Contabilidad Gerencial

Introducción
 …si haces planes para un año, siembra arroz….
…si lo haces para dos lustros, planta árboles…

…si los haces para toda la vida, educa a una persona…

Proverbio Chino
 ¿Por qué estudiar contabilidad y finanzas?

…que tan buen gerente

…no interesa que tan buen recursos humanos eres?
gerente marketing eres?

…que tan buen gerente

operaciones eres?

…que tan buen gerente sistemas de

información eres?

…el éxito de tu gestión será medido con indicadores financieros

…un conocimiento mínimo de contabilidad y gestión financiera se requiere entender…!!!

Disrupción

….la mas disruptiva idea requiere gestión de recursos financieros….!!!

…orígenes de las finanzas

7
 Etapa I 1900 -1929

…1930 publica el libro Teoría del Interés

Irving Fisher fue un economista,

estadístico, inventor, alemán,
nacionalizado estadounidense que
contribuyó a difundir las ideas
económicas neoclásicas en USA

…1987 Irving Fisher publica un articulo comentando sobre una nueva disciplina: finanzas
que provoca desprendimiento de la economía

Origen del nombre: Los Romanos denominaban ”finus” al dinero

8
 …posteriormente, Keynes, toma como base la publicación de Fisher
publica su libro “Teoría de la ocupación, el interés y el dinero”
John Maynard Keynes
Economista británico, considerado como
uno de los más influyentes del siglo XX.
Sus ideas tuvieron una fuerte repercusión
en las teorías y políticas económicas

…argumentaba que es la demanda agregada, el consumo y la inversión, la que

determina el nivel de empleo de los recursos, producción y por consecuencia la renta

Objetivo primordial de las finanzas en esta etapa: obtener fondos

9
 Etapa II 1929 -1945

…crisis financiera 1929: produce una gran depresión económica

• Quiebras de empresas
• Alto nivel de desempleo
• Pobreza general

…función de las finanzas: Preservar el interés de los

acreedores - recuperar fondos

…en la segunda guerra mundial juega un papel fundamental en lo que a

economía se refiere… "Plan Marshall”

10
 Etapa III 1945 -1975

…etapa de oro de las finanzas

…30 años de “prosperidad económica mundial” tasa de crecimiento 5%

…el surgimiento de la informática y la electrónica

…el desarrollo de las comunicaciones, transporte y comercio
favorece el desarrollo de las finanzas

11
 Etapa III 1945 -1975

…aparecen grandes entidades financieras

Objetivo de las finanzas: optimizar las inversiones,

por medio de las estadísticas y cálculos matemáticos

12
 Etapa IV 1945 -1975

….1973 crisis del petróleo

…fin del crecimiento de la economía mundial

…función principal de las finanzas: optimizar

relación riesgo – rentabilidad

Axiom𝑎1 Financiero

(1) Axioma es una proposición asumida dentro de un cuerpo teórico sobre la cual descansan otros
razonamientos y proposiciones deducidas de esas premisas

13
 Etapa V 1990 a la fecha…

….a partir del año 1990, se producen diversas crisis financieras, producto de
la globalización

Value Based Management

Filosofía de Creación de Valor

14
Relación entre Innovación Financiera y Tecnología de la Innovación

…a pesar que el termino es nuevo….

…nada es nuevo en el avance de la tecnología en los servicios financieros….

15
 Telecomunicaciones
…1840 introducción del telégrafo…
…nace el primer sistema de cotización bursátil….
….1970s es reemplazado por sistemas de tecnología digital
…actualmente tecnología de microondas para trasmitir información
a una alta velocidad

Automation of Banking Services (ATM)

Seguridad y Verificación

16
 La ética en la contabilidad y los negocios

…la ética es el conjunto de principios morales que guían la conducta de las personas

…el objetivo de la contabilidad es aportar información relevante y

oportuna para que los usuarios tomen decisiones

…los contadores y personal relacionado o involucrado con las

finanzas, deben comportarse de una manera ética para que la información que
proporciones sea confiable

17
 …la compañía de energía mas grande del mundo

….fue reconocida 5 años consecutivos como “la empresa mas

innovadora de los Estados Unidos

…ENRON, fue fundada en 1985, por Kenneth

Lay de la fusión de Houston Natural Gas e Internorth

20
…luego de 7 meses, renuncia Kenneth Lay

…asume la gerencia general Jeffrey Skilling, importante hombre de negocios en USA

