Asoc Esp Banca - Resultados 2010

2010: al final, peor que al principio
2011: mejor al final
Miguel Martín Fernández
Resultados 2010 Bancos españoles

Madrid, 30 de marzo de 2011
Asociación Española de Banca

Presentación Resultados 2010
I. 2010: al final, peor que al principio.

II. Los bancos en la crisis: a pesar de todo han
resistido de forma más que satisfactoria.
III. Cuentas Anuales 2010.
IV. 2011: mejor al final.
V. Conclusiones.
2
Conclusiones
1. Es posible que nos encontremos en el punto de inflexión de
la crisis.
2. El punto, en realidad, es un período dilatado en el tiempo,
sometido a incertidumbres y riesgos.
3. Incertidumbre básica: Actuación de las Autoridades
Europeas.
4. Riesgo principal: No ejecutar con éxito las reformas
emprendidas en los campos fiscal, laboral y financiero.
5. Variable clave: capacidad de crecimiento potencial y de
generación de empleo.
6. Los bancos en la crisis: a pesar de todo han resistido de
forma más que satisfactoria.
3
I. 2010: Al final, peor que al principio …
 Diferencial con el Bono Alemán.

 Evolución del CDS soberano.
 Evolución bursátil comparada.
 Price to Book Value.
 Economía real:
• Evolución del PIB.
• Evolución del empleo.
• España / UEM.
4
… 2010: Al final, peor que al principio …
Diferencial con el Bono Alemán
% Bonos a 10 años Alemania y España pb

6.0 Diferencial de rentabilidad entre España y Alemania (eje derecho) 400
Rentabilidad Bono Alemán a 10 años
5.5 350
Rentabilidad Bono Español a 10 años
5.0
300
4.5
4.0 250
3.5 200
3.0 150
2.5
100
2.0
1.5 50
1.0 0
ene-10
sep-10
oct-10
jun-10
jul-10
mar-10
dic-09
feb-10
ago-10
dic-10
abr-10
nov-10
may-10
5
Evolución del CDS soberano
p.b CDS (5Y) p.b

350 dif. Esp-Al. (eje derecho) España Alemania 400
300 350
250 300
250
200
200
150
150
100 100
50 50
0 0
ene-10
sep-10
oct-10
jun-10
jul-10
mar-10
dic-09
feb-10
ago-10
dic-10
abr-10
nov-10
may-10
6
Evolución bursátil comparada
Evolución bursátil principales sectores bancarios

MAD BANCA DJ STOXX 600 BANK
110
100
90
80
70
60
ene-10
sep-10
oct-10
jun-10
jul-10
mar-10
dic-09
feb-10
ago-10
dic-10
abr-10
nov-10
may-10
7
Price to Book Value
P/BV Bancos Españoles

1.5
1.4
1.3
1.2
1.1
0.9
0.8
0.7
0.6
sep-10
oct-10
may-10
dic-09
dic-10
feb-10
ago-10
mar-10
abr-10
nov-10
ene-10
jul-10
jun-10
8
España: evolución del PIB real y del empleo
PIB real Ocupados
19.6
204
19.2
Nivel 200 Nivel 18.8
(e.der.)
196 (e.der.) 18.4
Millones personas
18.0
Tasa en %
192
Tasa en %
Mm euros 4 17.6
4 188 17.2
0
0 -4
Var. intertrim.
-4 Var. intertrim. -8 (e.izq.)
(e.izq.)
-12
-8 06 07 08 09 10
06 07 08 09 10
Fuente: INE y Eurostat
9
Evolución del PIB y del empleo. España / Eurozona
PIB real Empleo
1.02 1.02
1.01 1.00
1.00
Indices I trim. 2008=1
0.98
0.99
0.96 Eurozona
0.98
Eurozona 0.94
0.97
0.96 0.92
España
0.95 0.90
0.94 España
0.88
2008 2009 2010 2008 2009 2010
Fuente: INE y Eurostat
10
II. Los bancos en la crisis: a pesar de todo han
resistido de forma más que satisfactoria …
1. Resultado atribuido: comparación internacional.
2. Ayudas públicas a los sistemas financieros:

– Comparación internacional.
– Cajas de Ahorro.
3. Posicionamiento sólido para el futuro:
– Balance consolidado.
– Recursos propios.
– Saneamiento del balance:
• Provisiones efectuadas, reservas y dividendos.
– Financiación.
– Expansión internacional.
11
… Los bancos en la crisis …
Resultado atribuido: comparación internacional (1)
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (Mill.€) 2007 2008 2009 2010
JP MORGAN 11.225 3.830 8.433 13.120
HSBC 13.977 3.914 4.195 9.939
WELLS FARGO 5.888 1.814 8.826 9.337
CITIGROUP 2.642 -18.919 -1.154 8.008
BNP 7.822 3.021 5.832 7.843
GOLDMAN SACHS 8.539 1.576 9.624 6.310
UBS -3.194 -13.428 -1.812 5.197
BARCLAYS 6.454 5.509 10.546 4.156
SOCIETE GENERALE 947 2.010 678 3.917
CREDIT SUISSE 4.724 -5.182 4.454 3.699
MORGAN STANLEY 2.363 1.158 968 3.552
ING 9.241 -729 -935 3.220
DEUTSCHE BANK 6.474 -3.835 4.973 2.310
COMMERZBANK 1.917 3 -4.537 1.430
CREDIT AGRICOLE 4.044 1.024 1.125 1.263
DEXIA 2.533 -3.326 1.010 723
LLOYDS 4.807 970 3.174 -373
ROYAL BANK OF SCOTLAND 11.032 -29.812 -3.000 -1.167
BANK OF AMERICA 10.950 2.739 4.512 -1.690
TOTAL 112.385 -47.662 56.912 80.794
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (Mill.€) 2007 2008 2009 2010

BANCOS ESPAÑOLES 18.889 16.561 14.943 14.078
Fuente: Bloomberg
12
Resultado atribuido: comparación internacional (2)
Resultado atribuido (comparación)

Bancos Internacionales Bancos Españoles
18.889
16.561 14.943 14.078
112,385 56,912 80,794
-47,662
2007 2008 2009 2010
13
Resultado atribuido: comparación internacional (y 3)
Resultado atribuido Resultado atribuido acumulado 2007 - 2010

100 Índice 2007=100 Índice 2007=100
400
80
350
60 300
40 250
20 200
0 150
100
-20
Bancos Internacionales Bancos Españoles 50
-40
0
-60
2008 2009 2010
2008 2009 2010 Bancos Internacionales Bancos Españoles
Fuente: Bloomberg Asociación Española de Banca
14
Ayudas públicas a los sistemas financieros. Comparación Internacional
Fuente: Banco de España. Boletín Económico. Septiembre 2010

15
Ayudas públicas a los sistemas financieros. Cajas de ahorros
RESUMEN DE LAS INTEGRACIONES DE CAJAS DE AHORROS CON AYUDAS (FROB Y FGD)
ACTIVOS TOTALES
(sep-10) AYUDAS
ENTIDADES TIPO
Importe % sobre (m€)
(m.m€) total cajas
Banco Financiero y de
Ahorros SIP 345 26,4% 4.465
Base SIP 126 9,6% 1.493
CCM(1) Adquisición 3.071
Catalunya Caixa Fusión 77 5,9% 1.250
Novacaixagalicia Fusión 76 6,0% 1.162
Banca Civica SIP 73 5,5% 977
Mare Nostrum SIP 71 5,4% 915
Caja España Duero Fusión 46 3,5% 525
BBK Adquisición 45 3,5% 392
UNNIM Fusión 29 2,2% 380
TOTAL 14.630
(1) 2.475 millones en un esquema de protección de activos de segundas pérdidas y una
operación de compra de activos en la que se reconocieron unas pérdidas de 596 millones
Fuente: Banco de España
16
Posicionamiento sólido para el futuro. Estructura del balance consolidado
Activo Pasivo
100% 100% Patrimonio neto
Resto
90% 90%
Provisiones y otros
activos y pasivos
80% 80% financieros (neto)
Valores
representativos
de deuda
70% 70% Valores emitidos
60% Cartera de 60%

negociación
(neto) Tesorería neto
50% 50%
Crédito a la
40% clientela 40% Depósitos de la
clientela
30% 30%
dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10
17
Posicionamiento sólido para el futuro. Recursos propios
Bancos españoles consolidados

