Mercado de capitales

Unidad o Núcleo Temático # 1 

Tema Específico:    " El Mercado De Capitales”

Tema Particular: “La importancia de invertir en el mercado monetario o en el de

capitales en el siglo XXI “     

 Actividad: Ensayo

 Instrucciones:         

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estructurado de la siguiente forma:

¾    Portada institucional (1pág.)

¾    Introducción (1pág.)

¾    Desarrollo (4pág.)

¾    Conclusiones (1pág.)

¾    Referencias en formato APA (1pág.).

Ponderaciones y Criterios para la evaluación:

Ponderación total: 25 %

Introducción: 2%
Desarrollo: 20%. Coherencia y cohesión del texto, presentación, Originalidad y
pertinencia del contenido investigado, uso de citas textuales, normas de ortografía,
acentuación y signos de puntuación, Calidad de los contenidos.

Conclusiones: 2%

Referencias bibliográficas siguiendo normas: 1%

 Nota: Este ensayo debe ser de tu propia autoría.

 -Disponible: Desde las 8 am del 12-10-2020 a las 10 pm  del 17 -10-2020

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Fecha de entrega sábado, 17 de octubre de 2020, 22:02
Tiempo restante 3 días 10 horas

Mercado de capitales: origen y evolución

En la historia del mundo los mercados de capitales han sido la

muestra de la transparencia de los negocios, pero no ha
escapado a operaciones dudosas y grandes negocios de
malversación. Un ejemplo fue la crisis del Oro de la década de
1870 en Estados Unidos. Pero en el tiempo se ha demostrado
que refleja la economía real en los valores de sus cotizaciones.

El origen de la Bolsa como institución data de finales del siglo

XV en las ferias medievales de la Europa Occidental. En esas
ferias se inició la práctica de las transacciones de valores
mobiliarios y títulos. El termino Bolsa surgió de la ciudad de
Brujas, de la región de Flandes de los Países Bajos, una familia
noble, encabezada por Van Der Buërse, que realizaba reuniones
de carácter mercantil, y en su palacio se organizó un mercado
de títulos valores. El escudo de armas de esta familia estaba
representado por tres bolsas de piel, que significaban las
monederas de la época. El volumen de las negociaciones, la
importancia de esta familia y las transacciones que allí se
realizaban le dieron el nombre a lo que actualmente se conoce
como "bolsa", en relación al apellido Buërse y el escudo de su
familia. Este término se traduce al francés como bourse, en
alemán se utiliza la palabra börse y en italiano el vocablo borsa.
En el inglés se usa el término Stock Exchange, aunque en
ocasiones se aplica también bourse como galicismo.

En 1460 se creó la Bolsa de Amberes, que fue la primera

institución bursátil en sentido moderno. Posteriormente, se creó
la Bolsa de Londres en 1570, en 1595 la de Lyon, Francia. Estas
se consolidaron tras el auge de las sociedades anónimas.
Actualmente existen estas instituciones en muchos países,
siendo la más importante del mundo la Bolsa de Nueva York,
fundada en 1792, siendo ésta la primera en el continente
americano, que recientemente comenzó su transformación para
convertirse en una red de negociación similar al mercado
Nasdaq (el mercado electrónico de valores mas grande del
mundo), también estadounidense, logrando que se plantee una
seria competencia entre ambos como polo de atracción de
inversiones. En la casi totalidad de los países existen bolsas de
valores, salvo en algunos muy pequeños y otros de régimen
comunista, como Cuba y Corea del Norte.

Las últimas dos décadas hemos sido testigos de un crecimiento

espectacular de los mercados financieros en el mundo,
incluyendo los mercados cambiarios, los euromercados y los
mercados de bonos internacionales. Por ejemplo, el volumen
diario de los mercados cambiarios, es superior a un billón de
dólares diarios, lo que es equivalente a casi 10 veces el volumen
de transacciones comerciales tanto de bienes como de servicios
en el ámbito mundial, y el volumen diario de operaciones
bursátiles en el mundo llega a dos billones setecientos mil
millones de dólares. Esta importancia se deriva de las
transacciones que tienen las compañías multinacionales y, sobre
todo, de los intermediarios financieros (casas de bolsa, bancos y
casas de cambio), que operan en mercados bien establecidos
como Londres, Nueva York, Tokio, etc. y en mercados
emergentes tales como Singapur, Corea, Brasil, México,
Argentina, Chile, Turquía, etc.