…en el año 1999 ENRON, logra ventas consolidadas por US$40.112 millones

…ganancias netas de US$893.000 millones

21
 ….en el año 2000, las ventas se duplicaron con respecto al año anterior,
llegando a US$100.000 millones

….en el año 2000, ENRON, fue clasificada como la sexta compañía

mas grande del mundo

22
 … Jeffrey Skilling, desarrollo un equipo de ejecutivos que, a
través del uso de “lagunas contables”, Special-purpose entit𝒚𝟏 (entidades de
propósito especial) e informes financieros pobres, escondieron millones de deudas de
oferta y proyectos fallidos

… en agosto del año 2000, la acción se cotizó en US$90,56, alcanzando su

máximo histórico

…su prestigio influyó para que los Fondos de Pensiones

adquirieran las acciones, en casi todos los estados de USA

(1) creadas con unos objetivos muy específicos, muy temporales

Special Purpose Entity, suelen ser utilizados por las empresas para aislar a la empresa de riesgo financiero

23
 Special-purpose entity (SPE)

Matriz

…para lograr objetivos

constituye Subsidiaria muy específicos
SPE

 Puede ser un fideicomiso, corporación, compañía de responsabilidad

limitada, o tener cualquier estructura legal (depende en gran medida del
propósito, naturalmente)

 SPE se distingue de las subsidiarias regulares, si la empresa matriz se declara en

quiebra o no, no tiene ningún impacto en la SPE

24
 Special-purpose entity (SPE)

…utiliza dos características clave para lograr los resultados antes mencionados:

 La lejanía de la bancarrota

• Permite que la matriz se desvincule de la SPE legalmente, mientras obtiene ganancias de las
transacciones

• En el caso de la titulización, da mas seguridad a los inversionistas que adquieren activos financieros,
dado que la quiebra de la matriz no afecta a la SPE

 Separación de la entidad

• En el contexto de endeudamiento, esta fuera del estado de situación financiera (EESF), la

matriz usa a la subsidiaria para permitir aumento de transacciones y la flexibilidad del EESF

• El aislamiento de la deuda, permite una disminución de los gastos financieros y menores requisitos
de capital para la matriz

25
 Special-purpose entity (SPE)

2
1 Venta de Bonos
Venta pre definida corporativos

Special
ENRON 4 3 Inversionistas
Flujos de Caja purpose entity Flujos de Caja

Acuerdo de administración

26
 Se realiza el pago si la Special
ENRON
inversión disminuye de valor Purpose Entity
…pago es publicado como ganancia, (SPE)
aunque sea dinero de ENRON SPE acuerda contrato para pagar
ENRON si su inversión disminuye

…el socio constituye una SPE

en valor

Ganancias …estableció una sociedad utilizando

acciones como aporte
Sociedad

….se había abierto un gran agujero en las cuentas

27
 …la contabilidad creativa de ENRON, tuvo por objeto sobrevalorar las
ganancias, esto les daba un alto ROE y la convertía en una empresa muy apetecible
en la Bolsa de Valores y era recomendada por los bancos de inversión

…la reputación comenzó a decaer, debido a insistentes rumores de

pago de sobornos y tráficos de influencias, para obtener contratos en muchos países

…hubo una serie de escándalos sobre el uso de prácticas

irregulares de contabilidad….

28
 …a mediados del 2001, ENRON, llego al borde de la
bancarrota, la cotización de las acciones de la empresa cayeron de US$85 a
US$30 en un tiempo muy corto…!!!

…cuando se hizo público que las ganancias de ENRON,

era producto del resultado de malas prácticas, o sea “maquillaje” en los
estados financieros
… se mostró la grandes pérdidas que tenían

…esta inmensa corporación se vino abajo… el escándalo fue inmenso…!!!

29
 …21.000 trabajadores quedaron sin empleo

…en el año 2001 las AFP´s norteamericanas perdieron 1,2 billones de

dólares de su fondo de pensiones

…los jubilados perdieron 2 billones de dólares de sus fondos de pensiones

30
 … en el 2002, se descubrió que la mayor parte de las ganancias eran
falsas, la deuda era enorme

… a raíz del escándalo ENRON, se dio la Ley Sarbanes Oxley, que establece
medidas de control interno mas rígidas y eficientes , para evitar que las
empresas que coticen en bolsa realicen fraudes

31
32
 …fundada en 1961, por Calixto Tanzi, en Parma (Italia)

… en 1974 inicia su proceso de

internacionalización en Brasil, posteriormente, Francia, Alemania
entre otros

…en 1990 Parmalat Financiera S.p.A, negocia en la Bolsa de Milán,

levantando capitales para su proceso de expansión, realizando adquisiciones en
diferente países, convirtiéndose en una empresa líder en el mundo

