INSTRUMENTOS DE INVERSION

PRESENTADO POR:

ELIANA CAMILA SARMIENTO PÀEZ

KAREN NOREÑA GUTIERREZ

NUBIA RODRÍGUEZ BAYONA

MARIA CAMILA LEON

UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

PROFESOR: VLADIMIR NOVA

MERCADO DE CAPITALES

SEMESTRE VIII

2021
Instrumentos de negociación de renta fija y renta variable 

La inversión es la forma de utilización de un dinero o de ciertos recursos en un proyecto

o negocio, es decir en un sector productivo, con el fin de conseguir ganancias o beneficios

siempre teniendo como fin tener riesgos de perdida mínimos. Por tanto, los instrumentos de

negociación son aquellos títulos representativos de una deuda, es decir, es la obtención de títulos

de un contenido crediticio, estos son emitidos por el estado o por las empresas con el fin de

conseguir recursos necesarios para el desarrollo de sus actividades, de esta forma les es posible

conseguir financiación, normalmente estos títulos son de renta fija porque genera una

rentabilidad con una tasa fija sobre el valor nominal de una inversión. Los instrumentos de

negociación de renta fija pueden ser adquiridos por primera vez en el mercado primario en el

instante o en el mercado secundario comprándoles a otros inversionistas; estos instrumentos de

financiación al ser una deuda se consideran de cierta forma un préstamo pues la inversión retorna

después de cierto tiempo con intereses. Los instrumentos de renta variable, son aquellas

inversiones de acciones de empresas que cotizan en bolsa. Por tanto, las utilidades o perdidas se

pueden considerar como dividendos o por compraventa en el mercado de acciones, es de suma

relevancia entender que su rentabilidad varia debido a que los inversionistas no saben el pago de

futuro en el momento de realizar la compra o inversión.

Ejemplos de negociación de renta fija y renta variable 

Entre los instrumentos de renta fija se encuentra, por ejemplo: los títulos públicos (ej.

bonos), es decir una deuda que financia el estado a través del mercado de capitales, por tanto, son

emitidos por el estado en sus jurisdicciones, estos se pueden emitir a corto, mediano o largo

plazo, estos títulos usualmente se encuentran con tasas fijas a abonar, pero así mismo brindan la
posibilidad de elegir distintas alternativas de pago de intereses. También se encuentra el

fideicomiso, es decir un contrato por el cual se le transmite una propiedad fiduciaria de bienes a

otra persona, por tanto, pasan a formar parte de un patrimonio separado de los del fiduciario y el

fiduciante, los fidecomisos financieros se distinguen de un fidecomiso común porque cotizan en

bolsa. A su vez otro claro ejemplo de renta fija son los pagarés de empresa, es decir, valores en

cupón cero emitidos al descuento, donde su rentabilidad se obtiene por diferencia entre el precio

de la compra y el valor base del pagare que se recibe en la fecha de amortización, este

instrumento es de corto plazo, pues su expiración se encuentra entre 3 días y puede llegar hasta

los 25 meses.

Entre los instrumentos de renta variable se encuentra, por ejemplo: las acciones, es

decir un activo financiero que representa solamente una cierta parte de algún capital en especial

de alguna empresa, por ende, el titular de este se le denomina accionista y por tanto el titular

tiene derecho a participar en la sociedad de dicha empresa, la rentabilidad de este dependerá del

precio de compra y venta y de los dividendos que la empresa llegue a distribuir. También se

encuentran los fondos comunes de inversión FCI, es decir, es un instrumento financiero en el

cual los inversores individuales buscan tener liquidez y diversificar su cartera a un costo

accesible, este se da a partir de un grupo de personas con objetivos de inversión similar y

permiten que un profesional o una institución, se encarguen de administrar ese fondo y lo

inviertan según su criterio de manera acorde en una cartera diversificada de activos, se debe tener

en cuenta que se clasifican en abiertos y cerrados, en los abiertos el inversor puede comprar o

vender cuota partes a su voluntad y su plazo de duración es indeterminado, mientras que en los

cerrados las cuota partes son limitadas y son cotizadas en bolsas o mercados, por ende su

liquidez depende de la oferta y demanda y su duración es determinada. A su vez otro claro

ejemplo de renta variable son las divisas, debido a que la compra y venta de divisas genera una

utilidad variable debido al mercado cambiario.

