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| | PERÚ
Vol.Vol.|XII | Octubre 2021
Historias de éxito
Grupo Costa del Sol
Entrevista
Salkantay Ventures
Disrupción
Sugo
Central
El cambio climático y
su incidencia en los
reportes financieros
¿Cambiar tu
negocio o tu visión
frente al cambio
climático?
Los riesgos entorno al clima se
vuelven cada vez más determinantes
para el desarrollo de cualquier
actividad económica.
es una revista enfocada
en tendencias de negocios
e historias de éxito
empresariales.
H
emos cumplido 200 años como república, en un marco de
crisis social y económica como consecuencia de la pandemia.
A esto se suma el impacto que tiene el cambio climático en el
mundo, del cual no estamos exentos. Además, estamos envueltos en
un momento de incertidumbre que ha generado la polarización del
país como consecuencia de la crisis política. Parecería la tormenta
perfecta.
Paulo Pantigoso
Country Managing Partner
EY Perú
© 2021 EY
Todos los derechos reservados.
Contenido
PG CENTRAL
06
El cambio
climático y su
incidencia en
los reportes
financieros
Una situación que no solo afecta a
nivel personal, sino también financiero,
donde los riesgos de entorno se vuelven
cada vez más determinantes para
el desarrollo de cualquier actividad
económica alrededor del mundo.
PG DISRUPCIóN
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Sugo
Una idea de negocio que se gestó
en el Perú está transformando una
problemática global en un negocio
sostenible que a corto plazo va por
la conquista de la región y ya viene
salvando de ser destruidos a más de
dos millones de productos.
HISTORIAS DE ÉXITO PG
30
Grupo Costa
del Sol
El grupo económico que nació
con los camarones, y hoy tiene
operaciones en agricultura,
acuicultura, entretenimiento y
hotelería a lo largo del Perú.
4
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execution@pe.ey.com
PG ENTREVISTA
Salkantay
14
Ventures
La firma de inversión regional que
nace en el Perú y busca apostar
por emprendedores innovadores y
resilientes de gran impacto.
PG
TENDENCIAS
18
Impuestos:
productos digitales
en la mira Acerca de EY
EY es el líder global en servicios de auditoría,
La oferta de productos digitales es cada impuestos, transacciones y consultoría. La calidad
de servicio y conocimientos que aportamos ayudan
vez más extensa, con millones de usuarios a brindar confianza en los mercados de capitales y
en el mundo, pero dónde tributan estas en las economías del mundo. Desarrollamos líderes
excepcionales que trabajan en equipo para cumplir
empresas. nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así,
jugamos un rol fundamental en la construcción de un
mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y
TENDENCIAS nuestras comunidades.
experience
Execution es una revista de negocios que reúne
insights, tendencias e historias de éxito que
informan e inspiran a los líderes de negocios
y futuros empresarios. Su desarrollo parte del
Trabajar en mejorar los ratios de afán por compartir información de valor para el
empresariado, bajo el análisis de nuestros expertos
satisfacción de sus empleados, es y ejecutivos invitados. Esta revista de EY está
esencial no sólo asegurar el bienestar disponible de manera gratuita en
de la fuerza laboral, sino también el ey.com/es_pe/revista-execution
éxito de la compañía. PG
26
Disclaimer
PG Este material ha sido preparado únicamente con
fines informativos generales y no pretende ser
22 TENDENCIAS utilizado como asesoramiento contable, fiscal u otro
de carácter profesional. Consulte a sus asesores
en el comercio
fueron vertidas.
© 2021 EY
electrónico
Todos los derechos reservados.
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C entral
6
El cambio climático y su incidencia en los reportes financieros
El cambio climático y su
incidencia en los reportes
financieros
El Barómetro de Divulgación del Riesgo
Climático Global 2021 de EY ofrece
una visión global del creciente enfoque
corporativo en los riesgos y oportunidades de
cara al cambio climático.