Todo esto, junto con la volatilidad de los tipos de cambio, tasas

de interés, precios de los commodities (incluyendo el petróleo) y
de los precios de los activos bursátiles, implica que los
principales elementos de las finanzas internacionales tienen
cada vez mayor relevancia, no solo para los operadores
financieros, sino también para los administradores de cualquier
entidad pública o privada que tenga algún contacto con el
exterior, así sea de manera directa o indirecta. Estos factores
son los que dan sustento a toda la actividad financiera, y los
mercados locales no pueden estar exentos de los movimientos
de capitales alrededor del mundo. El conocimiento y el correcto
manejo de los instrumentos y herramientas financieras que
existen en el mundo deberían beneficiar a una nación y
consecuentemente a sus habitantes, si es que toman conciencia
de la utilidad que le puede generar.

Para tener una noción comparativa del volumen de negocios de

los mercados financieros en el mundo se puede observar el
promedio de negocios del índice Dow Jones, representativo de la
Bolsa de New York, durante los años 2004 a 2007, y el primer
bimestre de 2008, donde se observa que el promedio diario de
negociaciones varió de doscientos veinte mil millones de dólares
en el 2004 a trescientos veinte mil millones de dólares en el
2008.

En cambio, la bolsa de Buenos Aires durante el año 2006 tuvo

un volumen diario de ciento sesenta y un millón de dólares
promedio, y un total anual de cuarenta y un mil novecientos
millones de dólares. Esta comparación significa que el Mercado
de Valores de New York es un mil ochocientas veces más grande
que el Mercado de Valores de Buenos Aires, lo que significa que
el mercado local en un año no logra generar operaciones que
superen medio día de operaciones en el NYSE.

Estados Unidos tiene varias Bolsas en las que operan mercados

de valores con grandes volúmenes, como el Nasdaq, el Mercado
de Futuros de Chicago, y el NYSE, pero también Europa tiene
Bolsas de gran importancia por el volumen como ser la de
Londres, la de Paris, de Frankfurt, de Milán, etc., siendo que
conjunto de bolsas del mundo operan un volumen anual de
setecientos seis billones de dólares anuales de operaciones.
Volviendo a hacer una comparación con la Bolsa de Buenos
Aires, en el año 2007 en el mercado local se operó ciento
cuarenta y seis mil millones de dólares, equivalente a dos por
diez mil (0.02%) de lo que se opera en los mercados de valores
a nivel mundial.

Para tener una magnitud de lo chico que es el mercado

argentino, el Producto Bruto Mundial (PBI) es aproximadamente
de ochenta billones de dólares anuales, que equivale al 11,33%
de las operaciones mundiales en los Mercados de Valores del
mundo. El PBI de Argentina en el año 2007 equivale al 100% de
las operaciones en los mercados de valores de Argentina, lo que
equivale a decir que por cada dólar de PBI en Argentina se
mueve un dólar en el Mercado de Valores, y en el mundo por
cada dólar de PBI se mueven nueve dólares. Esta relación
muestra la falta de inversión para apuntalar el crecimiento
argentino.

Para analizar la incidencia de cifras tan gigantescas de la

economía mundial hay que ver las balanzas de pago del mundo,
de América latina y de Argentina en particular, para encontrar el
punto donde se genera la conexión mundial de los mercados de
valores, y como afecta nuestro país. El volumen total operado
en una bolsa no significa necesariamente movimiento de fondos
por esa cifra, ya que las liquidaciones a final del día de
operación se realizan por el neto operado por agente, y no por
todo lo comprado y todo lo vendido.
Mercado de capitales: características componentes

Los mercados monetarios o mercados de dinero, son los mercados en

los que se negocian activos a corto plazo (vencimiento igual o inferior a
un año, si bien pueden negociarse activos con plazos mayores). Estos
activos tienen la característica de elevada liquidez y bajo riesgo. A
diferencia de los mercados organizados (como las bolsas de valores) los
mercados de dinero son en gran medida no regulados e informales
donde la mayoría de las transacciones se realizan a través del teléfono,
fax, o en línea. En contraposición, los mercados a largo plazo de
empréstitos y préstamos son llamados mercados de capitales.

