REPÙBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA DEFENSA

MINISTERIO DE EDUCACIÓN SUPERIOR
CONVENIO INSTITUCIONAL
UNIVERSIDAD MILITAR BOLIVARIANA
UNIVERSIDAD CATÓLICA SANTA ROSA
contabilidad1
DECANATO DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y CONTADURÍA
[Escriba el nombre de la compañía] PÚBLICA

ESTADOS FINANCIEROS
ANÁLISIS EINTERPRETACIÓN
CAPITAL DE TRABAJO

FIN
AN

DOCENTE:
Esp. Nohyanys Acea.
INTEGRANTES:

MARIA BORRERO C.I.V_13.709.767

HISLANYS CONTRERAS C.I.V_25.971.405
DUGLEYDYS PERDOMO C.I.V_19.573.220

FUERTE TIUNA, 08 DE JULIO DEL 2021.

 REPÙBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA DEFENSA
MINISTERIO DE EDUCACIÓN SUPERIOR
CONVENIO INSTITUCIONAL
UNIVERSIDAD MILITAR BOLIVARIANA
UNIVERSIDAD CATÓLICA SANTA ROSA
DECANATO DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y CONTADURÍA
PÚBLICA

FINANZAS I

ESTADOS FINANCIEROS
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
CAPITAL DE TRABAJO

DOCENTE:
Esp. Nohyanys Acea.

INTEGRANTES:

MARIA BORRERO C.I.V_13.709.767

HISLANYS CONTRERAS C.I.V_25.971.405
DUGLEYDYS PERDOMO C.I.V_19.573.220
6to. PERÍODO

FUERTE TIUNA, 08 DE JULIO DEL 2021.

1
 INDICE

Introducción .............................................................................................................. pág 3.

ESTADOS FINANCIEROS, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

 Definición ..................................................................................................... pág 4-5.

 Importancia y Principios ............................................................................... pág 5-6.

 Naturaleza y Objetivos .................................................................................. pág 6-7.

 Características y su Aplicación ...................................................................... pág 8.

 Alcance de los análisis e interpretación de los Estados Financieros ..............pág 8-9.

 Aplicación de Índice Financieros ................................................................... pág 10-11.

CAPITAL DE TRABAJO
 Definiciones .................................................................................................. pág 11.

 Elementos Integrantes del Capital de Trabajo .............................................. pág 12.

 Funciones y Objetivos .................................................................................. pág 12-13.

 Alcance del Capital de trabajo dentro de la empresa ................................... pág 13.

Conclusión ................................................................................................................... pág 14.

Referencias Consultadas ............................................................................................ pág 15.

2
 INTRODUCCIÓN

Este trabajo se realizó con la finalidad de dar a conocer el análisis e interpretación

de los estados financieros; la importancia que tiene para las empresas, ya que implica
una evaluación de la información financiera, de este modo, se analiza detalladamente
cómo se desarrollan estos aspectos, y los resultados que se obtienen de manera
cuantitativa.

La importancia del análisis financiero no es solamente la aplicación de una

fórmula y obtener un resultado, es interpretar adecuadamente los números y generar
soluciones para mejorar o remediar ciertas situaciones que se presenten en la empresa.

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 ESTADOS FINANCIEROS, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN.

Definición De Estados Financieros:

Son documentos esenciales en toda empresa ya que nos permiten, al mostrarnos de manera
estructurada información económica y financiera, interpretar y analizar esta información y así, en
base a dicho análisis, tomar decisiones que beneficien a la empresa. En este documento contable
que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en
forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y
elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Los contables tienen la responsabilidad, que los estados financieros deben llevar las firmas de
los encargados de su elaboración, revisión y aprobación.

 Según, (Calderón, 2008, p.1) “Los estados financieros son cuadros sistemáticos que
presentan en forma razonable, diversos aspectos de las situación financiera de la gestión
de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados”.

