Medir la rentabilidad de un proyecto

para los servicios profesionales

En la gestión de proyectos, es muy importante determinar la rentabilidad
potencial de una iniciativa. El análisis de rentabilidad en la gestión de
proyectos es la forma en que las empresas pueden decidir si un proyecto vale
o no el tiempo, el esfuerzo y los recursos que se le asignarán. También es la
forma en que las empresas pueden priorizar un proyecto sobre otro cuando
hay varios proyectos que pueden estar compitiendo por los recursos
disponibles. 

A fin de crecer rápidamente, algunas empresas pueden involucrarse en

proyectos con márgenes de beneficio reducidos, lo que puede afectar el
estado financiero general de la empresa. Otras empresas pueden creer
erróneamente que un proyecto de alto valor monetario es sinónimo de
proyecto rentable; pero esa no es la realidad.

Factores como requisitos imprevistos (scope creep) o una baja utilización de

los empleados, entre otros, pueden afectar a la rentabilidad de ese proyecto.
El Project Management Institute también señala que «el riesgo asociado a
diferentes tipos de contratos afecta a la expectativa de rentabilidad». 

¿Cómo medir la rentabilidad? 

¿Cómo pueden las empresas de servicios profesionales prever, medir y
aumentar la rentabilidad de los proyectos que emprenden? La visibilidad es
clave en todos los frentes. Tener una visión completa de los recursos, el
tiempo dedicado y las tasas de utilización ayuda a las empresas a adoptar un
enfoque a largo plazo para evaluar la rentabilidad del proyecto. 
Las empresas pueden utilizar herramientas como el índice de rentabilidad (PI)
para determinar la rentabilidad potencial de un proyecto. El análisis de los
márgenes de beneficio también ayuda a las empresas a realizar un
seguimiento de los ingresos y la salud financiera general. 

En esta sección, abordaremos la rentabilidad del proyecto, los métodos y las

herramientas que se utilizan para hacer previsiones, evaluar y medir, y las
formas en que Wrike puede ayudar a hacer todo esto.  

Índice de rentabilidad
Asumir nuevos proyectos e inversiones es crucial para el crecimiento de
cualquier negocio, pero asegurarse de que estas iniciativas sean rentables es
igualmente importante. Entonces, ¿cómo deciden las empresas hacer una
determinada inversión y no otra? A menudo, utilizan una herramienta llamada
índice de rentabilidad (PI, por sus siglas en inglés).

El índice de rentabilidad (también conocido como relación coste-beneficio o

relación inversión-beneficio) ayuda a las empresas a determinar el valor
potencial o la rentabilidad de un proyecto. Las empresas de servicios
profesionales en crecimiento a menudo tienen un capital limitado, por lo que
este índice puede contribuir a revelar oportunidades de inversión viables. Por
ejemplo, si una empresa valora múltiples inversiones, puede usar el índice de
rentabilidad para clasificar los proyectos en función de si los ingresos
esperados son más altos que su inversión inicial (ROI).
¿Qué es un índice de rentabilidad
conveniente y cuál es la fórmula del índice
de rentabilidad de un proyecto?
Índice de rentabilidad = Valor presente de los flujos de efectivo
futuros/inversión inicial del proyecto.

Este índice representa la cantidad de dinero que se gana por cada unidad
monetaria invertida. Si el índice es superior a 1, es probable que el proyecto
sea viable.

 Si el índice es inferior a 1: 

Significa que el proyecto no es viable. Tu empresa invertirá más de lo que

obtendrá y, por tanto, el proyecto no debe continuar.

 Si el índice es igual a 1:

Significa que es probable que el proyecto se recupere. Aunque no es una

pérdida, las empresas rara vez realizan inversiones con el propósito de
únicamente cubrir gastos. Estos proyectos también deben evitarse.

