Modelo Financiero

Empresa
Cifras reportadas en
Años a revisar 2015
ACTIVOS
Activo
Disponible $ 287,991,889.00
Inversiones $ 78,087,117.00
Deudores $ 426,214,831.00
Inventarios $ 511,184,914.00
Otros activos corrientes $ 26,333,175.00
Terrenos $ 1,676,825,586.00
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes $ 53,174,429.00
Depreciación acumulada
Intangibles $ 463,168,261.00
Diferidos $ 5,799,590.00
Otros Activos
Valorizaciones $ 351,312,537.00
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 105,511,756.00
Proveedores $ 638,513,262.00
Cuentas por pagar $ -
Impuestos, gravámenes y tasas $ 113,301,788.00
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones $ 2,401,428.00
Otros pasivos a corto plazo
Obligaciones financieras LP $ 1,343,134,378.00
Bonos
Cuentas por pagar LP $ -
Impuestos LP $ 212,309,546.00
Obligaciones laborales LP $ 873,478.00
Otros pasivos a largo plazo $ -
PATRIMONIO
Capital social $ 415,365,197.00

Superávit de Capital
Reservas $ 155,575,328.00
Revalorización del patrimonio
Dividendos
Resultados del ejercicio $ 105,958,219.00
Resultados de ejercicios anteriores $ 759,549,027.00
Superávit por valorizaciones
Otras cuentas del patrimonio $ 27,598,922.00
Estado de resultados
Ingresos operacionales $ 14,235,502,200.00

Costo de ventas $ 13,024,104,540.00
Gastos de administración $ 201,897,262.00
Gastos de ventas $ 755,868,772.00
Ingresos no operacionales $ 41,262,921.00
Gastos no operacionales
Gastos financieros $ 87,129,126.00
Provisión Impuesto de renta $ 101,744,673.00
Información adicional
2,015
Compras durante el año

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio del año
Depreciaciones y amortizaciones del
periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
Organización Terpel S.A y subsidiarias
COP
2016 2017 2018 2019
$ 361,872,723.00 $ 239,953,180.00 $ 398,678,263.00 $ 358,057,960.00

$ 112,934,505.00 $ 88,944,808.00 $ 158,916,975.00 $ 113,665,447.00
$ 469,040,218.00 $ 511,827,395.00 $ 774,804,458.00 $ 861,813,460.00
$ 481,488,706.00 $ 638,134,164.00 $ 874,764,329.00 $ 980,527,890.00
$ 40,381,209.00 $ 91,790,523.00 $ 147,113,499.00 $ 110,641,468.00
$ 1,825,980,392.00 $ 1,845,261,769.00 $ 2,198,563,732.00 $ 3,025,216,866.00
$ 30,059,731.00 $ 63,460,257.00 $ 140,204,461.00 $ 100,383,508.00
$ 453,169,773.00 $ 503,171,796.00 $ 1,303,702,773.00 $ 1,252,934,914.00

$ 5,786,983.00 $ 4,664,232.00 $ 5,544,374.00 $ 9,534,342.00
$ 351,115,228.00 $ 309,989,837.00 $ 377,577,752.00 $ 310,936,000.00
$ 139,179,829.00 $ 323,223,934.00 $ 502,561,372.00 $ 553,119,305.00

$ 716,692,246.00 $ 738,727,457.00 $ 980,615,518.00 $ 1,030,210,944.00
$ - $ - $ 558,343.00 $ 576,559.00
$ 156,217,763.00 $ 177,521,920.00 $ 128,522,075.00 $ 167,933,915.00
$ 3,799,615.00 $ 3,484,249.00 $ 4,383,156.00 $ 18,753.00
$ 1,301,911,010.00 $ 1,135,226,330.00 $ 2,264,432,452.00 $ 2,765,699,321.00
$ - $ 8,779,542.00 $ 20,552,406.00 $ -
$ 226,951,957.00 $ 231,329,010.00 $ 431,710,605.00 $ 425,899,545.00
$ 595,431.00 $ 612,197.00 $ 6,929,334.00 $ 5,092,249.00
$ - $ 1,027,771.00 $ 76,473,321.00 $ 44,756,107.00
$ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00
$ 151,159,562.00 $ 146,815,847.00 $ 142,461,716.00 $ 138,099,445.00
$ 196,516,201.00 $ 195,281,207.00 $ 133,741,350.00 $ 237,919,666.00

$ 816,943,902.00 $ 919,545,718.00 $ 1,020,284,998.00 $ 1,091,379,221.00
$ 6,496,755.00 $ 257,582.00 $ 251,278,773.00 $ 247,641,628.00
$ 14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573,453.00 $ 22,450,898,631.00

$ 13,000,601,919.00 $ 13,821,862,361.00 $ 17,370,774,073.00 $ 20,393,198,994.00
$ 222,658,199.00 $ 226,420,424.00 $ 268,273,540.00 $ 307,418,783.00
$ 797,957,237.00 $ 885,952,293.00 $ 1,155,871,585.00 $ 1,247,425,923.00
$ 42,507,414.00 $ 39,589,814.00 $ 132,159,097.00 $ 92,375,778.00
$ 129,817,166.00 $ 106,781,337.00 $ 196,130,849.00 $ 233,062,771.00

$ 126,570,548.00 $ 150,129,177.00 $ 72,941,641.00 $ 124,250,014.00
2,016 2,017 2,018 2,019

COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
Empresa Organiza
Activo
Disponible 287,991,889.00 $
Inversiones 78,087,117.00 $
Deudores (Cartera) 426,214,831.00 $
Inventarios 511,184,914.00 $
Otros activos corrientes 26,333,175.00 $
Total Activos corrientes 1,329,811,926.00 $
Terrenos 1,676,825,586.00 $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 53,174,429.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 463,168,261.00 $
Diferidos 5,799,590.00 $
Otros activos - $
Valorizaciones 351,312,537.00 $
Total Activo no corriente 2,550,280,403.00 $
Total Activos 3,880,092,329.00 $
Pasivos
Obligaciones financieras CP 105,511,756.00 $

Proveedores 638,513,262.00 $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas 113,301,788.00 $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones 2,401,428.00 $
Otros pasivos a corto plazo - $
Total Pasivos corrientes 859,728,234.00 $
Obligaciones financieras LP 1,343,134,378.00 $

Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP 212,309,546.00 $
Obligaciones laborales LP 873,478.00 $
Otros pasivos a largo plazo - $
Total Pasivos no corrientes 1,556,317,402.00 $
Total Pasivos 2,416,045,636.00 $
Patrimonio
Capital social 415,365,197.00 $

Superávit de Capital - $
Reservas 155,575,328.00 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio 105,958,219.00 $
Resultados de ejercicios anteriores 759,549,027.00 $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio 27,598,922.00 $
Total Patrimonio 1,464,046,693.00 $
Total Pasivo y Patrimonio 3,880,092,329.00 $
Diferencia - $
COP
2016 2017 2018 2019
361,872,723.00 $ 239,953,180.00 $ 398,678,263.00 $ 358,057,960.00 $

112,934,505.00 $ 88,944,808.00 $ 158,916,975.00 $ 113,665,447.00 $
469,040,218.00 $ 511,827,395.00 $ 774,804,458.00 $ 861,813,460.00 $
481,488,706.00 $ 638,134,164.00 $ 874,764,329.00 $ 980,527,890.00 $
40,381,209.00 $ 91,790,523.00 $ 147,113,499.00 $ 110,641,468.00 $
1,465,717,361.00 $ 1,570,650,070.00 $ 2,354,277,524.00 $ 2,424,706,225.00 $
1,825,980,392.00 $ 1,845,261,769.00 $ 2,198,563,732.00 $ 3,025,216,866.00 $

- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
30,059,731.00 $ 63,460,257.00 $ 140,204,461.00 $ 100,383,508.00 $
- $ - $ - $ - $
453,169,773.00 $ 503,171,796.00 $ 1,303,702,773.00 $ 1,252,934,914.00 $
5,786,983.00 $ 4,664,232.00 $ 5,544,374.00 $ 9,534,342.00 $
- $ - $ - $ - $
351,115,228.00 $ 309,989,837.00 $ 377,577,752.00 $ 310,936,000.00 $
2,666,112,107.00 $ 2,726,547,891.00 $ 4,025,593,092.00 $ 4,699,005,630.00 $
4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00 $ 6,379,870,616.00 $ 7,123,711,855.00 $
139,179,829.00 $ 323,223,934.00 $ 502,561,372.00 $ 553,119,305.00 $

716,692,246.00 $ 738,727,457.00 $ 980,615,518.00 $ 1,030,210,944.00 $
- $ - $ 558,343.00 $ 576,559.00 $
156,217,763.00 $ 177,521,920.00 $ 128,522,075.00 $ 167,933,915.00 $
- $ - $ - $ - $
3,799,615.00 $ 3,484,249.00 $ 4,383,156.00 $ 18,753.00 $
- $ - $ - $ - $
1,015,889,453.00 $ 1,242,957,560.00 $ 1,616,640,464.00 $ 1,751,859,476.00 $
1,301,911,010.00 $ 1,135,226,330.00 $ 2,264,432,452.00 $ 2,765,699,321.00 $

- $ - $ - $ - $
- $ 8,779,542.00 $ 20,552,406.00 $ - $
226,951,957.00 $ 231,329,010.00 $ 431,710,605.00 $ 425,899,545.00 $
595,431.00 $ 612,197.00 $ 6,929,334.00 $ 5,092,249.00 $
- $ 1,027,771.00 $ 76,473,321.00 $ 44,756,107.00 $
1,529,458,398.00 $ 1,376,974,850.00 $ 2,800,098,118.00 $ 3,241,447,222.00 $
2,545,347,851.00 $ 2,619,932,410.00 $ 4,416,738,582.00 $ 4,993,306,698.00 $
415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $

- $ - $ - $ - $
151,159,562.00 $ 146,815,847.00 $ 142,461,716.00 $ 138,099,445.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
196,516,201.00 $ 195,281,207.00 $ 133,741,350.00 $ 237,919,666.00 $
816,943,902.00 $ 919,545,718.00 $ 1,020,284,998.00 $ 1,091,379,221.00 $
- $ - $ - $ - $
6,496,755.00 $ 257,582.00 $ 251,278,773.00 $ 247,641,628.00 $
1,586,481,617.00 $ 1,677,265,551.00 $ 1,963,132,034.00 $ 2,130,405,157.00 $
4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00 $ 6,379,870,616.00 $ 7,123,711,855.00 $
- $ - $ - $ - $
Empresa Organización Terpel S.A y subsidiaria
Cifras reportadas en COP
Años a revisar 2015 2016
Activo
Disponible 7.42% 8.76%

Inversiones 2.01% 2.73%
Deudores (Cartera) 10.98% 11.35%
Inventarios 13.17% 11.65%
Diferidos 0.68% 0.98%
Otros activos corrientes 0.00% 0.00%
Total Activos corrientes 34.27% 35.47%
Terrenos 43.22% 44.19%