Dentro del mercado monetario podemos encontrar la siguiente

clasificación:

 Los Mercados de Crédito a Corto Plazo: préstamos, descuento,

créditos, etc.
 Los Mercados de Títulos: en los que se negocian activos líquidos
del:
o Del Sector Público (Letras del Tesoro).
o Emitidos por las empresas (pagarés de empresa)
o Emitidos por el sector bancario (depósitos interbancarios,
títulos hipotecarios, etc.)

Si bien, de forma más general, se puede decir que el mercado monetario

estaría compuesto por dos grandes bloques definidos por el mercado
interbancario y por el resto de mercados de dinero.

Características de los mercados monetarios

 Son mercados al por mayor en el sentido de que los participantes
son grandes instituciones financieras o empresas industriales, que
negocian grandes cantidades de recursos financieros a partir de las
decisiones de profesionales muy especializados.
 Se negocian activos de muy escaso riesgo, derivado de la
solvencia de las entidades emisoras (Tesoro y grandes
instituciones financieras o industriales) como, a veces, de las
garantías adicionales que aportan (títulos hipotecarios, o pagarés
de empresas avalados por una entidad bancaria).
 Los activos son muy líquidos dado por su corto plazo de
vencimiento y por sus grandes posibilidades de negociación en
mercados secundarios.
  negociación se puede hacer directamente con los participantes o a
través de intermediarios especializados
 Presentan una gran flexibilidad y capacidad de innovación
financiera, que se ha traducido en la aparición de nuevos
intermediarios financieros, nuevos activos y nuevas técnicas de
emisión, de entre las que se destacan:
o El descuento o cobro de interés “al tirón”. Consiste en pagar
una cantidad inferior al nominal al comprarlo, reingresando el
nominal al venderlo. No hay pagos periódicos de intereses.
Los más comunes emitidos en esta modalidad son los
pagarés de empresa y las Letras del Tesoro.
o Cupón cero. El cobro de interese se realiza a la maduración
de la deuda. Se adquieren por su valor nominal y al final se
reciben los intereses. Los más comunes son los bonos de
caja y de tesorería bancarios.
o A Tipo Variable. Se emiten sin tipo fijo y se establece de
acuerdo con alguno de referencia como el interbancario más
alguna cantidad fija.

Diferencias entre el mercado monetario y el de capitales

En los mercados Monetarios o de Dinero se negocian activos a corto

plazo de alta liquidez, elevados volúmenes, bajo riesgo y vencimiento a
corto plazo. En los mercados denominados de Capitales se negocian
activos financieros con vencimientos a medio y largo plazo. La distinción
definitiva entre este tipo de mercados esta determinada por el plazo de
vencimientos de los activos financieros negociados, si bien también es
preciso tener en cuenta el bajo riesgo y la capacidad de los activos de
convertirse en dinero. En los mercados monetarios las empresas
financian los capitales circulantes o bien colocan sus excedentes de
tesorería.
Algunos conceptos

Banco Comercial
Un banco comercial es un tipo de intermediario financiero y un tipo de
banco. Los bancos comerciales son también conocidos como bancos de
negocios. Después de la Gran Depresión, el Congreso de Estados
Unidos exigió que los bancos sólo realizasen actividades bancarias,
mientras que los bancos de inversión fueron limitados a actividades en el
mercado de capitales. Como ya no era necesario que los dos tipos de
bancos fueran propiedad de diferentes dueños de acuerdo a la ley de
Estados Unidos, algunos usaron el término "banco comercial" para
referirse a un banco o a una división de un banco que mayormente
administraba depósitos y préstamos de corporaciones o grandes
negocios. En otras jurisdicciones, la estricta separación de banca de
inversión y banca comercial nunca se aplicó. Los bancos comerciales
pueden también ser vistos separados de los bancos minoristas, que
cumplen la provisión de servicios financieros directamente a los
consumidores. Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca
minorista como de banca comercial.
 