 Si el índice es superior a 1: 

Si el índice es superior a 1, el proyecto debe continuar porque es probable que

sea rentable.
Margen de utilidad o margen de
beneficios en la gestión de proyectos
En la gestión de proyectos, el análisis de los márgenes de beneficio puede
ayudar a las empresas a entender mejor su negocio, incluido el grado de
rentabilidad de su trabajo. Es fácil basarse en los ingresos del proyecto como
punto de referencia definitivo. Sin embargo, el análisis de los márgenes de
beneficio ofrece una imagen más completa del crecimiento, los ingresos y los
costes generales para comprender realmente la rentabilidad.

Las empresas necesitan atraer más dinero del que invierten en un proyecto
para mejorar sus resultados, en lugar de solo cubrir los costes del proyecto.
Comprender los márgenes de beneficio también puede ayudar a las empresas
a clasificar y decidir internamente sobre los proyectos y los clientes con los
que vale la pena continuar.

El margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto se suelen expresar

en porcentajes, pero muestran imágenes ligeramente diferentes sobre los
ingresos. 

 Margen de beneficio bruto 

El margen de beneficio bruto informa a una empresa sobre su beneficio

después de deducir los gastos de los ingresos del proyecto. El margen de
beneficio bruto generalmente no tiene en cuenta elementos como impuestos,
intereses y otros costes administrativos.

(Ingresos del proyecto - gastos del proyecto/ingresos del proyecto x 100) 

En los servicios profesionales, las empresas generalmente no venden
productos manufacturados, sino que ofrecen su experiencia.

Por ejemplo, una empresa de organización de eventos puede cobrar una tarifa
plana de 28 000 USD por organizar una conferencia sobre tecnología para una
compañía. Si los gastos de la empresa de eventos ascienden a 19 000 USD, han
obtenido un beneficio de 9000 USD, es decir, un margen de beneficio del 32 %
(9000/28 000 x 100).

 Margen de beneficio neto

Como afirma Investopedia, «el margen de beneficio neto es igual a la cantidad

de ganancias netas generadas como porcentaje de los ingresos». No solo tiene
en cuenta los ingresos totales, sino también otros costes operativos y
generales. 

(Ingresos - Gastos, impuestos, costes operativos, otros gastos)/ingresos x 100

¿Qué es un margen de beneficio favorable?

Según Inc, «la mayoría de las empresas de servicios profesionales tienen
márgenes de beneficio operativo del 25 al 40 %», lo que significa que entre 25
y 40 céntimos de cada euro ganado se destina a los resultados finales. Las
empresas con menos gastos generales suelen tener mejores márgenes de
beneficio que las empresas que tienen mayores costes operativos. Esto se
debe a que se destina más dinero a los resultados finales, y no solo a cubrir los
gastos operativos de la empresa. 
Un informe de 2016 identificó la contabilidad, la preparación de declaraciones
de impuestos, la nómina y los servicios jurídicos como las industrias con los
márgenes de beneficio más altos. 

Aumento de los márgenes de beneficio

En los servicios profesionales, aumentar los márgenes de beneficio no consiste
simplemente en incrementar el coste de sus servicios. La mejora de la
productividad y la eficiencia del proyecto también desempeñan un papel
importante. A continuación, se muestran algunas de las formas en las que ser
más eficiente puede aumentar los márgenes de beneficio de una empresa.

 Eliminar los requisitos imprevistos (scope creep)

Un alcance del proyecto mal definido puede dar lugar a plazos incumplidos

y a un rebasamiento del presupuesto. Esto, a su vez, puede incrementar los

gastos del proyecto y afectar a su rentabilidad.

El 32,2 % de los encuestados en un estudio afirmaron que los clientes que

cambiaban de opinión eran su mayor barrera para la productividad. Definir

el alcance del proyecto desde el principio puede mitigar este agujero negro

de productividad. 

 Abandona a los clientes y los proyectos que consumen recursos pero que

producen márgenes de beneficio bajos

Algunos clientes y proyectos simplemente no merecen el tiempo, el esfuerzo y

los recursos que les dedicamos. Identifica los proyectos con márgenes de

beneficio nulos o muy reducidos y prioriza las iniciativas más rentables.

