FINANCIAMIENTO MUNDIAL Y

PRINCIPALES ORGANISMOS
INTERNACIONALES (FMI – BM)

PROF. WALTER DAVILA

 INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS
FINANZAS Y EL SISTEMA FINANCIERO
 INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS FINANZAS Y EL
SISTEMA FINANCIERO

Hoy vivimos dentro del proceso de

globalización de la economía, el cual es
resultado de los adelantos tecnológicos y ha
llevado al mundo a:

• La integración de la economía a través de

los tratados de libre comercio y demás
acuerdos económicos comerciales.

• Al desplazamiento de personas y capitales

en el mundo, que permite invertir y
desarrollar las economías.
 INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS
FINANZAS Y EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero no ha
sido ajeno a los cambios
del siglo XXI. Al Perú han
llegado grandes
conglomerados financieros,
que ha permitido generar
más competencia en el
sistema financiero,
situación que beneficia a
los clientes.
 INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS
FINANZAS Y EL SISTEMA FINANCIERO

Por otro lado, el proceso de consolidación de la

economía del Perú, después de los ajustes estructurales
que se realizaron desde comienzos de la década del 90,
ha permitido que grandes proyectos puedan ser
financiados por la banca internacional; casos como el
gas de Camisea, el Proyecto Olmos por parte de la
Corporación Andina de Fomento-CAF, son sólo una
muestra de que el sistema financiero internacional ha
puesto sus ojos en nuestro país, y cuyo resultado se
evidencia en el desarrollo sostenido de las finanzas y la
economía peruana.
 Fondo Monetario Internacional (FMI)

El Fondo Monetario Internacional (FMI)

promueve la estabilidad financiera y la
cooperación monetaria internacional. Asimismo,
facilita el comercio internacional, promueve el
empleo y un crecimiento económico sostenible
y contribuye a reducir la pobreza en el mundo
entero. El FMI es administrado por los 190
países miembros a los cuales les rinde cuentas.
 El FMI: Datos básicos
 Países miembros: 190 países
 Sede: Washington, DC
 Directorio Ejecutivo: 24 Directores, en representación de un solo
país o un grupo de países
 Personal: Aproximadamente 2.700 de 150 países
 Total de cuotas: DEG 477.000 millones (USD 687.000 millones)
 Principales prestatarios: Argentina, Egipto, Ucrania, Pakistán
 Principales préstamos de carácter precautorio: México, Chile,
Colombia
 Gasto en fortalecimiento de las capacidades: USD 303.000
millones en el ejercicio 2020, casi una tercera parte del
presupuesto total del FMI.
 Antecedentes

• El Fondo Monetario Internacional

entro en vigor mediante un
tratado internacional (Convenio
Constitutivo) en 1944 para
contribuir al estimulo del buen
funcionamiento de la economía
mundial.
• Con sede en Washington, el
gobierno del FMI son los 190
Harry Dexter White (izq.)
países miembros, casi la totalidad John Maynard Keynes
del mundo
 Antecedentes

¿Qué es el FMI?
• Es la institución central del sistema
monetario internacional, es decir, el
sistema de pagos internacionales y
tipos de cambio de las monedas
nacionales.

Kristalina Georgieva fue

elegida Directora Gerente
del FMI el 25 de
septiembre de 2019.
Asumió su cargo el 1 de
octubre de 2019.
 ¿Qué es el FMI?
Es una organización integrada por 190 países, que trabaja para
promover la cooperación monetaria mundial, asegurar la
estabilidad financiera, facilitar el comercio internacional,
promover un alto nivel de empleo y crecimiento económico
sustentable.

Como su nombre lo indica, la

institución es también un fondo al
que los países miembros que
necesitan financiamiento temporal
pueden recurrir para superar los
problemas de Balanza de Pagos
 Misión
 Efectúa el seguimiento de la evolución y las
medidas de política económica y financiera,
y ofrece asesoramiento de política a los
países miembros.

 Concede prestamos a los países miembros

que enfrentan problemas de balanza de
pagos, no solo con fines de financiamiento
sino también en respaldo de las medidas de
ajuste y de reforma que contribuyan a
corregir los problemas fundamentales

 Facilita a los gobiernos y bancos centrales

de los países miembros asistencia técnica y
capacitación en el área de especialidad de
la institución.
 Objetivos
 Evitar las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los
países a adoptar medidas de política económica
 Institución de provisión de fondos al que los países miembros
pueden acudir cuando necesiten financiamiento temporal
para superar los problemas de Balanza de pagos.
 Promover la cooperación internacional en temas monetarios
internacionales y facilitar el movimiento del comercio a
través de la capacidad productiva.
 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del
comercio internacional.
 Promover la estabilidad en los intercambios de
divisas
 ¿Quién decide en el FMI?

