ALUMNO: ADRIÁN ALEXANDER COLONNA CARHUANCHO

CODIGO: 19120210

1. Suponga que se tiene cinco estados diferentes con la misma probabilidad de

ocurrencia de cada estado. Si se tiene dos activos riesgosos; explique cual elegirá el
inversionista: 

Si bien ambos activos riesgosos presentan igual valor esperado debido a que tienen
promedio 0.62; sin embargo, cada uno de ellos tienen diferentes varianzas. Por teoría,
una varianza más alta representa un mayor riesgo para cualquier inversionista. En
consecuencia, el agente adverso al riesgo preferirá un activo con la menor varianza.

PROMEDIO
() VAR()
Promedio ( r Varianza
Estado w1 w2 w3 w4 w5
) (r)
ra 0.5 0.5 0.7 0.7 0.7 0.620 0.012
rb 0.9 0.8 0.4 0.3 0.7 0.620 0.067

Por lo que, debe dar hincapié que el inversionista, quien suponemos que es adverso al riesgo,
elegirá el proyecto(activo) que presente menor riesgo, disidiendo por el activo A (ra). Por el
contrario, si el inversionista fuera un amante al riesgo, entonces elegirá el activo B (rb), pues
puede obtener un beneficio de 0.9 (si es que se da el mejor estado), pero si el peor de los
estados, puede perder hasta 0.3.

Esperanzas de los activos

1 0.9
0.9 0.8
Beneficios de los activos

0.8 0.7 0.7 0.7

0.7
0.6 0.5 0.5
0.5 0.4
0.4 0.3
0.3
0.2
0.1
0
0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5
Estados (w)

ra rb
 Esperanzas de los activos
10.9
Beneficios de los activos
0.9 0.8
0.8 0.7 0.7 0.7
0.7
0.60.5 0.5
0.5 0.4
0.4 0.3
0.3
0.2
0.1
0
w1 w2 w3 w4 w5
Estados (w)

ra Linear (ra)
rb Linear (rb)