Octubre 2021 7
C entral
8
El cambio climático y su incidencia en los reportes financieros
Octubre 2021 9
D isrupción
Entrevista a
Ignacio Bordigoni
Cofundador y COO de Sugo
10
Sugo
Octubre 2021 11
D isrupción
¿Cuál es la puesta en valor? muchísimas compañías regionales y Ofrecemos los productos en nuestra
globales que nos ayudaron a crecer tienda, entre un 30% y 90% más
Básicamente tenemos el objetivo no solo en Perú, sino también en económicos de lo que el producto en
de llevar a cero la destrucción de Colombia donde hemos iniciado perfecto estado vale en el mercado
productos en estado aprovechable operaciones desde marzo. Así regular, y comercializamos solo
con una propuesta de triple valor: también, nos encontramos en medio productos que eventualmente tienen
(1) valor muy tangible para nuestros de una ronda de levantamiento de riesgo de destrucción por alguna
socios (las compañías de consumo) capital para abrir en seis mercados razón como: baja rotación, corto
generando no solo ahorros en la más de Latinoamérica durante vencimiento, ediciones obsoletas o
cadena de suministros, sino también los próximos ocho meses. Así que alguna falla estética en el empaque.
un impacto positivo en sus métricas México, Panamá, Chile, Argentina Nosotros somos la última opción
de sostenibilidad, (2) un impacto y Ecuador también serán de la que rescata los productos antes que
más que positivo en métricas de partida, pues la problemática existe lleguen a ese desafortunado fin.
valor social (hoy, en promedio, un transversalmente a toda la geografía.
usuario ahorra 60% en cada canasta De cara al consumidor, ¿qué
que compra en Sugo; por ende ¿Cómo funciona Sugo? ¿Cuál han notado? ¿La gente sigue
somos capaces de maximizar su es la dinámica?
poder adquisitivo) y, (3) un impacto
estando más alerta a los
ambiental muy tangible, evitando descuentos o también hay una
Las compañías que trabajan con
todas estas innecesarias emisiones nosotros son un gran motor para que pegada alineada al cuidado del
que se generan al momento que un esto funcione. En términos prácticos planeta?
producto llega a ese desafortunado y operativos, Sugo es una plataforma
fin de un relleno o una incineradora. online que compra los productos y La verdad eso es algo que nos
lotes de estas compañías a valores hace sentir muy orgullosos de la
¿Cómo van los planes de muy convenientes y los comercializa comunidad peruana. Por supuesto
expansión de la empresa en un entorno controlado de que las variables de nivel de
consumo, a través de un monitoreo descuento mueven muchísimo
teniendo en cuenta que se
constante de cómo nuestros usuarios la elasticidad del tráfico de la
encuentran en un “océano interactúan con nuestros productos. plataforma y la conversión, pero
azul” regional y hasta global? Tenemos el objetivo de promover un tenemos una óptica transversal a
consumo sostenible de los hogares y ello. Vemos esto como un negocio
Empezamos en Perú (24 mayo de no buscamos una recomercialización para democratizar las sostenibilidad.