33
 …al final de 2003, se descubre una deuda de 14.300 millones de
euros, convirtiéndose en una de los mayores escándalos corporativos de toda la
historia

…el escándalo explotó, cuando Fausto Tonna director financiero,

emitió bonos por US$500.000,00 millones, adulterando los estados financieros,
falsificando una serie de documentos, mediante fotocopias y documentos escáneados y
no cambio de auditores, a pesar el mandato de la ley

…Bank of América denunció ante el tribunal de Milán a

la empresa, por delitos de falsedad contable, especulación y
estafa

34
https://www.youtube.com/watch?v=iH2c1r8O51s

35
36
¿Qué reflexiones podemos hacer sobre estos dos casos?

37
….la globalización

38
 Globalización

…término utilizado por primera vez en 1985, por el profesor Theodore Levitt
en "The Globalization of Markets" para describir las transformaciones que venía sufriendo la
economía internacional desde mediados de la década del 60

Theodore Levitt fue economista

americano y profesor Harvard Business
School, fue editor Harvard Business
Review donde publicó sus célebres
artículos

Toni Comin, lo define como:

..."un proceso fundamentalmente económico que consiste en la

creciente integración de las distintas economías nacionales en un único mercado capitalista
mundial"
Licenciado en Filosofía y Ciencias
Políticas por la Universidad
Autónoma de Barcelona, Comín es
profesor de ciencias sociales en
ESADE

39
 Globalización

…trasladar las ventajas competitivas que hacen exitoso a un país al resto del mundo

Michael Eugene Porter ostenta la

cátedra Bishop William Lawrence en la
Escuela de Negocios Harvard y dirige
el Institute for Strategy and
Competitiveness de la misma escuela
de negocios

… la globalización en un escenario económico, la rivalidad de las empresa es alta y la

lucha por los mercados es intensa, basado en uso de tecnología en continua innovación

40
 ….”Defino globalización como producir donde es
más rentable, vender donde es más lucrativo y conseguir capital
donde es más barato, sin preocuparse de las fronteras
nacionales”
Narayana Murthy, presidente y director general,
Infosys, empresa multinacional de servicios de tecnologías
de la información con base en Bangalore, India

41
 …. la globalización genera la necesidad de contar con
normas y principios contables de aceptación mundial

…nuevas relaciones económicas impone retos : incrementos

de la confianza y la transparencia de los negocios
 …los mercados de capitales requieren de información preparada bajo
las normas contables, comprensibles y aceptados en un contexto de
globalización

….los inversionistas que buscan generar valor, requieren de

normas contables que los ayuden a evaluar riesgo y oportunidades
en los negocios que realizan

42
 International Accounting Standards Board (IASB)

…fundada en el 2001, con sede en Londres, reemplaza al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
International Accounting Standars (IAS)

…la IASB, promulgó las Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF)- International Financial Reporting Standard (IFRS) que establecen:

• Requisitos de reconocimiento
• Medición, presentación e información a revelar en los EEFF

…la Securities and Exchange Commission (SEC) en el 2007,

adoptó nuevas reglas que permiten a las empresas no estadunidenses que cotizan y
comercializan sus valores en la bolsa de valores de USA, aplicar las NIIF en sus informes
financieros presentados a la SEC

44
 Normas Internacionales Financieras (NIFF’s) International
Financial Reporting Standard (IFRS)

…NIIF son normas contables globales emitidas por la IASB, para la preparación
de estados y reportes financieros

…las NIIF, buscan estandarizar la información financiera de las empresas de

todos los países para que sea comparable

…mediante este “lenguaje común” los inversionistas pueden comparar los

resultados de las distintas empresas y tomar decisiones

…las NIIF ya se aplican en mas de 100 países

45
 ¿Qué le interesa a los inversionista respecto a los EEFF bajo las
(NIFF’s) International Financial Reporting Standard (IFRS) ?

• Que sean claros

• Que ayuden a la predictibilidad
• Que sean consistentes
• Que muestren información relevante del negocio

…ese interés impacta

• Presentación de los EEFF
• Notas de contabilidad
• Resultados/ EBITDA
• Ratios Financieros
• Flujos de Caja

• Uniformidad de prácticas contables

46
 ¿Cómo afecta un cambio en los EESF las (NIFF’s)
Arrendamiento Financiero y Operativo?

