ANÁLISIS TÉCNICO PARA PRINCIPIANTES Parte Uno

Deja de seguir ciegamente a los gurús de Wall Street y aprende análisis técnico

Derechos de Autor © 2018 por Charles G. Koonitz

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Diseño de libro y portada por Koonitz
ISBN: 978-1-989118-10-8 Libro de bolsillo
ISBN: 978-1-989118-09-2 Libro electrónico
Segunda edición: Agosto de 2018
 TABLA DE CONTENIDOS
PREFACIO
INTRODUCCIÓN
¿Quién puede ser confiable?
Haz tu propia investigación
Mercados Financieros Difíciles
Leyenda
Capítulo 1 – ¿Qué es el Análisis Técnico?
Tipos de gráficas
Velas japonesas en detalle
Capítulo 2 – Análisis preliminar
Capítulo 3 – La tendencia
Una herramienta simple
Soporte y resistencia
Canal de tendencia
Divergencia
Capítulo 4 – Reconociendo el Breakout
Breakout
Breakdown
Break del canal
Venta corta
Capítulo 5 – Indicadores de tendencia
Media móvil simple (SMA)
Estrategia del cruce de medias móviles
Media Móvil Exponencial (EMA)
Convergencia/divergencia de Medias Móviles (MACD)
Índice de promedio direccional (ADX)
SAR Parabólico
Índice de Fuerza
Capítulo 6 – Indicadores de momento
Estocástico
Índice de fortaleza relativa (RSI)
Tasa de cambio (ROC)
Flujo monetario de Chaikin
Capítulo 7 – Indicadores de volatilidad
Bandas de Bollinger
Rango medio verdadero (ATR)
Capítulo 8– Indicadores de volumen
Volumem
Volumen intradía
Volumen por precio
Acumulación/distribución
Balance de volúmenes (OBV)
Capítulo 9 – Patrones de continuación
Taza con asa
Rebote de gato muerto
Triángulo ascendente
Triángulo descendente
Bandera y banderín alcista
Bandera y banderín bajista
Cuña alcista o descendente
Cuña bajista o ascendente
Capítulo 10 – Patrones de reversión
Reversión inferior de golpe y ejecución
Reversión superior de golpe y ejecución
Doble y triple fondo
Doble y triple tope
Fondo de cabeza y hombros
Tope de cabeza y hombros
Fondo redondeado
El aumento parabólico
Capítulo 11 – Patrones de velas
Capítulo 12 – Evita las trampas
Retroceso de Fibonacci
Cabezas y hombros falso
Sin tendencia en absoluto
Ajusta tus medias móviles
Triángulo simétrico arriesgado
Otro triángulo simétrico arriesgado
Súper cohete
Velas largas y sombras largas
Capítulo 13 – Controla tus emociones
Evitar las trampas emocionales
Toma el control de tus emociones
El ciclo emocional del trading
Se disciplinado
Capítulo 14 – Análisis de una acción
Configuración de gráfica semanal
Cómo analizar la gráfica semanal
Configuración de gráfica diaria
Cómo analizar una gráfica diaria
Capítulo 15 – Un día ascendente
Capítulo 16 – Gurú bursátiles
Escoger un gurú
Ten cuidado con los gurúes
CONCLUSIÓN
GLOSARIO
BIBLIOGRAFÍA
PREFACIO
Mucha gente puede ser vista discutiendo sobre los mercados de
capitales, pero solo unos pocos de ellos están activamente
involucrados en decisiones de inversión. En lugar de eso, la gente
prefiere permitir que los profesionales hagan las decisiones correctas.
Las palabras Análisis Técnico espantan a muchos que creen que es
un análisis de laboratorio usando fórmulas matemáticas complejas.
Están equivocados.
Este libro es el resultado de mis experiencias en negociaciones desde
1996, un momento extraordinario cuando la apariencia de la web
había alterado a toda una generación. En este momento, estamos
siendo testigos del surgimiento de las plataformas de graficado y
negociación. Como cualquier principiante que quiere entrar
rápidamente a la acción, invertí inocentemente sin preocuparme sobre
la cruel realidad de los mercados.
Desde ese momento, me rodeé a mí mismo con inversionistas
experimentados quienes me enseñaron el conocimiento básico para
asegurar mi enfoque. Saber que es posible analizar algo aparte de la
curva del precio fue, para mí, una revelación extraordinaria.
Cualquiera puede tomar decisiones de inversión basado en
indicadores, patrones, y divergencias. De este día en adelante, no se
hará ninguna transacción sin hacer primero un análisis serio.
Habiendo trabajado en el mundo de la tecnología de la información,
tuve que preparar muchos materiales de entrenamiento útiles para
usuarios futuros. Fue en ese momento que fui al mundo editorial para
producir mis propios libros. Este libro contiene información básica
para el novato que quiera familiarizarse con el campo. El libro está
lleno de gráficos y tablas de colores, además de comentarios simples.
Olvida las fórmulas mágicas; el análisis técnico solo requiere del
sentido de la observación.
INTRODUCCIÓN
El otro día, estaba hablando con un amigo y me contó una historia
similar a la que había escuchado varias veces antes. Un joven había
puesto todos sus ahorros, alrededor de $20.000, en una sola acción,
debido al consejo de su padre. Este último había mencionado que
Affimax no podía hacer nada más que subir porque las acciones ya
habían perdido el 50% de su valor.
El 17 de noviembre de 2012, Affimax, en efecto, alcanzó un máximo de
$27,74. El 13 de febrero de 2013, la acción cerró en $16,91. El 14 de
febrero, la acción cayó un 31% en la apertura a $11,60, pero se
recuperó y cerró en $15,74. Ese mismo día, en la mañana, el padre
bien intencionado aconsejó a su hijo que invirtiera en esa acción
porque pensó que había alcanzado un límite increíblemente bajo, y
que solo se recuperaría desde allí. El hijo invirtió los $20.000
siguiendo el consejo de su padre a un costo promedio de $15,35 por
acción, para un total de 1.300 acciones.
Figura Intro.1 Mala decisión.
Del 15 al 22 de febrero de 2013, la acción se mantuvo bastante estable
en $16,36. El 25 de febrero, después del fin de semana, ocurrió la
masacre. La acción cayó violentamente y cerró en $2,42, con el joven
registrando una pérdida increíble de $16.809. El 18 de abril, el valor
de su inversión fue de $1.326, en comparación con una inversión
original de $20.000. Incluso el mejor analista técnico no podía
predecir que uno de los medicamentos de la compañía llevaría a la
muerte de tres pacientes. El producto fue retirado del mercado y las
acciones perdieron el 85% de su valor en un solo día. Esta situación
excepcional pone de manifiesto un elemento importante: demasiados
inversionistas toman ciegamente el consejo de sus amigos, sus gurús o
aquellos cercanos a ellos, sin tener ningún conocimiento sobre su
inversión.

¿Quién puede ser confiable?

Este libro no tiene la intención de evitar que pruebes los muchos gurús
del mercado bursátil que puedes encontrar en la Web. No podemos
negar que puede ser interesante seguir las recomendaciones de un
gurú. Muchos están bien conectados con el mercado. Algunos tienen el
talento, mientras que otros tienen equipos de investigación que hacen
el trabajo técnico. Sin embargo, debes saber que una gran cantidad de
esos gurús tienen muy pocos conocimientos sobre el análisis técnico.
Muchas de sus recomendaciones se basan en impulsos simples o en
análisis de acciones fundamentales.
Para un inversionista a corto y mediano plazo, el análisis fundamental
tiene muy poca importancia. El análisis fundamental le permite
evaluar una empresa a través de análisis contable, financiero y
estratégico, que puede clasificarlo en comparación con sus
competidores. También permite evaluar la perspectiva de desarrollo
de acuerdo con las fuerzas del mercado, como la oferta, la demanda y
la innovación tecnológica. El análisis fundamental es más adecuado
para aquellos que tienen objetivos a largo plazo, que desean construir
una cartera de inversiones estable.
Muchos gurús pasan sus días frente a sus pantallas. A menudo, su
estrategia consiste en buscar una pequeña ganancia de $250 a $300,
para una inversión de $5.000 a $10.000. Tan pronto como se
posicionan, anuncian la nueva selección a sus suscriptores. Como no
puedes conectarte en tiempo real a sus transacciones, no puedes
obtener el rendimiento que obtienen los "maestros". Creemos que no
puedes ganar usando esta estrategia.
Hay otro punto que vale la pena considerar. Desde el momento en que
anuncian sus selecciones a sus suscriptores, algunos gurús están listos
para vender lo que acaban de recomendar como una buena compra. Es
lo mismo para los grandes bancos. Sus especialistas nos brindan
recomendaciones, algunas de ellas bastante cuestionables, que
comienzan a parecerse a una campaña de marketing.
Más que nada, este libro tiene la intención de permitir que los
inversionistas novatos asimilen algunos conocimientos que serán
útiles cuando sea el momento de comprar o vender acciones
financieras, en base al análisis técnico de una gráfica. Confiar en el
conocimiento avanzado de un gurú puede ser útil, pero siempre debes
hacer tu tarea y echar un vistazo a la gráfica de las acciones sugeridas.
Mantente alejado de los esquemas de Pump-and-dump.
Y tú, ¿qué tipo de inversionista eres? ¿Qué te inspira? ¿Es el day
trading, el swing trading o la inversión a largo plazo? Si aún deseas
elegir un gurú, te corresponde a ti encontrar uno que se adapte a tu
estilo de negociación y disponibilidad. Es posible que desees hacer
operaciones diarias, pero si trabajas durante el día, ¡olvídalo! Elige un
gurú que trabaje en armonía con tu estilo de negociación y tu estilo de
vida.
Cuando compras un vehículo nuevo, te tomas el tiempo para examinar
los diversos productos que se te ofrecen. Investigas un poco, miras
revistas y haces algunas pruebas en la carretera. Es normal cuando
inviertes $30.000 en un vehículo. Entonces, ¿por qué no hacerlo
cuando inviertes en la bolsa de valores?
El comienzo de mi presentación ha demostrado algo muy importante:
es necesario evitar confiar ciegamente en un colega, un amigo o un
miembro de tu familia cuando llegue el momento de invertir en
acciones financieras. Por lo tanto, ten cuidado al elegir a tu gurú.
Antes de negociar, analiza las recomendaciones del gurú para ver si
parecen ser de calidad. Si tu gurú es seguro, sugerirá buenas acciones
cada semana. En ese caso, no hay necesidad de correr.

Haz tu propia investigación

Debes investigar un poco sobre cada acción financiera antes de
invertir. Para ayudarte con tu investigación, recomendamos mucho a
Yahoo! Finanzas, que ofrece toda la información necesaria para el
análisis de tus acciones. Aquí está la información mínima que
necesitas obtener:

El teletipo de la empresa
El sector de la empresa
La capitalización bursátil
La cantidad de empleados
Sus competidores
El máximo y el mínimo para el año actual
La fecha del próximo lanzamiento de los resultados trimestrales
Las tendencias del mercado estadounidense, europeo y asiático

No minimizamos la importancia de un gurú, sino que te

recomendamos que comprendas y domines el análisis técnico antes de
cualquier otra cosa. Es la única forma de validar las selecciones
sugeridas por tu especialista. Siempre debes hacer el análisis técnico
de las acciones que deseas comprar, para ver si están en buen estado.
Todos los ejemplos de este libro se basan en situaciones pasadas y
están bien documentadas. Este libro requiere poco conocimiento
técnico. Se dirige a inversionistas novatos que quieren llegar al meollo
del asunto más rápido.

Mercados Financieros Difíciles

Debemos reconocer que los mercados financieros son mucho más
complejos que lo que fueron hace 20 años. La introducción de las
computadoras y plataformas cambiarias cambiaron el retrato del
inversor pequeño. Cualquiera con acceso a internet puede hacer
transacciones electrónicas en los mercados americanos, europeos y
asiático. Las firmas de corredores y bancos te recibirán con los brazos
abiertos.
Si la llegada de la computadora personal democratizó la negociación,
claramente no le ha permitido al inversionista promedio sacar más
ganancias de las que se obtenían en el siglo XX. Las compañías
bancarias y de inversiones tomaron el control del mercado ejerciendo
Comercio de Alta Frecuencia (HFT), manipulando la tasa LIBOR y el
precio de los recursos naturales. Adicionalmente, los productos como
el papel comercial y Fondos de inversión (ETF) vinieron y
desnaturalizaron los mercados cambiarios con productos más que
cuestionables.
Los mercados no han terminado de lanzar señales falsas. Mientras se
cree que está en la posición de irrumpir para cosechar hermosos
beneficios, el precio de las acciones rápidamente converge hacia abajo,
causado por las ventas hechas en menos de un milisegundo. Si el
negociador ha servido ahí más de 20 años, sabe que los bancos y
firmas financieras aún tienen más poder del que piensas.
El análisis técnico está lejos de ser una ciencia exacta. Sin embargo, es
la única herramienta que tienes para planear tus decisiones de compra
y venta. Las figuras, patrones, y cruzas de medias móviles son
indicadores que son escudriñados por todos los interesados. Es por
esta razón que los mercados parecen responder al unísono cuando una
señal de compra o venta emerge. Para obtener ganancias, debemos
encontrar los medios para actuar pronto, al principio de un mercado
alcista.
Hay docenas de indicadores para monitorear los mercados. Cada año,
genios matemáticos generan nuevas fórmulas. No cometas errores, los
indicadores se basan en variables intercambiables: precio, volumen,
tiempo y otros factores como la secuencia Fibonacci. Podrías mezclar
todas estas variables en un tazón, ¡y el resultado sería virtualmente
idéntico! Los indicadores son modelos matemáticos que parecen
complejos para cualquiera. Sin embargo, al combinar varios
indicadores y controlando el ciclo de los valores, puedes apilar las
probabilidades a tu favor para obtener un mejor retorno en tus
transacciones.