 Utiliza un software de control del tiempo para medir la utilización del

empleado

Las altas tasas de utilización de los empleados reflejan que los trabajadores

están dedicando una mayor proporción de sus horas de trabajo disponibles al

trabajo del cliente. Más trabajo dedicado al cliente significa más horas

facturables, lo que se traduce en mayores ganancias. Estudia y responde

estratégicamente a esta importante métrica.

 Convierte la retención de clientes en una prioridad empresarial 

Cuesta cinco veces más incorporar a un nuevo cliente que retener a uno con el

que ya hemos trabajado. Esto quiere decir que tu empresa debe situar la

retención de clientes en la cima de la lista de prioridades.

 ¿CÓMO ANALIZAR LA RENTABILIDAD DE UN PROYECTO?

Antes de iniciar un nuevo proyecto se debe de analizar la rentabilidad que su actividad va

a generar en la empresa. La rentabilidad de un proyecto se basará principalmente en el
beneficio económico que aportará un producto o servicio. Es importante establecer este
análisis al principio ya que nos dará pistas sobre si nuestro plan de negocio tiene futuro
antes de empezarlo y esto nos ayudará a predecir los riesgos que supone ese nuevo
proyecto.

Una vez valorado y ejecutado el proyecto, también será necesario comprobar si realmente
ha habido beneficios durante ese periodo.

Sin embargo, también existen otros tipos de beneficio que dependiendo del proyecto que se
trate pueden ser importantes como la rentabilidad de adquisición del conocimiento o la
rentabilidad social.
ANALIZAR UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
 Nuestro producto o servicio: se debe analizar de forma objetiva el producto o servicio que va a salir al
mercado. Es muy útil analizar el producto con otros similares de la competencia que se encuentran
en el mercado. Habría que analizar todo aquello que conforma parte de su identidad. Se hablaría
también de la producción, los materiales utilizados y la calidad.
 Viabilidad técnica: sería muy importante analizar la viabilidad técnica, es decir, que el producto o
servicio se puede producir con facilidad.
 Precio: a la hora de establecer un precio de un producto habrá que mantener un precio competitivo
con el resto de productos. También es necesario tener en cuenta las futuras promociones, ofertas y
rebajas como estrategias de mercado.
 Promoción: en la promoción entrarán todos los métodos por los cuales un producto llegará a su
público objetivo. Habrá que analizar cuáles serán los posibles clientes y público para determinar una
estrategia de promoción que llame su atención y este en relación con sus valores y estilo de vida.
 Distribución: en la distribución se deberán de establecer los canales de venta por el cual el producto
va a estar disponible a los consumidores
 Viabilidad ambiental: actualmente se busca que todo proyecto tenga un carácter medioambiental, es
decir, que tenga un impacto positivo en el medio ambiente.

Los datos económicos nos aportarán una visión más tangible de la rentabilidad que puede llegar a tener
nuestro proyecto y un análisis más exacto de los resultados obtenidos, estos son algunos de los datos que
deberemos tener en cuenta en los análisis económicos:

 Inversión: toda inversión que necesita un proyecto para llevarlo a cabo ya sean activos propios o
externos como créditos o aportaciones.
 Capital: aquí incluiríamos el stock, la tesorería y los plazos medios de cobro a proveedores.
 Financiación: aquí se hace una estimación en referencia a los resultados que tendría el proyecto y los
costes que pueden conllevar.

COMPROBAR LA RENTABILIDAD DE
UN PROYECTO CON LA FÓRMULA DE
RENTABILIDAD ECONÓMICA
Existen muchas fórmulas para analizar la rentabilidad económica de un proyecto (R). Cuando hablamos de un
beneficio económico, nos referimos a la relación entre los costes de la inversión (C) y el presupuesto
definido (P).

La fórmula más habitual es R=1-(C/P)

En los costes entrarían todos aquellos que hayan supuesto un gasto en la empresa a la hora de realizar ese
proyecto como por ejemplo costes materiales a la hora de comprar un equipo especializado, el internet o las
dietas. En cuanto a los costes de personal sería el tiempo invertido por cada trabajador implicado en el
proyecto por el precio por hora invertida. También puede haber otros gastos que no se encuentren entre estos
apartados como por ejemplo una tasa que haya sido necesaria pagar.