…Las empresas en Perú, deben adecuarse a la NIFF 16, que entro en vigencia el 1 de
enero 2019 a nivel mundial

… norma que cambia el registro contable de los arrendamientos financieros

(Leasing), ya no hay diferencia entre el Leasing Operativo (fuera del EESF) y el Leasing Financiero
(dentro del EESF)

…cambio también en la estructura de financiamiento, dado que al tener mayor deuda

financiera, están afectando “covenants” y ratios financieros en los EEFF

47
El objetivo de los reportes financieros

48
 Tipos de información

Información Operativa Información Patrimonial Información Gerencial

 Relacionada con las
operaciones cotidianas de
la empresa
• Control de inventarios
• Cuentas por cobrar
• Conciliaciones bancarias
• Etc.
 Proporciona información sobre
los resultados obtenidos
• Estado de Situación
Financiera
• Estado de Resultados
• Estado de Flujos de Efectivo
• Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
 Reportes diseñados para tomar
decisiones
 Se utilizan para tres funciones
gerenciales:
• Planeamiento
• Control de las operaciones
• Coordinación entre las diferentes áreas
de la organización

Información para la toma

de decisiones

49
 Areas Contables

Contabilidad Gerencial Contabilidad Financiera

 Dirigida a usuarios internos

 Dirigida a usuarios externos
 Informes no sujetos a limitaciones,
Principios de Contabilidad Generalmente  Informes sujetos a limitaciones, PCGA o
Aceptados (PCGA) o disposiciones legales disposiciones legales

 Regulada por las necesidades y preferencias  Conformado por los estados financieros
de los usuarios

Proporciona información sobre:

Proporciona información sobre:
• ¿Qué es?
• ¿Qué debería haber sido (control)?
• ¿Qué era?
• ¿Qué será (Planeación)?

50
 Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)

… el origen va ligado al movimiento de sociedad que se inicia en

Gran Bretaña en 1880

… posteriormente en 1886, se da en Estados Unidos

… a partir de la crisis de 1929 de la Bolsa de Valores de New York,

tomo importancia su adopción para lograr objetividad y fiabilidad de la
información financiera de las empresas

… en esa época se acuña “Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)”

… con la creación de la Securities and Exchange Commision

(SEC) se le encargó aplicar PCGA y la SEC delegó la tarea a la
American Institute of Accountansts

51
 Usuarios de la información financiera
Externos
Inversionistas Acreedores
 Proveedores
 Accionistas
(otorgamiento de crédito)
(compro, vendo, mantengo)
 Instituciones Financieras
 Inversionistas potenciales
(otorgamiento de créditos)
Otros grupos de interés
 Empleados
(oportunidades de empleo)
 Clientes
(permanencia de la empresa)
 Público general
 Autoridades Gubernamentales
(regulación cuentas nacionales)
 Autoridades tributarias
(SUNAT)
52
Internos
Administradores Internos
Requerimiento de
información, para la toma
de decisiones de las
operaciones del negocio
 Inversiones en activos
 Fijación de activos
 Políticas de crédito
 Reestructuraciones financieras
 Lanzamiento nuevos productos
 Normas en Estados Unidos

US GAAP (Generally Accepted Accounting)

….principios de contabilidad generalmente aceptados, utilizados por

las empresas norteamericanas o que cotizan en la Bolsa de New York

US GAAP son los principios contables utilizados en USA

International Financial Reporting Standard (IFRS )

• Son utilizadas en todo el mundo

• Hay algunas diferencias entre ambas

53
 Normas en Estados Unidos

 Financial Accounting Standars Board (FASB)

• Desarrolla principios contables

• Publica las declaraciones de normas de contabilidad financiera
• Publica las interpretaciones de sus normas

 Securities and Exchange Commission (SEC)

• Tienen autoridad sobre la contabilidad y la revelación de las información

financiera de las compañías públicas
• Puede publicar los Staff accounting bulletins sobre asuntos contables
que talvez no hay sido atendidos por el FASB

54
…historia

55
 Historia de la contabilidad

….antigüedad

Jeroglíficos

Tablillas de barro

Escritura uniforme

56
 Historia de la contabilidad

…edad media…
…desarrollo del sistema numérico arábigo…

Sistema Arábigo

¿Dónde y por qué se origino?

¿Cuándo se origino? ¿Cómo era? Desciende de las diferentes formas

Año 600 d. C. Constaba de 10 símbolos y la posición de cada uno
de ellos era significativa, es decir un número podía
ocupar la posición de la unidad, decena, centena,
etc.
de representar los números que
tenían los hindúes
Nació para facilitar el comercio

57
 Historia de la contabilidad

…renacimiento, registro de la partida doble

Luca Pacioli

…invento de la imprenta

58
 ¿Qué es la contabilidad de partida doble?

