INSTRUMENTOS FINANCIEROS

De acuerdo con las normas internacionales de información financiera los instrumentos financieros se
definen como “Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar a un activo financiero o a
un instrumento de patrimonio en otra entidad” (IFRS, 2013).

Además, un instrumento financiero es un contrato entre dos partes con el que se puede operar y puede
liquidarse. El contrato, que es una forma de apoyo a la inversión, da lugar a un activo financiero para el
tenedor y a un pasivo o instrumento de patrimonio para el emisor. Esto significa que una de las
entidades (el comprador) tendrá el derecho para recibir ciertos recursos económicos mientras que la
otra (el vendedor) tendrá una obligación para liquidar ese derecho.

El tipo de activo se refiere a la forma que puede tomar el instrumento financiero como una materia
prima, una acción, un bono, un derivado o una divisa. Mientras que la obligación financiera puede ser,
por ejemplo, en forma de un pago en efectivo, a partir de la entrega de otros valores, o el intercambio
de valores u obligaciones financieras con otra entidad.

Vertientes de los instrumentos financieros:

Existen tres características básicas que determinan la adecuación de un instrumento financiero a un

inversor en concreto y que están determinadas en función del perfil de este:

- Liquidez: consiste en la facilidad y certidumbre de su rápida conversión en dinero sin sufrir

perdidas. Sobre todo dependerá de que exista un mercado donde se pueda negociar dicho
instrumento.
- Rentabilidad: se basa en la capacidad del instrumento financiero de producir rendimientos.
- Seguridad: radica en la probabilidad de que, al llegar el vencimiento del instrumento financiero,
el emisor devuelva el crédito concedido. Es decir, la seguridad depende de la solvencia futura
del emisor.

Principales categorías de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros pueden ser divididos en dos categorías básicas, no complejos y complejos.

- Instrumentos financieros no complejos

Los instrumentos financieros no complejos pueden manejarse sin necesitar un conocimiento muy
especializado de los mercados. En algunas circunstancias, solo es necesaria una inversión inicial y
designar a alguien para operar en tu lugar. Entre los instrumentos financieros no complejos se incluyen
los valores de renta variable, los valores de deuda y ciertos tipos de fondos de inversión.

- Los valores de renta variable se refieren a acciones de empresas.

- Los valores de deuda incluyen bonos gubernamentales (deuda pública) y societarios (deuda
privada). Los valores de deuda también pueden referirse a acciones preferentes y valores
garantizados, como las obligaciones de deuda garantizada (CDO).
- Los fondos de inversión incluyen fondos de cobertura y fondos mutuos. Estos instrumentos
permiten que varios inversores agrupen su dinero a cargo de un especialista o sociedad que lo
 administre: el gestor del fondo. Habitualmente, el gestor tomará las decisiones en nombre de
los inversores.

- Instrumentos financieros complejos

Los instrumentos financieros clasificados como complejos son aquellos cuyo valor depende no
únicamente de la oferta y la demanda, sino de una serie de factores que actúan a la vez; por lo que
requieren un conocimiento profundo para poder ser manejados con éxito. Los instrumentos financieros
complejos más operados son los derivados.

Los derivados son aquellos instrumentos cuyo valor y evolución tienen como base un subyacente, es
decir, siguen el valor de otro activo como acciones, índices bursátiles o tipos de interés. Entre los
derivados financieros se incluyen contratos por las diferencias o CFD, spread betting¸ los contratos de
futuros y las opciones financieras que veremos en mayor detalle más adelante.
EJEMPLOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

- Futuros: Los contratos de futuros son instrumentos financieros que establecen un acuerdo entre
un vendedor y un comprador para el intercambio de un activo subyacente por un precio
preestablecido en una fecha futura. Aunque existe la posibilidad de negociar el contrato antes
de su vencimiento, al llegar la fecha de vencimiento ambas partes tienen la obligación de
ejercitar el contrato.

- Fondos de cobertura: Los fondos de cobertura (hedge funds) son un instrumento de inversión
que opera bajo la premisa de un colectivo, es decir, la inversión se realiza con el capital reunido
por un número determinado de inversores. De manera general, son las grandes instituciones las
que invierten en fondos de cobertura tradicionales, especialmente porque estos instrumentos
manejan grandes niveles de capital, a menudo inaccesibles para el inversor individual.

- CFD: Como un producto derivado, los contratos por diferencia -o CFD- permiten lograr
exposición a un mercado sin tener que adquirir o vender el activo subyacente. Con CFD es
posible operar en diferentes mercados, incluyendo los más populares de acciones, índices, forex
y materias primas. Los CFD son productos apalancados, por lo que el trader o inversor solo
necesita una fracción del valor total de su operación para abrir una posición. Esta particularidad
 de maximizar el capital y los beneficios, también aplica al riesgo y es fundamental que los
inversores conozcan a fondo cómo funciona el trading de CFD.

- Warrants: El warrant es un valor negociable que otorga el derecho para comprar o adquirir un
activo subyacente en un precio fijo y fecha específica. Una de las características clave de los
warrants es que excluyen la obligación de ejecutar el contrato, dando al titular la opción de
dejar llegar a vencimiento sin realizar la transacción y minimizar las pérdidas cuando el mercado
se ha tornado en contra. Aunque es común encontrarlos como productos OTC (extrabursátiles),
existen warrants que son cotizados en bolsa y permiten operar sobre una extensa variedad de
activos, incluyendo materias primas y divisas.

- Turbos: Los turbos tradicionales son un tipo de warrant, pero con la diferencia de que no son
susceptibles al paso del tiempo. Por otro lado, los turbos pueden vencer anticipadamente si el
mercado subyacente evoluciona desfavorablemente y alcanza el nivel barrera, es decir el nivel
máximo de pérdidas preestablecido. Descubre la operativa con Turbo24: una alternativa con
máximo control de riesgo, incluyendo protección contra los huecos del mercado.

- https://www.ig.com/es/estrategias-de-trading/-que-son-los-instrumentos-financieros-y-
cuantos-tipos-hay--210525
- Melo Castro Y. (2017) “Representación de los instrumentos financieros en la situación financiera
de una empresa y su rendimiento” Recuperado de:
https://repository.unimilitar.edu.co/bitstream/handle/10654/17064/MELOCASTROYURIDIA201
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- https://www.bbva.com/es/instrumentos-financieros-todos/
-