La labor cotidiana de gestión en el FMI corresponde al Directorio

Ejecutivo, en representación de los 190 países miembros del FMI,
y al personal contratado internacionalmente que está a las
órdenes del Director Gerente y tres Subdirectores Gerentes: el
equipo de alta gerencia procede de regiones diferentes del
mundo.

Las facultades del Directorio Ejecutivo para la gestión del FMI

han sido delegadas por la Junta de Gobernadores, en quien
descansa la supervisión final.
 ¿Quién decide en el FMI?
La Junta de Gobernadores, es en la que están
representados todos los países miembros, es la
autoridad máxima de la institución.
Suele reunirse una vez al año con ocasión de las
reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial.

Los países miembros nombran a un gobernador

para que los represente; atribución que suele
recaer en el ministro de Hacienda o el gobernador
del banco central del país.

La junta de Gobernadores decide sobre todas las

cuestiones importantes de política pero, como se
ha dicho, delega la gestión cotidiana en el
Directorio Ejecutivo.

El Directorio Ejecutivo esta formado por 24 directores ejecutivos y presidido por el

Director General del FMI. Se reúne habitualmente tres veces por semana
 Derechos Especiales de Giro DEG,

El FMI emite un activo de reserva internacional que puede

complementar los activos de reserva de los países miembros que
participan en el Departamento de DEG (actualmente todos los
países miembros del FMI). Una asignación general de DEG debe
ceñirse al objetivo de atender la necesidad mundial a largo plazo de
complementar los activos de reserva y requiere la aprobación de la
Junta de Gobernadores con una mayoría de 85% del total de votos.
Una vez convenida, la asignación se distribuye a los países
miembros en proporción a su cuota relativa en el FMI Los miembros
del FMI también pueden realizar entre sí intercambios voluntarios
de DEG por monedas.
 ¿De dónde sale el dinero del FMI?

Los países pagan el 25% de las suscripciones de la cuota en

Derechos Especiales de Giro (DEG) o en moneda principales como
el Dólar EE.UU. o el Yen japonés.
Las cuotas determinan el número de votos de un país
*DEG: es un activo internacional de reserva creado por el FMI en
1969. Equivale a 1.5 Dls.
 ¿De dónde sale el dinero del FMI?
Los recursos del FMI proceden sobre todo de la suscripción
de cuotas (capital) que pagan los países miembros cuando
ingresan en el FMI, o tras una revisión periódica que lleve a
un aumento de las cuotas.

La cuota de cada país miembro refleja en términos generales su

posición económica relativa en la economía mundial.

Además de los recursos provenientes de las cuotas, el FMI ha

suscrito acuerdos de crédito con un grupo de países miembros e
instituciones que suministran recursos adicionales
 ¿De dónde sale el dinero del FMI?
Cuanto Mayor sea la economía en función del producto y mayor y
mas variado su comercio exterior, la cuota tiende también a ser
mayor.

A Estados Unidos de América, la economía más grande del

mundo, le corresponde el mayor aporte al FMI, el 17,5% del total
de las cuotas. Palau, la economía más pequeña del mundo,
contribuye el 0,001%.
Si hace falta, el FMI puede obtener prestamos para complementar los
recursos de las cuotas. El FMI cuenta con dos tipos de acuerdos
permanentes para la obtención de prestamos a los que puede recurrir si
necesita hacer frente a cualquier tipo de amenaza en el sistema monetario
internacional:

• Los Acuerdos Generales para la Obtención de Prestamos (AGP),

establecidos en 1962, que abarcan a 11 participantes (los gobiernos o
bancos centrales del Grupo de los 10 países industrializados y Suiza)

• Los Nuevos Acuerdos para la Obtención de Prestamos (NAP), establecidos

en 1997, con 25 países o instituciones participantes
PAISES MIEMBROS CON LAS MAYORES CUOTAS
 ¿Qué servicios presta el FMI
a los países miembros?
El FMI asiste a los países miembros de la siguiente manera:
• Examina y supervisa la evolución económica y financiera
nacional y mundial y asesora a los países miembros sobre las
medidas económicas que implementan.
• Les presta divisas duras en respaldo a la política de ajuste y
reforma que sirva para corregir problemas de balanza de pagos
y que fomente el crecimiento sostenible.
• Ofrece una amplia gama de asistencia técnica, y capacitación a
funcionarios públicos y de los bancos centrales, en los campos
de su especialidad.