% RWA Solvencia
14
12.4 13.2 13.2 12.9 Ratio BIS
12
10
Tier I
8
6
Core Capital
4 8.36 9.00
7.09
6.11
2
0
2007 2008 2009 2010
Fuente: Información publicada por los cinco principales grupos bancarios españoles
18
Posicionamiento sólido para el futuro. Saneamiento del balance
ESFUERZO ANUAL EN SANEAMIENTOS DOTACIONES Y PROVISIONES ACUMULADAS 2008-2010
Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) Provisión para insolvencias de créditos
Dotaciones a provisiones
Resto Provisiones y Dotaciones % Crédito
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) % s/ATM
M€ M€ dic.07
% s/ATM Prov. Créditos / Saldo Crédito dic.2007
30,000 1.40 66,835
70,000 7.0%
25,000 1.20
60,000 6.0%
1.00
20,000 50,000 5.0%
0.80 4.2%
15,000 40,000 4.0%
0.60 30,000 3.0%
10,000
0.40 20,000 2.0%
5,000 0.20 10,000 1.0%
0 0.00 0 0.0%
2007 2008 2009 2010 2008 2009 2010
19
Posicionamiento sólido para el futuro. Saneamiento del balance.
Provisiones efectuadas, reservas y dividendos
Grupos bancarios españoles

Provisiones y dotaciones Dividendos Capitalización de resultados
116 mil millones de €
17,134 26,792
22,909
9,849 10,853
8,254
6,905 6,110 7,145
M€
2008 2009 2010
20
Posicionamiento sólido para el futuro. Financiación
21
III. Cuentas Anuales 2010 …
Características básicas del ejercicio
• Díficil …
– Crisis del euro.
– Economía estancada.
– Reestructuración de las cajas.
• … pero satisfactorio:
– Balance:
• Incremento de los Recursos propios.
• Mejora de la posición de financiación.
– Resultados:
• Rentabilidad resistente.
• Incremento del margen de intereses consolidado.
• Provisiones elevadas pero en declive en el consolidado.
22
… Cuentas Anuales 2010 …
Síntesis del comportamiento. Origen y aplicación de fondos
2010 2010
∆ ACTIVO Bancos Españoles - Individuales ∆ PASIVO Bancos Españoles - Consolidado
∆ ACTIVO ∆ PASIVO
13,128 Fondos
Propios
Otros Act/Pas 1,779
Rta.Vble. 1,776
Posición 45,791
25,427
32,608 Depósitos
Créditos tesorera 162,196 Depósitos
Posición Créditos 67,886

tesorera (*) 7,416 5,343 Fondos Propios
Otros Act/Pas 5,107
-9,450 Rta.Fija -8,079 Rta.Fija
-18,085
Emisiones -5,304 Rta.Vble. Emisiones -62,842
Renta fija Renta fija
↓PASIVO ↓ACTIVO ↓PASIVO ↓ACTIVO

APLICACIÓN ORIGEN APLICACIÓN ORIGEN
23
Estados consolidados (1)
SALDOS CON CLIENTES

en millones de € y %
BALANCE CONSOLIDADO
Dic 2010 Dic 2009 Variación %
Crédito a la clientela 1.409.809 1.341.924 5,1

Depósitos de la clientela 1.125.622 963.426 16,8
Inversión neta con clientes 284.188 378.497 -24,9
Cartera de renta fija 297.130 305.260 -2,7
Valores de renta fija emitidos 415.488 478.330 -13,1
Inversión neta corregida 165.829 205.427 -19,3
24
ESTADOS CONSOLIDADOS ***
Dic 2010 Dic 2009 Variación
Índice de morosidad * 4,37 4,11 26 p.b.
Índice de cobertura ** 65 67 -2 p.p.
* Índice de morosidad: Activos dudosos / Créditos a otros sectores residentes