2020) con una metodología de de esos lotes. Hoy no hay por qué pagar más para
comercialización y cuantificación de consumir mejor, ni elegir entre el
impacto que nos abrió las puertas de bolsillo y el planeta. Estamos viendo
12
Sugo
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H
T endencias
istoria de éxito
Impuestos:
productos
digitales
en la mira
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Impuestos: productos digitales en la mira
Nathalie Ninuma
Socia de Impuestos
de EY Perú
nathalie.ninuma@pe.ey.com
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T endencias
Casos Relacionados
Italia: El DST italiano
“
El Perú no está ajeno a esta tendencia, puesto
que actualmente existe un proyecto de ley para
tiene una tasa del 3% y que los sujetos del exterior que provean bienes
es aplicable desde el 1 o servicios al Perú deban domiciliarse, lo que
de enero de 2020. Este conllevaría a que tributen con todos nuestros
impuesto lo debe pagar
impuestos, aunque no establece aspectos
cualquier entidad o grupo
que supere los siguientes relevantes como alocación de ingresos y control
umbrales: ingresos por la SUNAT, que podrían llevar a la misma
mundiales superiores a problemática”
750 millones de euros
e ingresos por servicios
digitales con origen en concepto de establecimiento virtual Imaginemos el riesgo que
Italia superiores a 5.5 (además del físico), pero esto no sufriría una empresa que tuviere
asegura que los DST sean retirados operaciones en más de 90 países, al
millones de euros. si se llegara a un consenso con la verse obligada de llevar a cabo cerca
OCDE. de 90 cálculos fiscales diversos
EE. UU.: La para seguir operando en cada país,
administración ¿Cómo van avanzando los DST? y sobre ello ver cómo canalizar esta
Trump consideró complejidad a través de los precios
Mientras por un lado tenemos a fijar y el costo de operar en ciertas
que el DST francés el caso de algunos países que latitudes. Más aún si la tributación
era discriminatorio implementaron tiempo atrás se incrementare junto con la
para las empresas impuestos al consumo a los usuarios, complejidad, las inversiones en el
estadounidenses y con una recaudación simplificada desarrollo de la propiedad intelectual
a través de entidades financieras (investigación y desarrollo) se verán
propuso aranceles del (Argentina, por ejemplo), tenemos claramente afectadas.
100% sobre determinados por otro lado países que ya han
productos de origen promulgado leyes sobre el DST Es por ello que la OCDE está
francés por un total de (Reino Unido, Francia, Italia, Austria, encaminada en una de las más
2.400 millones de dólares; España, República Checa, Polonia, grandes reorganizaciones tributarias
Turquía e India), seguidos del resto globales, con 139 países que
también se consideraron que tiene leyes pendientes o en participan a través de lo que se llama
discriminatorios los DST espera, lo cual incluye al Perú. el Marco Inclusivo en una nueva
de Austria, Brasil, la arquitectura fiscal global. Todo
República Checa, la UE, Lo cierto es que esta tendencia de ello bajo dos pilares: (1) establecer
diseñar unilateralmente su propio nuevas normas de nexo y asignación
India, Indonesia, Italia, impuesto por país está generando de ingresos y (2) acordar una tasa
España, Turquía y el Reino un panorama fiscal complejo impositiva mínima global.
Unido. No se han tomado con una mezcla de aranceles,
más medidas en relación IVA, retenciones y demás, que Hoy queda esperar que se llegue a
con estas conclusiones y podrían pasar a ser regímenes un consenso global, que permita una
nada prácticos. Y esto en ciertos distribución coordinada de la carga
la administración Biden lados está yendo incluso más allá impositiva mundial, y que no frene
aún no se ha pronunciado del país, sino también pasando a la oferta de productos en beneficio
sobre estos asuntos nivel subnacional, como el estado del consumidor, antes que llegue
comerciales. estadounidense de Maryland que una creciente ola de impuestos
aprobó el primer impuesto del unilaterales no coordinado.
país sobre la publicidad digital,
que está siendo impugnado en los
tribunales.
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Señora vid
H
E ntrevista
istoria de éxito
Sa
18
Salkantay Ventures
alkantay
ventures
Entrevista a Martín Aspíllaga,
Partner de Salkantay Ventures
Octubre 2021 19
E ntrevista
20
Salkantay Ventures
“
América Latina, a diferencia del año
pasado que estaba en alrededor de
los US$4 mil millones para todo el
año. de capital es con
Hoy vemos a los tres lo que esperan
Entre algunos puntos de mejora +US$20 alcanzar como
actores principales
dentro del punto de vista del
(Gobierno, Inversionistas millones fondo al cierre
inversionista, yo diría que hoy si uno del 2021.