… en general suele tomarse como referencia del origen de la

partida doble al monje franciscano Fray Luca Bartolomeo de Pacioli,
quien en el siglo XV publicó “Summa de arithmetica, geometria,
proportioni et proportionalità” (Venecia, 1494)

...con la Summa, el matemático y contador popularizó y estandarizó un

método de contabilidad basado en el equilibrio entre diferentes cuentas, el
llamado principio de la partida doble

Principios
“Quien recibe debe a quien entrega”

“No existe deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor”

59
 ¿Qué es la contabilidad de partida doble?

…en la partida doble, el valor positivo corresponde a un débito

(lo que se tiene, se debe, activo)

…y el negativo a un crédito (lo que se da, se acredita , patrimonio / pasivo

Debe Haber

(+) Activo (-) Activo

…el que recibe es deudor (debe) y el que entrega es acreedor (-) Pasivo (+) Pasivo

...todo lo que se recibe se debita y lo que se entrega se acredita (haber) (-) Patrimonio (+) Patrimonio

(+) Pérdidas (-) Pérdidas

(-) Ganancias (+) Ganancias

60
 Historia de la contabilidad

…revolución industrial …surgimiento de la industria el mercantilismo

…se valida oficialmente la profesión contable

61
 Historia de la contabilidad

…época contemporánea

…reglamentos e informes de mayor calidad

62
 Historia de la contabilidad

…nuevo milenio
…globalización de la economía

…internacionalización de los mercados

63
 Informes Financieros

 Son reportes de la situación comercial, económica y financiera de una empresa

 Nikolai & Bazley (2001, p. 6) afirman que el reporte financiero es el proceso de comunicar
la información contable financiera de una empresa a sus usuarios externos

 Si bien el reporte anual es el reporte principal presentado a los inversionistas, algunos

países regulan la forma y el contenido de estos informes

64
 Informes Financieros -Peru

...la presentación de los informes financieros son supervisados por la

Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) de acuerdo a la Ley del Mercado de Valores
…son reportes de la situación comercial, económica y financiera de una empresa

Estado de Situación Financiera

Declaración de
Notas a los Estados Estado de Resultados Responsabilidad
Financieros

Flujo de Efectivo Neto

Informe de Gerencia

Estado de Cambio en el Patrimonio Neto

65
 Estructura de los Informes Financieros

Estado de
Situación
Financiera

Estado de Dictamen del

Resultados Auditor independiente
Notas a los Informe
• Opinión adversa
estados de la
• Con salvedades
financieros gerencia
Estado de • Abstención
Flujos de Efectivo • No calificada

Estado de
Cambios en el
Patrimonio
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. - UNACEM S.A.A. UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. - UNACEM S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 2018 2017

CUENTA NOTA 2018 2017
Pasivos y Patrimonio
Activos
Pasivos Corrientes
Activos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14 224,163 486,064
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 29,956 97,704 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 13 325,917 277,176

Otros Activos Financieros 14 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 166,467 120,652

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 7 366,875 461,294 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 94,854 80,429

Cuentas por Cobrar Comerciales 0 64,140 71,844 Otras Cuentas por Pagar 0 53,186 60,746

Ingresos Diferidos 15 11,410 15,349

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 256,690 358,196
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 36,874 26,139
Otras Provisiones 16 21,100 25,719
Anticipos 0 9,171 5,115
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 43,075
Inventarios 8 572,839 533,321
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 571,180 832,034
Activos por Impuestos a las Ganancias 7 11,425 0
Pasivos No Corrientes
Otros Activos no Financieros 0 10,939 8,145 Otros Pasivos Financieros 14 3,024,898 2,906,854

Total Activos Corrientes 0 992,034 1,100,464 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 0 0

Activos No Corrientes Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0

Otros Activos Financieros 0 0 0 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0

Otras Cuentas por Pagar 0 0 0

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 9 3,390,222 3,289,323
Ingresos Diferidos 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 7 186,014 104,372
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0
Otras Provisiones 16 35,124 15,778
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 159,338 58,927
Pasivos por Impuestos Diferidos 17 495,928 524,734
Otras Cuentas por Cobrar 0 26,676 45,445
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0
Anticipos 0 0 0 Otros Pasivos no Financieros 0 22,720 9,845