El presupuesto será el que hayas definido al cliente sin contar el importe del IVA.

El resultado de esta fórmula nos dará un porcentaje que determinará la rentabilidad de nuestro proyecto.

OTRAS FORMAS PARA CALCULAR LA

RENTABILIDAD DE NUESTRO
PROYECTO
Existen varias formas para calcular la rentabilidad de un proyecto dependiendo de la información que
deseemos obtener. La rentabilidad se puede calcular mediante las fórmulas del ROI, el VAN o la TIR, cada una
nos dará unos datos relevantes que nos ayudarán a conocer la viabilidad de un proyecto.

ANALIZAR LA RENTABILIDAD CON EL ROI

El ROI (Retorno de Inversión) es una forma de analizar un resultado económico que nos dirá si un proyecto ha
generado pérdidas o si ha generado ganancias, nos mostrará el rendimiento de la inversión que hayamos
realizado.

En este caso tendremos que tener en cuenta los costes de inversión y los ingresos generados. Siendo la
fórmula tal que así:

ROI = (Ingresos - Inversión) / Inversión

En el caso de que el resultado sea negativo, habrá pérdidas y el proyecto no habría sido rentable.

Conocer la rentabilidad de un proyecto te ayudará a tomar mejores decisiones en el proyecto que vayas a
realizar y te dará las claves para seguir con el mismo plan o cambiar el rumbo del proyecto.

Una vez que tenemos en cuenta la inversión, los ingresos y el tiempo empleado en ello, podremos averiguar la
rentabilidad de cualquier proyecto.

CALCULAR EL VAN
Conocer el VAN (Valor Actual Neto), nos ayudará a crear una previsión sobre una inversión que queremos
realizar. Esta es una fórmula algo más compleja en la que necesitaremos conocer los gastos de inversión, el
beneficio que obtenemos en un año, al siguiente y en los sucesivos y la tasa de descuento. Cuantos más
datos, mejor se podrá calcular el VAN.
CALCULAR EL TIR
Finalmente, otra de las fórmulas más empleadas es el TIR (Tasa Interna de Retorno) y se relaciona con el VAN
porque ambos calculan con el flujo de caja. Se trata de un porcentaje que nos informará de la tasa por la cual
recuperaremos la cantidad invertida en un determinado periodo. Esto nos indicará si se trata de un proyecto
viable de cara al futuro.

Como se puede apreciar, existen muchas fórmulas que determinan la rentabilidad de un proyecto. Para ello es
necesario aplicar bien los datos que la empresa nos ofrece y de esta forma obtendremos resultados fiables
que nos ayudarán a tomar mejores decisiones de negocio evitando riesgos innecesarios.

Indicadores de rentabilidad en
proyectos de inversión ¿cuáles son?
Publicado el 7 de Febrero 2020 a las 5:57 PM
Antes de invertir en un proyecto de inversión determinado, las empresas deben analizar con
precaución cuáles serán los diversos escenarios para la vida útil de ese proyecto y cuáles
indicadores son fundamentales para tomar decisiones.
Invertir en un proyecto representa grandes beneficios y riesgos para las empresas, por ello, al
decidir llevar a cabo esta acción requieren de diversos indicadores de rentabilidad que permitan a
los líderes tomar decisiones objetivas. Estos indicadores proveen de viabilidad al proyecto.

Los indicadores de rentabilidad permiten medir la garantía de la organización para ajustar costos y
gastos y convertirlos en ventas de utilidad. La evaluación financiera tiene un papel importante en
este caso ya que consiste en hacer presente todo lo que la compañía investigue sobre: gastos de
operación, inversión necesaria, impuestos, leyes que aplican, entre otros aspectos, para
determinar el valor que el proyecto en sí añadirá a la inversión inicial.