Índice Bursátil

Es un indicador de la evolución de un mercado basado en el comportamiento de los valores más

representativos. Está conformado por un conjunto de instrumentos, acciones o deudas, busca

captar las características y movimientos de los activos que lo componen. También es una medida

del rendimiento que ha mostrado este activo durante un período de tiempo determinado.

Los índices también se utilizan para:

 Identificar la percepción del mercado frente al comportamiento de las empresas y de la

economía.

 Gestionar profesionalmente los portafolios, a través del uso de claras referencias del

desempeño.

 Realizar una gestión de riesgos de mercado eficiente.

 Ofrecer nuevos productos tales como notas estructuradas, fondos bursátiles (Exchange-

Traded Funds, ETFs) y derivados sobre índices, entre otros.

Tipos de índices bursátiles:

1. Capitalización Bursátil: Pretende reflejar el comportamiento en los precios de las

acciones del índice, ponderando cada especie dentro de este de acuerdo con el tamaño de

la compañía en términos de capitalización bursátil

  Capitalización Bursátil: Corresponde al valor total del patrimonio de una empresa, según

el precio al que se cotizan sus acciones.

 Capitalización Ajustada: Proporción de la compañía, diferente de lo que se encuentra en

manos de inversionistas con interés de control (Flotante).

2. Liquidez o Rentabilidad: El objetivo de este tipo de herramientas es representar el

comportamiento en los precios de las acciones de un índice, dándole un peso a cada especie de

acuerdo a sus niveles de liquidez.

3. Precios: Los Índices de precios radican su metodología de cálculo en la sumatoria aritmética

de los precios de las acciones que componen la canasta. Estos índices no son tan comunes y su

función es particularmente las mismas descritas en los casos anteriores.

Principales indices bursatiles

Nota. Tomado de Investing.

Portafolio de inversiones
 Es el conjunto de activos e instrumentos financieros que posee un inversionista. Tales

como acciones en empresas, bonos, propiedades raíz, criptomonedas, divisas, metales preciosos,

obras de artes, títulos de valores y similares. Es una selección de documentos que se cotizan en

el mercado bursátil, y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.

En los portafolios o carteras de inversión, todo está definido por el perfil de riesgo del

inversionista. Este portafolio puede ser elaborado directamente por el inversionista o por un

fondo de inversión.

Esta práctica también es utilizada por los bancos, quienes también componen carteras de

inversiones para venderlas a sus clientes.

Está compuesto por una combinación de instrumentos de:

 Renta Fija

 Renta Variable

El proceso de selección de un portafolio consta de dos etapas:

1. Comienza con la observación y la experiencia, y termina con las expectativas del

comportamiento futuro de los valores.

2. Comienza con las expectativas y finaliza con la selección del portafolio.

Se debe tener en cuenta las características del inversionista, tales como:

 Capacidad de ahorro
  Objetivo que se persigue al comienzo de invertir

 Tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada

 Determinar el plazo en el que se pueda mantener invertido el dinero

 Riesgo a asumir (“Mayor riesgo, mayor rendimiento”)

 Diversificar el portafolio (disminuir el riesgo).

Tipos de portafolios

Conservador: Su objetivo es preservar el capital y tener máxima seguridad.

Moderado: Mezcla entre renta y crecimiento, basado en la diversificación de activos financieros

para mitigar el riesgo.

Crecimiento: Busca apreciación del capital invertido, con mayor ponderación hacia las acciones

y fondos.

Crecimiento Agresivo: 100% Renta Variable, selecciona acciones de pequeña y mediana

capitalización, asume gran volatilidad.

Portafolio Especulativo: Puede hacer cualquier cualquier cosa, basado en rumores y datos, gran

riesgo buscando grandes retornos.

Cuáles son las ventajas y desventajas de un portafolio de inversión

Para entender un portafolio de inversión principalmente se genera a ese bien adquirido a la

oportunidad de obtener en el futuro a largo plazo una utilidad mayor a la de utilidad inmediata
producida (caso de una persona) o también en los ingresos mayores al gasto inmediato soportado

para el (caso de una empresa) (Blanco Ramos, F. y Ferrando Borrado, M. 2016). Dicho a lo

anterior, cabe destacar que los elementos que permiten acceder a una inversión son:

 Una persona, física o jurídica, que invierta.