Inventarios 0 0 0
Total Pasivos No Corrientes 3,578,670 3,457,211
Activos Biológicos 0 0 0
Total Pasivos 4,149,850 4,289,245
Propiedades de Inversión 0 0 0

Propiedades, Planta y Equipo 10 3,838,524 3,894,622 Patrimonio

Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 12 31,515 44,353 Capital Emitido 18 1,646,503 1,646,503

Activos por Impuestos Diferidos 0 0 0 Primas de Emisión 0 0 0

Acciones de Inversión 0 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0 0
Plusvalía 12 9,745 9,745
Otras Reservas de Capital 0 329,301 329,301
Otros Activos no Financieros 11 118,100 122,977
Resultados Acumulados 0 2,457,207 2,300,609
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0
Otras Reservas de Patrimonio 0 -16,707 198
Total Activos No Corrientes 0 7,574,120 7,465,392 Total Patrimonio 4,416,304 4,276,611

TOTAL DE ACTIVOS 0 8,566,154 8,565,856 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,566,154 8,565,856

UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. - UNACEM S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 2018 2017

Ingresos de Actividades Ordinarias 19 1,968,994 1,862,651

Costo de Ventas 20 -1,222,177 -1,140,441

Ganancia (Pérdida) Bruta 0 746,817 722,210

Gastos de Ventas y Distribución 22 -66,852 -57,472

Gastos de Administración 21 -189,492 -206,343

Otros Ingresos Operativos 24 163,746 303,538

Otros Gastos Operativos 24 -37,455 -52,620

Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Operativa 0 616,764 709,313

Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0

Ingresos Financieros 25 14,285 3,953

Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo 0 0 0

Gastos Financieros 26 -246,900 -225,595

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0 0 0

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 0 0 0

Diferencias de Cambio Neto 30.1(ii) -60,449 88,042

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 323,700 575,713

Ingreso (Gasto) por Impuesto 17(b) -81,484 -109,555

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 242,216 466,158

Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 242,216 466,158

Ganancias (Pérdida) por Acción:

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:

UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. - UNACEM S.A.A.
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. - UNACEM S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) - MÉTODO DIRECTO

CUENTA NOTA 2018 2017

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) - MÉTODO DIRECTO
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación CUENTA NOTA 2018 2017
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 0 2,323,455 2,228,555

Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias 0 0 0 Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar 0 0 0

Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a Terceros 0 0 0

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:

Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 0 0 0

Obtención de Préstamos 0 1,916,020 364,880
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación

Proveedores de Bienes y Servicios 0 -1,243,749 -1,130,182

Préstamos de Entidades Relacionadas 0 0 0
Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar 0 0 0

Pagos a y por Cuenta de los Empleados 0 -210,943 -184,461

Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control 0 0 0
Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para la Venta 0 0 0

Otros Pagos de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 0 -131,390 -153,302 Emisión de Acciones 0 0 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Operaciones 0 737,373 760,610

Intereses Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 0 Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0 0
Intereses Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 -256,317 -231,110

Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 24 (b) 122,930 124,143

Subvenciones del Gobierno 0 0 0

Dividendos Pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 0

Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 -152,586 -67,396

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo 0 54,257 70,457

Amortización o Pago de Préstamos 0 -2,145,157 -744,533
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Actividades de
505,657 656,704
Operación
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión

Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0 Préstamos de Entidades Relacionadas 0 0 0

Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0

Reembolsos Recibidos de Préstamos a Entidades Relacionadas 0 0 0 Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control 0 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0 0
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) 0 0 0
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0 0 0

Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto Del Efectivo Desapropiado 0 0 0

Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 0 0

Venta de Activos Intangibles 0 0 0

Intereses Pagados 0 0 0
Venta de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0

Subvenciones del Gobierno 0 0 0 Dividendos Pagados 18(d) -85,701 -85,603

Intereses Recibidos 0 0 0

Dividendos Recibidos 0 0 0 Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0 0

Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión

Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 0

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación 0 0 0

Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0 0 0

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Actividades de Financiación -314,838 -465,256
Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas 0 0 0

Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 9(a) -100,899 -26,346
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio 0 -66,493 43,250
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0 0 0

Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0

Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 -1,255 -27
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 0

Compra de Propiedades, Planta y Equipo 10(a) -153,589 -118,488 Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo 0 -67,748 43,223
Compra de Activos Intangibles 12(a) -2,824 -3,364

Compra de Otros Activos de Largo Plazo 0 0 0 Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 6 97,704 54,481
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0 0

Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión 0 0 0

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 29,956 97,704
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Actividades de
0 -257,312 -148,198
Inversión
 Relaciones de los Informes Financieros