Construcciones y edificaciones 0.00% 0.00%
Maquinarias y equipo 0.00% 0.00%
Flota y equipo de transporte 0.00% 0.00%
Muebles y enseres 0.00% 0.00%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 1.37% 0.73%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00%
Intangibles 11.94% 10.97%
Diferidos 0.15% 0.14%
Otros activos 0.00% 0.00%
Valorizaciones 9.05% 8.50%
Total Activo no corriente 65.73% 64.53%
Total Activos 100.00% 100.00%
Pasivos
Obligaciones financieras CP 2.72% 3.37%

Proveedores 16.46% 17.35%
Cuentas por pagar 0.00% 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 2.92% 3.78%
Obligaciones laborales 0.00% 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 0.06% 0.09%
Otros pasivos a corto plazo 0.00% 0.00%
Total Pasivos corrientes 22.16% 24.59%
Obligaciones financieras LP 34.62% 31.51%

Bonos 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 0.00% 0.00%
Impuestos LP 5.47% 5.49%
Obligaciones laborales LP 0.02% 0.01%
Otros pasivos a largo plazo 0.00% 0.00%
Total Pasivos no corrientes 40.11% 37.02%
Total Pasivos 62.27% 61.60%
Patrimonio
Capital social 10.71% 10.05%

Superávit de Capital 0.00% 0.00%
Reservas 4.01% 3.66%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 2.73% 4.76%
Resultados de ejercicios anteriores 19.58% 19.77%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 0.71% 0.16%
Total Patrimonio 37.73% 38.40%
Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

COP
2017 2018 2019
5.58% 6.25% 5.03%

2.07% 2.49% 1.60%
11.91% 12.14% 12.10%
14.85% 13.71% 13.76%
2.14% 2.31% 1.55%
0.00% 0.00% 0.00%
36.55% 36.90% 34.04% Se puede deducir que para los activos corrientes han tenido una participac
42.94% 34.46% 42.47%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
1.48% 2.20% 1.41%
0.00% 0.00% 0.00%
11.71% 20.43% 17.59%
0.11% 0.09% 0.13%
0.00% 0.00% 0.00%
7.21% 5.92% 4.36%
63.45% 63.10% 65.96%
100.00% 100.00% 100.00%
7.52% 7.88% 7.76%

17.19% 15.37% 14.46%
0.00% 0.01% 0.01%
4.13% 2.01% 2.36%
0.00% 0.00% 0.00%
0.08% 0.07% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
28.92% 25.34% 24.59% En el total de los pasivos corrientes del 2018 y 2019, se evidencia un crecim
26.42% 35.49% 38.82% En términos de endeudamiento financiero la compañía registró deudas a l

0.00% 0.00% 0.00%
0.20% 0.32% 0.00%
5.38% 6.77% 5.98%
0.01% 0.11% 0.07%
0.02% 1.20% 0.63%
32.04% 43.89% 45.50%
60.97% 69.23% 70.09%
9.67% 6.51% 5.83%

0.00% 0.00% 0.00%
3.42% 2.23% 1.94%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
4.54% 2.10% 3.34%
21.40% 15.99% 15.32%
0.00% 0.00% 0.00%
0.01% 3.94% 3.48%
39.03% 30.77% 29.91%
100.00% 100.00% 100.00%

entes han tenido una participación entre los 34 y 37%, siendo para el año 2018 el mayor porcentaje, donde la empresa tuvo m
8 y 2019, se evidencia un crecimiento aproximadamente de un 25%, y teniendo en cuenta sus activos se puede decir que parte
la compañía registró deudas a largo plazo con un porcentaje aproximado de 38% en el año 2019
ntaje, donde la empresa tuvo más liquidez, pudiendo de esta manera utilizarla para expandirse, invertir en propiedad planta y e
activos se puede decir que parte de esa deuda fue adquirida para financiar su actividad económica.
invertir en propiedad planta y equipo entre otras.
Empresa Organización Terpel S.A
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Activo
Disponible 73,880,834.00 $ 25.65%

Inversiones 34,847,388.00 $ 44.63%
Deudores (Cartera) 42,825,387.00 $ 10.05%
Inventarios -29,696,208.00 $ -5.81%
Diferidos 14,048,034.00 $ 53.35%
Otros activos corrientes - $ 0.00%
Total Activos corrientes 135,905,435.00 $ 10.22%
Terrenos 149,154,806.00 $ 8.90%

Construcciones y edificaciones - $ 0.00%
Maquinarias y equipo - $ 0.00%
Flota y equipo de transporte - $ 0.00%
Muebles y enseres - $ 0.00%
Redes y equipos de computo - $ 0.00%
Otros activos no corrientes -23,114,698.00 $ -43.47%
Depreciación acumulada - $ 0.00%
Intangibles -9,998,488.00 $ -2.16%
Diferidos -12,607.00 $ -0.22%
Otros Activos - $ 0.00%
Valorizaciones -197,309.00 $ -0.06%
Total Activo no corriente 115,831,704.00 $ 4.54%
Total Activos 251,737,139.00 $ 6.49%
Pasivos
Obligaciones financieras CP 33,668,073.00 $ 31.91%

Proveedores 78,178,984.00 $ 12.24%
Cuentas por pagar - $ 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 42,915,975.00 $ 37.88%
Obligaciones laborales - $ 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 1,398,187.00 $ 58.22%
Otros pasivos a corto plazo - $ 0.00%
Total Pasivos corrientes 156,161,219.00 $ 18.16%
Obligaciones financieras LP -41,223,368.00 $ -3.07%