invierte en bolsa, en una compañía y Emprendedores) con
líquida, incluso siendo extranjero, mayor dinamismo. Lo que
pagas 0% de impuestos. En cambio, start-ups a nivel
si eres un pequeño inversionista está pasando en el Perú, es regional es en
ángel que invierte en una start-
up que para poder operar y ser
algo que se viene dando en
América Latina. Al cierre
6 las que esperan
invertir cada
campeón regional y localizarse fuera
del primer semestre ya se año.
del Perú, debe tomar mucho riesgo y
esfuerzo, pagas el 30%. El punto es habían invertido US$9 mil
cómo hacer que el Perú sea un lugar millones en América Latina, empresas
de destino de inversión, siguiendo el proyectan tener
a diferencia del año pasado
ejemplo o esquemas de países más
desarrollados como Israel, EE. UU. o que estaba en alrededor de 25 en el portafolio
de su fondo
Inglaterra o, incluso a nivel regional, los US$4 mil millones para
como Uruguay. actual al 2025.
todo el año”
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T endencias
Pilar Quinteros
Gerente Senior de Consultoría
de EY Perú
pilar.quinteros@pe.ey.com
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Employee Experience
¿Futuro asegurado?
Employee
experience
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T endencias
24 |
Employee Experience
“
de los colaboradores en un entorno
laboral que trasciende los límites
físicos?
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T endencias
El “derecho al
arrepentimiento”
en el comercio
electrónico
Una propuesta que demanda
mayor análisis
Mario Zúñiga
Líder de Competencia y
Mercados de EY Law
mario.zuniga@pe.ey.com
26 |
El “derecho al arrepentimiento” en el comercio electrónico
Octubre 2021 27
T endencias
Una de las modificaciones este derecho. ¿Se ha evaluado el jurisdicciones en las que se
propuestas es la regulación impacto financiero que puede tener encuentra regulado este derecho,
del denominado “derecho al la norma para los proveedores? El aunque no se hace referencia a
arrepentimiento”; en virtud del cual análisis costo-beneficio incluido en el estudios cuantitativos o cualitativos
el consumidor tendría el derecho documento es sólo cualitativo y muy sobre su impacto.
a “dejar sin efecto el contrato general.
celebrado a través de canales Consideramos que es prudente hacer
digitales, sin necesidad de justificar En tercer lugar, si la premisa un análisis de impacto más profundo
su decisión y sin penalización de es que el producto puede ser antes de consagrar un derecho
ninguna clase”. El consumidor tiene “distinto” al que la plataforma como el comentado. Así no nos
15 días para ejercer este derecho, digital nos mostraba, ¿no estamos arrepentimos.
que además es “irrenunciable”. ante una falta de idoneidad? Si
es así, la normativa vigente tiene
La propuesta permite analizar varios herramientas efectivas para proteger
“
aspectos. En primer lugar, es al consumidor. Es importante
discutible la premisa de la que se también, analizar los incentivos que
parte. Aparentemente, el comprar una modificación como la propuesta
online sería “más riesgoso” que genera en los consumidores. Un
comprar presencialmente, aunque
no se ofrece mayor evidencia de
“derecho al arrepentimiento” tan
abierto puede generar incentivos
No puede entenderse
ello. Es innegable que en muchos para realizar compras con la protección al
tipos de productos los consumidores
queremos tocar el producto, mirarlo
escasa reflexión o comparación,
incrementando los costos de
consumidor separada
desde distintos ángulos, incluso transacción. de la competencia.