 (Aristizábal, 2002, p.48) plantea que “Son el informe final que al terminar el período
contable debe presentar la administración de la empresa. Los estados financieros son el
objetivo terminal de los registros contables”.

 Por otra parte, (Zeballos, 2007, p.255) informa que los estados financieros “Son un
conjunto de resúmenes que incluyen recibos, cifras y clasificaciones en los que se
reflejan la historia de los negocios desde que se inició hasta el último día de
funcionamiento”.
Definición De Análisis E Interpretación:

El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de una empresa

u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su desenvolvimiento
futuro. También es definido como el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,
presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa o institución, con el
objetivo primario de establecer las mejores, estimaciones, predicciones posibles sobre las
condiciones.
4
 El análisis facilita la realización de un acertado diagnóstico actual, y a su vez detectar las
deficiencias y patrones negativos que requieren la aplicación de acciones correctivas, así como
también tomar acciones preventivas en caso de problemas potenciales en la operatividad que
pueda afectar al ámbito financiero de la empresa. Dentro de las cosas que permite predecir el
análisis de los estados financieros se encuentra el comportamiento de la empresa en un
determinado lapso, de esta forma se puede observar la tendencia de la misma y compararla con
otras empresas del sector económico

Importancia y Principios:

 La Importancia.
La importancia del análisis de estados financieros radica en que brinda a inversionistas o
terceros obtener información y tomar decisiones, ya que proporcionan información útil para
evaluar el estado actual de la empresa y a la vez facilitan la toma de decisiones en todo lo
relacionado al giro del negocio y salud financiera, los estos estados financieros se dividen en:
Análisis e Interpretación de los Estados Financieros: Balance General.

1. El Estado de Situación Financiera, también denominado Balance General, es un reporte

contable que refleja la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, lo
conforman cuentas de Activo (bienes y derechos), Pasivo (deudas y obligaciones) y Capital
Contable (inversión de los propietarios). Su importancia radica en que provee un panorama
de la solidez financiera de la empresa en un momento dado, muestra lo que posee el
negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido.

2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros: Estado de resultados

Es importante mención; el estado de resultados, que es otro de los estados financieros,
conocido también como estado de ganancias y pérdidas, cuya función es resumir las
operaciones que se derivan de actividades económicas de una empresa, resultado que se
obtiene de restar a los ingresos durante un período fiscal los diferentes gastos efectivos o
futuros.
5
 3. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros: Estado de flujos
La importancia de este estado financiero radica a partir de que el estado de flujos
suministra las bases para poder evaluar la capacidad que tiene una empresa para generar
efectivo y a su vez muestra las necesidades de liquidez. Mediante esto se puede conocer
de dónde ha salido el efectivo usado y su destino.
La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se
facilita su información para los diversos usuarios que lo ameriten.

 Principios.
Los principios por los que se rigen los estados financieros según el plan general de la
contabilidad, son los siguientes:
• Homogeneidad. Consiste en mantener una uniformidad en el criterio establecido a la hora de
contabilizar o realizar cualquier tarea que afecte a los estados financieros. Asimismo se suele
hacer especial hincapié de este principio en las auditorías internas.
• Prudencia. Se ha de ser prudente con los datos aportados, no es recomendable contabilizar un
cobro antes de comprobar que el mismo se ha efectuado.
• No compensación. Si se registra algún gasto o ingreso no existe la posibilidad de compensar los
mismos, salvo norma específica.
Dentro de los estados financieros análisis e interpretación se encuentra el control
presupuestal Es un instrumento elaborado con datos estimados y pronósticos que deben ser
utilizados por las empresas para dirigir todas sus operaciones, cuyos contenidos se comparan
contra los datos reales del mismo período.
Principios de control presupuestal son los que se mencionan a continuación:
• Organización, Predictibilidad, Determinación cuantitativa, Objetivo, Precisión, Costeabilidad,
Flexibilidad, Unidad, Confianza, Autoridad, Coordinación, Excepciones, Normas.