Bonos - $ 0.00%
Cuentas por pagar LP - $ 0.00%
Impuestos LP 14,642,411.00 $ 6.90%
Obligaciones laborales LP -278,047.00 $ -31.83%
Otros pasivos a largo plazo - $ 0.00%
Total Pasivos no corrientes -26,859,004.00 $ -1.73%
Total Pasivos 129,302,215.00 $ 5.35%
Patrimonio
Capital social - $ 0.00%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas -4,415,766.00 $ -2.84%
Revalorización del patrimonio - $ 0.00%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio 90,557,982.00 $ 85.47%
Resultados de ejercicios anteriores 57,394,875.00 $ 7.56%
Superávit por valorizaciones - $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio -21,102,167.00 $ -76.46%
Total Patrimonio 122,434,924.00 $ 8.36%
Total Pasivo y Patrimonio 251,737,139.00 $ 6.49%

COP
Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var RelativVar absoluta Var RelativVar absoluta
-121,919,543.00 $ -33.69% 158,725,083.00 $ 66.15% -40,620,303.00 $

-23,989,697.00 $ -21.24% 69,972,167.00 $ 78.67% -45,251,528.00 $
42,787,177.00 $ 9.12% 262,977,063.00 $ 51.38% 87,009,002.00 $
156,645,458.00 $ 32.53% 236,630,165.00 $ 37.08% 105,763,561.00 $
51,409,314.00 $ 127.31% 55,322,976.00 $ 60.27% -36,472,031.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
104,932,709.00 $ 7.16% 783,627,454.00 $ 49.89% 70,428,701.00 $
19,281,377.00 $ 1.06% 353,301,963.00 $ 19.15% 826,653,134.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
33,400,526.00 $ 111.11% 76,744,204.00 $ 120.93% -39,820,953.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
50,002,023.00 $ 11.03% 800,530,977.00 $ 159.10% -50,767,859.00 $
-1,122,751.00 $ -19.40% 880,142.00 $ 18.87% 3,989,968.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-41,125,391.00 $ -11.71% 67,587,915.00 $ 21.80% -66,641,752.00 $
60,435,784.00 $ 2.27% 1,299,045,201.00 $ 47.64% 673,412,538.00 $
165,368,493.00 $ 4.00% 2,082,672,655.00 $ 48.47% 743,841,239.00 $
184,044,105.00 $ 132.23% 179,337,438.00 $ 55.48% 50,557,933.00 $

22,035,211.00 $ 3.07% 241,888,061.00 $ 32.74% 49,595,426.00 $
- $ 0.00% 558,343.00 $ 0.00% 18,216.00 $
21,304,157.00 $ 13.64% -48,999,845.00 $ -27.60% 39,411,840.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-315,366.00 $ -8.30% 898,907.00 $ 25.80% -4,364,403.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
227,068,107.00 $ 22.35% 373,682,904.00 $ 30.06% 135,219,012.00 $
-166,684,680.00 $ -12.80% 1,129,206,122.00 $ 99.47% 501,266,869.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
8,779,542.00 $ 0.00% 11,772,864.00 $ 134.09% -20,552,406.00 $
4,377,053.00 $ 1.93% 200,381,595.00 $ 86.62% -5,811,060.00 $
16,766.00 $ 2.82% 6,317,137.00 $ 1031.88% -1,837,085.00 $
1,027,771.00 $ 0.00% 75,445,550.00 $ 7340.70% -31,717,214.00 $
-152,483,548.00 $ -9.97% 1,423,123,268.00 $ 103.35% 441,349,104.00 $
74,584,559.00 $ 2.93% 1,796,806,172.00 $ 68.58% 576,568,116.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-4,343,715.00 $ -2.87% -4,354,131.00 $ -2.97% -4,362,271.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-1,234,994.00 $ -0.63% -61,539,857.00 $ -31.51% 104,178,316.00 $
102,601,816.00 $ 12.56% 100,739,280.00 $ 10.96% 71,094,223.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-6,239,173.00 $ -96.04% 251,021,191.00 $ 97452.92% -3,637,145.00 $
90,783,934.00 $ 5.72% 285,866,483.00 $ 17.04% 167,273,123.00 $
165,368,493.00 $ 4.00% 2,082,672,655.00 $ 48.47% 743,841,239.00 $

Año 5- Año 4
Var Relativa
-10.19% Se puede ver que con el pasar de los tiempos el efectivo y el equivalente al efectivo han tenido fluctu
-28.47%
11.23% se han incrementado las cuentas por cobrar, para el 2017 con el 2018 tuvo una variación del -50,03%
12.09% el inventario siempre han estado en cifras constantes, se especula que se está aumentando la capaci
-24.79%
0.00%
2.99%
37.60%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-28.40%
0.00%
-3.89%
71.96%
0.00%
-17.65%
16.73%
11.66%
10.06%
5.06%
3.26%
30.67%
0.00%
-99.57%
0.00%
8.36% El mayor peso de los pasivos está en las obligaciones financieras teniendo un alto porsentaje en el añ
22.14%
0.00%
-100.00%
-1.35%
-26.51%
-41.47%
15.76% Encuanto al pasivo no corriente, se observa una obligacion en el año 4-3 con el 99,47%
13.05%
0.00%
0.00%
-3.06%
0.00%
0.00%
77.90% En el ultimo año se observa que el volumen comercial ha sido favorable con un 19,46% mas que el añ
6.97%
0.00%
-1.45%
8.52% Por cada porcentaje del patrimonio se tiene visto que el mayor valor corresponde a las utilidades de
11.66%
nte al efectivo han tenido fluctuaciones en donde su tendencia ha sido a disminuir
tuvo una variación del -50,03%;

e se está aumentando la capacidad de inventario y a su vez los préstamos a clientes.
endo un alto porsentaje en el año 3-2 de 132,23% por lo que se asume que la empresa debió hacer adquisiciones de muy alto v
4-3 con el 99,47%
ble con un 19,46% mas que el año 2018.
corresponde a las utilidades de los ejecicios de años anteriroes.