Banco Financiero
Los Bancos Hipotecarios constituyen instituciones de crédito, cuyas
bases se empezaron a formar hace varios siglos, se procuran de fondos
por medio de la emisión de cedulas hipotecarias, bonos de ahorro,
aceptaciones de depósitos de ahorro y otras.

En la actualidad existen pocos bancos hipotecarios, entre los cuales se

encuentran Banesco, Inverbanca y Banco Latinoamericano, C.A., estos
se encargan de otorgar créditos con garantías hipotecarias y realizar
operaciones y servicios financieros compatibles con su naturaleza.

A continuación te explicaré detalladamente sobre las operaciones

pasivas y activas de los bancos hipotecarios, su organización, funciones
y demás características de estas instituciones financieras.

Los bancos hipotecarios son instituciones de crédito que se procuran de

fondos, aparte de su capital social, por medio de la emisión de cedula
hipotecarias, bonos de ahorro, aceptaciones de depósito de ahorro y
otras operaciones secundarias.

La función los bancos no consiste únicamente en interrumpir, como

intermediario, el contacto directo entre prestamistas y prestatarios; sino
que, con su intervención, ellos logran una expansión del mercado de
capitales. Con la emisión de cedulas hipotecarias, operación pasiva del
banco, se estimula el ahorro; no solo por las condiciones favorables que
estas cedulas ofrecen en cuanto a la seguridad de la inversión y de sus
intereses, sino también por la posibilidad de liquidar esta inversión en
cualquier momento antes del vencimiento del plazo. A través de estas
colocaciones los bancos hipotecarios se procuran de recursos que a su
vez, son colocados en créditos hipotecarios, incrementándose así la
oferta de capitales. También aumenta la demanda de capitales, por
cuanto el aumento el volumen y la naturaleza de sus recursos
disponibles permiten a la banca hipotecaria conceder créditos en
condiciones favorables para los prestatarios, en lo que se refiere a los
plazos de amortización.

Sociedades Financieras
Las Sociedades Financieras son instituciones bancarias que actúan
como intermediarios bancarias que actúan como intermediarios
financieros especializados en operaciones de banco de inversión,
promueven la creación de empresas productivas mediante la
capitalización y canalización de recursos internos y externos de mediano
y largo plazo; los invierten en estas empresas, ya sean en forma directa o
adquiriendo acciones o participaciones; en forma indirecta otorgándoles
créditos para su organización, ampliación y desarrollo, modificación,
transformación o fusión, siempre que promuevan el desarrollo y
diversificación de la producción. . La forma que deben adoptar estas
Sociedades Financieras es la forma de Sociedad Anónima.

Las sociedades Financieras están sujetas a la vigilancia de la

Superintendencia de Bancos.

Casas de bolsas
Las casas de valores son sociedades anónimas, cuya actividad consiste
principalmente en contacto oferentes y demandantes de títulos, así como
asesorarlo en materia de valores.

Además de actuar como intermediario en el mercado de valores, las

casas de bolsas están autorizadas, entre otras actividades, a brindar
asesoría financiera y bursátil a las empresas público inversionista;
realizar operaciones por cuenta propia; proporcionar servicios de guarda
y administración de valores; así como a invertir en el capital de las
administradoras de fondos para el retiro y sociedades de inversiones
especializadas de fondos para el retiro.
Fondo de activos líquidos

Un activo líquido es el dinero o cualquier bien material o inmaterial que

puede ser convertido en dinero metálico de forma rápida y fácil,
generalmente en menos de 20 días, sin que pierda valor, es decir,
son activos con alta liquidez. Los activos líquidos son el recurso
financiero más utilizado por consumidores, empresas e inversores. Por
ejemplo, el propio dinero o una cuenta corriente son dos formas de activo
líquido, puede que las más obvias.

Tipos de activos líquidos

Monedas y billetes de curso legal

El dinero de curso legal es desde hace muchos años el tipo de activo
líquido más común y más utilizado por los consumidores. El dinero
depositado en cuentas de ahorro o en cuentas corrientes se considera
también un activo líquido ya que se puede acceder a los fondos para
pagar compras y deudas según sea necesario de forma rápida. Las
tarjetas de débito permiten un acceso aún más rápido y fácil a los fondos
de las cuentas corrientes.