** Índice de cobertura: Coberturas específica y genérica de créditos / Activos dudosos
*** Datos estimados a partir de una muestra que representa aproximadamente el 90%
de los bancos españoles
25
Evolución Recursos Propios Grupos Consolidados *
en millones de € Dic 2010 Dic 2009 Variación
Recursos propios computables (BIS) 141.103 137.537 2,6 %

Recursos TIER 1 110.673 100.052 10,6 %
Recursos propios mínimos (BIS) 88.277 82.923 6,5 %
Exceso recursos propios 52.826 54.614 -3,3 %
Ratio BIS (en %) 12,89 13,23 -33 p.b
Tier 1 (en %) 10,11 9,62 49 p.b
Core Capital (en %) 9,00 8,36 64 p.b
*Muestra que representa aprox. el 90% de los activos totales del sector bancario
26
… Cuentas anuales 2010…
Posicionamiento sólido para el futuro. Patrimonio neto
M€
150,000
Reservas
145,000 Minoritarios
6,540
715
Ajustes por
140,000 valoración y resto
Emisiones 1,120
6,882 Patrimonio
Neto
135,000
147,688
Patrimonio
130,000 Neto + 13.018 M€ (+9,7%)
134,670
125,000
Diciembre Diciembre
2009 2010
27
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Dic 48.906 mill €

Margen de 2009 2,33% s/ATM
intereses Dic 49.764 mill €
+1,8% 2010 2,24% s/ATM
Dic 24.239 mill €

Dotaciones y 2009 1,16% s/ATM
provisiones Dic 21.262 mill €
-12,3% 2010 0,96% s/ATM
Resultado de Dic 19.544 mill €

la actividad 2009 0,93% s/ATM
de explotación Dic 21.491 mill €
+10,0% 2010 0,97% s/ATM
Resultado atribuido Dic 14.943 mill €

a la entidad 2009 0,71% s/ATM
dominante Dic 14.078 mill €
-5,8% 2010 0,63% s/ATM
28
ESTADOS CONSOLIDADOS
% s / ATM
en millones de € Dic 2010 Dic 2009 Variación % Dic 2010 Dic 2009
Intereses y rendimientos asimilados 87.404 94.154 -7,2 3,94 4,49

Intereses y cargas asimiladas 37.640 45.248 -16,8 1,70 2,16
Margen de intereses 49.764 48.906 1,8 2,24 2,33
Rendimiento de instrumentos de capital 1.006 969 3,8 0,05 0,05
29

en millones de € Dic 2010 Dic 2009 Variación %
Margen Bruto 75.824 74.615 1,6
Gastos de explotación * 33.072 30.831 7,3

Variación de los ATM 5,8
Ratio de eficiencia
antes de dotaciones 43,6% 41,3%
Margen neto de explotación 42.752 43.784 -2,4

(antes de dotaciones)
* Gastos de administración, personal y amortizaciones
30
Variación % s/ATM
en millones de € Dic 2010 Dic 2009 Importe % Dic 2010 Dic 2009
Margen de explotación (antes de dotaciones) 42.752 43.784 -1.032 -2,4 1,93 2,09
Dotaciones y provisiones 21.262 24.239 -2.978 -12,3 0,96 1,16
Dotaciones a provisiones (neto) 1.641 2.304 -663 -28,8 0,07 0,11
Pérdidas por deterioro de activos 19.620 21.935 -2.315 -10,6 0,88 1,05
Resultado consolidado del ejercicio 15.650 16.079 -429 -2,7 0,71 0,77
Resultado atribuido a la entidad dominante 14.078 14.943 -865 -5,8 0,63 0,71
ROA* 0,71 0,77

ROE** 10,58 12,1
* ROA ordinario ** ROE atribuido Asociación Española de Banca
31
Estados consolidados (y 8)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. DICIEMBRE 2010

en millones de € y %
"Filiales" *
Consolidados Individuales Aportación al consolidado
(A) (B) (A) - (B) en % de (A)
Activos totales medios 2.217.034 1.497.662 719.372 32,4%