cer adquisiciones de muy alto valor.
Empresa Organizació
Ventas (Ingresos operativos) 14,235,502,200.00 $
Costo de ventas 13,024,104,540.00 $
Utilidad bruta 1,211,397,660.00 $
Gastos de administración 201,897,262.00 $

Gastos de ventas 755,868,772.00 $
Utilidad operativa (UAII) 253,631,626.00 $
Ingresos no operacionales 41,262,921.00 $

Gastos no operacionales - $
Gastos financieros 87,129,126.00 $
Utilidad antes de impuestos (UAI) 207,765,421.00 $
Provision de renta 101,744,673.00 $
Utilidad neta 106,020,748.00 $

COP
2016 2017 2018 2019
14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573,453.00 $ 22,450,898,631.00 $
13,000,601,919.00 $ 13,821,862,361.00 $ 17,370,774,073.00 $ 20,393,198,994.00 $
1,431,012,155.00 $ 1,524,974,769.00 $ 1,694,799,380.00 $ 2,057,699,637.00 $
222,658,199.00 $ 226,420,424.00 $ 268,273,540.00 $ 307,418,783.00 $

797,957,237.00 $ 885,952,293.00 $ 1,155,871,585.00 $ 1,247,425,923.00 $
410,396,719.00 $ 412,602,052.00 $ 270,654,255.00 $ 502,854,931.00 $
42,507,414.00 $ 39,589,814.00 $ 132,159,097.00 $ 92,375,778.00 $

- $ - $ - $ - $
129,817,166.00 $ 106,781,337.00 $ 196,130,849.00 $ 233,062,771.00 $
323,086,967.00 $ 345,410,529.00 $ 206,682,503.00 $ 362,167,938.00 $
126,570,548.00 $ 150,129,177.00 $ 72,941,641.00 $ 124,250,014.00 $
196,516,419.00 $ 195,281,352.00 $ 133,740,862.00 $ 237,917,924.00 $

Empresa Organización Terpel S.A y s
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Ventas (Ingresos operativos) 196,111,874.00 $ 1.38%
Costo de ventas -23,502,621.00 $ -0.18%
Utilidad bruta 219,614,495.00 $ 18.13%
Gastos de administración 20,760,937.00 $ 10.28%

Gastos de ventas 42,088,465.00 $ 5.57%
Utilidad operativa (UAII) 156,765,093.00 $ 61.81%
Ingresos no operacionales 1,244,493.00 $ 3.02%

Gastos no operacionales - $ 0.00%
Gastos financieros 42,688,040.00 $ 48.99%
Utilidad antes de impuestos (UAI) 115,321,546.00 $ 55.51%
Provision de renta 24,825,875.00 $ 24.40%
Utilidad neta 90,495,671.00 $ 85.36%

COP
Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var RelativVar absoluta Var RelativVar absoluta
915,223,056.00 $ 6.34% 3,718,736,323.00 $ 24.23% 3,385,325,178.00 $
821,260,442.00 $ 6.32% 3,548,911,712.00 $ 25.68% 3,022,424,921.00 $
93,962,614.00 $ 6.57% 169,824,611.00 $ 11.14% 362,900,257.00 $
3,762,225.00 $ 1.69% 41,853,116.00 $ 18.48% 39,145,243.00 $

87,995,056.00 $ 11.03% 269,919,292.00 $ 30.47% 91,554,338.00 $
2,205,333.00 $ 0.54% -141,947,797.00 $ -34.40% 232,200,676.00 $
-2,917,600.00 $ -6.86% 92,569,283.00 $ 233.82% -39,783,319.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-23,035,829.00 $ -17.74% 89,349,512.00 $ 83.68% 36,931,922.00 $
22,323,562.00 $ 6.91% -138,728,026.00 $ -40.16% 155,485,435.00 $
23,558,629.00 $ 18.61% -77,187,536.00 $ -51.41% 51,308,373.00 $
-1,235,067.00 $ -0.63% -61,540,490.00 $ -31.51% 104,177,062.00 $

ño 5- Año 4
Var Relativa
17.76% Sus ingresos son relevantes y muestran un crecimiento año tras años, no obstante se puede evidenci
17.40%
21.41%
14.59%
7.92%
85.79%
-30.10%
0.00%
18.83%
75.23%
70.34%
77.89% Sus ingresos son relevantes y muestran un crecimiento año tras años, no obstante se puede evidenci
no obstante se puede evidenciar que sus costos tienen un promedio de 90% y 91% respecto a estos, quedando pocos recursos
no obstante se puede evidenciar que sus costos tienen crecimientos significativos versus otros años llegando al 25,68%, queda
estos, quedando pocos recursos para cubrir los gastos adicionales de la empresa.
años llegando al 25,68%, quedando pocos recursos para cubrir los gastos. Adicional se puede ver cada año la empresa genera u
r cada año la empresa genera unas ganancias netas en promedio de $ 173.895.461.000. Lo cual se puede destinar en participac
se puede destinar en participación de dividendos, inversión interna y externa, entre otros.
Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo
Disponible 40,620,303.00 $
Inversiones 45,251,528.00 $
Deudores (Cartera) - $
Inventarios - $
Diferidos 36,472,031.00 $
Otros activos corrientes - $
Total Activos corrientes
Terrenos - $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 39,820,953.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 50,767,859.00 $
Diferidos - $
Otros activos - $
Valorizaciones 66,641,752.00 $
Total Activo no corriente
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras CP - $
Proveedores - $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas - $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones 4,364,403.00 $
Otros pasivos a corto plazo - $
Total Pasivos corrientes
Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP 20,552,406.00 $
Impuestos LP 5,811,060.00 $
Obligaciones laborales LP 1,837,085.00 $
Otros pasivos a largo plazo 31,717,214.00 $
Total Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Totales 343,856,594.00 $
nálisis últimos dos años
Usos
- $ los recursos que se obtuvieron a través de la operación y se originan en una fuen