probarlo. Pero no podemos perder
de vista que los canales digitales
En un mercado
Finalmente, una reflexión
son una opción adicional a las general. No puede entenderse la competitivo -y, con
ya existentes. Los consumidores protección al consumidor separada matices propios de
que sean más adversos al riesgo de la competencia. En un mercado
pueden, siempre, optar por canales competitivo -y, con matices cada producto y de
presenciales. En muchos otros tipos propios de cada producto y de cada cada plataforma; los
de productos, por lo demás, las plataforma; los mercados comercio
compras recurrentes o las mismas electrónico suelen ser competitivos-, mercados comercio
plataformas (con las reseñas de las condiciones de comercialización electrónico suelen
productos) nos permiten tener son también un factor relevante
incluso más información que la para que los consumidores escojan ser competitivos-,
que hoy tenemos en compras entre una marca u otra, entre un las condiciones de
presenciales. distribuidor o comercializador y
otro. Distintos proveedores tendrán comercialización son
En segundo lugar, aunque la reglas distintas para la devolución también un factor
norma señala que el consumidor de productos, y los consumidores
deberá devolver el producto tal como tendremos distintas opciones.
relevante para que los
lo recibió; no queda claro quién La tendencia en mercados más consumidores escojan
deberá asumir los costos logísticos sofisticados, de hecho, es a ser más
y financieros de la devolución. Las flexibles con las devoluciones. Hoy
entre una marca u otra,
comisiones a medios de pago o a sin embargo, el forzar este beneficio entre un distribuidor o
repartidores, ¿serán deducidas de la
devolución? Pareciera que esto no
podría encarecer el costo de este
tipo de contratación, en perjuicio
comercializador y otro”
es posible porque la norma prohíbe de todos los consumidores. El
“penalizaciones” por el ejercicio de proyecto hace mención a diversas
28
de los
www.ey.com/PE/la-historia-en-ey
H istoria de éxito
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Grupo Costa del Sol
Grupo
Costa del Sol
Entrevista a Arturo Merino, Gerente Central Corporativo del Grupo Costa del Sol
Octubre 2021 31
H istoria de éxito
7
sumando capital y deciden
aprovechar los bajos precios De hecho, el rubro automotriz
de los campos rurales de Piura, apareció con Interamericana Norte,
adquiriendo en un primer momento empresa comercializadora de autos
cerca de 500 ha de bosques secos que proveía al Grupo de vehículos
que progresivamente fueron y servicios. El negocio inicialmente
desarrollando y dando origen a la perteneció al Grupo Romero (como
expansión del negocio acuícola y al
naciente negocio agrícola, en el que
Interamerica), pero ellos estaban Rubros económicos abarca
en proceso de desinversión para
ya van más de 20 años. enfocarse en negocios estratégicos, el Grupo: acuícola, agrícola,
por lo que le venden el negocio a hotelería, automotriz,
Y es así como surge Eco Acuícola
con 10 has de piscigranjas para
la familia Puig. La familia Mustafá industria, entretenimiento
(a través de Mario y su hermano)
el cultivo de langostinos y 30 has acuerdan una alianza, y así y centros comerciales.
para el cultivo de pimiento en este Interamericana Norte se integra
punto es importante mencionar, que al grupo, teniendo esta empresa
lo que hoy se conoce como Ecosac presencia en 4 ciudades del norte
Agrícola funciono bajo los libros de del país, con una participación de
2021
Eco Acuícola hasta el 2014. La idea mercado de alrededor del 30%.
de desarrollar negocio acuícola en
Piura fue la de utilizar el agua dulce Hoy el Grupo tiene una
de rio en vez de agua de mar con diversificación bastante importante.
la finalidad de evitar infecciones
en la producción (que limitan la
comercialización y reducen los ¿Cómo han sobrellevado el La facturación del Grupo
márgenes). Y es así que empieza impacto de la pandemia?
Costa del Sol estará entre
el negocio acuícola de langostinos
a gran escala, llegando a ser el 1° Es innegable que el COVID ha los US$215 y US$220
exportador de langostinos (enteros afectado a todo el país, y por millones.