Margen de intereses 49.764 16.878 32.886 66,1%
Margen bruto 75.824 34.806 41.019 54,1%
Gastos de explotación 33.072 13.680 19.392 58,6%
Margen de explotación antes de dotaciones 42.752 21.125 21.627 50,6%
Insolvencias y dotaciones 21.262 11.002 10.260 48,3%
Resultado de la actividad de explotación 21.491 10.124 11.367 52,9%
Resultado antes de impuestos 20.336 9.320 11.016 54,2%
Resultado del ejercicio 15.650 8.402 7.248 46,3%
Resultado atribuido a la entidad dominante 14.078
* Filiales bancarias en el exterior y filiales no bancarias en España y el exterior
32
IV. 2011: mejor al final
Es posible, pero no será fácil ni gratuito.
Necesitamos:
a) En Europa:
El euro debe volver a ser una fuente de estabilidad y
confianza.
b) En España:
1) Ejecutar con rigor las reformas ya comprometidas:

fiscal, laboral y pensiones y del sector financiero.
2) Definir e implantar una nueva estrategia de crecimiento
compatible con la pertenencia al euro.
33
Conclusiones
1. Es posible que nos encontremos en el punto de inflexión de
la crisis.
2. El punto, en realidad, es un período dilatado en el tiempo,
sometido a incertidumbres y riesgos.
3. Incertidumbre básica: Actuación de las Autoridades
Europeas.
4. Riesgo principal: No ejecutar con éxito las reformas
emprendidas en los campos fiscal, laboral y financiero.
5. Variable clave: capacidad de crecimiento potencial y de
generación de empleo.
6. Los bancos en la crisis: a pesar de todo han resistido de
forma más que satisfactoria.
34
Muchas gracias
por su atención
35

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2010: al final, peor que al principio

2011: mejor al final

Miguel Martín Fernández

Resultados 2010 Bancos españoles

Asociación Española de Banca

I. 2010: al final, peor que al principio.

Asociación Española de Banca

 Diferencial con el Bono Alemán.

Asociación Española de Banca

% Bonos a 10 años Alemania y España pb

Asociación Española de Banca

p.b CDS (5Y) p.b

Asociación Española de Banca

Evolución bursátil principales sectores bancarios

Asociación Española de Banca

P/BV Bancos Españoles

Asociación Española de Banca

PIB real Ocupados

Fuente: INE y Eurostat

Asociación Española de Banca

PIB real Empleo

Fuente: INE y Eurostat

Asociación Española de Banca

1. Resultado atribuido: comparación internacional.

2. Ayudas públicas a los sistemas financieros:

Asociación Española de Banca

RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (Mill.€) 2007 2008 2009 2010

Asociación Española de Banca

Resultado atribuido (comparación)

112,385 56,912 80,794

2007 2008 2009 2010

Asociación Española de Banca

Resultado atribuido Resultado atribuido acumulado 2007 - 2010

Fuente: Bloomberg Asociación Española de Banca

Fuente: Banco de España. Boletín Económico. Septiembre 2010

(1) 2.475 millones en un esquema de protección de activos de segundas pérdidas y una

operación de compra de activos en la que se reconocieron unas pérdidas de 596 millones

Fuente: Banco de España

Asociación Española de Banca

60% Cartera de 60%

Asociación Española de Banca

Bancos españoles consolidados

Asociación Española de Banca

ESFUERZO ANUAL EN SANEAMIENTOS DOTACIONES Y PROVISIONES ACUMULADAS 2008-2010

Asociación Española de Banca

Grupos bancarios españoles

2008 2009 2010

Asociación Española de Banca

Asociación Española de Banca

Asociación Española de Banca

Posición Créditos 67,886

↓PASIVO ↓ACTIVO ↓PASIVO ↓ACTIVO

Asociación Española de Banca

SALDOS CON CLIENTES

Dic 2010 Dic 2009 Variación %

Crédito a la clientela 1.409.809 1.341.924 5,1

Asociación Española de Banca

ESTADOS CONSOLIDADOS ***

Dic 2010 Dic 2009 Variación

Índice de morosidad * 4,37 4,11 26 p.b.

Índice de cobertura ** 65 67 -2 p.p.

* Índice de morosidad: Activos dudosos / Créditos a otros sectores residentes

Asociación Española de Banca

Evolución Recursos Propios Grupos Consolidados *