Leyenda
Aquí están los símbolos usados a lo largo de este libro para identificar
los diferentes tipos de señales que aparecen en las tablas de análisis
técnicos.

¡Es hora de empezar!

Capítulo 1 – ¿Qué es el
Análisis Técnico?
El análisis técnico no es más que la representación gráfica de una
acción financiera, que destaca sus fortalezas y debilidades mediante el
uso de varios indicadores. Algunos sitios web incluso permiten agregar
líneas, dibujos y comentarios para hacer una mejor presentación de la
tendencia de una acción y su zona de soporte y resistencia. Ten en
cuenta: los indicadores no predicen el futuro. Pueden ayudar a
anticiparlo a través de algunos patrones. Después de adquirir
experiencia, sabrás anticipar ciertas acciones del mercado.
También debes aprender a leer la información contenida en una
gráfica accionaria. Una gráfica accionaria es la representación gráfica
del precio de una acción en un marco de tiempo dividido en diferentes
tipos de períodos: minutos, horas, días, semanas, meses, trimestres,
etc. Una gráfica accionaria presenta mucha información sobre la
fluctuación de precios, así como el volumen de negociación. Además,
también es posible agregar muchos indicadores, cada uno tan
inconfundible como el otro. Aquí hay una lista proveedores de graficas
accionarias gratuitas:

Barchart
Big Charts.com
BnpParibas
Free Stock Charts
Google Finance
Investing.com
StockCharts
Stockopedia
Stock Technical Analysis
Trading View
Yahoo! Finanzas

Antes de invertir en acciones, es vital comprender la información

contenida en una gráfica para poder tomar las mejores decisiones de
inversión. Es similar a lo que haces cuando llega el momento de
comprar una computadora o una tableta. Examinas las características
técnicas. Haces comparaciones entre los diferentes productos para
tomar la mejor decisión

Tipos de gráficas
Hay varias formas de representar los precios de las acciones. Podemos
usar la gráfica Open-High-Low-Close (OHLC), la gráfica de velas, la
línea, el punto, el área y muchos otros. Aquí hay tres formas usuales de
mostrar la evolución del precio de una acción en un corto período de
tiempo.

Figura 1.1 Tipos de gráficas.

El primer formato de gráfica es una línea simple. La única información
que se encuentra en este cuadro básico es el precio de cierre de cada
unidad de tiempo. En conjunto, una gran cantidad de unidades toma
la forma de una curva; esto se usa con mayor frecuencia para una
gráfica a largo plazo.
El segundo formato son las barras Open-High-Low-Close (OHLC). Es
una gráfica de barras utilizada para ilustrar los movimientos de una
acción financiera a tiempo. Cada línea vertical en la gráfica representa
una unidad de tiempo, por ejemplo, una semana, un día o una hora.
Cada unidad de tiempo se representa mediante un eje ascendente y
descendente y dos pequeños trazos horizontales. El de la izquierda
representa el precio en la apertura de los mercados. El otro a la
derecha representa el precio al cierre de los mercados.
El tercer formato, la gráfica de velas japonesas, presenta la misma
información que la gráfica de OHLC, pero tiene otras ventajas. Leerlo
es más simple y más rápido. Nota la similitud entre el OHLC y el de
velas. Cuando comienza la fase ascendente de la acción, hay un espacio
importante entre dos barras y dos velas. Este espacio se llama GAP y
se ve a menudo como un signo que anuncia un hermoso aumento. Esta
información es esencial para el inversionista y no la contiene el primer
formato.

Velas japonesas
La gráfica de velas japonesas se ha utilizado durante cientos de años
por los minoristas japoneses. Este estilo de trazar la tasa de cambio del
arroz en un día se ha aplicado simplemente para interpretar mejor el
precio de una acción. Es agradable y muestra claramente toda la
información requerida para analizar cada día de negociación.
A los efectos de este libro, nos centraremos en las velas japonesas que
proporcionan la información más completa y que son, por mucho, la
mejor expresión de una gráfica de valores. La figura 1.2 ilustra en
detalle un día positivo y negativo en el mercado bursátil. De acuerdo
con las plataformas que hemos utilizado, un día positivo se
representará a través de una vela blanca o verde, y un día negativo se
representará a través de una vela roja o negra.
Figura 1.2 Velas japonesas.
Los cuerpos rectangulares representan el intervalo entre la apertura y
el cierre de un período de transacción. Los dos finos trazos negros,
llamados sombras, representan los niveles extremos del día. Estos
trazos faltan cuando la apertura o cierre del precio se realiza en uno de
sus extremos. La longitud de la vela muestra la fuerza que separa el
precio más bajo y el más alto. Cuando las velas, durante algunos días
son más cortas, hay un terreno común entre lo alcista y bajista.
Cuando el nivel de cierre se acerca al precio más alto del día, esto
indica que los compradores tomaron el control. Se puede prever un
comienzo positivo para la mañana siguiente. Cuando el nivel de cierre
se acerca al precio más bajo del día, esto indica que los vendedores se
están deshaciendo de sus acciones. Se puede prever un comienzo
negativo para la mañana siguiente. Podemos contar alrededor de un
centenar de figuras de velas o configuraciones que ofrecen pistas sobre
la dirección futura del precio de las acciones. Algunas figuras se
presentan en el Capítulo 11. Se han escrito muchos trabajos en este
campo. Siéntete libre de leerlos para perfeccionar tu conocimiento.
Capítulo 2 – Análisis
preliminar
Este capítulo presenta algunas cosas a considerar para planificar
adecuadamente la compra de valores. Tomarse el tiempo para invertir
en una acción no solo significa esperar el momento técnico ideal;
también se consideran necesarias otras precauciones antes de invertir
en las acciones. Demasiados novatos se sumergen en una acción sin
tomarse el tiempo de investigar acerca de la empresa deseada.
A pesar de una gráfica extremadamente alcista, tus acciones podrían
estar en el camino de presentar resultados trimestrales desastrosos.
¿Cómo se previene tal situación? ¡Simplemente no inviertas antes del
anuncio de los resultados financieros! Hazte cargo de tus deberes
conscientemente para evitar caer en las trampas establecidas por los
profesionales.
1. Analiza el mercado y asegúrate de que la tendencia
sea positiva.
Verifica la tendencia del mercado.
Verifica la tendencia del sector.
Compra acciones en un mercado en alza.

2. Valida las recomendaciones hechas por tu gurú.

Considera que el gurú está listo para liquidar posiciones en
fortaleza incluso antes de que inviertas.
Considera solo las selecciones hechas por los gurús cuyos valores
están bien respaldados por gráficas bien documentadas.
No persigas ninguna acción recomendada que haya ganado
grandes puntos porcentuales en días anteriores.
Evita las trampas de los foros de discusión.
Evita las trampas establecidas por los sitios web Pump-and-
dump.
3. Estudia la empresa en la que deseas invertir y/o la que
te recomendaron.
¿Cuál es el perfil de la empresa, cuál es su historia? ¿Cuál es su
nivel de integridad?
¿Cuál es la fecha para los próximos resultados financieros? A
menos que seas un adivino, nunca guardes o compres una acción
antes del anuncio de los resultados trimestrales.
¿Cuáles son las últimas noticias sobre la compañía?

4. Reglas estrictas de negociación a seguir.

Para evitar caer en las trampas que los creadores de mercado podrían
establecer, ten cuidado y prepárate para cualquier cosa que se te
presente.

Antes de comprar, establece tu objetivo de venta. Limita tus

objetivos para ganar.
Nunca inviertas más de $2.000- $2.500 en una acción.
Nunca inviertas en pequeñas empresas calificadas como "hoja
rosa".
Nunca persigas las acciones que deseas tener a toda costa.
Nunca mantengas más de tres acciones al mismo tiempo.
Nunca inviertas el 100% de tus activos.
Nunca enfoques tus adquisiciones en el mismo sector.
Nunca aumentes una posición de pérdida.
Nunca inviertas en una acción sin una tendencia claramente
definida y no respaldada por un buen volumen.
Nunca inviertas en una acción que ha registrado un declive
masivo después de un aumento sorprendente. El rebote final es
imposible de pronosticar.
Nunca caigas en la trampa del día: ¡te arruinarán rápidamente!
Nunca dudes en vender una posición perdedora.
Nunca inviertas en los primeros 10-15 minutos después de la
apertura del mercado. Las acciones a menudo aumentan
rápidamente, solo para caer entre las 10:00 y las 10:30.
Nunca inviertas en acciones cuyo volumen diario promedio
durante 30 días sea inferior a 100.000 acciones.
5. Psicología de negociación.
Probablemente antes hayas visto a uno de tus amigos perder el control
de sus emociones. Prepárate, porque el mundo de las negociaciones
puede hacer que atravieses todas las emociones existentes. Puntos
clave para recordar:

Nunca confíes ciegamente en tus amigos y gurús. Haz tu propia

investigación antes de negociar.
Mantente modesto; el mercado te recordará esto muy
rápidamente.
Mantén la calma y deja de lado tus emociones.
Nunca te enamores de una acción.
No creas que obtendrá ganancias en cada una de tus
transacciones. Tu éxito no depende de la calidad de tu análisis
técnico. Por el contrario, depende de tu capacidad para manejar
tus emociones.
Obtén tu ganancia cuando puedas, no tendrás una segunda
oportunidad.
Capítulo 3 – La tendencia
Un elemento clave en el análisis técnico de una acción es determinar la
etapa en la que se encuentra la acción. Este paso es esencial. Es muy
tranquilizador saber que acabas de invertir en acciones que atraviesan
un período favorable. La identificación de la etapa te permite
establecer si la acción es alcista, bajista o está en un período de
consolidación.

Figura 3.1 Las cuatro etapas para el mercado de valores.

Mira estas etapas como las cuatro estaciones donde los niveles de
temperatura oscilan de un día para otro para formar un ciclo. La
temperatura sube en la primavera, se estabiliza a un nivel alto en el
verano, disminuye en el otoño y se estabiliza a un nivel bajo en el
invierno. Aquí están las etapas a considerar.
Etapa 1
La etapa de fundación o consolidación: las compras y las ventas son
equilibradas. El volumen disminuye. El mercado es razonablemente
estable. El promedio móvil se aplana. El precio de las acciones
enfrenta resistencia. Al final de esta primera etapa, los volúmenes
deberían aumentar y los precios deberían posicionarse en el promedio
móvil.
Etapa 2
La etapa de ascenso: el mejor momento para comprar ocurre cuando
el precio cruza por encima del promedio móvil de 30 períodos (SMA
de 30 períodos). La ruptura de la Etapa 1 ocurre en volúmenes
crecientes. El comienzo de la Etapa 2 se ve como una serie de
aumentos de precios, que podrían ser espasmódicos, sin mínimos
significativos y fijados por volúmenes más altos. La demanda es
respaldada por los compradores, que no quieren perderse el repunte.
Etapa 3
La etapa de techo: el precio de la acción entra en un período de
reequilibrio. Los rezagados compran y los profesionales venden sus
acciones. Volvemos a un equilibrio entre el precio de venta y el
relacionado con la compra. Es un mercado irregular donde se pueden
alcanzar nuevos máximos. El volumen podría ser más bajo. El SMA30
se aplana y cae por debajo del precio de las acciones.
Etapa 4
La etapa de desglose: los vendedores toman la delantera. Los precios
están por debajo del SMA30, que comienza a doblarse. El precio de las
acciones tiende a disminuir rápidamente durante el descanso.
Regularmente, vemos un aumento del volumen. Puede ser una agonía
lenta o una caída severa. Tu estrategia de inversión debe ser diferente
de una etapa a otra. Puede ser difícil detectar el comienzo y el final de
las etapas. Esta es la razón por la que debes usar un promedio móvil
simple de 30 períodos (SMA30) o una media móvil exponencial de 34
períodos (EMA34). Cuando el precio de las acciones supera este
promedio, debe considerarse un cambio de etapa. Hay una
intersección con este promedio móvil al comienzo de la etapa 2
(alcista) y al comienzo de la etapa 4 (bajista).
Figura 3.2 Cirrus Logic y las etapas.
La figura anterior muestra las cuatro etapas en un formato semanal
para Cirrus Logic, que se tambalea durante un período de tres años.
Siempre se recomienda que identifiques las etapas mediante el uso de
una gráfica semanal. Las gráficas diarias ofrecen demasiada
volatilidad, lo que hace que sea más difícil identificar etapas
correctamente. La compra de una acción se debe hacer al comienzo de
la Etapa 2, y la venta debe hacerse al comienzo de la Etapa 4.