 Un objeto en el que se invierte.

 El coste que supone la adquisición del objeto soporte de la inversión.

 La esperanza de poder obtener una contrapartida futura superior al coste del bien

adquirido.

Por otro lado, todo este proceso de portafolio de inversión se procede en los activos e

instrumentos financieros que posee un inversionista, por ejemplo: acciones en empresas, bonos,

propiedades de raíz, criptomonedas, divisas, metales preciosos, obras de artes, títulos de valores

y similares, es decir toda inversión que se realice logísticamente inteligente determina la

importancia de invertir el dinero en varias estrategias financieras. Por este modo, un portafolio de

inversión hacer parte de la mejor elección, ya que permite decidir colocar el dinero en diferentes

tipos de inversión.

Sin embargo, para toda inversión existe un determinado riesgo del portafolio y adquiere

instrumentos que se ajusten lo más posible al mismo. Con esto se evalúan con prevención el tipo

inversión a proceder siempre y cuando haciendo proyecciones sobre su rendimiento esperado.

Para estos casos se debe tener presente llevar un control sobre un análisis relacionado a las

fluctuaciones para entender y analizar sus procesos del cómo va transcurriendo este recorrido

frente a la inversión a realizar, de mandos donde se puedan ver todo el portafolio en perspectiva.
Puedes hacerlo a través de procesos ya habilitados en el mercado o utilizando herramientas

básicas para llevar un orden y control sobre los mercados cambiantes.

A pesar de esto existe un punto desfavorable al momento de realizar el pago al gestor

generará que tengas menos rendimientos, en algún caso si sigue a un índice por medio de un ETF

se podrán obtener mayores rendimientos para dicha inversión. En el caso de los montos

requeridos para empezar a invertir en un fondo de inversión a través de un banco requieren altas

cantidades de valor, para esto si lo requiere por medio de un bróker tal vez no es obligatorio

obtener una mayor inversión inicialmente, pero es posible que el bróker no tenga el fondo de

inversión que se quiera.

En caso de que la persona decida contratar a un gestor para el portafolio, es necesario

investigar sobre su reputación y realizar tipo de preguntas o dudas al respecto sobre el tipo de

inversionistas con que ha trabajado y cuáles son los rendimientos promedio de sus portafolios

gestionados. Para finalizar, se debe tener en cuenta el tipo de riesgo que se va a asumir y la

rentabilidad que se espera en un mediano y largo plazo. Es importante averiguar todo el proceso

de forma anticipada al contrato de inversión que se va empezar a gestionar ya que se evitará

decepciones y malos entendidos a futuro.

Como se mide la rentabilidad de un portafolio de inversión

En finanzas para los mercados de capitales, la rentabilidad hace referencia al beneficio,

lucro, utilidad o ganancia que se ha obtenido de un recuso o dinero invertido sujetas a

proyecciones de mediano y largo plazo. Para esto, la rentabilidad se considera también como la

remuneración recibida por el dinero invertido. Es por eso, que en el mundo de las finanzas se

conoce también como los dividendos percibidos de un capital invertido en un negocio o empresa.
La rentabilidad puede ser representada en forma relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en

valores).

Para esto las formas posibles para obtener beneficios y rentabilizar una inversión:

1. Intereses

Productos o inversiones como las cuentas de ahorro, depósitos y bonos pagan intereses. Con este

tipo de inversiones sabes de antemano cuánto dinero vas a ganar.

2. Dividendos

Algunas acciones pagan dividendos, retribuyéndote como inversor con una parte del beneficio

que consigue la empresa. El recibirlos o no, o la cantidad del dividendo, depende de lo bien que

lo haga la compañía ese año.

3. Ganancias de capital

Como inversor, si tú vendes un activo como una acción, bono, fondo de inversión o ETF por más

cantidad de lo que pagaste por él, tendrás una ganancia de capital. Si lo vendes por menos,

tendrás una pérdida de capital.

Se dice que una empresa es rentable cuando genera suficiente utilidad o beneficio, es

decir, cuando sus ingresos son mayores que sus gastos, y la diferencia entre ellos es considerada

como aceptable. La rentabilidad no es lo mismo que utilidad. En su más sencilla definición,

utilidad es la diferencia entre ingresos y gastos. Rentabilidad es la utilidad medida en relación al

activo.

