CURSO DE

MATEMATIC
A II
Edgar Vargas Luna 1
Edgar Vargas Luna 2
Edgar Vargas Luna 3
Edgar Vargas Luna 4
Edgar Vargas Luna 5
Edgar Vargas Luna 6
Edgar Vargas Luna 7
Edgar Vargas Luna 8
MATEMATICAS
FINANCIERAS

TECNICAS FINANCIERAS
CUANTITATIVAS

Edgar Vargas Luna 9

Objetivos

Conceptuales
•Entender el concepto de equivalencia.
•Diferenciar entre tasas nominales, efectivas y
periodicas y saber para qué sirve cada una de ellas.
Instrumentales
•Manejar los factores de conversión.
•Construir tablas de amortización.
•Manipular las tasas de interés.

Edgar Vargas Luna 10

MATEMATICAS
FINANCIERAS

Las Matemáticas Financieras o Ingeniería

Económica tienen como objetivo
fundamental el estudio y análisis de todas
aquellas operaciones y planteamientos en
los cuales intervienen las magnitudes de:
Capital, Interés, Tiempo y Tasa.

Edgar Vargas Luna 11

MATEMATICAS
FINANCIERAS

La Matemática Financiera la podemos

asociar con dos símbolos es decir el de los
números (#) y el de los soles (S/), ya, que
cuando hablamos de Matemáticas
automáticamente hacemos relación con los
números; y cuando hablamos de Finanzas lo
relacionamos con el signo soles; de allí la
asociación.
Edgar Vargas Luna 12
MATEMATICAS
FINANCIERAS
Variables financieras:
Capital P
Tiempo n
Tasade interés i
Interés I
Cuota R
Monto S

Edgar Vargas Luna 13

VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO
•

•Ante dos capitales de igual monto en

distintos momentos, se preferirá aquél
que sea más cercano
• Ante dos capitales en el mismo momento
pero de distinto monto, se preferirá aquel
de monto más elevado
Edgar Vargas Luna 14
 VALOR DEL DINERO EN EL
•TIEMPO
Ante dos capitales de igual monto en
distintos momentos, se preferirá aquél
que sea más cercano

• Ante dos capitales en el mismo momento

pero de distinto monto, se preferirá aquel de
monto más elevado

Edgar Vargas Luna 15

 VALOR DEL DINERO EN EL
•TIEMPO
Axioma principal:
Un peso hoy ≠ Un peso mañana

Interés: Precio del dinero en el tiempo.

Es función de capital, tiempo, riesgo,
moneda,
inflación,….,etc.

Edgar Vargas Luna 16

PERFIL DE UN CRÉDITO
• Un crédito significa obtener un flujo de
dinero hoy, que será
pagado en cuotas en el futuro. Tasa de
interés, plazo, cuotas,
moneda ...

Edgar Vargas Luna 17

PERFIL DE UNA NVERSIÓN
• Inversión es desembolsar hoy una
suma de dinero, esperando retornos
futuros.
Tasa de descuento, duración del
proyecto, flujos…

Edgar Vargas Luna 18

VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO

NUNCA SE DEBEN
SUMAR VALORES
EN FECHAS
DIFERENTES

Edgar Vargas Luna 19

INTERES
ES LO QUE SE
PAGA O SE
RECIBE POR
CIERTA CANTIDAD
DE DINERO
TOMADA O DADA
EN PRESTAMO

Edgar Vargas Luna 20

INTERES SIMPLE

Es aquel interes
que se genera
sobre un
capital que
permanece
constante en el
tiempo.

Edgar Vargas Luna 21

 INTERES SIMPLE
Nomenclatura DIAGRAMA DE
S : Stock Final de FLUJO
efectivo
P : Stock Inicial
de efectivo P
n : Horizonte S
temporal
i : Tasa de interés
I : Interés

Edgar Vargas Luna 22

CALCULO DEL INTERÉS

I  Pin
Edgar Vargas Luna 23
CALCULO DEL CAPITAL

P I
i* n
Edgar Vargas Luna 24
CALCULO DE LA TASA

i I
P* n
Edgar Vargas Luna 25
CALCULO DEL
TIEMPO

n I
P* i
Edgar Vargas Luna 26
 CALCULO DEL
MONTO

S  P I
Edgar Vargas Luna 27
 CALCULO DEL MONTO

S=P(1+in)

Edgar Vargas Luna 28

CALCULO DEL STOCK
INICIAL

P S
1in
Edgar Vargas Luna 29
CALCULO DE LA TASA DE
INTERÉS

i S P
Pn
Edgar Vargas Luna 30
 CALCULO DEL
HORIZONTE TEMPORAL

n S P
Pi
Edgar Vargas Luna 31
INTERES COMPUESTO
Concepto:
Es el interés que se
genera sobre intereses.
Los intereses que se
generan en el primer
período de capitalización
se convierten en capirtal
para generar mas
intereses para el
segundo periódo de
capitalización y así
sucesivamente.
Edgar Vargas Luna 32
 INTERES COMPUESTO
Nomenclatura DIAGRAMA DE
S : Stock Final de FLUJO
efectivo
P : Stock Inicial
de efectivo P
n : Horizonte S
temporal
i : Tasa de interés
I : Interés

Edgar Vargas Luna 33

 CALCULO DEL
MONTO

S  P1 i n
Edgar Vargas Luna 34
CALCULO DEL MONTO
 Acumular $ 1500 por 7 ½ años al 5.2%
convertible trimestralmente.

 Acumular $ 2000 por 6 años al 6.4%

convertible semestralmente.

 Encuéntrese la cantidad de dinero que se

requerirá dentro de 4 años para pagar un
préstamo de $ 2000 hecho hoy a:
 8% de interés capitalizado anualmente

 8% de interés simple

Edgar Vargas Luna 35

CALCULO DEL MONTO
 Se deposita $ 1000 por 3 años en una cuenta que
capitaliza trimestralmente al 50% nominal anual.
Hallar el monto de la cuenta al final del plazo.
 Si $ 200 se depositan en un banco que paga 55%
anual, con capitalización trimestral de intereses, se
desea saber ¿ a cuánto asciende el monto después
de un año y medio del depósito?
 Hallar el monto de un capital de $ 100 en un
banco que paga 55% con capitalización anual de
intereses:
 Después de 2 años
 Después de 3 años

Edgar Vargas Luna 36

 CALCULO DEL STOCK
INICIAL

S
P n
1 i
Edgar Vargas Luna 37
CALCULO DEL CAPITAL
Un capital depositado al 55% capitalizable
semestralmente, se convirtió en $ 757.5. Le piden
hallar este capital inicial si ha sido depositado:
 Hace medio año
 Hace un año
Se desea tener $ 2000 para comprar un terreno
dentro de 5 años. ¿ Qué cantidad se deberá
depositar hoy, si el interés es 55% anual, con
capitalización semestral de interés.
Hallar el valor presente de $ 5000 pagaderos en 6
años 9 meses suponiendo un rendimiento de 6%
convertible trimestralmente.

Edgar Vargas Luna 38

CALCULO DEL CAPITAL
 ¿ Cuál es el valor presente de $ 10000 que se
recibirán dentro de 20 años si el principal se
invirtió a 8% anual capitalizado cada año?
 Hallar el valor presente de $ 3000 pagaderos
en 8 años 10 meses, suponiendo un rendimiento
de 4% convertible trimestralmente.
 Encuéntrese el principal de un préstamo en el
que la tasa de interés es 1.5% mensual,
pagadero cada mes, y en el que el prestatario
acaba de hacer el primer pago de interés
mensual por $ 50.

Edgar Vargas Luna 39

 CALCULO DE LA
TASA DE INTERES

i n S 1
P
Edgar Vargas Luna 40
CALCULO DE LA TASA DE
INTERES

 ¿ A qué tasa de interés se colocó un capital si luego

de dos años y medio, se transformó de $ 100 en $
332?. Se sabe que la capitalización es trimestral.
Calcular a que tasa se colocó un capital si luego de
2 años se transformó de $ 450 en 1261.32, si la
capitalización es:a) trimestral, b) mensual
 ¿ Cuál es la tasa de interés anual sobre un
préstamo de $ 1000 en el que todo el interés se
paga al final del año y en ese momento debe
pagarse una cantidad total de $ 1125?
¿A qué tasa nominal convertible trimestralmente el
monto de $ 300 es $ 500 en 10 años?

Edgar Vargas Luna 41

CALCULO DE LA TASA DE
INTERES

¿ Cuál es la tasa de interés anual sobre un

préstamo de $ 1000 en el que todo el interés se
paga al final del año y en ese momento debe
pagarse una cantidad total de $ 1125?
 Si se ganan $ 300 en tres semanas sobre una
inversión de $ 12000. ¿ Cuál es la tasa de interés
anual?
 Encuéntrese la tasa de interés capitalizada
anualmente a la que una inversión se triplicaría en:
 8 años

 10 años

 12 años

Edgar Vargas Luna 42

 CALCULO DEL
HORIZONTE
TEMPORAL

log S  
n  P 
log1  i
Edgar Vargas Luna 43
CALCULO DEL TIEMPO
.Cuántos años se necesitarán para que:
 El monto de $ 2500 sea $ 6000 al 5% convertible
semestralmente?
 El monto de $ 4000 sea $ 5000 al 4% convertible
mensualmente?
 El monto de $ 4000 sea $ 7500 al 4.6% convertible
trimestralmente?
.¿ Cuánto tiempo ha transcurrido para que un capital
de $ 200 se haya convertido en $ 616.48, si ha
estado al 50.5% capitalizable semestralmente?.
.Hallar el período de capitalización si un capital de $
300 al 55%, luego de 2 años es $ 792.8.

Edgar Vargas Luna 44

CALCULO DEL TIEMPO
¿ Cuánto tiempo toma para que el monto de $
3000 sea $ 3750 al 5% convertible
semestralmente?
¿ Cuántos años deberá dejarse un depósito de $
6000 en una cuenta de ahorros que acumula el
8% capitalizable semestralmente, para que se
conviertan en $ 10000?
¿ Cuánto tiempo seria necesario para que un
inversionista duplicara su dinero a una tasa de
10% de interés anual capitalizado cada año?
¿ Cuántos años se requerirán para que una
inversión se duplique si la tasa de interés anual
es 8% anual capitalizado cada año?

Edgar Vargas Luna 45

INTERES COMPUESTO

Edgar Vargas Luna 46

INTERES COMPUESTO

Edgar Vargas Luna 47

INTERES COMPUESTO

Edgar Vargas Luna 48

Equivalencia entre Tasa
Periódica y Tasa Nominal
Tasa Nominal

jTasa Periódica

i 
m
Período de
Capitalización

Edgar Vargas Luna 49

Ejemplo:

Dada la tasa nominal del 60% capitalizable

mensualmente, hallar tasas periódica mensual

 j = 60% anual ( Tasa Nominal )

m = 12 ( capitalización mensual)
( 12 meses al año )
i = Tasa mensual ( Tasa periódica )

i = 0.60 / 12 = 0.05
i= 5% mensual
Edgar Vargas Luna 50
Cálculo de la Tasa Efectiva
en base a la Tasa Periódica

n
ief  1  i  1
Edgar Vargas Luna 51
Ejemplo:
A la tasa del 36% nominal anual, calcule la tasa
efectiva anual con capitalización mensual.

J=36% anual
m=12 (capitalización mensual)
ief= Tasa Efectiva Anual ( TEA )
i=36% / 12 = 3% mensual
12
TEA   1  0.03 1

Edgar Vargas Luna 52

Cálculo de la Tasa
Periódica en base a la Tasa
Efectiva

i  1  ief   1
n

Edgar Vargas Luna 53

Ejemplo:
Encontrar la tasa anual nominal a una tasa
efectiva mensual del 5.5%

j= tasa nominal anual

TEM = 5.5% mensual ( tasa
efectiva mensual)

Edgar Vargas Luna 54

 ANUALIDADES

VENCIDAS
ANTICIPADAS
PERPETUAS
DIFERIDAS
PERPETUAS DIFERIDAS

Edgar Vargas Luna 55

 ANUALIDADES
Anualidad de 10 periodos ( forma anticipada )

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Anualidad de 10 periodos ( forma vencida )

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Edgar Vargas Luna 56
 ANUALIDADES
Anualidad de 5 periodos

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10

Anualidad diferida

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

10 10 10 10 10 10 10
Edgar Vargas Luna 57
 ANUALIDADES
Anualidad perpetua

0 1 2 3 4 5

10 10 10 10 10

Anualidad perpetua diferida

0 1 2 3 4 5 6 7 8

10 10 10 10 10
Edgar Vargas Luna 58
ANUALIDADES

Edgar Vargas Luna 59

ANUALIDADES

Edgar Vargas Luna 60

ANUALIDADES

Edgar Vargas Luna 61

MUCHAS
GRACIAS
Edgar Vargas Luna 62