Una herramienta simple

El concepto de tendencia es relativamente simple. La tendencia define
la dirección de las acciones o mercados. La tendencia puede ser
positiva o negativa. Un mercado puede subir o bajar, y sucede
frecuentemente en un mercado sin ninguna tendencia, como si
estuviera paralizado. Este tipo de mercado ocurre cuando
compradores y vendedores acuerdan un precio. Siempre debes invertir
en la dirección de la tendencia. Nunca deberías ir contra la ola e
intentar adivinar las tendencias de las inversiones. El mercado te
llevará de vuelta al camino correcto rápidamente. Una acción con una
tendencia positiva confirmada producirá ganancias significativas.
Siempre vende cuando se produce una reversión de tendencia.
La línea de tendencia
La línea de tendencia es el elemento más subestimado en el análisis
técnico. Sin embargo, el simple hecho de mostrar la dirección y el
momento de una acción puede ser suficiente para establecer nuestra
estrategia de inversión. La dirección puede dar como resultado el
aumento o la disminución del precio de la acción. El momento puede
traducirse como la fuerza de la inclinación de esta tendencia. La línea
de tendencia es una herramienta extremadamente poco común en la
cual tú tienes control total. Entre otras cosas, te permite predecir las
reversiones de tendencia que pueden ocurrir, ya sean positivas o
negativas. No se requiere una fórmula matemática.

Figura 3.3 Líneas de tendencia.

Podemos considerar tres tipos de línea de tendencia: la línea de
tendencia alcista con una pendiente positiva, la línea de tendencia
bajista con una pendiente negativa y la línea de tendencia sin
pendiente, que es, de hecho, una línea de soporte o de resistencia. Para
que sea válida, la línea de tendencia debe trazarse de modo que toque
al menos tres velas. Cuanto mayor sea el número de velas, más
significativa será la línea de tendencia. Cuando la tendencia esté hacia
arriba, la línea de tendencia debe trazarse para que conecte la base
entre las velas. Cuando la tendencia es descendente, la línea de
tendencia debe trazarse de modo que conecte la parte superior entre
las velas. La ruptura de una línea de tendencia no significa que haya
comenzado una nueva tendencia. Puede ser una señal falsa.
Línea de tendencia alcista
La línea de tendencia alcista es útil porque proporciona una indicación
próxima de un punto de salida descendente. Esta línea parece un
aumento. Algunos de ellos son abruptos, mientras que otros apenas
están inclinados. La línea de tendencia alcista representa una forma de
soporte con una tendencia ascendente. Para que sea válida, la línea de
tendencia alcista debe tocarse al menos tres veces con una de las velas,
y debe trazarse debajo de las velas. La ruptura de esta línea de
tendencia envía la señal de una posible reversión de tendencia. Es
hora de pensar en vender tus acciones si tu horizonte de inversión es a
corto plazo.

Figura 3.4 Dow Jones y la línea de tendencia alcista.

El indicador de Dow Jones en la figura 3.4 muestra cuatro tendencias
positivas, así como cuatro reversiones. Cuando aparece un desglose,
no se requiere un aumento en el volumen. Sin embargo, el aumento en
el volumen puede sentirse si la acción pierde valor rápidamente y se
produce un ataque de pánico en el mercado. La pendiente abrupta de
una línea de tendencia tendría más probabilidades de romperse
rápidamente, porque el soporte no tendría el tiempo para ponerse en
marcha.
Línea de tendencia bajista
La línea de tendencia bajista proporciona indicaciones de un punto de
salida hacia arriba. La fuerza de este declive puede fluctuar: algunos
son empinados, otros apenas inclinados. La línea de tendencia bajista
es un tipo de resistencia con tendencia a la baja. Para que la línea de
tendencia bajista sea válida, las velas deben tocarla al menos tres
veces. Después de obtener algo de experiencia, notarás que todos los
inversionistas se agitan al mismo tiempo cuando ocurre una ruptura o
un colapso. No eres el único que ha previsto la punto de quiebre de
una acción. Muchos otros negociadores lo han notado. Tienes que
actuar rápido para maximizar la oportunidad que se te ofrece.

Figura 3.5 Canadian Solar y la línea de tendencia bajista.

Canadian Solar ha estado lidiando con una sucesión de tendencias
bajistas, ya que el mercado solar ha estado perdiendo su poder de
atracción desde marzo de 2014. Presta atención a tres puntos de
quiebre; cada uno representa una excelente oportunidad para comprar
el inventario.

Soporte y resistencia
El soporte y la resistencia son bastante fáciles de dominar y son
características que deben formar parte de tu caja de herramientas.
Sobre todo, no subestimes la importancia del soporte y la resistencia,
que son esenciales para dominar los conceptos de análisis técnico.
Representan los niveles de marcado que los compradores y
vendedores reconocen y que los hacen actuar en consenso. La
figura 3.6 muestra una representación gráfica de un valor cuyo precio
se topa con resistencia y soporte. Haz uso de la disciplina trazando
líneas de apoyo y resistencia, y saldrás ganador. Al dominar estos
niveles, puedes predecir futuros rebotes.
Figura 3.6 Soporte y resistencia.
El soporte es una zona que los compradores encuentran atractiva. En
esta zona, los compradores dominan y empujan al mercado hacia
arriba. Por otro lado, la resistencia es una zona donde los vendedores
dominan y, por lo tanto, empujan al mercado hacia abajo. El soporte
representa el nivel más bajo donde el precio de la acción podría
rebotar. La demanda es más firme que el suministro, lo que evita que
el stock se colapse por debajo del soporte. Mientras más se pruebe la
zona de soporte, más fuerte se volverá. Cuanto más largo sea el
período de soporte, más sólido se volverá.
Sin embargo, el tiempo se agota y el soporte eventualmente declinará.
Algunos inversionistas se darán por vencidos y serán reemplazados
por nuevos inversionistas que no trabajarán con los mismos
marcadores que los anteriores. Las etapas de resistencia y soporte
evolucionan con el tiempo, de acuerdo con la nueva realidad de los
mercados financieros. Hay una tendencia al trazar el soporte con una
sola línea, y es muy bueno hacerlo de esa manera. Sin embargo, un
soporte debe tener una cierta densidad. Cuanto más amplio sea el
rango de las velas como zona de apoyo, mayor será el margen de error
en la evaluación de los posibles rebotes.
Para hacer una mejor evaluación de la zona de soporte, tómate el
tiempo para analizar las acciones semanalmente. La zona puede ser
diferente y puedes llegar a la conclusión de que es necesario cambiar
los objetivos de entrada y salida. El soporte evoluciona de acuerdo con
el precio de las acciones. Las fluctuaciones de volumen también
conducen a una variación en el precio de las acciones en diferentes
niveles de negociación.

Figura 3.7 Netflix y la zona de soporte.

La figura anterior muestra que Netflix se recuperó cinco veces en la
zona de soporte en un año. Si se produce un quiebre a la baja del
soporte, la acción puede seguir disminuyendo mientras falten nuevos
soportes y nuevos compradores. La resistencia se refiere al nivel que el
precio de las acciones podría alcanzar durante el aumento de un precio
de las acciones. Los vendedores no creen en un nivel superior y cobran
sus ganancias cuando el precio de las acciones toca la resistencia.
Estas son dos estrategias opuestas.
Mientras que la multitud cree en una ruptura, los profesionales
venden cuando el precio de las acciones se enfrenta a la resistencia. La
demanda simplemente no es lo suficientemente fuerte como para
causar una ruptura ascendente. Los profesionales aprovechan para
hacer una venta corta y embolsarse con las pérdidas de los
compradores que creen que están comprando en el momento
adecuado. Esto significa que muchos inversionistas han extrapolado
un receso que fue tardío y que trajo a otros inversionistas con deseos
de invertir. Cuanto más se prueba la resistencia, más probable es que
la ruptura provoque un aumento significativo.
Figura 3.8 Jinkosolar Holding y la zona de resistencia.
Jinkosolar Holding sufrió una caída notable de julio a octubre de 2011.
Desde entonces, la acción ha tocado su resistencia de $10 varias veces,
lo que generó una gran resistencia. Cuando esta zona de resistencia
esté despejada, se convertirá en una zona de soporte. Las zonas de
soporte y resistencia evolucionan con el tiempo. Una fuerza de
resistencia con un límite de $3,00 para una acción no será la misma el
próximo mes. El mercado evoluciona día a día, con los antiguos
inversionistas dando paso a los nuevos.

Figura 3.9 American Reprographics y el soporte y resistencia.

El caso de abajo muestra a American Reprographics y una zona de
soporte que se convierte en una zona de resistencia. El soporte a $4,00
ha sido probado varias veces. También se rompió durante el pequeño
accidente de octubre de 2011. El precio de las acciones ha vuelto a
probar la zona de soporte entre agosto y octubre de 2011, para
finalmente romperse en noviembre de 2011. El precio de las acciones
volvió a tropezar con este soporte desde julio a septiembre de 2012. A
principios de noviembre de 2012, la zona de soporte colapsó y las
acciones perdieron la mitad de su valor en menos de dos meses. La
zona de soporte se ha transformado en una resistencia.
TACTICAS – Soporte y Resistencia. La Resistencia es el nivel donde la acción
podría tropezar durante el incremento del precio de la acción. El soporte se refiere
al nivel en el que el precio de la acción rebota durante el declive del precio de la
acción.

Canal de tendencia
El canal de tendencia toma su origen de la línea de tendencia, a la que
se le agrega una línea paralela para formar un corredor. Un canal de
tendencia se parece a un rectángulo en el que el precio de las acciones
rebota muchas veces entre sus límites superiores e inferiores.

Figure 3.10 Canal. Como líneas de tendencia, contamos con tres canales o corredores de
tendencia: un canal de tendencia ascendente con una pendiente positiva, un canal
descendente con una pendiente negativa y un canal de tendencia sin pendiente.
La línea roja superior representa la resistencia, y la línea verde inferior
representa el soporte. La forma de tratar los rebotes sobre la
resistencia y el soporte es idéntica a una de las líneas de tendencia. El
precio de las acciones tropieza con la línea de resistencia y permanece
dentro del canal de tendencia. Lo mismo sucede con la línea de
soporte: el precio de las acciones tropieza con la línea de soporte y
permanece dentro del canal de tendencia.

TÁCTICAS - Línea de tendencia y comercio de rango. Una línea de tendencia es

una línea recta que, para ser significativa, debe tocar la base o la parte superior de
las velas al menos tres veces. El uso de la línea de tendencia o canal permite
anticipar los niveles de compra y venta. Mientras más larga sea la línea, más fuerte
será la ruptura. La resistencia es el nivel donde la acción podría tropezar durante el
aumento del precio de la acción. El soporte se refiere al nivel en el que el precio de
las acciones rebota durante el descenso del precio de las acciones.

Divergencia
La divergencia puede definirse como una diferencia, una oposición o
una contradicción entre dos elementos. El concepto de divergencia
sigue siendo bastante simple, pero muchas personas tienen
dificultades para dominarlo. El uso de indicadores a menudo destaca
la divergencia entre el precio de las acciones y los indicadores. Hay
divergencias o contradicciones porque el indicador no se mueve de la
misma manera que el precio de las acciones. Hay dos tipos de
divergencias: la divergencia ascendente o positiva y la divergencia
descendente o negativa. Una divergencia ascendente ocurre cuando el
indicador está activo y el precio de las acciones está bajo. Por lo
general, es seguido por un impulso interesante en el precio de las
acciones.

Figura 3.11 Intuit y la divergencia positiva.

El indicador MACD se agregó a la gráfica de la compañía Intuit. El
área gris representa la zona de divergencia hacia arriba. El MACD está
hacia arriba, mientras que el precio de las acciones está bajo. Al final
de esta zona, el precio de las acciones hace un fuerte aumento y gana
casi un 20% en menos de un mes. La divergencia positiva le permite al
inversionista ver el aumento potencial que está a punto de comenzar.
Deja a un lado las acciones que presentan divergencias alcistas y toma
medidas cuando la acción pase por encima de la línea de tendencia
bajista. Por el contrario, una divergencia hacia abajo se produce
cuando el indicador está bajo, y el precio de las acciones alcanza un
nuevo máximo. Es muy posible que aparezca un descenso en el precio
de las acciones, pero esto no ocurre automáticamente. Puede dar una
señal falsa. En caso de duda, restríngete y pasa a otra acción.

Figura 3.12 Lululemon y la divergencia negativa.

La figura semanal de Lululemon Athletica muestra una divergencia
bajista perfecta. El indicador MACD está disminuyendo mientras que
el precio de la acción continúa creciendo y finalmente cae más
del 27%. La divergencia negativa le permite al inversionista anticipar
la posible disminución que está a punto de ocurrir. Deja a un lado las
acciones que tienen divergencias hacia abajo. Si estás buscando una
inversión a largo plazo, espera a que la caída finalice antes de comprar.
Capítulo 4 – Reconociendo el
Breakout
En el capítulo anterior, descubrimos la importancia del trazo de las
líneas de tendencia y los canales. El método es simple y no requiere
cálculo, solo observación. El elemento más importante que se obtiene
al trazar estas líneas es la capacidad de proporcionar puntos de
referencia en la proyección de una futura ruptura hacia arriba o hacia
abajo. El break de línea de tendencia indica que la tendencia acaba de
cambiar de dirección. Puede ser el momento de tomar medidas
vendiendo tus acciones o comprando acciones codiciadas.

