - 283 ESTRUCTURA FINACIERA AÑO 1
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.0% 16.2% 19.02% 16.22% 24% 581 ESTRUCTURA ECONOMICA % ESTRUCTURA FINANCIACION
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.8% 41.5% 43.84% 41.46% 38% 2,095 PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE 58.54%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 2.0% 1.9% 1.97% 1.89% 40% 100 PASIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.3% 37.8% 39.32% 37.84% 40% 2,000 ACTIVO NO CORRIENTE 41.46% PATRIMONIO
INTANGIBLES 200 187 1.6% 1.0% 1.58% 1.01% -7% - 13 TOTAL ACTIVO 100.00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
DIFERIDOS 80 56 0.6% 0.3% 0.63% 0.30% -30% - 24
OTROS ACTIVOS 45 77 0.4% 0.4% 0.35% 0.42% 71% 32
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.0% 100.0% 100.00% 100.00% 45.46% 578155.00%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 85.3% 92.4% 45.74% 46.04% 46% 2,700
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 20.9% 13.0% 11.20% 6.49% -16% - 224
PROVEEDORES 1,240 1,260 18.2% 13.7% 9.75% 6.81% 2% 20
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 12.3% 9.2% 6.61% 4.59% 1% 10
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 26.6% 51.8% 14.26% 25.82% 163% 2,964
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 7.3% 4.7% 3.93% 2.32% -14% - 70
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 14.7% 7.6% 7.86% 3.78% -30% - 301
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 14.7% 7.6% 7.86% 3.78% -30% - 301
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 100.0% 100.0% 53.60% 49.82% 35% 2,399
PATRIMONIO 5,900 9,283 46.4% 50.2% 46.39% 50.18% 57% 3,383
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22.1% 4.5% 22.12% 4.54% -70% - 1,973
RESERVAS 309 1,122 2.4% 6.1% 2.43% 6.07% 263% 813
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.8% 39.6% 21.85% 39.57% 163% 4,542
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.0% 0.0% 0.00% 0.00% - -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 46.4% 50.2% 46.39% 50.18% 57% 3,383
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.0% 100.0% 100.00% 100.00% 45.46% 578170.00%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13% 0.0% 0.0% 0.00% 0.00% 0% -
PASIVO FINANCIERO 2424 1899 29.1% 17.0% 19.06% 10.27% -22% - 525
PATRIMONIO 5900 9283 70.9% 83.0% 46.39% 50.18% 57% 3,383
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182 100.0% 100.0% 65.45% 60.44% 34.33% 285763.00%

PASIVO FINANCIERO 29% 17% 29.1% 17.0% 0.00% 0.00% -42% - 0

PATRIMONIO 71% 83% 70.9% 83.0% 0.01% 0.00% 17% 0
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100% 100.0% 0.01% 0.01% 0.00% 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
 %

45.74%
7.86% 53.60%
46.39%
100.00%

%
46.04%
3.78% 49.82%
50.18%
100.00%
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

RESULTADO FINANCIERO
NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO

Ejemplo. Razon de tesorería:

INDICADORES DE LIQUIDEZ Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo

indicadores de actividad= ventas a

INDICADORES DE ACTIVIDAD Mayor que 1 o/y Menor que 1
credito/cuentas por cobrar promedio

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Se calcula dividiendo el pasivo total de Mayor que 1 o/y Menor que 1
una empresa por su patrimonio neto.

INDICADORES DE RENTABILIDAD Rentabilidad neta del activo = Utilidad Mayor que 1 o/y Menor que 1
neta/Ventas x Ventas/Activo total
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si el

ue 1 o Menor que 1 activo disponible es mayor que las deudas a corto plazo, el ratio de tesorería
debe ser mayor a 1.

Sirve para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus

e 1 o/y Menor que 1 recursos. Es una medición que involucra cuentas estáticas del Balance
General con cuentas dinámicas del Estado de Resultados.

El índice de endeudamiento financiero indica qué cantidad de deuda utiliza

una empresa para financiar sus activos con relación al valor que tiene, es
decir, su patrimonio neto. Es una relación de deuda que se utiliza para medir
el apalancamiento financiero de una empresa. El apalancamiento trata de
e 1 o/y Menor que 1 incrementar el valor de una empresa por medio de dinero prestado.
El ratio de endeudamiento señala el porcentaje que representa el importe
total de las deudas de la empresa respecto a sus propios recursos. Es decir,
cuántos euros de deuda o financiación ajena tiene la empresa por cada euro
de financiación propia.

Desde el punto de vista empresarial los indicadores miden la efectividad de

la administración de tu empresa dando cuenta del control de costos y gastos
para luego convertirlos en utilidades y/o ganancias.
e 1 o/y Menor que 1 Por otro lado, desde el punto de vista inversionista, estos indicadores sirven
para analizar la manera como retornan los valores que han sido invertidos a
la empresa, es decir, responden por la rentabilidad patrimonial y del activo
total.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Romero Sanchez Jefferson

Al realizar el paso 2 y revizando los estdos financieros me ayudaron a comprender que esta empresa tiene una renta
su primer año y duplico su rentabilidad en su segundo año y si la empresa sigue generando aumento en los siguientes
va ser muy solida y va seguir generando mas empleo

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA
https://youtu.be/JQB4FYrBIGQ
https://youtu.be/T5iEGbkklOU
https://youtu.be/4OnCPRYcYRA
https://youtu.be/Tp28xJa6ZLY
https://unad.adobeconnect.com/pjkl5tnns7px/
https://meet.google.com/xqp-qvcv-uer
https://meet.google.com/nqp-rkkn-mqm
https://youtu.be/nmYuaE5H-IQ
 SIGUIENTE

CIONES

ta empresa tiene una rentabilidad buena en

o aumento en los siguientes años la empresa
pleo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR