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EVALUACIÓN ECONÓMICA DE PROYECTOS

“INFORME DE CIERRE UNIDAD 2”

NOMBRE: Carrera Francisco, Gallardo Esteban , Guiñez Julio , Maliqueo Leonardo , Pascal Tialy

CARRERA: Ingeniería en Automatización y Control Industrial

ASIGNATURA: Evaluación Económica de Proyectos

PROFESOR: Olea Meneses Marisol

FECHA: 17/06/2020
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INDICE
EVALUACIÓN ECONÓMICA DE PROYECTOS ......................................................................................................... 1
1 INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................................... 3
2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................................................................ 4
3 DESARROLLO................................................................................................................................................ 6
3.1 Ejercicio nº1 ......................................................................................................................................... 6
3.2 Ejercicio nº2 ......................................................................................................................................... 7
3.2.1 Recta de tiempo ........................................................................................................................... 7
3.3 Ejercicio nº3 ......................................................................................................................................... 9
........................................................................................................................................................................ 9
3.3.1 Cuadro Amortización sistema Alemán........................................................................................... 9
3.4 Resumen ............................................................................................................................................ 10
3.5 Diagrama de Flujo Proyectado ............................................................................................................ 11
3.5.1 Cuadro Ingresos y Egresos .......................................................................................................... 12
4 COMENTARIOS........................................................................................................................................... 13
5 CONCLUSIONES .......................................................................................................................................... 13
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1 INTRODUCCIÓN

El concepto de finanzas se define por el conjunto de actividades que incluye procesos, técnicas y
criterios a ser utilizados, con la finalidad de que una unidad económica como personas, empresa o estado,
optimice tanto la forma de obtener recursos financieros como el uso de los mismos durante el desarrollo de
sus negocios o actividad productiva empresarial.

Las finanzas son la planeación de los recursos económicos, para que su aplicación sea de la forma
más óptima posible, además de investigar sobre las fuentes de financiamiento para la captación de los
mismos cuando la empresa tenga necesidades, busca la reducción de incertidumbre de la inversión, todo
esto con la finalidad de obtener las máximas utilidades por acción o la rentabilidad de la empresa. Por ello el
concepto de finanzas debe englobar a las empresas y a la actividad productiva que estás brindan en el
mercado nacional e internacional, es decir los resultados de desarrollo.

El origen del concepto de las finanzas, lo podemos ubicar en el área de la economía que estudia el
funcionamiento de los mercados de dinero y capitales, las instituciones que operan en ellos, las políticas de
captación de recursos, el valor del dinero en el tiempo y el coste del capital. El concepto de finanzas también
se entiende en un sentido estricto como Hacienda Pública, Tesoro Público, Erario.

Matemáticas financieras:

La matemática financiera es una ciencia que deriva de la matemática que estudia el valor del dinero
a través del tiempo, en el cual se combinan las tasas de interés aplicadas a un capital inicial o valor presente
para obtener un monto o valor futuro, este valor futuro se obtiene aplicando métodos de evaluación que
permiten tomar decisiones con respecto a la inversión. Esta también se le llama ingeniería económica.

Es el estudio o planeación de las actividades de optimización de las unidades económicas (personas,

empresas o estados) orientadas a la captación y uso de los recursos económicos mediante la medición,
utilizando técnicas y criterios empíricos para cuantificar las magnitudes tanto de beneficios como de los
costes.

En matemáticas financieras, no es lo mismo tener hoy $100 000 que tener $100 000 dentro de un año,
porque lo que hoy se puede hacer con ese dinero es más de lo que se podrá hacer dentro de un año debido
a que normalmente todos los artículos suben de precio, por tal motivo cuando se habla de una suma de
dinero debe especificarse la fecha y el interés o de lo contrario la información es incompleta.
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2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

I. Con fecha 01-enero- XXXX, unos emprendedores deciden montar su negocio, pero al comenzar se
dan cuenta que no cuentan con los recursos suficientes.

Para esto hacen un balance de sus recursos y ven en cuanto tiempo ellos pueden comenzar su
emprendimiento.
El primer socio “A”, cuenta con un capital de $2.500.000, entonces él debe hacer crecer su dinero y se
propones como plazo máximo 1 año.

1.- El socio “A”, busca 2 alternativas que el banco le ofrece.

a) Poner su dinero en un depósito a plazo, renovable a 30 días con una tasa de interés del 10%.
b) Poner su dinero en una cuenta de ahorro, en donde ofrece una tasa de interés del 2% trimestral.

De estas alternativas, ¿Cual elige usted?, ¿Por qué?, justifique su respuesta, mostrando todos los cálculos,
valor de las cuotas, tasa de interés usada en los cálculos, Interés percibido por cada periodo,
formulas, periodos, motos y todo el respaldo necesario.

2.- El socio “B”, aportara la misma cantidad, pero como no cuenta con la totalidad del dinero, ofrece juntar
el dinero cada mes, hasta completar el monto en 1 año, para ello toma como referencia datos de su
banco, en donde ofrecen un préstamo por la misma cantidad a una tasa de interés del 10%
capitalizable al final de cada periodo.

justifique su respuesta, mostrando todos los cálculos, valor de las cuotas, tasa de interés usada en los
cálculos, Interés percibido por cada periodo, formulas, periodos, motos y todo el respaldo necesario.

3.- Deciden comprar una maquinaria de segunda mano, el valor de esta es de $2.000.000, el banco paga al
contado ésta y les otorga un crédito a 24 meses con una tasa del 20% anual.

justifique su respuesta, mostrando todos los cálculos, valor de las cuotas, tasa de interés usada en los
cálculos, Interés pagados por cada periodo, formulas utilizadas, cuanto es el monto del préstamo, y
cuadro de amortización, según sistema alemán.

4.- Pasado un tiempo, una empresa ZZ les ofrece comprar sus productos y ellos deciden comenzar su
emprendimiento el 01 de agosto del XXXX.
a) Firman contrato con la empresa ZZ, en donde acuerdan vender por los dos primeros meses por un valor
de $600.000 cada mes y luego al 3° mes sube en un 10% sobre la venta del mes anterior y así
sucesivamente cada mes, la política de ventas es de 40% al contado, 30% al crédito a 30 días, 30% al
crédito a 60 días. El emprendimiento presenta un saldo inicial, éste es lo aportado por el socio “B”,
al momento que ellos deciden iniciar su emprendimiento.

b) Las condiciones de ventas son las siguientes, 40% de las ventas al contado, 30% de las ventas a 30 días, y
el 30% restante a 60 días.
c) Al momento que ellos deciden abrir su emprendimiento (agosto del XXXX), El socio “B”, aporta al final del
periodo (agosto del XXXX) con la suma de dinero juntado hasta esa fecha lo que se considera como
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saldo inicial del emprendimiento, y luego decide ir aportando los meses restantes, según lo
planteado por el en un principio, esto se va a considerar como otros ingresos.
d) Las compras de insumos de la empresa, fueron programada, por $200.000, $180.000, $200.000, $180.000
y $200.000 en los meses de agosto a diciembre respectivamente.
e) Las políticas de compra son, el 40% de las compras fue al contado, 40% a 30 días y el 20% a 60 días.
f) Debido a una venta proyectada para diciembre, hubo que comenzar a producir más cada mes y es por eso,
que deben comprar más insumos desde septiembre a diciembre, por la cantidad de $300.000 cada
mes.
g) Los sueldos y salarios son $641.500 cada mes.
h) Deben considerar todos los ingresos y egresos para hacer la proyección.
i) En Septiembre se pagan patente por $50.000
j) Costos fijos del emprendimiento por concepto de (luz, agua, teléfono,) $200.000.
k) Ellos quieren comprar una maquinaria que cuesta $3.000.000, ¿Le conviene comprar esta maquinaria?,
¿Cuándo podría comprarla?, es conveniente comprarla al crédito o al contado.

Confeccione el flujo de caja proyectado, considere los meses de agosto a diciembre, justifique su respuesta,
mostrando todos los cálculos y cuadros necesarios, de una opinión de que es lo que usted visualiza.

Nota: Todo lo planteado en este informe es para alimentar el flujo de caja.

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3 DESARROLLO
3.1 Ejercicio nº1
Al realizar el cálculo de los a).- Interes Mensual:
intereses podemos
observar que el Depósito a Monto = Capital + Capital * tasa I. * tiempo
plazo, a), es la mejor Monto = Capital * ( 1 + tasa I. * tiempo )
alternativa para que el Monto = 2500000 * 1 + 10% * 1
socio A aumente su capital. Monto = 2500000 * 1,1 = 2750000
El valor del interés aplicado Interes Simple = Monto - Capital
en a) es muy superior al Interes Simple = 2750000 - 2500000
aplicado en B) y por ende Interes Simple Mensual = $250.000,00
se obtiene un mayor
Capital total al final del periodo = $ 2.750.000
crecimiento del Capital.

Interes Anual

Monto = Capital + Capital * tasa I. * tiempo

Monto = Capital * ( 1 + tasa I. * tiempo )
Monto = 2500000 * 1 + 10% * 12
Monto = 2500000 * 2,2 = 5500000
Interes Simple = Monto - Capital
Interes Simple = 5500000 - 2500000
Interes Simple Anual = $3.000.000,00

Capital total al final del periodo = $ 5.500.000

b).- Interés Trimestral

Monto = Capital + Capital * tasa I. * tiempo

Monto = Capital * ( 1 + tasa I. * tiempo )
Monto = 2500000 * 1 + 2% * 1
Monto = 2500000 * 1,02 = 2550000
Interes Simple = Monto - Capital
Interes Simple = 2550000 - 2500000
Inter. Simple Trimestre = $50.000,00

Interés Anual

Monto = Capital + Capital * tasa I. * tiempo

Monto = Capital * ( 1 + tasa I. * tiempo )
Monto = 2500000 * 1 + 2% * 4
Monto = 2500000 * 1,08 = 2700000
Interes Simple = Monto - Capital
Interes Simple = 2700000 - 2500000
Interes Simple Anual = $200.000,00
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3.2 Ejercicio nº2

3.2.1 Recta de tiempo

Recta de tiempo
VF= 2500000
R=? R=? R=? R=? R=?

0 1 2 3 4 12 meses

2.-
Socio B Capital = 0

Valor Futuro de una anualidad vencida:

VF = R*
[ (1+ i)^n - 1
i ]
Donde:
VF = Valor Final = 2500000
R = Valor Cuota = x
i = tasa de interes (%) = 10%
n = nº de capitalizaciones = 12

i = 10%/12 meses = 0,008333

R = VF

[ (1+ i)^n - 1
i ]
R = 2500000

[ 1,104713067 -
0,008333333
1
]
R = 2500000

[ 0,104713067
0,008333333 ]
R = 2500000
12,56556809

R = 198956,3847

Esto significa que cada mes debe depositar

198956,3847
durante 12 meses para alcanzar a juntar los
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El socio B al capitalizar mensualmente su dinero podrá ir generando una cuota que le permita aportar
mensualmente, por un año, y así completar el mismo capital que aporta el socio A.

El valor de la cuota representa una diferencia con respecto al monto final de 2500000, se entiende que es
por el uso de decimales. Al revisar la “ppt” de “Anualidades ejercicios” en el ejercicio de “Valor Futuro de
una anualidad vencida”, diapo. Nº20, también se aprecia una diferencia entre el valor total de las sumas de
“R” y el Valor Final de la operación.
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3.3 Ejercicio nº3

3.-

Sistema de amortización Alemán.

Son pagos cuotas decreciente.

- El pago de interés es decreciente.
- El pago de amortización es constante

Datos:
Capital = 2000000
Nº de cuotas = 24 Meses
Tasa anual (%) = 20%
Tasa mensual (20/12) = 1,666666667 %
Tasa interés (mensual) = 0,016666667

Amortización = Capital
nº de cuotas

Amortización = 2000000
24

Amortización = 83333,33

i período = Capital anterior * tasa de interes

Cuota
= i período + Amortización
período

3.3.1 Cuadro Amortización sistema alemán

Período Capital Cuota Interés Amortización

0 2000000,00
1 1916666,67 116.666,67 $ 33.333,33 $ 83.333,33
2 1833333,33 115.277,78 $ 31.944,44 $ 83.333,33
3 1750000,00 113.888,89 $ 30.555,56 $ 83.333,33
4 1666666,67 112.500,00 $ 29.166,67 $ 83.333,33
5 1583333,33 111.111,11 $ 27.777,78 $ 83.333,33
6 1500000,00 109.722,22 $ 26.388,89 $ 83.333,33
 1 1916666,67 116.666,67 $ 33.333,33 $ 83.333,33
2 1833333,33 115.277,78 $ 31.944,44 $ 83.333,33
3 1750000,00 113.888,89 $ 30.555,56 $ 83.333,33 10
4 1666666,67 112.500,00 $ 29.166,67 $ 83.333,33
5 1583333,33 111.111,11 $ 27.777,78 $ 83.333,33
6 1500000,00 109.722,22 $ 26.388,89 $ 83.333,33
7 1416666,67 108.333,33 $ 25.000,00 $ 83.333,33
8 1333333,33 106.944,44 $ 23.611,11 $ 83.333,33
9 1250000,00 105.555,56 $ 22.222,22 $ 83.333,33
10 1166666,67 104.166,67 $ 20.833,33 $ 83.333,33
11 1083333,33 102.777,78 $ 19.444,44 $ 83.333,33
12 1000000,00 101.388,89 $ 18.055,56 $ 83.333,33
13 916666,67 100.000,00 $ 16.666,67 $ 83.333,33
14 833333,33 98.611,11 $ 15.277,78 $ 83.333,33
15 750000,00 97.222,22 $ 13.888,89 $ 83.333,33
16 666666,67 95.833,33 $ 12.500,00 $ 83.333,33
17 583333,33 94.444,44 $ 11.111,11 $ 83.333,33
18 500000,00 93.055,56 $ 9.722,22 $ 83.333,33
19 416666,67 91.666,67 $ 8.333,33 $ 83.333,33
20 333333,33 90.277,78 $ 6.944,44 $ 83.333,33
21 250000,00 88.888,89 $ 5.555,56 $ 83.333,33
22 166666,67 87.500,00 $ 4.166,67 $ 83.333,33
23 83333,33 86.111,11 $ 2.777,78 $ 83.333,33
24 0,00 84.722,22 $ 1.388,89 $ 83.333,33

Totales 2.416.666,67 $ 416.666,67 $ 2.000.000,00

M i C

3.4 Resumen

N.º de cuotas : 12

Amortización : $ 33.333,00

Tasa de interés mensual : 0.0166666..

Valor cuota: cuotas de valor decreciente

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3.5 Diagrama de Flujo Proyectado

4.-
FLUJO DE CAJA

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Caja Inicial 1591651,08 910151,08 185607,46 -324936,15 -787079,77

Ingresos
Ventas al contado 240000,00 240000,00 264000,00 290400,00 319440,00
Cobranzas de ventas al
Crédito 30 dias 180000,00 180000,00 198000,00 217800,00
Cobranzas de ventas al
Crédito 60 dias 180000,00 180000,00 198000,00
Otros Ingresos 198956,38 198956,38 198956,38 198956,38
Total 240000,00 618956,38 822956,38 867356,38 934196,38

Egresos
Compras al contado 80000,00 72000,00 80000,00 72000,00 80000,00
Pago compras crédito
30 días 80000,00 72000,00 80000,00 72000,00
Pago compras crédito
60 días 40000,00 36000,00 40000,00
Sueldos y salarios 641500 641500 641500 641500 641500
Pago Servicios 200000 200000 200000 200000 200000
Aumento 1 * 300000 300000 300000 300000
Patente 50000
Total 921500,00 1343500,00 1333500,00 1329500,00 1333500,00

Caja Final 910151,08 185607,46 -324936,15 -787079,77 -1186383,38

En primera instancia se observa que a contar del mes de octubre el flujo de caja es negativo, el monto de los
egresos es mayor al de los ingresos provocado por el aumento de la compra de materias primas “Aumento
1”. Este aumento afecta negativamente desde el mes de octubre, situación que debería repuntar una vez
ingresada al flujo de caja la venta proyectada para diciembre, motivo del aumento de compra de materias
primas.

El balance final del período es negativo producto de lo descrito anteriormente, y la tendencia muestra que
cada mes es peor.

Considerando las cajas finales de los meses agosto-septiembre no existen los fondos para realizar la compra
de una máquina cuyo valor es de $3000000, tampoco existen recursos para proyectar el pago futuro de un
crédito por la compra de maquinaria. Si la compra de una nueva maquinaria estuviera asociada a un aumento
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de producción y ventas, a través del flujo de caja proyectado considerando estos nuevos ingresos, se
evaluaría la posibilidad de acceder a crédito para la compra.