Breakout
El breakout ocurre cuando hay un break de una resistencia. Este break
debe ir acompañado de un aumento de volumen significativo que debe
ser tres y cinco veces el volumen promedio de los últimos 30 días.
Muchos pequeños inversionistas basan su estrategia comercial en el
break de una gran resistencia. La figura a continuación muestra los
patrones básicos de un breakout. Puede ocurrir durante una tendencia
positiva, durante un período de consolidación o durante una tendencia
descendente. A menudo, la acción hace una pausa después de un
breakout y luego prueba la zona de soporte antes de continuar su
aumento. Este escenario se representa a través de las líneas
punteadas.
Figura 4.1 Breakout ascendente.
Esta estrategia sigue siendo una de las más famosas. Sin embargo,
debes considerar que una cantidad importante de señales permanecen
inválidas. De hecho, los profesionales han entendido que muchos
inversionistas se dirigen a estos niveles y aprovechan para vender
cuando está por producirse el break, por lo que terminan recibiendo
una señal falsa. Un verdadero breakout necesita algunas
especificaciones para ser válido. En primer lugar, hay un período de
consolidación bastante largo anterior al breakout. ¿Por qué? Tenemos
que darle tiempo a la acción para construir una buena resistencia, que,
una vez superada, se convertirá en un fuerte soporte. Tomemos el
ejemplo de un breakout que ocurre después de un período de
consolidación de cinco días. Es probable que la acción regrese por
debajo de la resistencia porque el apoyo generado de esa manera sería
demasiado débil para contener a los futuros vendedores que quieran
deshacerse de la acción.
Segundo, la resistencia necesita ser probada algunas veces para ser
reconocida. Cuanto más se tropiece una acción con una resistencia,
más fuerte se vuelve. Identifica las acciones que tienen una
consolidación de 30-40 períodos. La base será sólida y la explosión de
la acción será mucho más vigorosa. En tercer lugar, el elemento más
importante se refiere al volumen. Este factor es crucial y valida el
break alcista.
Figura 4.2 L&L Energy y el breakout.
Presta atención al nivel de volumen que siguió al break alcista de L&L
Energy a principios de abril. El aumento del volumen impulsó las
acciones de $2 a $5 en menos de tres semanas. Este aumento de
volumen es más de tres a cinco veces mayor que el promedio de los
últimos 30 períodos, representado por la línea azul en la ventana de
volumen. El período de acumulación entre mayo de 2012 y abril de
2013 permite crear ganancias significativas.

Figura 4.3 TransEnterix y el breakout.

TransEnterix realizó un breakout extraordinario a comienzos de
agosto. Las acciones se duplicaron con creces en una sola sesión. ¿Te
perdiste ese breakout? No hay necesidad de preocuparse. La acción
vuelve a probar su zona de soporte cuatro días más tarde, antes de
continuar su alocado viaje. Este patrón después de un breakout de
resistencia ocurre con frecuencia. Nunca persigas una acción. Coloca
esa acción en tu lista de seguimiento. Espera de dos a tres días para
ver si está probando nuevamente la zona de soporte. Ten en cuenta
que una acción siempre hará una corrección hacia abajo, sin importar
la fuerza del break alcista. Si no, pasa a la siguiente. Las oportunidades
están ahí todos los días.

Breakdown
En contraste con el breakout, el breakdown ocurre cuando hay un
break hacia abajo de la zona de soporte. El breakdown se produce
cuando muchos inversionistas han perdido la confianza en sus
acciones por varias razones. Esta pérdida de confianza puede ser
causada por la mala tendencia en el sector, malas noticias económicas
u otra información que pueda afectar la acción. Ocurre algo de
congestión antes del break, similar a cuando los trabajadores chocan
contra una pared en masa para romperla. Debido a la presión aplicada
en el mismo lugar, la pared finalmente se derrumbará.

Figura 4.4 Breakdown.

La figura de arriba ilustra la forma básica de un breakdown. Puede
suceder durante una tendencia positiva, un período de consolidación o
una tendencia bajista. A diferencia del breakout, el breakdown no
necesita un aumento de volumen para ser válido. Un aumento de
volumen conduce directamente a una disminución más rápida de las
acciones. El break bajista de una zona de soporte importante conduce
a una caída significativa de la cuota. El breakdown se caracteriza por
un desinterés total en una acción. Sigue numerosos intentos para
romper el apoyo. La fuerza del soporte es proporcional al número de
rebotes.

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Figura 4.5 Barrick Gold y el breakdown.
Mira la gráfica de arriba de Barrick Gold. Entre noviembre de 2014 y
julio de 2015, hubo numerosos rebotes en la zona de soporte. Los
compradores confiaron en un retorno al alza, y esto es lo que sucedió.
La acción ganó más del 30% en dos meses. En consecuencia, la zona
de soporte se probó nuevamente y colapsó en julio de 2015. Observa el
aumento de volumen durante el break hacia abajo. Los accionistas
abandonaron la acción masivamente, creando pánico. Como se
mencionó anteriormente, el aumento de volumen no es necesario
durante un breakdown. Si hay uno, la interrupción será aún más
eficiente.

Break del canal

Como vimos anteriormente, el canal de tendencia está formado por
dos líneas paralelas dentro de las cuales el precio de las acciones
rebota muchas veces. El canal puede ser alcista, bajista o sin
pendiente. Debemos darnos cuenta de que una acción en un canal de
tendencia positivo puede romperse hacia arriba de la línea superior del
canal, o puede ir por debajo de la línea inferior del canal. Los valores
se mueven como ciclos alcistas o bajistas. Echemos un vistazo más de
cerca a los breaks que ocurren en la dirección opuesta del canal de
tendencia.

Figura 4.6 Cómo cambiar un breakout de canal.

La figura anterior muestra cómo jugar con el break de un canal de
tendencia alcista, un canal de tendencia bajista y un break de período
de consolidación. Estos modelos les permiten a los inversionistas
anticipar un break con un impulso significativo del precio de las
acciones. Acostúmbrate a trazar tus líneas y tu canal de tendencia, y tu
rendimiento registrará un sólido aumento.

Venta corta
En contraste con el mercado en general (largo o con una posición
larga), muchos profesionales usan la estrategia de negociación de
venta corta de las seguridades que están experimentando el
breakdown. Sin elaborar medidas futuras, la venta corta involucra
vender una acción que no posees, que será comprada a un precio más
barato. Esto es el opuesto a aquellos que compran barato y esperan
vender a un precio más alto.
El concepto puede parecer confuso, pero es muy simple. Tu firma de
corredores te presta una acción que acuerdas volver a comprar por un
precio más bajo. Varios corredores son maestros del uso de esta
estrategia. Deben estar pegados continuamente a sus pantallas para
elevar las ganancias con éxito. Ellos atacan principalmente las
acciones que han incrementado excesivamente y las cuales, tarde o
temprano, se romperán por la presión.

Figure 4.7: Stop Loss Order

No se recomienda un orden stop loss para acciones con un volumen
promedio menor a 100.000 unidades. Estas acciones tienen un gran
rango de comercio, lo que garantiza la activación de las órdenes stop.
Si pierdes 10% en cada una de tus transacciones, hay un gran riesgo de
destruir tus probabilidades de éxito. Aprende como manejar los
riesgos, y proteger tu capital sobre todo lo demás.
Capítulo 5 – Indicadores de
tendencia
Varios indicadores permanecen a nuestra disposición para analizar la
gráfica de una acción. Los indicadores son principalmente modelos
matemáticos basados en dos variables: precio de acciones y períodos.
Cada indicador tiene su fuerza. Usa los indicadores como
complemento para la línea de soporte, resistencia y tendencia.
Comencemos con el grupo de indicadores utilizados para seguir las
tendencias: Media Móvil Simple (SMA), Media Móvil
Exponencial (EMA), Convergencia/Divergencia de Medias
Móviles (MACD), Índice Direccional Promedio (ADX), SAR
parabólico y el Índice de Fuerza (Force index).
Los indicadores de tendencia, como lo sugieren sus nombres, te
permiten resaltar la tendencia del mercado y las acciones. Los
indicadores de tendencia son útiles para mantener los indicadores de
momento que veremos en el capítulo 6. Tienen la ventaja de dar una
indicación comprobada de la tendencia y la fuerza de esta tendencia.
Las tendencias evolucionan cíclicamente, siguiendo una secuencia
ascendente y descendente. Los indicadores de tendencia no predicen
el futuro. Ningún indicador puede predecir el futuro con precisión.
Aun así, es tranquilizador confiar en dichos indicadores cuando es
momento de invertir o vender. Además, estos indicadores agregan
peso a la línea de tendencia o canal que trazaste. La combinación de
varios indicadores será más que positiva y debería mejorar tus
decisiones antes de comprar, vender o mantener una acción que ya
posees.

Media móvil simple (SMA)

La media móvil simple (promedio móvil simple) representa el precio
promedio de una acción en un período determinado. Se llama
movimiento porque se mueve de un período a otro. La imagen 5.1
presenta, a través de puntos de activación, el promedio móvil para los
últimos 20 días. Las zonas grises forman dos grupos independientes
por 20 días (del 12 de Julio al 8 de Agosto y 19 de Septiembre al 17 de
octubre). Se calcula una nueva media móvil para cada período de
20 días.

Figura 5.1 Shopify y SMA.

La SMA se calcula a partir de la cantidad de períodos (minutos, horas,
días, semanas, semanas o meses) que figuran en la configuración de tu
proveedor. El cálculo es muy simple: agregas el precio de cierre de los
últimos 20 días, luego se divide entre 20. Para calcular el promedio del
día siguiente, simplemente elimina la fecha anterior y agrega el día
más reciente. La yuxtaposición del promedio de cada día genera una
curva suave. La SMA también permite ver la tendencia de las acciones
e identificar el cambio de la tendencia.
Cuanto más corto sea el promedio móvil, más se mantendrá el
promedio móvil en la tendencia. Cuanto más aumentes el número de
periodos de la media móvil, más aumentará la brecha entre el precio
promedio y el precio de la acción. Los promedios más populares son
de 9, 13, 20, 30, 40, 50, 100, 150 y 200 períodos. La multitud
generalmente se mantiene con promedios de 50 y 200 períodos. Usa el
promedio que se adapta mejor con tu estilo de negociación. Si
inviertes a corto plazo, usa el promedio móvil de 30 días o 50 días; Si
inviertes a largo plazo, usa la media móvil de 150 o 200 días.
Figura 5.2 Yahoo y el SMA30.
Puede parecer que el precio de una acción tiende a rebotar en una
media móvil. No es así. De hecho, muchos inversionistas controlan la
misma media móvil, lo que hace que la acción reaccione al mismo
tiempo. Independientemente de la media móvil utilizada, debes
comprar una acción solo cuando la pendiente de la media móvil esté
aumentando. La figura 5.2 ilustra el aumento de las acciones de Yahoo
durante los primeros seis meses del año 2013. Curiosamente, el
SMA30 parece una línea de tendencia.
La media móvil, como todos los indicadores, tiene una falla muy
desagradable: es un indicador retrasado. Está tarde en comparación
con el precio de las acciones. La media móvil no está actualizada; está
desconectada de la realidad del día. En un mercado que se mueve
rápido, el uso de la media móvil será ineficiente, a menos que tengas
los ojos continuamente puestos en la pantalla.
Si pegas un período corto a una media móvil, como por ejemplo, la
media móvil de cinco días, seguirá muy estrechamente el ritmo de la
acción. Los negociadores usan medias móviles cortas. Utilizan el cruce
de la media móvil y el precio de la acción como punto de entrada o
salida. Un alto promedio móvil, como un promedio móvil de 200 días,
será menos sensible a las variaciones del precio de las acciones. Se les
recomienda a los inversionistas a largo plazo que no se preocupen
demasiado por las fluctuaciones a corto plazo.
Figura 5.3 Kandi Technologies y el SMA200 rezagado.
La figura anterior muestra el impacto generado por el aumento del
100% de Kandi Technologies en su media móvil de 200 días. La acción
se duplica en menos de una semana, pero tiene un ligero impacto en
su promedio móvil. Como su nombre lo indica, es una media de los
últimos 200 días. El retraso entre la SMA200 que apunta a $4 a
principios de junio de 2013 y el precio de la acción en $8 te obliga a
reevaluar el uso de dicho promedio. Por esta razón, favorece el uso de
dos promedios móviles.

Estrategia del cruce de medias

móviles
La decisión de comprar o vender se puede hacer usando la
intersección de dos medias móviles. Este método consiste en el uso de
dos medias móviles diferentes, una para el corto plazo y la otra para el
largo plazo. El cruce generado mediante el uso de estas medias es una
señal de compra o venta. Se sugiere que compres cuando la media
móvil a corto plazo cruza por encima de la media más larga. También
se aconseja vender cuando la media móvil a corto plazo cruza por
debajo de la media más larga. Usa una combinación de 13-30 o 20-40
para generar una señal a corto plazo. A mediano plazo, usa una
combinación de 20-40 o 30-50, y durante largo plazo usa una
combinación de 50-200. There are an infinite number of
combinations. You can combine three moving averages as 13-21-34.
Some people prove their originality and even use the Fibonacci
sequence, which was introduced by Leonardo de Pise, surnamed
Fibonacci.
Hay un número infinito de combinaciones. Puedes combinar tres
medias móviles como 13-21-34. Algunas personas prueban su
originalidad e incluso usan la secuencia de Fibonacci, que fue
presentada por Leonard de Pise, de apellido Fibonacci. Fue un
matemático de origen italiano que vivió en el siglo XIII. La secuencia
de Fibonacci se ve como el hecho de que cada número, comenzando
desde el tercero, es la suma de los dos números anteriores. Aquí está el
comienzo de la secuencia de Fibonacci.
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, . . .

La idea de usar algunos de estos números no es tan descabellada.