Una efectiva evaluación financiera

Para medir la rentabilidad del proyecto lo primero es hacer una evaluación financiera. Esta se
inicia al conocer su duración. No obstante, el tiempo del proyecto puede ser incierto, a largo
plazo, para el decisor. Para ello se puede hacer un estudio aproximado que englobe el
número de años que el inversionista podría esperar para recuperar su inversión.
Después se debe evaluar la periodicidad del proyecto, su división y subdivisión. Los altos
mandos deben definir si la evaluación se realizará de forma mensual, semestral o anual. Si
una empresa decide dividir la vida del proyecto en meses significa que tendrá que calcular
ingresos, egresos, inversión, impuestos, entre otros, de manera mensual.
Posteriormente se debe determinar la tasa de costo de oportunidad (To), que está vinculada a
aquello a lo que un agente económico renuncia al elegir algo. La To es la mejor tasa que una
empresa podría obtener invirtiendo la misma cantidad de dinero en otro proyecto con un
riesgo similar.
Al contar con la duración del proyecto, la empresa determina el monto de la inversión inicial y
de los flujos de fondos netos de cada periodo en los que se divide el proyecto. Finalmente, se
calculan los indicadores que ayudarán a tomar la decisión final. Dos de los indicadores más
utilizados son la Tasa Interna de Retorno y el Periodo de Recuperación.

¿Cuáles son los indicadores de rentabilidad en proyectos

de inversión?
Valor Presente Neto (VPN). Se trata de la diferencia entre el valor de mercado de una
inversión y su costo. Este indicador de rentabilidad mide cuánto valor es creado por realizar
cierta inversión. Para evaluar un proyecto de inversión con base en el Valor Presente Neto se
tienen que considerar aspectos como inversión inicial previa, tasa de descuento, número de
períodos y flujos netos de efectivo. 
Tasa Interna de Retorno (TIR). Es uno de los indicadores de rentabilidad más utilizados. Se
trata de encontrar una sola tasa o rendimiento del proyecto. Una inversión tiene que ser
tomada en cuenta si la TIR excede el rendimiento requerido. En caso contrario, tiene que ser
rechazada. La TIR es el rendimiento requerido para que el cálculo del Valor Presente Neto
con esa tasa sea igual a cero. 
Periodo de Recuperación de la Inversión. Establece el tiempo que toma que la inversión
retorne. Es importante destacar que un proyecto de inversión es aceptado si el tiempo para
recuperar la inversión es menor al periodo determinado. 
Relación Beneficio Costo (B/C). Genera un comparativo de los ingresos y costos a valor
actualizado, con la finalidad de obtener un resultado que determine cuánto cuesta la inversión
y así tener mejores resultados durante esta. Cabe destacar que se actualizan los ingresos y
costos, y después de hacer el cálculo, se espera un rendimiento mayor.
Estos son algunos de los indicadores de rentabilidad más utilizados en proyectos de inversión.
Algunos expertos, como el economista Paúl Lira Briceño, aseguran que el VPN es la medida
más confiable para decidir si un proyecto es una buena inversión o no. Sin embargo, es
recomendable hacer un análisis y ver cuál indicador de rentabilidad es el mejor para un
proyecto determinado.

ESAN Graduate School of Business. (s/f). Indicadores de rentabilidad en

proyectos de inversión ¿cuáles son? Edu.pe. Recuperado el 13 de noviembre

de 2021, de https://www.esan.edu.pe/apuntes-

empresariales/2020/02/indicadores-de-rentabilidad-en-proyectos-de-

inversion-cuales-son/

Mademi. (s/f). ¿Cómo analizar la rentabilidad de un proyecto? Mademi.com.

Recuperado el 13 de noviembre de 2021, de

https://www.mademi.com/blog/como-analizar-la-rentabilidad-de-un-

proyecto.html

Medir la rentabilidad de un proyecto para los servicios profesionales. (s/f).

Wrike.com. Recuperado el 13 de noviembre de 2021, de

https://www.wrike.com/es/professional-services-guide/rentabilidad-de-un-

proyecto/