*El FMI puede contribuir a señalar los peligros económicos que

acechan y permitir así que los países miembros intervengan
para evitar las dificultades
LAS 12 MAYORES PRESTATARIOS DEL FMI, 1947 - 2000
 Principales intervenciones del FMI
1994: México; crisis económica de México; 18.000 millones de
dólares.
1997: Asia; crisis financiera asiática; 36.000 millones de dólares.
1998: Rusia; crisis financiera rusa; 22.600 millones de dólares.
1998: Brasil; 41.500 millones de dólares.
2000: Turquía ; 11.000 millones de dólares.
2001: Argentina; crisis económica argentina; 21.600 millones de
dólares.
2010: Grecia; crisis financiera en Grecia; 110.000 millones de euros
(139.730 millones de dólares).
2011: Portugal; crisis socio-económica y política de Portugal;
78.000 millones de euros (99.080 millones de dólares).
2018: Argentina; 57.100 millones de dólares
 Principales Apoyos del FMI

El FMI presta asistencia técnica y capacitación principalmente en

cuatro especialidades:

• Refuerzo de los sectores monetario y financiero mediante

asesoramiento sobre regulación, supervisión y reestructuración
del sistema bancario, gestión y operaciones en moneda
extranjera, sistemas de compensación y liquidación de pagos y
estructura y desarrollo de bancos centrales.
• Apoyo a la política y gestión fiscales firmes mediante
asesoramiento sobre política y administración tributaria y
aduanera, formulación de presupuestos, gestión del gasto,
planificación de redes de protección social y gestión de deuda
interna y externa

• Recopilación, gestión y divulgación de datos estadísticos y mejora de la calidad de

los datos

• Elaboración y revisión de la legislación económica y financiera

 EL BANCO MUNDIAL

Desde su concepción en 1944, el Banco Mundial ha pasado de ser

una entidad única a un grupo de cinco instituciones de desarrollo
estrechamente relacionadas. Su misión evolucionó desde el Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) como
facilitador de la reconstrucción y el desarrollo de posguerra al
mandato actual de aliviar la pobreza en el mundo, coordinándose
muy de cerca con su afiliado, la Asociación Internacional de
Fomento, y otros miembros del Grupo del Banco Mundial: la
Corporación Financiera International, el Organismo Multilateral de
Garantía de Inversiones y el Centro Internacional de Arreglo de
Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI).
 EL BANCO MUNDIAL

El Banco Mundial es una

fuente vital de asistencia
financiera y técnica para los
países en desarrollo de todo el
mundo. Permite a los países
como el nuestro financiar
proyectos de desarrollo, tales
como infraestructura,
educación, erradicación de la
pobreza, entre otros.
 EL GRUPO BANCO MUNDIAL

 Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento
(BIRF)
 Asociación Internacional de
Fomento (AIF)
 Corporación Financiera
Internacional (IFC)
 Organismo Multilateral de
Garantía de Inversiones
(MIGA)
 Centro Internacional de
Arreglo de Diferencias
Relativas a Inversiones
(CIADI)
 Banco Internacional de Reconstrucción y
Fomento (BIRF) y la Asociación
Internacional de Fomento (AIF).

Esta organización cuenta con 186 países miembros y está

formada por dos instituciones de desarrollo singulares: el
Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la
Asociación Internacional de Fomento (AIF). Cada institución
desempeña una función distinta, pero colabora con las demás
para concretar la visión de una globalización incluyente y
sostenible.
 Banco Internacional de Reconstrucción
y Fomento (BIRF)

El BIRF centra sus actividades en los países de ingreso

mediano y los países pobres con capacidad crediticia,
mientras que la AIF ayuda a los países más pobres del mundo.
En nuestro caso, es el BIRF quien desarrolla proyectos en
conjunto con el Gobierno Peruano para mejorar la calidad de
vida de sus pobladores.
Recordemos que esta ayuda financiera son préstamos que el
Estado tiene que honrar; es decir pagar en un mediano plazo.
Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento
(BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF).

En conjunto, tanto el BIRF como la AIF ofrecen a los

países en desarrollo préstamos con bajas tasas de
interés, créditos sin intereses y, en algunos casos,
donaciones para una gran variedad de propósitos, que
incluyen inversiones en educación, salud,
administración pública, infraestructura, desarrollo del
sector financiero y el sector privado, agricultura y
gestión ambiental y en recursos naturales.
El Perú es miembro del grupo del Banco Mundial, por
ello a través del BIRF se pueden financiar proyectos de
desarrollo en nuestro país.