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados
Efectivo y Equivalente de efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Ingresos de Actividades Ordinarios
Propiedades Planta y Equipo
Activos Intangibles distinto de la Plusvalía Gastos Operación
Otros Activos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Ganancia Neta
Capital Emitido (Capital Social)
Resultados Acumulados

Estado de Flujo de Efectivo Estado de cambio del Patrimonio

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación
Saldo Inicial
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Resultados del Ejercicio
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiamiento
Saldo Final
Cambio neto en efectivo
Saldo inicial de efectivo
Saldo final de efectivo

Notas de carácter general
1. Identificación de la Empresa y
actividad económica
2. Declaración sobre cumplimiento
de las NIC u otras normas contables
3. Políticas contables
4. Cambio de políticas contables
5. Errores sustanciales
6. Eventos subsecuentes
Notas a los estados financieros
•Metodología de ajuste por inflación
•Fusiones y escisiones
•Cuentas por Cobrar
•Existencias
•Operaciones de cobertura
•Conversión de moneda extranjera
•Inversión en inmuebles
•Asociación en participación
•Contratos de construcción
•Inmuebles, maquinaria y equipo
•Depreciación y amortización
•Contratos de arrendamiento
financiero
•Costos de financiamiento de activos
calificables
•Reconocimiento de ingresos
•Provisiones
•Costo de beneficios sociales
•Segmentos de negocio
•Consolidación
Notas de carácter específico
1.Efectivo y equivalentes de efectivo
2. Inversiones financieras
3. Cuentas por cobrar comerciales
4. Otras cuentas por cobrar a parte relacionadas
5. Otras cuentas por cobrar
6. Existencias
7. Activos biológicos
8. Activos no corrientes mantenidos para la venta
9. Gastos contratados por anticipado
10. Otros activos
11. Inversiones financieras
12. Cuentas por cobrar comerciales
13. Otras cuentas por cobrar a parte comerciales
14. Activos por impuesto a la renta
y participaciones diferidos
15. Otras cuentas por cobrar
16. Inversiones Inmobiliarias
17. Inmuebles, maquinarias y equipo
18. Activos intangibles
19. Crédito mercantil
20. Sobregiros bancarios
21. Obligaciones financieras
22. Cuentas por pagar comerciales
23. Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
24. Otras cuentas por pagar
25. Provisiones
26. Pasivos mantenidos para la venta
27. Pasivos por impuestos a la renta
y participaciones diferidos
28. Ingresos diferidos
29. Capital
30. Acciones de inversión
31. Capital Adicional
32. Excedente de revaluación
33. Reservas legales
34. Costos netos
35. Ventas netas
 Informe de la gerencia

Comprende:

Declaraciones de Análisis y discusión de la

responsabilidad sobre la gerencia
veracidad de la información

• Comentario de la gerencia sobre el resultado de las

operaciones y la situación de la empresa, así como
de las tendencias y posibles estrategias a seguir
• Comentario analítico, explicar eventos inciertos que
la gerencia considera podrían generar que la
información presentada no sea indicativo de la
posición futura del negocio.
 ¿Cuál es la función de un auditor independiente?

 La auditoría de los estados financieros consiste en el examen de la información contenida en éstos

por parte de una auditor independiente al ente emisor

 El propósito de este examen es determinar si los mismos fueron preparados de acuerdo a las
normas contables vigentes en cada país o región

 Una vez realizados los procedimientos de verificación, el auditor emite una opinión sobre si los
estados financieros reflejan razonablemente la realidad patrimonial y financiera del ente auditado
 Declaración de responsabilidad

Declaración de responsabilidad
El presente documento contiene información veraz sobre el desarrollo del
negocio de la empresa xx al año 200x. Los firmantes se hacen responsables por
los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia de los
contenidos, dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del
código civil.

Firma del Contador Público y del Gerente General

 Dictamen del auditor independiente

Informe de los Auditores Independientes

A los Señores Accionistas de
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Gloria S.A.. (una subsidiaria de José Rodríguez Banda S.A..) que
comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, y los estados de ganancias
y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo en efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen
de políticas contables significativas y notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y
mantener el control interno relevante en la preparación y presentación razonable de estados financieros para que no
contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error , seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas, y realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresa una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorias.
Nuestras auditorias fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Tales
normas requieren cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos las auditorías para obtener
seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.
 Dictamen del auditor independiente

Informe de los Auditores Independientes

Una auditoria comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y las
divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la
evaluación de riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea
como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control
interno relevante de la Compañía en preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar
procedimientos de auditorias apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la
efectividad de control interno de la entidad. Una auditoria también comprende la evaluación de que los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y que las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así
como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada en proporcionarnos una base
para nuestra opinión de auditoria.