- $
87,009,002.00 $
105,763,561.00 $
- $
- $
826,653,134.00 $ la forma como se obtienen los ingresos es la fuente la cual permite ver
- $ una variación de un año a otro la cual notablemente registra cambios por la adqui
- $
- $ Los usos o aplicaciones de recursos se presentan cuando aumentan los activos o d
- $
- $
- $ La empresa debe identificar la fuente de los recursos para determinar qué los está
- $
- $
3,989,968.00 $
- $
- $
50,557,933.00 $ el uso esta situado en los pasivos de la empresa, y así mismo

49,595,426.00 $ los gastos los cuales representan el gasto de los recursos
18,216.00 $
39,411,840.00 $ El estado de fuentes y usos, que básicamente es lo que se hace con el estado de c
- $
- $
- $
501,266,869.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
1,664,265,949.00 $
y se originan en una fuente la cual se tranfiere mediante determinados usos.
ual permite ver

stra cambios por la adquisición de bienes
aumentan los activos o disminuyen los pasivos y el patrimonio, como por ejemplo colocar inversiones, incrementar la cartera,
a determinar qué los está generando, cómo se están generando y en qué cantidad se están generando
e hace con el estado de cambios en la situación financiera, se de termina a partir del balance general, de tal manera que se calc
rsiones, incrementar la cartera, comprar inventario o propiedad planta y equipo, pagar obligaciones financieras, reducir el nive
neral, de tal manera que se calculan las variaciones (aumentos y disminuciones) de los activos, pasivos y el patrimonio del peri
ones financieras, reducir el nivel de endeudamiento o distribuir utilidades (dividendos o participaciones)
pasivos y el patrimonio del periodo actual frente a un periodo anterior.

Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
KTN - Capital de trabajo neto
Razón corriente
Prueba ácida o coeficiente liquidez
Indice de Contracción
KTO Capital de trabajo operativo

KTNO Capital de trabajo neto
operativo
Liquidez Inmediata de primer grado
Liquidez Inmediata de segundo grado

Fondo de maniobra sobre deudas a
corto plazo
Solvencia Financiera o Solidez
Variación KTNO
Variación activos fijos

Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir
Activo corriente deudas a corto plazo y la operación.
Activo corriente /Activo Porcentaje del activo corriente
total sobre el activo total de la empresa.
Activo corriente - Pasivo Recursos a corto plazo para cubrir
corriente deudas a corto plazo y la operaciòn.
Capacidad de la empresa para
responder por sus obligaciones a
Activo corriente / Pasivo corto plazo, por cada peso de deuda
corriente
(Activo corriente - cuanto tiene
Capacidad laatender
para empresadeudas
de respaldo.
de
inventarios) / pasivo corto plazo sin tener que recurrir a
corriente la venta de inventarios.
Es la inversa a la razon corriente;
establece el porcentaje en que la
empresa puede disminuir el activo
corriente sin que afecte las deudas
(1-(1/Razon corriente)*100 a corto plazo.
Recursos operativos de corto plazo
comprometidos en la operaciòn de
Deudores + Inventarios cartera e inventarios.
Valor de los recursos operativos de
corto plazo que no son financiados
por los proveedores (recursos
KTO - Proveedores
(Disponible + propios).
Determina los recursos actuales
inversiones) / pasivo disponibles para hacer frente a
corriente deudas inmediatas.
Determina los recursos actuales
(Disponible + inversiones + disponibles y la cartera para hacer
deudores) / pasivo cte frente a deudas inmediatas.
Determina si el capital de trabajo
neto es suficiente para atender las
deudas a corto plazo. Valor
KTN / Pasivos corrientes adecuado 0.5 a 1
Capacidad que tiene la empresa a
corto/largo plazo para demostrar su
Activo total / pasivo total consistencia financiera.
Establece cuanto aumentó o disminuyó
el capital de trabajo neto
Diferencia KTNO entre cada operativo. Debe ser analizado con
año las ventas.
Determina el uso de recursos para el
Diferencia saldo activos crecimiento de los activos fijos
fijos en cada año operativos.
2017 2018 2019 0
1,329,811,926.00 $ ### 1,570,650,070.00 $ 2,354,277,524.00 $
0.34 0.35 0.37 0.37
470,083,692.00 $ 449,827,908.00 $ 327,692,510.00 $ 737,637,060.00 $
1.55 1.44 1.26 1.46
0.95 0.97 0.75 0.92
3534.96% 3068.99% 2086.35% 3133.18%
937,399,745.00 $ 950,528,924.00 $ 1,149,961,559.00 $ 1,649,568,787.00 $
298,886,483.00 $ 233,836,678.00 $ 411,234,102.00 $ 668,953,269.00 $
0.43 0.47 0.26 0.34
0.92 0.93 0.68 0.82
0.55 0.44 0.26 0.46
1.61 1.62 1.64 1.44
-65,049,805.00 $ 177,397,424.00 $ 257,719,167.00 $
- $ - $ - $
0
2,424,706,225.00 $
0.34
672,846,749.00 $
1.38
0.82
2774.96%
1,842,341,350.00 $
812,130,406.00 $
0.27
0.76
0.38
1.43
143,177,137.00 $
- $
Indicador Fórmula
deudores promedio * 365