y colas) en el 2014 y 2015 (hoy el supuesto a los diversos sectores
grupo esta dentro de los primeros 5 económicos. Algunas empresas
exportadores). del Grupo se han visto más
afectadas que otras, claramente
productos para poder llegar a estos
Luego, al ver que tenían un gran las relacionadas a hotelería y
clientes). Todo ello hizo que Ecosac
manejo de agua con las pozas, entretenimiento han sufrido
pase de facturar US$100 millones
deciden en vez de regresar el agua importantes bajas por consecuencia
a US$112 millones, en un año de
al río usarla para dar vida al desierto de la inmovilización social. Pero de
impacto, con un ebitda de casi
y cultivar pimientos. Así empiezan otro lado tenemos sectores muy
US$32 millones; algo muy bueno.
proveyendo de pimientos a diversas nobles como el agroexportador. En
empresas que hoy son competencia el rubro de alimentos el principal
A nivel de Grupo este año 2021,
e incluso ya el grupo las ha superado impacto ha estado en el food service
con aun afectación del COVID, la
en volumen. y todos los congelados y enlatados
facturación total del grupo estará
que tenían como mercado principal
entre los US$215 y US$220
Más adelante, se desarrolla una los hoteles y restaurantes. Sin
millones. Pero en un año regular,
planta procesadora de congelados; embargo, lo que se hizo fue girar
con los proyectos ya establecidos
e inician nuevos cultivos frescos rápidamente a un mercado retail. La
de agro y el negocio de hoteles
como palta, páprika, limón, hasta situación ha llevado a que el retail
recuperado, en el 2022-2023
que llegan a la uva, donde Ecosac reemplace el food service en gran
deberíamos llegar entre los US$240
es uno de los tres jugadores más medida (esto trajo consigo cambio
y US$270 millones.
importantes del país. de formatos en algunos de los
32 |
Grupo Costa del Sol
Línea de tiempo
¿Cómo se dio su ingreso
al Mercado Alternativo de
Valores (MAV) con Ecosac?
El ciclo operativo del agro,
dependiendo del tipo de
cultivo, necesita un esquema
2020
de financiamiento que brinde
En el 2018 inicia
las facilidades para el manejo
de capital de trabajo. En agro
puedes tener un ciclo productivo
operaciones Costa
del Sol Trujillo Centro
y Costa del Sol
2015
que va entre 200 y 270 días. Arequipa. Se apertura Costa del
Tienes el caso de la uva, donde Sol Salaverry en
tienes mucho capital de trabajo Lima.
(riego, fertilización de la planta
En el 2016 inicia
y demás) hasta llega al momento
2010
operaciones el centro
de cosecha. Entonces los bancos comercial Costa Mar
te financian bajo un esquema de en Tumbes.
préstamos a 120-180 días, pero
en cosecha necesitas más tiempo Se apertura Costa
y el MAV te permite eso, mayor del Sol en Cusco.
Y en el 2012 inicia
2005
plazo.
operaciones Costa
del Sol Trujillo
Ya hemos levantado cerca Golf.
de US$55 millones en Se apertura Costa del
financiamientos a través del MAV, Sol en Cajamarca.
y en la última emisión que hicimos Así también el
justo en periodo de elecciones, la Holding Masaris inicia
2000
operaciones en 2005.
oferta fue de casi US$4 millones,
pero terminamos levantando En el 2007 se
US$5 millones por el nivel de apertura Costa del
demanda. Eco-acuícola inicia Sol en Lima
operaciones y en (aeropuerto).
A nivel de los hoteles, fuera del el 2001 hace lo
1995
MAV pues solo estamos ahí con propio Ecosac.
Ecosac, lo que se hizo el año Costa del Sol en
pasado (2020) es una emisión Chiclayo inicia Costa del Sol,
de bonos titulizados, por US$55 operaciones inicia operaciones
millones, en la que participaron (2001). en Tumbes.
las compañías de seguros más
1990
En 1997 se
conocidas del mercado. Una
apertura Costa
emisión privada que busca tener del Sol en Piura.
una estructura armada como
cascaron para llegar a un tope de
Se inicia el grupo
deuda de hasta US$200 millones con acuícola
en un futuro, que sirva de “Langostinera La
financiamiento para los próximos Bocana” en
proyectos. Tumbes.
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