Presta atención a la secuencia de Fibonacci y nota que los números 13,
21 y 34 son números que a menudo reaparecen en el uso de medias
móviles y otros indicadores. ¡Siéntete libre de crear y probar tu
combinación! Una combinación puede ser eficiente para una acción e
ineficiente para otra. En el capítulo 12, usaremos otro concepto de
Fibonacci.
En la figura 5.4, se produce un aumento al alza en la segunda semana
de octubre de 2012. El mercado será positivo durante los próximos
ocho meses. Se obtiene un gran soporte a $32 después de unos meses
(línea horizontal punteada). La acción alcanza un límite de $35 en
diciembre de 2012, hace una caída en la zona de soporte y explota a
principios de 2013. Mientras que una acción desata una reversión de
tendencia positiva, es aconsejable vincular la media móvil con el
rendimiento posterior. El SMA13 sirve como una línea de soporte y
tendencia para los próximos meses. Una semana que se cierre por
debajo de este promedio enviará una señal de venta.
Figura 5.4 Cree y señales de compra.
La combinación de promedios es una forma simple de obtener señales
de compra y venta, pero también trae señales falsas. Evita las señales
generadas durante el período de consolidación. El volumen tiende a
declinar en un área de consolidación debido a que los inversionistas se
mueven a los laterales. Un montón de inversionistas están esperando
por un gran movimiento antes de entrar al mercado.

Media Móvil Exponencial (EMA)

Una media móvil exponencial (exponential moving average) otorga
más peso al precio más reciente en lugar de asignar el mismo peso
todos los días que el promedio móvil simple. La media móvil
exponencial es más enérgica y responde más rápidamente a la
volatilidad del mercado. Utiliza una combinación entre EMA 13-30 o
EMA 13-34 semanalmente e identifica la cruz para una señal de
inversión. Estas combinaciones son populares entre los chartistas.
Un promedio móvil exponencial da más peso al precio más reciente en
lugar de ubicar el mismo peso todos los días como el promedio móvil
simple lo hace. El promedio móvil exponencial es más enérgico y
responde más rápido a la volatilidad del mercado. Usa una
combinación del EMA13-30 o EMA13-34 semanalmente y determina
la cruz donde se reversa la tendencia. Estas combinaciones son
populares entre los chartistas.
Figura 5.5 Cree y el EMA 13-34.
Notarás que la combinación EMA 13-SMA 30 de la figura 5.5 es menos
sinuosa que la combinación SMA 13-30 de la figura 5.4. La señal de
compra aparece casi al mismo tiempo. Considera que la combinación
EMA13-34 de la imagen 5.5 es tan sinuosa como la combinación
SMA13-30 de la imagen 5.4. Habrás notado que la señal de compra
aparece más tarde en comparación a la SMA13-30. El promedio móvil
exponencial tiene la ventaja (y desventaja) de ser más rápido en
responder a las fluctuaciones del último precio que el Promedio Móvil
Simple.
Figura 5.6 Cree y el EMA13-SMA30.
También es posible combinar un EMA y un SMA para obtener ambos
lados de la medalla. Por ejemplo, combinar el SMA13 y el EMA34. Las
diferencias son más perceptibles durante las subidas y bajadas.
Durante el periodo de consolidación, hay muy poco contraste.
TÁCTICAS - promedios móviles. Una estrategia basada en el cruce de promedios
móviles es mucho más eficiente que usar un promedio móvil único. Se genera una
cruz alcista cuando el promedio móvil más corto cruza por encima del promedio
móvil más largo. Esto a menudo coincide con el comienzo de la etapa 2. Asegúrate
de tener una pendiente positiva. Se genera una cruz bajista cuando el promedio
móvil más corto cruza por debajo del promedio más largo. La pendiente del
promedio móvil debe ser negativa.

Convergencia/divergencia de
Medias Móviles (MACD)
El MACD es un magnifico indicador de tendencias. Es seguramente
uno de los indicadores favoritos de muchos corredores expertos. Este
indicados se compone de tres promedios móviles exponenciales (por
defecto, 12, 26, 9), es representado por dos curvas: una línea de señal
lenta (línea delgada) y una línea rápida MACD line (línea más gruesa).
El cruce de las dos curvas da una señal de negociación. La señal es al
alza cuando la MACD rápida (línea más gruesa) pasa sobre la línea de
señal (línea delgada). La señal está a la baja cuando la MACD rápida
(línea más gruesa) pasaba debajo de la línea de señal (línea más
delgada).
Figura 5.7 Maxwell Technologies y el MACD.
El ejemplo anterior muestra las acciones de Maxwell Technologies con
tres excelentes cruces de MACD: una señal de compra y dos señales de
venta. El cruce de MACD indica un cambio en la tendencia del
mercado. Observa cómo las señales tienen muy poco retraso en
comparación con el precio de las acciones. Cuanto más lejos esté la
señal del cero, más pertinente será la señal. Además, observa la
hermosa amplitud del indicador. Estas señales son confiables e
indican con mayor precisión la dirección que tomará el mercado.
Favorece las acciones que ofrecen este tipo de amplitud: la tendencia
sugerida será aún más precisa.
El histograma del MACD se muestra en el fondo como las barras
azules verticales. El histograma representa la diferencia entre las dos
curvas de MACD e indica una señal de compra o venta cuando se
realiza el cruce de MACD. Cuando el indicador MACD da una señal de
compra, el histograma está por encima de la línea cero. Los
compradores tomaron el control. Cuando el indicador MACD lanza
una señal de venta, el histograma está por debajo de la línea cero. La
pendiente del histograma comienza a subir hacia arriba el 27 de
marzo. Esta señal apareció cinco días antes de la señal de las líneas
MACD. Sobre todo, no olvides el histograma del MACD, ya que es
particularmente eficiente. El indicador MACD también es útil para
detectar divergencias. Recuerda que aparece una divergencia cuando
el indicador va en contra del precio de las acciones, y permite
identificar posibles reversiones. Pero estas podrían ser señales falsas.
Ten mucho cuidado con estas divergencias.

Figura 5.8 Apple y la divergencia del MACD.

Apple muestra, en la figura de arriba, una enorme divergencia
negativa empezando en marzo de 2012. Esta divergencia se extiende al
periodo de seis meses. El MACD muestra dos señales de compra y dos
señales de venta. Siguiendo la primera señal de compra, las acciones
llegaron de punto bajo de $52 a un alto de $80. Durante este periodo,
los inversionistas fueron quienes tomaron ventaja del alza, obteniendo
una ganancia del 50% en cuatro meses.
Subsecuentemente, las acciones tuvieron un retroceso, y el indicador
MACD empieza una señal de venta. Sin embargo, la acción empieza
una segunda subida, y el MACD lanza una segunda señal de compra.
Comprar cuando el indicador MACD muestra una cuesta negativa
requiere de mucho valor. La adición de otros indicadores sería
deseable. Los inversionistas que compraron en la primera señal
doblaron sus acciones en menos de nueve meses. La segunda señal de
venta es ambigua; es tiempo de dejar la nave. Los inversionistas
deberían ser más precavidos cuando el indicador MACD cruce hacia
abajo en octubre de 2012.
Índice de promedio direccional
(ADX)
El índice direccional promedio (ADX) es un indicador de tendencia,
así como un indicador de fuerza de tendencia. Este es un sistema de
negociación por sí solo porque te permite generar múltiples señales. Se
representa por tres curvas: +DI (línea verde), –DI (línea roja) y ADX
(línea negra). El +DI mide una presión al alza, mientras que el –DI
mide la presión descendente. La curva ADX mide la fuerza relacionada
con esta presión ascendente o descendente. La curva ADX, usada por
su cuenta sin los indicadores +DI y –DI, debería ser considerado como
un indicador de volatilidad. Es importante recordar que la curva ADX
no sigue la tendencia del mercado. Va más en la dirección de la fuerza
del mercado. Este último concepto es un poco más difícil de entender.
Es común ir lejos cuando la curva +DI pasa sobre la curva –DI. Tu
posición se reforzará cuando el indicador ADX es una tendencia
ascendente. Las curvas +DI y –DI están siguiendo los indicadores de
tendencia de este sistema. Cuando el ADX es más alto que 20–25, y la
curva +DI pasa sobre la curva–DI, una señal de compra es generada.
El ADX podría ser usado en un gráfico diario o semanal. Cuando el
ADX es más alto que 20–25, y la curva –DI pasa sobre la curva +DI,
una señal de venta se registra. Es crucial considerar no solo los cruces
de los +DI y –DI como una señal de compra. Una señal de compra esta
en lugar cuando aparece una inversión de tendencia de las curvas +DI
y –DI. En lugar de esperar a que +DI cruce sobre–DI, piensa sobre
invertir cuando +DI salga de una baja mayor.
Demos un vistazo a la imagen 5.9 de Canadian Solar. Ve el tiempo que
ha pasado entre el punto de activación y la señal falsa de la izquierda.
Los círculos amarillos representan una inversión de tendencia en el
indicador +DI. Esta es la primera señal positiva antes de obtener una
señal de compra. Nota que el primer cruce entre +DI y –DI apareció
tarde comparado con el punto de activación precedente. No hay
expansión del +DI; esta es una señal falsa. Toma mucho tiempo enviar
una señal de compra.
Figura 5.9 Canadian Solar y el ADX.
Las Fuertes señales de compra aparecen cuando el ADX se ubica
significativamente más abajo del nivel 20, y el +DI cruza sobre el –DI
como se representa en el círculo verde. Completa esto con un volumen
fuerte, y tendrás una elevación exponencial. El ADX mide el poder de
la tendencia. Mientras más alta sea, más fuerte es la tendencia. Pon
atención a la primera elevación del ADX que alcance el nivel 45.
Justo antes, un fuerte movimiento descendente fue establecido,
Canadian Solar perdió 80% de su valor en cinco meses. Los
inversionistas vendieron masivamente sus acciones, lo que llevó a una
caída más rápida de las acciones. Por otro lado, podemos ver el mismo
fenómeno, pero opuesto. Al principio de 2013, las acciones crecieron
de $3 a $12 en menos de tres meses. El poderoso ascenso fue
confirmado por una subida rápida del ADX.
TÁCTICA - ADX. La tendencia positiva se confirma cuando el +DI cruza el -DI y el
ADX excede 20. Considera la posibilidad de invertir cuando el +DI comienza a
formar una depresión significativa. El declive de ADX señala la consolidación o la
indecisión del mercado. Evita las transacciones durante este período. El ADX indica
el poder de la tendencia. Es importante entender que el ADX puede ser alto durante
un mercado alcista o bajista. Cuando el ADX cae por debajo de 10, la tendencia
prácticamente no existe. Prepárate para identificar cualquier movimiento alcista.

SAR Parabólico
El SAR Parabólico (Parabolic SAR), donde SAR significa "detener y
revertir", es un indicador creado por J. Welles Wilder. Este indicador
informa sobre posibles cambios de tendencia en el precio de las
acciones o en el índice bursátil. Muestra claramente el comienzo y el
final de una tendencia. El SAR parabólico se representa a través de
cuadrados simples colocados encima y debajo de las velas. Un
cuadrado debajo de la vela indica que la tendencia es hacia arriba. Un
cuadrado sobre la vela indica que la tendencia es hacia abajo. Presta
atención a los cambios de tendencia con el cuadrado cambiando de
lugar. La señal es simple, pero útil.
El cálculo para configurar la curva resultante del SAR parabólico es
muy complicado. Preferimos explicar su uso. Para comprenderlo
mejor, presta atención a la gráfica de Advanced Micro Devices de la
figura 5.10. Los cuadrados pequeños sobre y debajo del precio de la
acción representan la tendencia y están agrupados por secuencias.
Hemos agregado pequeñas formas que muestran el componente
desencadenante (círculo amarillo), el inicio de una tendencia alcista
(círculo verde) y el comienzo de una tendencia bajista (cuadrado rojo).
El desencadenante es la vela que bloquea el camino de un nuevo
cuadrado y obliga a que la tendencia actual finalice.
Cuando el componente del catalizador (amarillo) tropieza con una
vela, se activa automáticamente una parada para poner fin a la
tendencia con el fin de comenzar una nueva. Puede ser una tendencia
ascendente, identificada por un círculo verde o una tendencia
descendente, identificada por un cuadrado rojo. Es un excelente
sistema para los negociadores que venden su mala posición tarde y
quienes son tercos para mantenerla. Evalúa la efectividad del sistema
por tu cuenta. Las señales alcistas y bajistas se ajustan bastante al ciclo
de la acción.
Figura 5.10 Advanced Micro Devices y el SAR parabólico.
Observa el pequeño círculo azul que resalta un cuadrado, aislado entre
dos tendencias bajistas. Eso es inusual en una gráfica semanal. Un
mercado de valores se compone de ciclos alcistas y bajistas. Estos
ciclos generalmente tienen una duración mínima de tres o cuatro
semanas. En el caso del mercado de consolidación, que se mueve hacia
los lados o en un mercado inestable, este indicador podría transmitir
muchas señales falsas. Es por eso que siempre debes apoyar tus
decisiones a través de otros indicadores.
TÁCTICAS - SAR parabólico. Se recomienda que uses el indicador por un período
semanal, a menos que el mercado muestre una ausencia de volatilidad. Combina
este indicador con otro indicador de tendencia como MACD o ADX.