Naturaleza y Objetivos:

 Naturaleza.
Los fundamentos y objetivos de análisis financiero giran en torno a la obtención de medidas
y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos y
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técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos
para su debida interpretación.

En consecuencia, el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de

herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos
complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el
comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más
significativas e importantes.

 Objetivos.
Objetivo primordial del análisis financiero es informar sobre la situación económica de la
empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situación financiera. Analizar los
aspectos teóricos y metodológicos de los principios básicos de los estados financieros con el
objeto de lograr la adquisición de herramientas útiles para la toma de decisiones de inversión o
financiamiento en las organizaciones:

 Conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa.

 Descubrir enfermedades en las empresas.
 Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
 Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita ha: Auditores,
Acreedores, Consultores, Inversionistas, Gobierno, Trabajadores, Asesores, Propietarios,
Directivos.
 Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y
recuperabilidad.
 Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones
globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la
rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

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Características y su Aplicación:
Las características están compuestas por un balance de situación, una cuenta de resultados, un
estado de flujos de efectivo, un estado de cambios en el patrimonio neto y una memoria.

• Comprensibilidad: La información debe ser fácil de entender, para accionistas, empleados,

instituciones públicas o posibles inversores entre otros agentes.
• Relevancia: En este caso la información debe tener una cierta importancia, la cual si se llegara a
omitir podría significar un resultado del estudio de la empresa radicalmente distinto. Por ello
debe reunir información relevante y omitir la que no lo es.
• Fiabilidad: La neutralidad y la ausencia de costes de agencia deben ser la bandera de los estados
financieros.
• Comparabilidad: Para que podamos sacar conclusiones con periodos anteriores, la información
debe poseer una cierta homogeneidad, tanto en los tipos de datos mostrados como en su forma de
representarlos.
• Pertenencia: Cumpliendo las anteriores características, los estados financieros deberían cumplir
con las expectativas de los agentes o usuarios que puedan solicitarlos.

Alcance de los análisis e interpretación de los estados financieros:

El alcance del análisis estará en función de los usuarios, que son los que tienen las necesidades
de información y que deberán ser satisfechas por el análisis.
• Si son inversionistas, el análisis deberá estar orientado a brindarles información que les ayude a
decidir si comprar, vender o retener sus inversiones.
• Si son accionistas, el análisis deberá estar orientado a brindarles información que les permita
conocer la capacidad de la empresa para continuar en el tiempo y para generarles dividendos.
• Si se trata de empresas prestamistas, el análisis deberá estar orientado a brindarles información
que les permita conocer la capacidad de la empresa para efectuar el repago de sus créditos y la
capacidad para hacer frente al pago de intereses.
• Si se trata de proveedores, el análisis deberá estar orientado a brindarles información que les
permita conocer la capacidad de la empresa para pagar sus créditos y su capacidad para continuar
en el tiempo ya que ello podría afectar también la continuidad de los proveedores.
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 En este orden de ideas el alcance que le podemos dar al análisis de los estados financieros,
estará en función de las necesidades de información que se busque satisfacer, dentro de las
limitaciones que son inherentes tanto a la información utilizada para el análisis como a las de las
herramientas empleadas.

Los alcances de los estados financieros se pueden analizar desde diferentes puntos de vista los
cuales se mencionaran a continuación:

 Formal: hay ciencias, como la contable, en que sus diversas manifestaciones pueden ser
estudiadas desde puntos de vista distintos, siendo precisamente esta diferencia la que origina
la autonomía relativa de la ciencia. Esto abarcara los siguientes aspectos:

 Jurídico: analiza las relaciones de la empresa con terceros, accionistas y participes entre
otros.

 Fiscal: analiza las relaciones que hay entre la Hacienda Pública y la empresa, como sujeto
pasivo. Tiene por finalidad verificar si todos los impuestos, contribuciones, tasas, exacciones
entre otros., han sido declaradas e ingresadas correctamente.

