• ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS A

CORTO PLAZO.
Administración del efectivo
Dentro de los aspectos básicos que conforman el capital de trabajo como parte integrante del
activo circulante o a corto plazo, encontramos como primera medida el Efectivo.

El efectivo en cualquiera de sus denominaciones es un aspecto importante dentro del ciclo

administrativo y financiero puesto que es el medio para obtener recursos (mercancías y servicios)
para el logro del objetivo del negocio en marcha. Este requiere un manejo cuidadoso en cuanto a
su contabilización, control y uso en las operaciones; para que pueda ser rápidamente invertido e
igualmente tenga un pronto retorno para beneficio de la compañía.

La administración del efectivo se obtiene de una eficiencia en el cobro, los desembolsos y las
inversiones temporales

La administración del efectivo generalmente se centra alrededor de dos áreas:

El presupuesto de efectivo, y El control interno de contabilidad.

La administración es responsable del control interno es decir de la protección de todos los activos
de la empresa. El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de
control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la
compañía para uso personal. En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también
como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de
una "crisis de solvencia".

Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán finalmente
en efectivo mediante la gestión de cobranza y los mecanismos utilizados y los medios para la
realización de su venta; el dinero efectivo es el común denominador al que pueden reducirse
todos los activos líquidos. La responsabilidad, el manejo y la administración eficiente del efectivo
son de gran importancia para el éxito de cualquier compañía. Se debe tener cuidado de garantizar
que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que
haya saldos excesivos en las cuentas Bancarias.
Propósitos de Mecanismos de Control
Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias. Promover la contabilización
adecuada de los datos. Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.
El control interno no se diseña para detectar errores, sino para reducir la oportunidad que ocurran
errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del efectivo son tomar todas las
precauciones necesarias para prevenir los fraudes y establecer un método adecuado para
presentar el efectivo en los registros de contabilidad.
Separa el manejo del efectivo de la función de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco.
Todas las recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria y todos los
pagos de efectivo se deben realizar mediante cheques.

Razones que justifican el hecho de que los

negocios y las personas mantengan efectivo y
valores equivalentes a efectivo
El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades".

Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar
los impuestos, los dividendos, etc.

Existen tres motivos para mantener saldos de efectivo y cuasi efectivo (valores negociables).

Cada uno de ellos se basa en dos preguntas fundamentales:

1- Que grado de liquidez es conveniente mantener, y

2- Cual es la distribución de la liquidez optima entre efectivo y valores negociables.

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones fundamentales:

Transacciones

Precaución o de seguridad

Motivo especulativo
En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, así como en instrumentos a largo
plazo, más de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de seguridad. Proceden de este modo
ya sea porque en determinado momento no tiene otro uso que darle a ciertos fondos, o bien,
porque quieren tener la capacidad inmediata para aprovechar las oportunidades inesperadas que
les permita obtener ganancias. Estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son
menos comunes que los otros dos géneros de motivo.
También se relacionan con mantener efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los
precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de interés aumenten y que disminuyan los
precios de los valores, este motivo sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta que
se termine el incremento en las tasas de interés.
Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir en valores; la
organización se beneficiará con cualquier descenso futuro en las tasas de interés y aumentos en
los precios de los valores, aunque la mayor parte no mantiene efectivo a fin de aprovecharse de
los cambios esperados en las tasas de interés.
Por lo tanto este desarrollo de materia se centrara en los motivos de transacción y precaución de
la organización, conservando estas cantidades en efectivo y en valores realizables.