Índice de Fuerza
El Índice de Fuerza (Force index) es un oscilador que mide la fuerza de
los movimientos alcistas y bajistas. El indicador es un indicador
ilimitado. El índice de fuerza representa la multiplicación del volumen
del día por la diferencia entre el precio de cierre del día y el precio de
cierre del día anterior. Este cálculo te permite resaltar la tendencia y la
fuerza de la tendencia.
Figura 5.11 Tesla y el índice de fuerza.
El indicador viene en forma de picos con una línea central de cero. Un
indicador debajo de cero significa una fuerza negativa. Los bajistas
tienen el control. Un indicador por encima de cero revela una fuerza
positiva. Los alcistas tienen el control. La particularidad de este
indicador es que puede usarse a corto, mediano y largo plazo. Puedes
usarlo con diferentes promedios para resaltar las divergencias y
tendencias que se pueden extraer. Estamos muy a favor del uso de
periodos de 2 días y 13 días.
La figura 5.11 muestra valores de Tesla y dos indicadores de fuerza, un
período de 2 días y de 13 días. Los indicadores envían
significativamente las mismas señales, excepto que son más visibles
cuando se configuran en dos períodos. El índice de fuerza de 13 días es
más suave que el de 2 días. Considera estas reglas básicas al negociar
acciones basadas en el índice de fuerza. Compra cuando el índice de
fuerza de 2 días se vuelva negativo durante una tendencia positiva.
Haz una venta corta cuando el día 2 sea positivo en un mercado a la
baja. Considera las divergencias. Compra cuando los precios
disminuyan a un nivel más bajo mientras que el índice de fuerza
alcanza un nivel más bajo.
TÁCTICAS – Índice de fuerza. El índice de fuerza ayuda a determinar si la
tendencia de una acción se fortalece o se debilita. Un índice de fuerza de 13 días
moviéndose más alto, sobre cero, da control a los ascendentes. Un índice de fuerza
de 13 días moviéndose más abajo, debajo de cero, da control a los descendentes.
Capítulo 6 – Indicadores de
momento
Los indicadores de momento, u osciladores, representan indicadores
de reversión que esperan un cambio en un espacio de tiempo
relativamente corto. Estos indicadores responden rápidamente a las
diferentes señales emitidas por la acción y pueden resaltar algunas
disonancias o divergencias. Tu sistema de negociación debe incluir al
menos un oscilador. Trabajar con osciladores solo requiere que
realices transacciones diarias porque estos indicadores reaccionan
rápidamente a los movimientos del mercado. Hoy en día, los
osciladores más populares son el Estocástico, el Índice de Fuerza
Relativa (RSI), la Tasa de Cambio (ROC) y el Flujo Monetario de
Chaikin.

Estocástico
El indicador Estocástico (stochastic) se popularizó a finales de la
década de 1950 por Georges Lane. Es un oscilador que reacciona
rápidamente, incluso antes del precio de las acciones. Hay varios tipos
de estocásticos, y prestamos atención al estocástico lento, que ofrece
menos distorsiones que el estocástico rápido. El Estocástico tiende a
predecir los puntos de inflexión que comparan el precio de cierre de
una acción con su rango de precio, entre el nivel más alto y el más
bajo. Este indicador se presenta en una escala de 0 a 100. En el fondo
se muestran dos líneas horizontales que sirven como un umbral. El
umbral inferior es 20, y el umbral superior es 80. La mayoría de las
herramientas para chartistas fijan el promedio de 14 días. Dos reglas
importantes resultan de esto.
La primera regla: cuando el estocástico pasa por debajo de 20, la
acción está sobrevendida. Simplemente significa que el precio de las
acciones es demasiado bajo en comparación con su precio histórico de
los últimos 14 días. La consecuencia inmediata debería ser comprar,
pero no es tan simple. El estocástico muestra que la acción está
sobrevendida y tiene cierto potencial de compra, nada más. Esto
simplemente significa que la acción está baja en comparación con su
precio histórico reciente; nada prueba que no pueda seguir cayendo.
Incluso podríamos decir que compramos un valor en caída. Es mejor
esperar pacientemente hasta que el valor se estabilice un poco y piense
en cambiar de dirección. Es preferible comprar cuando el Estocástico
supera los 20. Este es un indicador extremista que actúa rápidamente.
Es una señal que incita a los inversionistas a prepararse para la acción.
La segunda regla: cuando el Estocástico supera los 80, la acción está
sobrecomprada. Simplemente significa que el precio de las acciones es
excesivamente alto en comparación con su precio histórico de los
últimos 14 días. La consecuencia inmediata debería ser liquidar, nada
más. Prepárate para actuar. El Estocástico muestra una acción que es
potencialmente demasiado costosa. El estocástico está hecho de dos
curvas: una curva rápida y una curva lenta. Es el mismo principio que
el MACD: la señal es alcista cuando el Estocástico rápido pasa por
encima del lento. La señal es bajista cuando el estocástico rápido cae
por debajo del lento.

Figura 6.1 Netflix y el estocástico.

Observa la gráfica semanal de Netflix. Hay mucho análisis por hacer
en esta gráfica. En primer lugar, echa un vistazo a las flechas que
presentan los cambios de dirección provocados por el cruce del
estocástico lento y rápido. Las primeras tres flechas dieron excelentes
señales. Luego, presta atención a la primera zona gris. Una divergencia
positiva se traza para dar un aumento más poderoso, haciendo que la
acción vaya de $50 a $250 en siete meses. El estocástico simplemente
se ha negado a llegar a un nivel inferior y ha cruzado 20 para lanzar
una señal ascendente.
La segunda zona gris presenta una divergencia negativa repartida en
seis meses. A lo largo de este período, la acción no ha dejado de subir.
Para establecer una tendencia, se ha trazado una línea parabólica
según el precio de las acciones. Permite establecer un punto de salida
a $225, mientras que el cruce del Estocástico indica que una posible
salida se fijó en $230. Después del análisis, aceptamos que esta
divergencia envía una señal falsa. Siempre debes usar otro indicador o
una línea de tendencia para respaldar tu acción.
TÁCTICAS – Estocástico. Una acción que está sobrecomprada tiene grandes
posibilidades de caer. Es probable que una acción sobrevendida aumente. Las
divergencias entre las líneas estocásticas y el precio de las acciones representan
una posible señal de cambio en la tendencia. Durante una tendencia alcista, el
estocástico tiende a permanecer en una situación de sobrecompra, que no es
necesariamente una señal de venta. En una tendencia a la baja, el estocástico
tiende a permanecer en una situación de sobreventa, que no representa una señal
de compra. Favorece a las acciones con una tendencia al alza cuando el
estocástico ha llegado a un nivel de sobreventa. Podría ser muy posible que la
acción caiga un poco antes de seguir subiendo.

Índice de fortaleza relativa (RSI)

El Índice de fortaleza relativa (Relative strength indicator) es un
oscilador que mide la fuerza interna de una acción que navega entre el
umbral de 0 y 100. La zona superior, entre 70 y 100, es una zona de
sobrecompra y la zona inferior, entre 0 y 30, es una zona de
sobreventa. Significa que deberías actuar en estas dos zonas. El nivel
30-70 es solo una transición entre las dos áreas principales. De forma
predeterminada, el número de períodos se establece en 14, pero
puedes usar otros períodos como 5, 7, 9, 11 o 13. Las situaciones en las
que usamos un período superior a 14 son inusuales, porque la curva
será demasiado suave y responderá a las amplitudes de precios más
lento. El RSI es útil para identificar algunas divergencias necesarias
para anticipar las tendencias de diferentes acciones o índices
principales.
Figura 6.2 Appliance Recycling y el RSI.
Observa la relación entre el RSI y el precio de las acciones de
Appliance Recycling. Cuando el RSI es superior a 70 (sobrecomprado)
o inferior a 30 (sobrevendido), lanza una señal de inversión potencial.
Este cuadro también muestra dos divergencias entre el RSI y el precio
de las acciones. La primera divergencia es negativa. El RSI no ha
podido hacer una nueva subida. La segunda divergencia es positiva. El
RSI aumenta cuando la acción no avanza. Estas divergencias han sido
altamente efectivas. Presta atención a las divergencias que se están
preparando en las zonas de sobrecompra o sobreventa, ya que estas
son las más importantes.
TÁCTICAS – RSI. Establece la barra más alta para situaciones de sobrecompra y
sobreventa. Utiliza el objetivo de 20-25 para la sobreventa y el objetivo de 80-85
para la sobrecompra. El indicador es útil para detectar las divergencias que pueden
anunciar cambios en las tendencias del precio o índice de acciones. Presta menos
atención a las divergencias dentro del rango de 30-70.

Tasa de cambio (ROC)

La Tasa de cambio (Rate of change) es un oscilador de impulso que
permite medir la velocidad de avance de una acción. Su curva es
similar a la del RSI, pero los ejes son diferentes. Dos zonas están
presentes: una negativa y una positiva. La zona media del indicador se
representa a través de cero, mientras que el nivel central para el RSI se
representa con el número 50. No hay un límite hacia arriba o hacia
abajo.
La ROC compara el precio de cierre del período con el de otro período
(generalmente 12). La ROC en aumento muestra que la progresión de
la acción ha sido mayor que el período de referencia. La acción está
sobrecomprada, y es probable que la tendencia al alza continúe. Por
otro lado, cuando la ROC es baja, la acción se considera sobrevendida
y se espera que la tendencia a la baja continúe. El precio de las
acciones tiende a subir cuando la ROC es mayor que cero. El precio de
las acciones tiende a disminuir cuando la ROC está por debajo de cero.
Una acción que sube mientras la ROC disminuye indica que un
máximo está cerca. Una acción que baja mientras la ROC aumenta
indica que un nuevo mínimo está muy cerca. Algunos proveedores de
gráficas accionarias tienen un histograma de ROC en lugar de una
curva. Además, ten en cuenta que la escala de valores de la ROC es
diferente para cada acción, lo que podría ser un poco confuso.

Figura 6.3 Bruker Corp y la ROC diaria.

Utiliza este indicador para localizar las divergencias que pueden
afectar la tendencia de la acción. En cuanto al RSI, cuanto más se
distancian las divergencias del área central, más peso tendrán. La
figura 6.3 ilustra la divergencia entre la ROC y el precio de las acciones
de Bruker Corp. A principios de mayo, la ROC registró un mínimo y
continuó su ascenso mientras la acción estaba cayendo. Esta situación
indica que está a punto de producirse una reversión. A principios de
julio, la acción alcanzó su nivel más bajo de los últimos cuatro meses.
Observa el volumen asociado con el mínimo. Hubo pánico entre los
vendedores, y los compradores aprovecharon esta oportunidad para
comprar barato.

Figura 6.4 Bruker Corp y la ROC semanal.

La figura anterior ilustra la gráfica semanal de Bruker Corp. Observa
las divergencias que anuncian las reversiones de tendencia. Además,
presta atención a la escala vertical de la ROC, que es bastante diferente
a la gráfica diaria que se muestra en la figura 6.3. Esta representación
requiere que inventemos puntos de referencia para cada acción porque
la escala no es estática como en RSI o estocástico. Una señal de
compra se genera siguiendo una divergencia positiva. Una señal de
venta se genera siguiendo una divergencia negativa.
TÁCTICAS – ROC. Cuanto más se eleva el indicador por encima del nivel de
equilibrio, más se está sobrecomprado la acción. Cuanto más cae la acción por
debajo del nivel de equilibrio, más se está sobrevendiendo. Este indicador es útil
para localizar las divergencias que pueden establecer cambios en las tendencias
de una acción o índice. El indicador RSI presenta una mejor alternativa, porque los
ejes tienen el mismo umbral para todas las acciones.

Flujo monetario de Chaikin

El Flujo monetario de Chaikin (Chaikin money flow) ha sido
desarrollado por Marc Chaikin. Este indicador es diferente a otros
indicadores de impulso por el hecho de que combina el precio y el
volumen, mientras que la mayoría de los indicadores de impulso basan
sus cálculos solo en el precio. Es un indicador de un indicador porque
basa sus cálculos en el indicador de acumulación/distribución. Hace
dos comparaciones. En primer lugar, compara el precio de cierre con
el rango alto/bajo. En segundo lugar, compara el resultado obtenido
con el volumen total para el mismo intervalo.
Cuando el Flujo monetario de Chaikin está por encima de cero, indica
que estamos en un período de acumulación. Cuando el Flujo
monetario de Chaikin es menor que cero, esto indica que estamos en
un período de distribución. Cuanto más lejos esté el indicador de cero,
más importante será la intensidad de la señal. Te permite resaltar la
presión sobre un comprador o vendedor relacionado con una acción.
Este indicador será positivo cuando los precios cierren regularmente
cerca de su máximo. El resultado es una señal de fortaleza. Será
negativo si el precio de las acciones se cierra regularmente al nivel más
bajo. Esta es una señal débil.

Figura 6.5 Groupon y el Flujo monetario de Chaikin.

Observa la gráfica diaria de Groupon. En primer lugar, hay una
divergencia negativa bien anunciada por el Flujo Monetario de
Chaikin. En segundo lugar, ten en cuenta el apoyo dado al precio de
las acciones a través del indicador. Como la acción siempre cierra
cerca del cierre anterior, esto acentúa la presión sobre el comprador e
implica un aumento del flujo monetario de Chaikin. A principios de
julio, se reduce la presión de compra y vuelve a colocar el flujo
monetario de Chaikin en una buena posición equilibrada.
TÁCTICAS – Flujo Monetario de Chaikin. El flujo monetario de Chaikin es una
forma interesante de detectar las fases de acumulación y distribución. Las
divergencias entre el indicador y los precios también pueden proporcionar
información valiosa sobre la evolución de la tendencia que comienza a tomar forma.
Capítulo 7 – Indicadores de
volatilidad
Los indicadores de volatilidad reflejan el cambio en el precio de las
acciones. Mientras más amplias sean las brechas entre las acciones,
más poderoso será el índice de volatilidad. La volatilidad aumenta
cuando el precio de las acciones fluctúa en un rango más amplio de
valor. Una acción con volatilidad modesta anuncia la débil amplitud
del precio de las acciones. La volatilidad de una acción no tiene nada
que ver con la tendencia, sino con la amplitud del movimiento
ascendente o descendente.