Inversiones
Algunas inversiones en renta fija pueden ser liquidadas de forma rápida,
lo que hace que estas inversiones puedan ser calificadas como activos
líquidos. Acciones, bonos, fondos de inversión o el valor en metálico de
un seguro de vida, son ejemplos de inversiones que pueden
transformarse rápidamente en metálico si se necesita. Los certificados de
depósitos también pueden entrar bajo la definición de activo líquido. La
clave está en que se puedan encontrar compradores para estos activos
de forma fácil y rápida, es decir, que en el mercado actual para cada
activo haya liquidez más o menos alta. Activos de estos tipos con
propiedad compartida podrían considerarse líquidos sólo en el porcentaje
de participación.

Otros activos

Sentencias judiciales firmes otorgando el pago por daños o

indemnización en una demanda pueden también considerarse como
activos líquidos dependiendo de los términos de pago especificados en la
sentencia. Las devoluciones de impuestos (por ejemplo devolución del
IRPF, devoluciones de IVA, etc) o el balance de un fideicomiso cumplen
a menudo con la definición de activo líquido.
Casas de cambio

Las Casas de Cambio son sociedades anónimas que realizan en forma

habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas
incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o
transmisión de fondos, con el público dentro del territorio nacional,
autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
reglamentadas en su operación por el Banco de México y supervisadas
por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Banca de inversión (Investment Banking)

La banca de inversión o banca de negocios asiste a clientes individuales,
empresas privadas y gobiernos a obtener capital, mediante underwriting
y/o erigiéndose en agente del cliente para la emisión y venta de valores
en los mercados de capitales. Un banco de inversión puede asimismo
ofrecer servicios consultivos a compañías interesadas en fusiones y
adquisiciones, y otros servicios financieros a clientes como actuar de
agente intermediario para market making, operación de derivados
financieros, renta fija, divisas,commodities y acciones.

La banca de inversión generalmente tiene dos grandes segmentos de

negocios. La operación, comercio o intercambio de valores por efectivo u
otros valores (es decir, facilitar las operaciones, el market making) o la
promoción de valores (underwriting, investigación) se considera el lado
de la venta, i.e., sell-side. Por otro lado, el trato y servicios con los fondos
de pensiones, fondos mutuos, hedge funds, etc, constituye el lado de la
compra, i.e., buy-side. En algunos países los bancos de inversión operan
tanto del lado de la compra, como de la venta.

Generalmente los países exigen licencias especiales para los bancos de

inversión y no permiten que operen simultáneamente como bancos
comerciales, es decir captando depósitos.

Mesa de dinero
Generalmente, las mesas de dinero tienen diferentes divisiones según el
mercado que afecten. Dentro de cada mesa hay mesas más pequeñas
que se encargan de atender diferentes mercados, por lo tanto se pueden
encontrar las mesas divididas en:
  Mesa de divisas
 Mesa de moneda legal
 Mesa de deuda pública
 Mesa corporativa

Fondos Mutuales de Inversión

Un fondo mutual de Inversión es un instrumento de largo plazo que reúne
los aportes de un gran número de pequeños inversores, permitiéndoles el
acceso a los más importantes mercados de capitales, obteniendo así los
beneficios de grandes inversionistas. Se trata de un portafolio
administrado de manera profesional, con un objetivo de inversión,
siempre basado en la diversificación de riesgos.

Fondo de pensiones
Los fondos de pensiones son el ahorro de los afiliados, el cual está
compuesto por los aportes realizados por el empleador o por el
trabajador y los rendimientos que dichos recursos generan. Cada afiliado
tiene a su nombre una cuenta de ahorro individual que junto con otras
cuentas conforman lo que se conoce como Patrimonio Autónomo, lo que
significa que los recursos administrados son de los afiliados y no hacen
parte de la sociedad que los administra (la AFP).
Bolsa de valores

Una bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades
necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes,
introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta devalores, tales
como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados,
certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de
inversión.

La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace

tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en
un entorno seguro para la actividad de los inversores y en el que el
mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que
garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.

Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el

desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo,
donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la
creación de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros
años del siglo XVII.