Para el caso de un portafolio de inversión, el capital que constituye la inversión y los

beneficios que lo aporta. Esta relación se expresa habitualmente en forma de porcentaje. Para
medirlo, se divide los beneficios de la inversión por el capital de la misma, y para obtener un

porcentaje, se multiplica el cociente obtenido por 100. Para llevar a cabo la inversión, se ha

realizado un desembolso total; entre el valor generado, gastos de gestión, impuestos y demás; de

un valor determinado. Con lo anterior, ya para el primer año, la renta que se ha obtenido por el

proceso. Esto se indicaría que durante el primer año se ha beneficiado de una rentabilidad del 6

% del dinero invertido de este capital. Sin embargo, el caso anterior sería un ejemplo

simplificado de un caso idílico.

También es indispensable analizar cómo se comporta una inversión durante los periodos

determinados de tiempo en relación a los anteriores. De acuerdo al análisis se utilizan los datos

indispensables, los periodos pueden ser semanales, mensuales, trimestrales, anuales, etc. Para

calcular la de estos periodos tienes que utilizar de nuevo la fórmula de la rentabilidad simple. En

este caso, se tiene el resultado de la inversión de cada uno de los 15 años, así que en ese caso se

puede calcular las rentabilidades que va obteniendo la inversión cada año respecto al anterior.

Aunque también se podría calcular para cada periodo de cinco años.

Como se mide el riesgo de un portafolio de inversión

La teoría del portafolio considera que en las decisiones de inversión sólo se tienen en cuenta el
retorno esperado y el riesgo. El primer momento de la distribución del retorno es usado como estimación
del retorno esperado, y la varianza (o la desviación estándar) del retorno es empleada como medida del
riesgo.

Medida del Riesgo

Esta variabilidad del rendimiento posible contra el rendimiento esperado se conoce

estadísticamente como la desviación estándar. Primero se debe de calcular la varianza, que es el
cuadro de las diferencias de los valores estimados contra la media, cada uno multiplicados por la
probabilidad asignada
Ejemplo 1

Para sacar el rendimiento esperado, tenemos que multiplicar los estados de mercancía.

Para calcular el riesgo o desviación estándar de la acción de la empresa de dulces, se

tendrá el siguiente planteamiento:

Por lo tanto, la desviación estándar de la acción es de 18.9011%.

Ejemplo 2

Un portafolio cuyo valor del día hoy 17/09/2021 es de 258 ,500.00 pesos y mañana fuera
de 263,438.00 pesos, su rendimiento sería el siguiente.
Por lo tanto, el portafolio, nos muestra un rendimiento del 1.91%

Webgrafías

Blanco Ramos, F. y Ferrando Borrado, M. (2016). Teoría de la inversión. Madrid, México:

Difusora Larousse - Ediciones Pirámide. Recuperado de:

https://bbibliograficas.ucc.edu.co:2280/es/ereader/ucc/49110?page=89.

Unika Promotora. (2018). Portafolio de inversión. Recuperado de:

https://www.unikapromotora.com/blog/portafolio-de-inversion/
 Gestión pasiva. (2018). Qué es y cómo se calcula la rentabilidad de una inversión.
Recuperado de: https://www.gestionpasiva.com/rentabilidad-inversion/.

Facto interés. (2017). Rentabilidad de inversión. Recuperado de:

https://www.cuentafacto.es/tu-interes/como-calcular-rentabilidad-inversion-caso-practico/

BVC (2021) Mercado de renta fija. Recuperado de:

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/rentafija?
action=dummy

Universidad de Alcalá (2021) Instrumentos de renta fija y renta variable. Recuperado de:

https://www.master-finanzas-cuantitativas.com/instrumentos-renta-fija-variable/

Bolsa de valores de Colombia. (s.f.). bvc. Recuperado el 15 de 09 de 2021, de bvc:

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/indicesbursatil
es?action=dummy

herzog economia unam. (s.f.). herzog.economia.unam. Recuperado el 15 de 09 de 2021,

de herzog.economia.unam.: http://herzog.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-
Pres4.pdf