Bandas de Bollinger
El indicador de tendencia Bandas de Bollinger (Bollinger bands)
aparece en forma de un sobre cuyo centro es una SMA de 20 períodos.
Las bandas corresponden a un margen superior e inferior basado en el
SMA. El espaciado de las bandas muestra el nivel de volatilidad en una
acción o un indicador. Cuantas más bandas se desechan, más
volatilidad está presente. Cuando el precio de la acción excede el
sobre, esto indica un posible cambio.
Algunos estrategas financieros recomiendan monitorear todas las
salidas de la banda inferior y tomar medidas al día siguiente cuando es
obvio que la acción cerrará más alto que el día anterior. No hay forma
de saber si la presión de venta continuará después de este rebote.
Veamos el ejemplo a continuación. La acción de eBay generó diez
salidas de la banda inferior durante febrero y marzo antes de un
cambio importante que comenzó el 18 de marzo.
Figura 7.1 Ebay y las bandas de Bollinger.
Para asegurarte que estés cubierto mejor, invierte cuando la acción
pase por la línea media punteada. Como se muestra en la figura 7.1,
eBay no permanece alcista durante mucho tiempo, pero permite un
pequeño retorno del 5% dos veces en abril y mayo. No tomes ninguna
decisión de inversión basándote simplemente en el hecho de que la
acción está fuera de las bandas de Bollinger.
La mayor fortaleza de las bandas de Bollinger reside en su uso
semanal. Monitorea valores cuya envolvente se reduce
significativamente. Por sí sola, la contracción significa falta de
volatilidad. Sin embargo, esto indica que un evento significativo
ocurrirá a corto o mediano plazo, hacia arriba y hacia abajo, uno que
no podemos predecir por el momento.
Figura 7.2 SPWR Contracción de las bandas de Bollinger.
Observa la explosión generada en diciembre de 2012 por la
contracción de las bandas de Bollinger en las acciones de SunPower de
la figura 7.2. Las bandas se contrajeron gradualmente durante
12 meses antes de ampliarse de nuevo. La acción explotó en diciembre
de 2012 de $4 a $20 en menos de siete meses.
TÁCTICAS - Bandas de Bollinger. Combinadas con otros indicadores, las bandas
de Bollinger son un indicador importante en tu sistema de negociación. Considera
invertir solo cuando la acción pase por encima de la banda mediana. Además,
sigue cuando la media sea ascendente. Controla las contracciones de las bandas,
anuncian un cambio en la tendencia que podría ser explosivo.

Rango medio verdadero (ATR)

El Rango medio verdadero (Average true range) es un indicador
excelente para medir la volatilidad de una acción. Este indicador no
detecta la dirección o la tendencia del mercado. Por el contrario, el
ATR es un indicador ilimitado que permite medir el interés del
inversionista en acciones o índices. Mide el promedio entre los niveles
más alto y más bajo. Un ATR alto indica volatilidad pronunciada, y un
ATR bajo indica un nivel de volatilidad suave. Cuando el indicador
tiene poca variación durante un cierto período, esto sugiere que la
línea se encuentra en un rango estrecho de negociación. Los períodos
de baja volatilidad anuncian movimientos violentos en los precios.
Cuando el ATR presenta niveles más altos, hacia arriba o hacia abajo,
sugiere una posible inversión de tendencia. Traza líneas de tendencia
para estimar un punto de entrada o salida. Este punto de entrada o
salida puede ser el comienzo de una nueva tendencia explosiva.

Figura 7.3 Capstone Turbide y el ATR.

La imagen de arriba muestra la relación entre el ATR y el precio de la
acción. Mira el volumen; la ausencia de nuevos compradores hala a la
acción hacia abajo. El periodo de baja volatilidad de febrero a mayo
nos preparó para un posible cambio de dirección del precio de acción.
Durante el breakout de tendencia ATR, hay un incremento del 50%
para Capstone Turbide.
TÁCTICAS – Rango medio verdadero. Los períodos de baja volatilidad preceden
a los movimientos alcistas y bajistas. El gran interés de los inversionistas no
necesariamente significa que la tendencia esté a punto de revertirse.
Capítulo 8– Indicadores de
volumen
Los principales indicadores se basan en el precio de las acciones y
también en el volumen de acciones. Los indicadores de volumen se
utilizan principalmente para confirmar tendencias y alertarte sobre
una posible reversión de tendencia. Las implicaciones emocionales de
los negociadores deben materializarse a través de volúmenes. En este
capítulo, hablaremos sobre los indicadores que provienen
directamente del volumen y ofrecemos la posibilidad de aumentar las
señales alcistas o bajistas. Estos indicadores se han desarrollado para
ayudar en la toma de decisiones y proporcionar señales más explícitas.

Volumem
Este indicador muestra la cantidad de transacciones intercambiadas
por período (minutos, horas, días, semanas, etc.). Para muchos
operadores, el volumen es el único indicador utilizado para tomar una
buena decisión de compra. Es lógico. Otros indicadores técnicos usan
constantemente el volumen en sus fórmulas. El volumen es la base del
análisis técnico. Un aumento en el precio de una acción con grandes
volúmenes indica que este aumento está aprobado por los mercados.
Una disminución del precio de las acciones con altos volúmenes indica
que la disminución también está confirmada por los mercados.
Figura 8.1 Intel Corp y el volumen.
La figura anterior proporciona mucha información a través de los
volúmenes de Intel Corp. He agregado una media móvil para hacer un
reenfoque con las etapas vistas anteriormente. Cada día tiene su barra
de volumen, una barra gris para los días en que el precio de las
acciones está subiendo y una barra roja para los días de declive.
También hemos trazado algunas líneas de tendencia. Aquí hay siete
puntos importantes conectados a los volúmenes.
Punto 1
La acción acaba de finalizar un período de consolidación con un nivel
de volumen bastante estable. Completa su etapa 1. El nivel de volumen
está aumentando. La acción sale del canal de tendencia y rompe su
canal de tendencia SMA30 y cruce.
Punto 2
La acción está en la etapa 2. La tendencia positiva se ve respaldada por
un aumento significativo en el volumen de transacciones. Una
tendencia alcista debe ser respaldada por un volumen fuerte. El
volumen cae rápidamente durante esta etapa, lo que podría haber
dañado la duración de este movimiento ascendente.
Punto 3
Estamos en la etapa 3, que es la etapa de consolidación. El nivel de
volumen es inferior, excepto por el avivamiento temporal. La acción
registra un aumento con un nivel de volumen inferior al de la Etapa 2.
Punto 4
Rompiendo la Etapa 3 y rompiendo la SMA30, la etapa 4 está
tomando forma. Algunos compradores creen que el impulso
continuará y no quieren perder la oportunidad de obtener ganancias
fabulosas.
Punto 5
La acción colapsa aún más, pero vuelve a probar el área de soporte.
Hay un aumento significativo en el volumen, que no es obligatorio
durante una etapa 3. En una situación de pánico bajista, los volúmenes
pueden aumentar enormemente.
Punto 6
Los compradores están probando la zona de soporte. Los picos de
volumen son irregulares. Los futuros perdedores acaban de ingresar al
juego.
Punto 7
Llega a la prueba final del área de resistencia/soporte. Los vendedores
abdican, el volumen aumenta y la etapa 4 continúa.

Intraday Volume
La experiencia te permitirá observar que hay dos momentos en el día
en que el nivel de actividad es más alto: La apertura y el cierre de los
mercados. Muchos negociadores ponen sus energías solo al comienzo
y al final de una sesión, porque es precisamente allí donde
encontramos los mayores cambios en el precio de una acción. La
porción del mediodía generalmente ofrece menos volatilidad y
volumen.

Figura 8.2 Volumen intradía de Facebook.

Observa la figura anterior de Facebook y presta atención a la
distribución parabólica del volumen durante unos días. El volumen es
más alto al principio y al final de una sesión que a la mitad del día.
Vemos que la primera media hora proporciona el nivel de volumen
más alto del día. Con frecuencia, el precio de las acciones alcanzado en
la primera media hora no puede superarse durante el resto del día. La
disminución de volumen en el mediodía es causada por los creadores
de mercado que salen de la oficina para almorzar.

Volumen por precio

Este indicador muestra el volumen asociado con diferentes niveles de
precios. Se representa a través de barras horizontales que actúan como
soporte y resistencia a distintos niveles de precios. Las barras se basan
en el período requerido. Por ejemplo, para una gráfica semanal de
cinco años, las barras representan los datos durante los cinco años.
Cuanto más larga sea la barra, más significativo será el nivel de
soporte/resistencia.

Figura 8.3 Google y el volumen por precio.

La gráfica anterior de Google muestra que el nivel de $315 fue una
resistencia y se convirtió en el soporte después de agosto de 2012.
Podemos aceptar que, en caso de la caída de esta acción, podría volver
a ese nivel de $315, ya que este soporte se había elevado por tres años.
El uso de este indicador, entre otros, predice los límites donde la
acción podría rebotar.
Todos los datos se toman en consideración durante el período
requerido. Está implícito que el nivel de soporte más importante
revelado para esta gráfica de cinco años podría ser diferente para una
gráfica que abarca los últimos seis meses. Es necesario tener un
retrato del volumen por precio en un marco de tiempo semanal y
diario.
TÁCTICAS. Volumen por precio. Utiliza las barras del Volumen por Precio para
anticipar las áreas de soporte y resistencia en las que el precio de las acciones
 podría rebotar. Traza las líneas de soporte y resistencia más importantes. Trabaja
en graficas diarias y semanales para determinar los niveles clave. Considera este
indicador como un elemento fundamental de tu sistema de análisis técnico.

Acumulación/distribución
El indicador acumulación/distribución (accumulation/distribution) te
permite aislar las fases de acumulación y distribución. Es un indicador
útil para confirmar las tendencias actuales. Cuando el indicador se
coloca en una tendencia positiva, es decir, altos más altos y bajos más
altos, la acción se encuentra en un período de acumulación. Por el
contrario, la acción se encuentra en un período de distribución cuando
la curva de acumulación/distribución está en una tendencia bajista, lo
que significa altos más bajos y bajos más bajos.
Utiliza este indicador para confirmar la tendencia del precio de la
acción. Del mismo modo, aprende a detectar las divergencias entre la
curva de acumulación/distribución y el precio de las acciones. La
divergencia envía una señal de inversión potencial. Una divergencia es
alcista cuando los precios están en una tendencia a la baja mientras el
indicador está en ascenso. Una divergencia es bajista cuando los
precios están en la tendencia alcista mientras que el indicador es
descendiente.

Figura 8.4 Yahoo y la Acumulación/distribución.

La gráfica anterior presenta cuatro confirmaciones de una tendencia
respaldada por la curva de acumulación/distribución: dos tendencias
alcistas y dos tendencias bajistas. Estas confirmaciones permiten que
un inversionista agregue peso a su decisión de invertir durante el
aumento o de vender poco mientras las acciones disminuyen. Presta
especial atención a las acciones que tienen un largo período de
acumulación. Existe la posibilidad de que un corte de resistencia
pueda generar una señal de compra fuerte. Estas acciones tienen un
gran potencial, pero la espera puede ser bastante larga. Tu paciencia
podría pasar por una dura prueba.
Observa que el peso del volumen es más significativo en el precio más
alto de las acciones que en el precio más bajo. La zona central presenta
una divergencia entre la acumulación/distribución y el precio de la
acción. La acción no puede cerrar más alta que su línea de resistencia
mientras que la acumulación/distribución cae durante cuatro
semanas. Esta divergencia anuncia la aparición probable, o la
posibilidad, de un declive. Eso es precisamente lo que sucedió a finales
de enero.
TÁCTICAS – Acumulación/Distribución. El indicador se puede usar para
confirmar una tendencia alcista o bajista. Es útil para detectar divergencias que
pueden anunciar cambios en la tendencia del precio o índice de acciones.

Balance de volúmenes (OBV)

Balance de Volúmenes (On balance volume) es un indicador sin
umbral, lo que significa que no tiene escalas. El OBV es un acumulador
de volumen neto. Cuando el precio se cierra por encima del precio de
cierre anterior, el volumen se agrega al OBV del día. Cuando el precio
se cierra por debajo del precio de cierre anterior, restamos el volumen
del OBV del día.
Este indicador te permite aislar las fases de acumulación y
distribución. Es un indicador útil para resaltar las divergencias y
confirmar las tendencias actuales. El OBV confirma una tendencia
positiva cuando los altos y bajos son a menudo más altos. El OBV
confirma una tendencia bajista cuando los altos y bajos son mucho
más bajos.
Figura 8.5 EBay y el Balance de Volúmenes.
El indicador OBV compara las entradas y las salidas de una acción con
su volumen. El aumento constante en el precio de las acciones
normalmente debería ser respaldado, al menos, por un volumen
constante. Sin este soporte de volúmenes, el precio de las acciones
eventualmente caerá. Más allá de la detección de divergencia, el OBV
permite determinar los puntos de entrada durante la reversión de
tendencia. La ruptura de la tendencia descendente del OBV indica que
debes comprar Ebay a principios de 2012, incluso antes de que la
acción comenzara su extraordinario aumento. Observa como el OBV
ha respaldado el aumento de la participación durante 18 meses.
TÁCTICAS – Balance de Volúmenes. El indicador OBV sirve para confirmar una
tendencia alcista o bajista. El indicador es útil para detectar las divergencias que
pueden anunciar cambios de tendencia en acciones o índices. Tira de las líneas de
tendencia y presta atención a los objetivos de ruptura. Pueden anunciar reveses
hermosos.
Capítulo 9 – Patrones de
continuación
Los patrones de continuación se refieren a las configuraciones que
marcan una pausa durante una tendencia. Estos descansos son
períodos de consolidación que permitirán que la acción continúe su
tendencia con el mismo vigor y, a menudo de una manera más
explosiva. Estos patrones son numerosos y pueden ser reconocidos por
muchos negociadores e incluso por software o herramientas de
negociación.