 Legal: tiene por cometido comprobar si la empresa ha cumplido las normas legales vigentes
para cada materia desde su construcción.

 Laboral: analiza principalmente la relación de la empresa con su personal. De los contratos,

convenios entre otros.

 Contable: analiza al plan de cuentas utilizadas, sistema de valoración empleados, libros,

registros, fichas entre otros.

 Patrimonial: análisis patrimonial, estudia la compasión y estructura de la empresa tanto en

su aspecto económico “activo” como financiero “pasivo”.

 Financiero: consiste en comprobar la capacidad de la empresa para satisfacer sus

obligaciones y cargas para ello analizan el activo considerando la mayor o menor aptitud.
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Aplicación de Índice Financieros:

¿Qué es un índice financiero?

Un indicador financiero es una relación entre dos cuentas o grupo de cuentas del mismo
estado financiero, o de dos estados financieros diferentes. Ninguna cuenta es independiente de las
otras; por tanto, su comportamiento se explica de manera directa con el comportamiento de otra u
otras cuentas relacionadas. En toda organización es indispensable tener ciertos indicadores (tasa
de interés, tasa de cambio, inflación entre otros). Que permiten tenerlos como referencia para
medir el comportamiento de la organización.

Tipos de Indicadores Financieros.

Los diferentes tipos de indicadores para evaluar el comportamiento del ente económico son los
siguientes:
Indicadores de Liquidez o Solvencia: es la capacidad de los activos para convertirse en dinero
en efectivo en cualquiera de sus formas. Por ejemplo, caja, bancos, títulos monetarios a corto
vencimiento y que no ocasionen disminución en el valor del patrimonio de la empresa. Así
mismo, es la capacidad de las empresas para atender los compromisos a corto plazo.
Los principales indicadores que miden la liquidez o solvencia son: Capital de trabajo neto, Índice
corriente, Prueba ácida.
Indicadores de Endeudamiento: es la relación entre el monto total de la deuda de la empresa y
los recursos propios. Indica el grado de garantía que ofrece la empresa ante sus acreedores. Con
estos indicadores se juzga si el respaldo de la deuda es bueno o malo. Los principales indicadores
que miden el endeudamiento son: Endeudamiento total, Endeudamiento financiero,
Apalancamiento a corto plazo.
Indicadores de Actividad o de Eficiencia: es la gestión óptima de los recursos económicos de la
empresa. Desde el punto de vista económico, la eficiencia se da cuando se obtiene al menor
costo. Estos indicadores son una herramienta importante para la toma de decisiones y la
evaluación de la productividad de la empresa. Los principales indicadores que miden la actividad
o la eficiencia de la empresa son:
Índice de cuentas por cobrar o rotación de cartera.

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Índice de inventarios o rotación de inventarios.
Índice de días de inventario.
Índice de activos totales o rotación de la inversión.
Índice de rotación de cuentas por pagar a proveedores.
Índice de rotación de activos fijos.
Ciclo operacional.
Indicadores de Rentabilidad: es la capacidad de un bien para producir ingresos, rentas u otro
tipo de utilidades; en especial las que genera un capital de producción de rentas.

CAPITAL DE TRABAJO.

Definición Capital de Trabajo:

Es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables,

cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo es el recurso corriente con el que cuenta
una empresa para desarrollar su operación, es decir, para comprar sus inventarios, pagar la
nómina a los empleados, cubrir las obligaciones financieras y, en general, cumplir con todos los
compromisos que tenga en el corto plazo.

 Abraham Perdomo Moreno define al capital de trabajo como “parte del activo
circulante que se financia con préstamos a largo plazo”. Además, indica que tiene por
objeto, “manejar adecuadamente el activo y el pasivo circulante de una empresa, para
mantenerlos a un nivel aceptable y evitar caer en estado de insolvencia y aún de
quiebra”.