La institución bolsa de valores, de manera complementaria en la

economía de los países, intenta satisfacer tres grandes intereses:

 El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y

ser adquiridas por el público, obtiene de éste el financiamiento
necesario para cumplir sus fines y generar riqueza.
 El de los ahorradores, porque éstos se convierten en inversores y
pueden obtener beneficios gracias a los dividendos que les
reportan sus acciones.
 El del Estado, porque, también en la Bolsa, dispone de un medio
para financiarse y hacer frente al gasto público, así como adelantar
nuevas obras y programas de alcance social.

Los participantes de la bolsa son básicamente los demandantes de

capital (empresas, organismos públicos o privados y otras entidades), los
oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.

La negociación de valores en las bolsas se efectúa a través de los

miembros de la bolsa, conocidos usualmente con el nombre de
corredores, sociedades de corretaje de valores, casas de bolsa, agentes
o comisionistas, según la denominación que reciben en cada país,
quienes hacen su labor a cambio de una comisión. En numerosos
mercados, otros entes y personas también tienen acceso parcial al
mercado bursátil, como se llama al conjunto de actividades de mercado
primario y secundario de transacción y colocación de emisiones de
valores de renta variable y renta fija.

Hoy día, los sistemas de bolsas de valores funcionan con unos métodos
de pronóstico que permiten a las corporaciones y a los inversores tener
un marco de cómo se comportará el mercado en el futuro y por ende
tomar buenas decisiones de cartera. Estos sistemas funcionan a base de
datos históricos y matemáticos.

Existen varios tipos de mercados: el mercado de dinero o mercado

monetario, el mercado de valores, el mercado de opciones, futuros y
derivados, y los mercados de productos. Asimismo, pueden clasificarse
en mercados organizados y mercados de mostrador.Para cotizar sus
valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos sus
estados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar
los indicadores que permiten saber la situación financiera de las
compañías. Las bolsas de valores son reguladas, supervisadas y
controladas por los Estados nacionales, aunque la gran mayoría de ellas
fueron fundadas en fechas anteriores a la creación de los organismos
supervisores oficiales.

Banca off shore

El término  banca off shore o  extraterritorial, se refiere a un tipo de
entidades bancarias, normalmente situadas en paraísos fiscales, las
cuales se encuentran reguladas por leyes especiales que les conceden
una mayor libertad en sus operaciones, además de un tratamiento fiscal
más favorable. Se trata de instituciones dirigidas al cien por cien a captar
depósitos e inversiones de personas y empresas no residentes y a las
que no tienen acceso los ciudadanos del propio país.

Hay que destacar que no todas las entidades bancarias situadas en un

paraíso fiscal son bancos offshore. También conviven con los mismos
bancos normales u offshore, que prestan servicio a los residentes y que
no están acogidos a la legislación específica antes mencionada.

Principales ventajas de la banca offshore:

 Mayor libertad. Menos intervención gubernamental y exención de
cumplir con regulaciones sobre el capital como controles de
cambio, sobre transacciones exteriores o sobre política de
inversiones. Esto implica mayor libertad de movimientos para sus
clientes y en muchas ocasiones una reducción de costes que
permite el pago de intereses más elevados.
 Menos impuestos. Los depósitos en cuentas de bancos offshore,
así como sus rendimientos, generalmente están libres de cualquier
impuesto.
 Mayor privacidad. Casi siempre están constituidos en territorios con
estrictas leyes de secreto bancario y privacidad.
 Estabilidad financiera y monetaria. La banca offshore se sitúa en
centros financieros importantes, con buena estabilidad política y
monetaria.
 Servicios especiales. Algunos bancos extraterritoriales ofrecen
productos de los que no disponen sus competidores offshore.

Referencias
 http://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-deficit-fiscal.html
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Liquidez-
Monetaria/249439.html
 http://es.wikipedia.org/wiki/Liquidez
 http://prezi.com/ekn6wu8rqqlg/inflacion/#
 http://prezi.com/elzapfogsfpz/tasas-de-interes/#
 http://www.icesi.edu.co/ocw/finanzas/finanzas-internacionales/paridad
 http://www.zonaeconomica.com/tipo-de-cambio/real
 http://www.casadebolsabanorteixe.com/Portal/nuevo/MDineroConcept
os4.html
 http://www.paraisos-fiscales.info/banca-offshore.html
 http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores
 http://www.asofondos.org.co/que-son-los-fondos-de-pensiones
 http://www.greatfc.com/ps/fm.html
 http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-son-las-mesas-dinero
 http://es.wikipedia.org/wiki/Banca_de_inversi%C3%B3n
 http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/otros-
sectores/casas-de-cambio-centros-cambiarios-y-transmisores-de-
dinero/511-que-son-las-casas-de-cambio
 http://www.clubensayos.com/Negocios/Casas-De-Bolsa/62757.html
 https://curiosoando.com/que-es-un-activo-liquido
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Sociedades-
Financieras/26345936.html
 http://credito.about.com/od/Reducciondeuda/fl/Queacute-es-un-Banco-
Hipotecario.htm
 http://es.wikipedia.org/wiki/Banco_comercial
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Sistema-Financiero-
Venezolano/754383.html
 http://informacionfinancieragrupo4.blogspot.com/2009/10/sistema-
financiero-venezolano.html
 http://ciberconta.unizar.es/leccion/fin001/460.HTM
 http://www.enciclopediafinanciera.com/sistemafinanciero/mercado-
monetario.htm
 http://www.buenastareas.com/ensayos/Perfil-Del-Administrador-
Financiero/1921222.html
 http://es.slideshare.net/mrojas/los-gerentes-del-siglo-xxi
 http://www.gerenciadinamicahoy.com/2011/04/el-gerente-del-siglo-
xxi.html
Julio Cesar Cañas

Dónde puedo invertir mi dinero?

Si aspiras tener libertad e independencia financiera en el futuro, definitivamente debes
considerar invertir en el presente. Debes ir más allá de saber producir el dinero con tu
talento o negocio. Es necesario diversificar tus ingresos generando fuentes que no
dependan solo de tu tiempo.

Saber ganar dinero es importante. Administrarlo y mantenerlo lo es aún más.

Multiplicarlo a través de la inversión requiere de paciencia y mucha educación. Cuando
inviertes, utilizas el dinero para comprar cosas que ofrecen un flujo de caja periódico,
apreciación de su valor en el tiempo o una combinación.

Hay un amplio océano de oportunidades cuando de invertir se trata. A continuación te

resumo las principales categorías para que puedas navegar con facilidad en función de tus
objetivos y destino.

Mercado Monetario
El mercado monetario es aquel que ofrece instrumentos de inversión a corto plazo. Por
corto plazo me refiero a inversiones de hasta un año. Las alternativas de inversión en este
mercado son ideales si buscas hacer algo conservador con un capital que estimes utilizar
en el corto plazo para otra cosa.

Por ejemplo, si tienes ahorros para un gasto a futuro - como la inicial de la compra de una
vivienda - definitivamente es razonable invertirlo en instumentos de mercado monetario.

Con seguridad ya conoces algunas opciones. Tu banco comercial de confianza

seguramente te ha ofrecido alguna vez abrir un Certificado de Depósito. Esto no es más
que una colocación a plazo de tu capital, donde al final del plazo negociado te devuelven
tu capital invertido más los intereses. Cada banco tiene condiciones diferentes. Unos
pagan intereses al inicio, otro a lo largo del plazo, otros tantos al final.

En esta categoría entran también instrumentos de inversión que aún siendo a más largo
plazo originalmente, les quedan hasta un año para su vencimiento. Destacan los papeles
comerciales, aceptaciones bancarias o letras de cambio, entre otros.

La característica general de los instrumentos de inversión en ésta categoría es su alta

liquidez. Por liquidez me refiero a la alta posibilidad de negociar el instrumento y por
consiguiente, su facilidad para ser transformado en dinero efectivo. Esa flexibilidad es
crucial para no tomar demasiado riesgo si, repito, necesitas el capital en el corto plazo
para cubrir otra necesidad.

Mercado de Capitales
El mercado de capitales ofrece instrumentos de inversión a largo plazo (más de un año).
Es un mercado donde se efectúa la compra o venta de títulos valores. Estos títulos son
emitidos por empresas debidamente autorizadas a levantar capital y poder financiar sus
operaciones.