Días de rotación deudores días / ventas
inventario promedio * 365
Días de rotación inventario días / costo de ventas
días de cartera + días
Ciclo de caja operativo inventario
Días de rotación proveedores promedio * 365

proveedores días
días /
decompras
cartera+días
Ciclo de caja operativo inventario-días
neto proveedores
Rotación de activo Activo corriente promedio
corriente * 365 días / ventas
Rotación de activo Ventas / Activo operativo
operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto
Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2017 2018
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 5 11
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.
Determina los días que requiere la
7 13
empresa para convertir lo producido en
efectivo. 12 24
Determina los días que tarda la empresa
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
- -
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están
12 24
comprometidos los recursos de corto plazo
para
Mide generar
por cadaventas.
peso invertido en activo 17 36
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
48 62
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 5 5
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 10 9
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. 30 15
Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
2019 0 0
12 15 16
14 18 18
27 33 33
- - -
27 33 33
38 47 46
37 29 28
5 4 4
9 10 11
14 11 11
Fondos ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Margen antes de impuestos

Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal
Carga de costos de ventas
Carga administrativa
Carga mercadeo y ventas
Carga gastos financieros
Otros ingresos netos a ventas
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Dividendos por acción
Valor en libros por acción
Valor de la acción en el mercado
Q de Tobin
Relación Precio Ganancia - RPG
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir,
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total
ventas de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
EBITDA / ventas período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria
acciones circulación en circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
Valor de la acción al cierre de Determina el valor de la acción

cada período contable en el cuando la empresa cotiza en bolsa. Es
mercado accionario (en caso de el precio de la acción a diciembre 31
cotizar en bolsa) de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre
Precio en bolsa / valor en el precio de mercado. Determina si la
libros por acción acción esta sobre o subvalorada.
Determina en cuantos períodos se
Precio en bolsa / utilidad neta recuperaría la inversión en acción a
por acción partir de la utilidad obtenida.
Margen neto: Utilidad neta / Correlaciona los indicadores de

ventas rendimiento y los de actividad, al
medir la generación de utilidades con
el control de costos y gastos y el
volumen de ventas con el uso
Eficiencia activos: Ventas / eficiente de los activos.
activo total
Es la capacidad del activo para
Margen neto x eficiencia uso producir utilidades independiente de
activos la forma en que ha sido financiado.
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
1 1 1 1
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
253,631,626 410,396,719 412,602,052 270,654,255
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
1 2 1 1
0 0 0 0
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
0 0 0 0
0
502,854,931
0
-
0
Indicador Fórmula
Pasivo total / activo

Endeudamiento total total
Pasivo corriente / pasivo

Endeudamiento a corto plazo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total
Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total

Financiación con obligaciones Obligaciones financieras
financieras totales / pasivo total
Financiación con pasivos Obligaciones laborales /

laborales pasivo total
Impuestos por pagar /

Financiación con impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés EBIT / gastos financieros
Relación gastos financieros a Gastos financieros /

Ebitda Ebitda
Relación obligaciones Obligaciones financieras

financieras a Ebitda totales / Ebitda
Laverge o Apalancamiento Obligaciones financieras

financiero totales / patrimonio
Laverage o Apalancamiento
total Pasivo total / patrimonio
Pasivo corriente / activo
Estructura corriente total
(Pasivo largo plazo +

Estructura de capital patrimonio) / activo total
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos de la empresa. 0.62 0.62
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas,
0.36 0.40
cuanto está financiado a largo
plazo. 0.64 0.60
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. 0.26 0.28
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras. 0.60 0.57
terceros están comprometidos
con pasivo laboral. 0.00 0.00
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que 0.13 0.15
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. 0.01 0.01
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
cubrir sus intereses. (Veces) 2.91 3.16
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa. 0.34 0.32
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. 5.71 3.51
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras. 0.99 0.91
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total 1.65 1.60
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos. 0.22 0.25
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. 0.78 0.75
2019 0 0
0.61 0.69 0.70
0.47 0.37 0.35
0.53 0.63 0.65
0.28 0.22 0.21
0.56 0.63 0.66
0.00 0.00 0.00
0.16 0.13 0.12
0.01 0.01 0.01
3.86 1.38 2.16
0.26 0.72 0.46
3.53 10.22 6.60
0.87 1.41 1.56
1.56 2.25 2.34

0.29 0.25 0.25
0.71 0.75 0.75

Indicador Fórmula
Cartera + inventarios -
KTNO proveedores
Productividad del KTO KTO / Ventas
Productividad KTNO KTNO / Ventas
Margen Ebitda Ebitda / Ventas
Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO
KTNO + activos fijos

AON (activos operativos netos) netos
UODI - Utilidad operativa
después de
impuestos UAII * (1-%imporenta)
% RAN (rentabilidad del activo

neto) UODI / AON
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. 298,886,483.00 $ 233,836,678.00 $
Valor de los recursos operativos
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios 0 0
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja 0 0
operativa por cada $100 en ventas
del período. 0 0
Veces que se recupera la inversión
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser > 1 1 2
Activos operativos netos
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros activos. 0.02 $ 0.02 $
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada. 207,765,421.00 $ 323,086,967.00 $
Rentabilidad operativa después de
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. 9,895,546,557 19,939,842,030
2019 0 0
411,234,102.00 $ ### ###
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1 0 1
0.03 $ 0.04 $ 0.04 $
345,410,529.00 $ ### ###
12,890,368,541 ### ###