Opinión
En nuestra opinión, lo estados financieros antes indicados preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente,
presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Gloria S.A. al 31 de diciembre
de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados
en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
 Dictamen del auditor independiente

Informe de los Auditores Independientes

Párrafo de énfasis

Sin calificar nuestro dictamen enfatizamos lo siguiente:

Los estados financieros individuales de Gloria S.A. fueron preparados en cumplimiento de los
requerimientos vigentes en el Perú para la presentación de información financiera reflejan el valor de la
inversión en sus subsidiarias al costo (Nota 2-g) y no sobre una base consolidada de Gloria S.A.. y sus
subsidiarias, que se presentan por separado, sobre los cuales nuestro dictamen de la fecha emitimos
una opinión sin salvedades.
Informes Financieros
En Chile:
La presentación de los informes financieros son supervisados por la Superintendencia
de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas y estos
incluyen:

Balance Memoria Análisis

General Anual Razonado

Notas
Estado de
Estado de Explicativas
Flujo de
Resultados a los Estados
Efectivo
Financieros
 Informes Financieros
En Argentina:
La presentación de los informes financieros son supervisados por la Comisión
Nacional de Valores (CNV), de acuerdo a la Ley de Sociedades Comerciales y estos
incluyen:

Memoria
Balance Reseña
del
General Informativa
Directorio

Estado de Notas a Estado de

Estado de
Flujo de los Estados Evolución del
Resultados
Efectivo Financieros Patrimonio
Informes Financieros
En México:
La presentación de los informes financieros son supervisados por la Comisión
Nacional de Valores (CNV), de acuerdo a la Ley de Sociedades Comerciales y estos
incluyen:

Declaración
Balance Informe de
de
General Gestión
Responsabilidad

Estado de Estado de Notas a Estado de

Ingresos y Flujo de los Estados Capital
Egresos Efectivo Financieros Contable
Informes Financieros
En Estados Unidos:
La presentación de los informes financieros son supervisados por la Securities and
Exchange Commission (SEC), de acuerdo a la Investment Company Act de 1940 y
estos incluyen:

Informe anual para empresas listadas en NYSE,

Form 10-K
domiciliadas en Estados Unidos
Ejemplo: Formulario 10k Southern Copper Corporation

Informe trimestral para empresas listadas en NYSE,

Form 10-Q
domiciliadas en Estados Unidos

Informe anual para empresas listadas en NYSE,

Form 20-F
no domiciliadas en Estados Unidos
Form-10K Estructura

Parte I

Item 4: Asuntos
Item 1: Actividad Item 2: Item 3: Procesos sometidos al voto
empresarial Propiedades legales de los tenedores
de valores

Item IA: Factores

de Riesgo

Item IB:
Observaciones no
Resueltas
 Form-10K Estructura

Parte II

Item 5: Mercado para Item 9: Cambios y

Item 6: Datos Item 7: Análisis y Item 8: Estados discrepancias con
las acciones comunes discusión de la financieros e la información financiera
del registrante y financieros gerencia sobre la información y contable
asuntos accionarios seleccionados proporcionada por
relacionados condición financiera complementaria
Los contadores

Item 9A: Controles

y procedimientos

Item 9B:
Otra información
 Form-10K Estructura

Parte III

Item 12: Seguridad de Item 13: Algunas

Item 10: Directores, Item 11: la propiedad de ciertos Relaciones y
Ejecutivos y beneficios de los transacciones Item 14: Principales
Gobierno Compensaciones propietarios y la adm. Relacionadas e honorarios contables
a los ejecutivos y asuntos relacionados Independencia de los y servicios
Corporativo
a los accionistas directores
Form-10K Estructura

Parte IV

Item 15: Anexos,

índices de los
estados financieros
e informes
en formularios 8-k
El reto de la información en las
pequeñas empresas
 Requerimiento de información

Información Tributaria Información Patrimonial

Información Operativa Información Gerencial
Basada en normas tributarias Basada en normas contables

Prioridad
Solo administran el
Poco ordenada Asumen que es su No tienen
efectivo
información patrimonial
La informalidad en Lationamerica

Fuente: FMI, Bloomberg/Gráfico LR-JG

 REFERENCIAS
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