Por el valor negativo de la Caja Final de diciembre, se hace necesario la incorporación del Capital del socio A
para generar liquidez.

3.5.1 Cuadro Ingresos y Egresos

10% 40% 30% 30%

VENTAS PROYECTADAS
aumen. Vent. día 30 dias 60 dias Total
ventas agosto = 600000,00 240000,00 180000,00 180000,00 600000,00
ventas septiembre = 600000,00 240000,00 180000,00 180000,00 600000,00
ventas octubre = 660000 264000,00 198000,00 198000,00 660000,00
ventas noviembre = 726000 290400,00 217800,00 217800,00 726000,00
ventas diciembre = 798600 319440,00 239580,00 239580,00 798600,00
venta proyectada dos primeros meses 600000
% Aumento venta mensual desde el tercer mes 10%
Caja Inicial aportada por socio B (capitalizado enero - agosto ) 1591651,08
Otros Ingresos: aporte mensual socio B desde septiembre a
diciembre 198956,385

40% 40% 20% Aumento 1

COMPRAS INSUMOS
día 30 dias 60 dias Total
compras agosto = 200000,00 80000,00 80000,00 40000,00 200000,00
compras septiembre = 180000,00 72000,00 72000,00 36000,00 300000,00 480000,00
compras octubre = 200000,00 80000,00 80000,00 40000,00 300000,00 500000,00
compras noviembre = 180000,00 72000,00 72000,00 36000,00 300000,00 480000,00
compras diciembre = 200000,00 80000,00 80000,00 40000,00 300000,00 500000,00
Aumento 1 * : aumento compra insumos (septiembre - diciembre) 300000
por proyeción de venta en diciembre
Sueldos y salarios (mensual) 641500
Pago patente septiembre 50000
Pago servicios (mensual) 200000
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4 COMENTARIOS

Aclaración nº1: Se entiende en que la proyección de Flujo de Caja se deben incluir todos los ingresos y egresos
que generan las operaciones de los ejercicios. Al no disponer de información del monto final del aporte del
socio A, esto es aporte de Capital o aporte de Capital más intereses ni la fecha en que se ingresan, se opta
por no considerar este capital en la proyección del Flujo de Caja.

Aclaración nº2: Con respecto al ejercicio nº3 el valor de la cuota mensual no se consideró en los egresos para
alimentar el Flujo de Caja. Si bien en el planteamiento del ejercicio se conoce el número de cuotas, no se
indican la fecha en que se realiza la compra de la maquinaria ni fecha del inicio de pago, fechas
imprescindibles para generar el Flujo de Caja.

5 CONCLUSIONES

Resueltos y analizados los ejercicios del presente informe hemos logrado de interpretar los
diferentes tipos de operaciones involucradas en los movimientos de Capitales, créditos e intereses
de estos.
La importancia de comprender y/o poder calcular un interés es importantísimo a la hora de resolver
la aceptación de un crédito y sus condiciones.
En el espectro del “Emprendedor” conocer en que momento financiero se encuentra su emprendi-
miento es esencial para tomar decisiones acertadas, no basta saber que ciertamente se vende, sino,
también en que momento se dispondrá de esos recursos. Hay casos de empresas que han tenido
muchas dificultades no por falta de ventas, sino, de mala administración de los ingresos y egresos.
Interpretar el Flujo de Caja y su proyección es de vital importancia, por lo mencionado anteriormente,
y sobre todo para conocer el estado financiero actual de la empresa, organización, emprendimiento o
el nombre que pueda tener el ejercicio comercial o no comercial de una actividad. Tener esta
información actualizada y comprenderla es una excelente herramienta de información para poder
adoptar decisiones a corto, mediano y largo plazo teniendo en consideración los distintos escenarios
coyunturales, temporales, estacionarios, etc. a los que puede verse afectada una actividad económica.
Del análisis del Diagrama de Flujo Proyectado, desarrollado en este informe, podemos establecer que
ciertamente el bienestar financiero de una empresa no radica solamente en un buen nivel de ventas,
es importantísimo conocer “que hacer” y “cuando hacer” con los ingresos que generan las ventas.