Pronóstico de ventas
Promedio Móvil Ponderado
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector
Años proyectados 2019 2020 2021

porvtas
Ingresos de Ventas
del
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación
Flujo de caja neto
FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin
Flujo de Caja Libre
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
2022 2023 2024
Costo Deuda
% Patrimonio 29.91%
% deuda 70.09%
2015 2016
UODI (NOPAT) ### ###
TOTAL ACTIVOS operacionales ### ###
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación ### ###
PATRIMONIO ### ###
Promedio pasivos 339962463.5334
Promedio patrimonio 145045724.0666
%
Valor deuda Ponderación Tasa
0.00% 1.00%
0.00% 12.00%
0.00% 2.00%
0.00% 3.00%
0.00% 4.00%
0.00% 5.00%
0.00% 6.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
- $
KD 0.00% E.A.
Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Healthcare
Sector Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) 0.00%
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 2
Ke apalancado 0.00%
WACC 0.00% 0.00%

WACC promedio 0.00%
EVA ### ###

2017 2018 2019
### ### ###
### ### ###
### ### ###

### ### ###
Ponderac
Tasa ión
Tipo Efectiva deuda
1.00% 0.00%
12.00% 0.00%
2.00% 0.00%
3.00% 0.00%
4.00% 0.00%
5.00% 0.00%
6.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
### ### ###

Método patrimonial
Valor del patrimonio ###

Valor inventarios ###
Valor Cartera ###
Valor activos operacionales $ -
Valor del patrimonio 2130405157.00
Método de múltiplos
Método de flujos descontados
Año 2,020
Periodo relevante $ -
Perpetuidad $ -
Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -
Valor presente e las

obligaciones
Otros activosfinancieras
no ###
operacionales ###
Total patrimonio 1059716662.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento
2,021 2,022 2,023 2,024

$ - $ - $ - $ -

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Empresa

Años a revisar 2015

Capital social $ 415,365,197.00

Ingresos operacionales $ 14,235,502,200.00

Compras durante el año

2016 2017 2018 2019

$ 361,872,723.00 $ 239,953,180.00 $ 398,678,263.00 $ 358,057,960.00

$ 30,059,731.00 $ 63,460,257.00 $ 140,204,461.00 $ 100,383,508.00

$ 453,169,773.00 $ 503,171,796.00 $ 1,303,702,773.00 $ 1,252,934,914.00

$ 351,115,228.00 $ 309,989,837.00 $ 377,577,752.00 $ 310,936,000.00

$ 139,179,829.00 $ 323,223,934.00 $ 502,561,372.00 $ 553,119,305.00

$ 3,799,615.00 $ 3,484,249.00 $ 4,383,156.00 $ 18,753.00

$ 1,301,911,010.00 $ 1,135,226,330.00 $ 2,264,432,452.00 $ 2,765,699,321.00

$ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00

$ 151,159,562.00 $ 146,815,847.00 $ 142,461,716.00 $ 138,099,445.00

$ 196,516,201.00 $ 195,281,207.00 $ 133,741,350.00 $ 237,919,666.00

$ 6,496,755.00 $ 257,582.00 $ 251,278,773.00 $ 247,641,628.00

$ 14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573,453.00 $ 22,450,898,631.00

$ 129,817,166.00 $ 106,781,337.00 $ 196,130,849.00 $ 233,062,771.00

2,016 2,017 2,018 2,019

Años a revisar 2015

Total Activos corrientes 1,329,811,926.00 $

Total Activo no corriente 2,550,280,403.00 $

Total Activos 3,880,092,329.00 $

Obligaciones financieras CP 105,511,756.00 $

Total Pasivos corrientes 859,728,234.00 $

Obligaciones financieras LP 1,343,134,378.00 $

Total Pasivos no corrientes 1,556,317,402.00 $

Total Pasivos 2,416,045,636.00 $

Capital social 415,365,197.00 $

Total Patrimonio 1,464,046,693.00 $

Total Pasivo y Patrimonio 3,880,092,329.00 $

2016 2017 2018 2019

361,872,723.00 $ 239,953,180.00 $ 398,678,263.00 $ 358,057,960.00 $

1,465,717,361.00 $ 1,570,650,070.00 $ 2,354,277,524.00 $ 2,424,706,225.00 $

1,825,980,392.00 $ 1,845,261,769.00 $ 2,198,563,732.00 $ 3,025,216,866.00 $

2,666,112,107.00 $ 2,726,547,891.00 $ 4,025,593,092.00 $ 4,699,005,630.00 $

4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00 $ 6,379,870,616.00 $ 7,123,711,855.00 $

139,179,829.00 $ 323,223,934.00 $ 502,561,372.00 $ 553,119,305.00 $

1,015,889,453.00 $ 1,242,957,560.00 $ 1,616,640,464.00 $ 1,751,859,476.00 $

1,301,911,010.00 $ 1,135,226,330.00 $ 2,264,432,452.00 $ 2,765,699,321.00 $

1,529,458,398.00 $ 1,376,974,850.00 $ 2,800,098,118.00 $ 3,241,447,222.00 $

2,545,347,851.00 $ 2,619,932,410.00 $ 4,416,738,582.00 $ 4,993,306,698.00 $

415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $ 415,365,197.00 $

1,586,481,617.00 $ 1,677,265,551.00 $ 1,963,132,034.00 $ 2,130,405,157.00 $

4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00 $ 6,379,870,616.00 $ 7,123,711,855.00 $

Años a revisar 2015 2016

Disponible 7.42% 8.76%

Total Activos corrientes 34.27% 35.47%

Terrenos 43.22% 44.19%

Total Activo no corriente 65.73% 64.53%

Total Activos 100.00% 100.00%

Obligaciones financieras CP 2.72% 3.37%

Total Pasivos corrientes 22.16% 24.59%

Obligaciones financieras LP 34.62% 31.51%

Total Pasivos no corrientes 40.11% 37.02%

Total Pasivos 62.27% 61.60%

Capital social 10.71% 10.05%

Total Patrimonio 37.73% 38.40%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

2017 2018 2019

5.58% 6.25% 5.03%

42.94% 34.46% 42.47%