Al invertir en esta categoría en esencia estamos prestando dinero o comprando una

participación como socios en tales empresas. Al prestar dinero compramos un bono,
mientras que al comprar una participación hablamos de una acción. Los bonos se conocen
como instrumentos de renta fija y los acciones como instrumentos de renta variable. Esas
son las opciones más básicas en esta categoría.

La compra y venta de bonos se hace a través de un mercado conocido como “sobre el

mostrador” (Over the Counter – OTC), mientras que las acciones operar a través de una
bolsa de valores.

También existen otras opciones de inversión a considerar según tus objetivos y tolerancia
al riesgo. Por ejemplo, una oportunidad de inversión en acciones con más diversificación
es posible con fondos transados en bolsa. Conocidos como Exchange Traded Funds o
ETFs, permiten replica el comportamiento de sectores económicos  (como tecnología o
telecomunicaciones) y de regiones del mundo (como Asia o Europa). Los ETFs tienden a
ser la opción más sencilla para quienes se quieren iniciar en mercado de capitales a través
de la bolsa de valores.

De igual modo hay opciones de inversión mas avanzadas a considerar. En renta fija se
puede invertir en notas estructuradas. En renta variable o híbridos hay productos
derivados como opciones, futuros y forwards.

Si estás buscando flujo de caja o crecimiento del dinero en el tiempo y no necesitas tu

capital en el corto plazo, este mercado te puede ser útil. Debes considerar los riesgos en
todo momento y buscar ayuda profesional de ser necesario.

Mercado de Inversiones Alternativas

Las inversiones alternativas son todas aquellas que no forman parte de las dos categorías
anteriores. Los mercados monetario y de capitales cuentan con una robusta regulación y
son mercados relativamente estandarizados. Esto quiere decir que la compra o venta de
las opciones de inversión cuenta con un proceso general bien establecido que permite
liquidez (capacidad de transformación a efectivo en corto tiempo).
Las inversiones alternativas tienden a ser ilíquidas, por lo cual no son aptas para ti si
necesitas el capital pronto. En algunos casos incluso para invertir en estos productos
alternativos se requiere ser un inversionista acreditado.

Entre las inversiones alternativas destacan la compra y venta de inmuebles, fondos de

capital de riesgo (inversión semilla, Angelina o Venture Capital), arte y coleccionables,
entre otros.

La idea de invertir en esta categoría, sumamente ilíquida, es diversificar a través de

oportunidades que no estan directamente relacionadas al mercado de capitales. Es decir,
que en teoría no se vean afectadas por los movimientos de los mercados financieros.

Tu Objetivo Es Crecer En Términos Reales Con

Inversiones Legítimas
La idea de invertir es crecer financieramente de modo que puedas alcanzar tus metas
financieras. Cada quien define su destino y trabaja en función de alcanzarlo. En otras
palabras, mientras yo puedo aspirar a un monto en particular, tu pudieras aspirar a llegar a
tres veces mi monto. Lo que sea que te haga feliz, vale.

Lo que no puede ocurrir es que ambos tengamos rendimientos por debajo de la inflación.
Eso aniquila nuestro poder adquisitivo. Por eso el rendimiento mínimo tolerable debe ser
una tasa igual a la inflación. Esto permite al menos mantener el poder de compra de
nuestro dinero.

Por último, debes considerar hacer inversiones legítimas. Con ello me refiero a que debes
entender la oportunidad de inversión en la cual colocarás tu dinero.  Hoy día existen
muchos mecanismos de estafas que están afectando a miles de personas.

Como regla general, si alguien te llega con una oportunidad de inversión que:

1. No tiene un producto, servicio o bien tangible/intangible genuino que justifique el

capital.
2. Ofrece altos rendimientos en un corto período de tiempo.
3. Se enfoca en reclutar personas y no en generar un valor.

Entonces muy probablemente estes frente a un esquema de estafa piramidal.

Con esto, ya cuentas con un mejor criterio para navegar el océano de las inversion

https://www.mytriplea.com/diccionario-financiero/mercado-de-capitales/
https://www.economiasimple.net/mercado-de-capitales.html
https://blog.bancobase.com/diferencias-entre-mercado-de-capitales-y-mercado-de-
dinero