 Por parte, Lawrence J. Gitman lo define como los “activos corrientes que representan
la parte de la inversión que circula de una forma a otra en la conducción ordinaria del
negocio”; los pasivos corrientes representan a las personas ajenas que financian a la
empresa a un corto plazo.

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Elementos integrantes del Capital de Trabajo:
Sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario y por su
tiempo se estructura o divide como permanente o temporal, el capital de trabajo permanente es la
cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las necesidades mínimas a largo
plazo. Y el capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que varía con los
requerimientos estaciónales.
En el manejo del capital de trabajo representa la primera estrategia financiera y es donde se
deben considerar los principios financieros de defensa de un negocio contra la disminución de
venta, a continuación cómo interactúan los diferentes elementos integrantes de la generación de
capital de trabajo.

POLÍTICA DE
VENTAS
CRÉDITO

ROTACIÓN DE
INVENTARIOS
INVENTARIO

CUENTAS POR AUMENTO DE

COBRAR PLAZO DE PAGO

Función y Objetivo:

 Función:
Una investigación realizada con gerentes financieros de empresas alrededor del mundo indica
que la administración del capital de trabajo encabeza la lista de las funciones financieras de más
valor. Entre funciones financieras, los gerentes encuestados consideraron que la administración
del capital de trabajo es tan importante como la determinación de la estructura de capital, la
administración y emisión de deuda, las relaciones bancarias y la administración de impuestos
(Gitman, 2012).
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 Objetivo.
El objetivo primordial de la administración de capital de trabajo es manejar cada uno de los
activos y pasivos de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable.
Otro de los objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del Capital de Trabajo, debido
a que es este el que mide, en gran parte, el nivel de solvencia, a la vez que asegura un margen de
seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores. Por lo que es
necesario lograr un máximo de eficiencia en el mismo en aras de garantizar el éxito a largo plazo
de la empresa, alcanzando así su objetivo total.

Alcance del capital de trabajo:

En conversación con las compañeras, decimos que el capital de trabajo de una empresa está
conformado por sus activos circulantes o corrientes, entendiéndose por administración del capital
de trabajo a las decisiones que involucran la administración eficiente de éstos, conjuntamente con
el financiamiento corriente o pasivo circulante. De aquí que, desde una perspectiva financiera,
corresponde primeramente el establecimiento de las proporciones que deberá tener la empresa
con respecto a sus activos y pasivos corrientes en general.
En este orden de ideas, las estrategias financieras sobre el capital de trabajo de la empresa
habitualmente obedecen al criterio de selección del principio central de las finanzas modernas, a
saber, la relación riesgo – rendimiento

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 Conclusión

En conclusión, los estados financieros, análisis e interpretación es un sistema mediante

el cual podemos conocer la situación económica y/o financiera de una empresa; la mayoría
constituye el producto final de la contabilidad. Son cuentas anuales que se presentan en una fecha
o período determinado. Actualmente, en la mayoría de las empresas utilizan los indicadores
financieros como una herramienta indispensable para determinar su condición financiera; ya que
a través de su cálculo e interpretación se logra ajustar el desempeño operativo de la organización
permitiendo identificar aquellas áreas de mayor rendimiento y aquellas que requieren ser
mejoradas.
Por tal sentido, cuando hablamos de la liquidez de una empresa significa cumplir con las
obligaciones y tener solvencia reflejada a la disponibilidad que posee para pagar los convenios;
esto indica que para la empresa presentar liquidez; es necesario que sea solvente con
anticipación.

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 REFERENCIAS DE CONSULTADAS

 Aristizábal, J. (2002). Cinco Estados Financieros. Armenia: Gráfica Buda LTDA.

Calderón, J. (2008).
 https://www.rankia.mx/blog/como-comenzar-invertir-bolsa/3701702-analisis-
interpretacion-estados-financieros.
 http://ve.scielo.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-99842009000400009

 https://economipedia.com/definiciones/caracteristicas-de-los-estados-financieros.html

 https://contabilidadparatodos.com/indicadores-financieros/

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