Taza con asa

La Taza con asa (Cup and handle) fue descubierta y presentada por
William J. O'Neil en su libro How to Make Money in Stocks. La Taza
con asa suele ser la continuación de una tendencia alcista. Este patrón
está hecho de dos fondos redondeados. La primera parte inferior, más
profunda, representa la taza, mientras que la segunda parte inferior
representa el asa.

Figura 9.1 El patrón Taza con asa es una figura particular que se encuentra con bastante
frecuencia en diferentes mercados bursátiles. Sigue siendo muy eficiente en ruptura con
grandes volúmenes. Después de detectar una acción con este tipo de configuración en una
gráfica semanal, colócalo en una lista de observación. Es probable que genere ganancias
significativas.
El fondo primario traza la línea de cuello y el umbral de resistencia. El
segundo fondo, más pequeño y más concentrado, termina con una
ruptura junto con un aumento relevante en el volumen. Como en
cualquier ruptura, el volumen se mantiene como el factor más
significativo para monitorear. Sin ningún aumento de volumen, la
ruptura de la línea de resistencia es casi imposible.
La figura 9.2 muestra la Taza y el asa generados por Noah Holdings. El
patrón se extiende en más de 14 meses. Agrega aún más peso a la
ruptura que se produjo en mayo de 2013. En octubre de 2011 aparece
la línea de cuello en $8.25. El primer fondo se extiende durante un
período de 12 meses. Durante este período, no se intentó probar la
resistencia. En marzo de 2013, se realizó un retroceso debajo de la
línea de cuello para trazar el segundo mínimo, uno más pequeño. El
objetivo desde de la línea de cuello es equivalente a la altura del
primer mínimo.

Figura 9.2 Noah Holdings y Taza con asa.

Taza con asa es el método que ofrece más ganancias, con una tasa de
éxito entre el 70% y el 80%. Dale prioridad a las señales generadas en
una gráfica semanal. Cuando tengas la oportunidad de detectar uno,
vigílalo de cerca, porque ofrece ganancias potenciales significativas.

Rebote de gato muerto

El término Rebote de gato muerto (dead-cat bounce) proviene de la
idea de que incluso cuando está muerto, un gato rebotará si cae. Sin
embargo, el rebote no será tan alto como si el gato hubiera estado vivo.
Lo mismo sucede en el mercado de valores. Una acción que sufre un
declive terminará, tarde o temprano, por una reversión al alza.

Figura 9.3 El patrón de rebote de gato muerto es un modelo pasivo. Se refiere a un evento
pasado donde las premisas no pueden predecirse. La fuerte caída en la apertura del
mercado a menudo se debe a malas noticias económicas relacionadas con las acciones o
los mercados. Puede tomar hasta 12 meses cerrar la brecha generada al comienzo de la
caída.
Muy a menudo, esta configuración comienza con una gran brecha
bajista que sigue la publicación de malas noticias económicas. Un
rebote rápido de una acción es raro. Esta configuración es un patrón
de continuación de tendencia. La tendencia bajista debería seguir a un
ligero rebote. El momento más elevado representa el "Rebote del
gato".
Esta reversión de la situación podría ser temporal. El período de
consolidación generalmente varía de dos a 12 meses. En el mejor de
los casos, puedes esperar ganar del 10% al 15% en el rebote. Coloca
esta acción en tu lista de seguimiento. La ruptura de la línea de
resistencia será tu primera señal de compra.
Figura 9.4 Fortinet y el rebote de gato muero. Gráfica cortesía de StockCharts.com
La gráfica anterior de Fortinet Company muestra una caída del 30%
de las acciones desde su cumbre en marzo. El precio de las acciones se
estabiliza y rebota en un 10%. Es el rebote del gato muerto. En
consecuencia, la acción regresa a la zona de rebote y rompe esta zona
de soporte más adelante. Esta última capitulación ofrece municiones,
y las acciones suben rápidamente, ya que los profesionales olían una
buena oportunidad. Hay posibilidades de cerrar la brecha inicial en
esta subida.

Triángulo ascendente
El Triángulo ascendente (Ascending triangle) es un patrón de
continuación con una tendencia ascendente. Es el patrón más popular
entre los negociadores, así como uno de los más presentes en el
mercado de valores. Este patrón representa una fase intermedia, una
pausa en una tendencia ascendente. El triángulo ascendente se
representa mediante una línea horizontal - la resistencia sobre la que
tropieza el precio de las acciones - y una diagonal que ofrece soporte. A
medida que pasa el tiempo, el precio de las acciones vuelve a subir al
nivel de la resistencia y lo rompe con grandes volúmenes. Aunque es
muy popular, este patrón aún envía muchas señales falsas que causan
pérdidas significativas para los inversionistas.
Figura 9.5 El triángulo ascendente es un patrón muy valorado por los inversionistas
pequeños y grandes. Para los principiantes, es fácil de detectar en la gráfica diaria y
semanal. El volumen de ruptura es esencial. Controla de cerca las acciones que han
probado la línea de resistencia varias veces antes. El break podría generar grandes
ganancias.
Nunca podemos repetir lo suficiente que es esencial tener un gran
volumen en el salto de resistencia. Este volumen debe ser de tres a
cinco veces más alto que el volumen promedio de los últimos 30
períodos. Sin esta condición, te expones a una potencial reversión
rápida que puede ocasionar pérdidas significativas. Dos grupos se
oponen al manejo de este modelo. Los profesionales venden cuando
las acciones alcanzan su resistencia, y otros compran esperando una
ruptura al alza de los precios.

Figura 9.6 Signature Group Holdings y el triángulo ascendente.

Los profesionales podrían vender todo justo antes del descanso,
cuando se den cuenta de que el volumen no cumple con las
expectativas. Aprovechan esta señal falsa para vender en corto,
sospechando que la acción volverá a bajar. El objetivo potencial es
equivalente a la altura del triángulo agregado al nivel de resistencia.
Este objetivo sigue siendo aproximado. Se requiere un triángulo con
un mínimo de 20 períodos para generar un buen breakout. Para ser
válido, las dos líneas que forman el triángulo deben ser tocadas tres
veces por las velas.
Presta atención a la figura 9.6 y observa la cantidad de veces que el
precio de las acciones de Signature Group Holdings prueba la línea de
resistencia que representa la parte superior del triángulo. Las pruebas
previas a la formación del triángulo habrían dado lugar a un breakout
extremadamente poderoso. Ahora presta atención a la señal de
breakout falsa identificada por un cuadrado azul. Primero, el break no
es suficiente para confirmar el breakout. Además, ningún aumento de
volumen ha llegado a sostener este break de resistencia.
Varios expertos sugieren que el breakout debería ser de 2/3 del
triángulo, antes de que las dos líneas del triángulo se toquen entre sí.
Un break en 2/3 indicaría que los compradores habían ganado la pelea
y se apresuraban a continuar. Las Figuras 9.6 y 9.7 tienden a
confirmar esta teoría. Sin embargo, el elemento más importante sigue
siendo la potencia de volumen.

Figura 9.7 Patrick Industries y el triángulo ascendente.

La gráfica de Patrick Industries muestra un triángulo ascendente
construido de forma irregular y extendida durante 40 días. El precio
de las acciones probó la resistencia dos veces a la mitad. A finales de
abril, la intensidad de volumen del breakout es inequívoca. Asistimos
un fuerte break, construido en un período de más de dos meses. El
volumen es equivalente a al menos diez veces el volumen promedio de
los 30 días anteriores. Durante tal aumento, es bastante natural
observar la aparición de un espacio. Esta brecha lanza una señal a los
mercados de que las acciones están infravaloradas, lo que drenó a
muchos inversionistas a nuevos máximos.

Triángulo descendente
Opuesto al triángulo ascendente, el triángulo descendente (descending
triangle) es un patrón de continuación bajista. Representa una fase
intermedia, una pausa en una tendencia descendente. El triángulo
descendente está formado por una línea horizontal que representa el
soporte sobre el que descansa el precio de las acciones, así como una
diagonal que representa la resistencia decreciente. Dos grupos se
oponen: los profesionales venden cuando la acción alcanza su
resistencia y los demás compran, esperando una ruptura al alza de los
precios.

Figura 9.8 Patrón de triángulo descendente. Este modelo es muy efectivo. Si está invertido,
piense en vender sus acciones, porque la caída es predecible.
El ánimo es malo; las acciones recibieron algunas guías negativas.
Mientras pasa el tiempo, el precio de la acción se reduce y solo rompe
el nivel de apoyo. No es requerido tener un incremento de volumen
durante el breakdown. El objetivo potencial es equivalente a la altura
vertical del triángulo sustraído de la línea de soporte. Este objetivo
permanece aproximado.

Figura 9.9 La plata y el triángulo descendente.

La figura de arriba ilustra un hermoso triángulo descendente de la
plata. El triángulo descendente se extiende durante dos años. Para ser
válido, las dos líneas que dan forma al triángulo deben tocarse al
menos tres veces con las velas. Podemos considerar un posible
objetivo de $7,50 por el precio de las acciones ($27,50-[$47,50-
$27,50]). Piensa en un área de soporte entre $17,50 y $20. El objetivo
de $7,50 sigue siendo muy exagerado. Observa el ligero aumento
durante el break de la zona de soporte de $27,50. Como cualquier
breakout, el break hacia abajo del triángulo debería aparecer en 2/3
del triángulo, lo que significa que las dos líneas del triángulo se tocan
entre sí. Un break en 2/3 indicaría que los vendedores habían ganado
la batalla y estaban ansiosos por continuar la lucha. El volumen en el
breakout tiene mucha menos importancia que una ruptura al alza.

Bandera y banderín alcista

La bandera y banderín alcista (bullish flag and bullish pennant) son
patrones que se encuentran en los mítines apoyados por las fuertes
noticias fundamentales. La bandera y el banderín son rupturas
favorables en la búsqueda de una tendencia ascendente de las
acciones. Esta pausa es beneficiosa y crea una zona de confort. El
período de transición está marcado por un volumen menor justo antes
de que la acción comience a volar con un volumen fuerte.

Figura 9.10 Patrón de bandera y banderín en una tendencia alcista. En una continuación
ascendente, la bandera descendente conduce a una menor indecisión que el banderín.
Este último es una réplica más pequeña del triángulo simétrico, que es un patrón de
indecisión que puede conducir a la acción hacia arriba o hacia abajo. Favorece a la
bandera en tu búsqueda de una señal alcista.
Una bandera hacia abajo en una continuación hacia arriba se percibe
como una señal alcista y como una indicación de que la tendencia
ascendente anterior continuará. Después de una subida de precios
repentina y empinada, una bandera refleja una pausa temporal en la
tendencia ascendente, que consta de dos líneas de tendencia paralelas
que trazan la forma de una bandera rectangular. La bandera tiene una
tendencia a la baja que parece ir en contra de la corriente. Favorece a
las banderas que duran entre 12 y 20 días. Una duración más larga
invalida el patrón. Favorece los saltos ascendentes que se sostienen
por un volumen constante.
Figura 9.11 Pfizer y la bandera alcista en una tendencia al alza.
La figura anterior ilustra una bandera hacia abajo en una continuación
hacia arriba. Algunos inversionistas habían vendido cuando la acción
comenzó a declinar a principios de diciembre. Sin embargo, los nuevos
inversionistas se acumulan, con la esperanza de que aumente aún más.
Como el triángulo simétrico, el banderín es un patrón vacilante que se
construye con dos líneas convergentes, una para soporte y la otra
como resistencia.
Después de un aumento repentino y una acentuación de los precios,
un banderín refleja una pausa temporal en la tendencia ascendente.
Favorece a los banderines con duraciones de 20 días o menos.
Después de este período, nos dirigimos hacia un triángulo simétrico
cuya tendencia, alcista o bajista, a menudo permanece impredecible.
Figura 9.12 China Sunergy y el banderín alcista.
La figura anterior ilustra un banderín en una continuación ascendente
para China Sunergy. Observa que el aumento de volumen es muy
superior a los días que preceden a la ruptura ascendente de la
resistencia. El repentino aumento de volumen agrega más vigor al
aumento del precio de las acciones, que se duplicó en dos semanas.
Este aumento en el volumen sugiere otra etapa de crecimiento a partir
de finales de octubre.

Bandera y banderín bajista

La Bandera y banderín bajista (bearish flag and bearish pennant) son
patrones encontrados durante una tendencia descendente. La caída
ocurre en dos fases interrumpidas por una pausa momentánea. La
fuerte caída a menudo es causada por malas noticias que se refieren a
la acción. Este período de transición está marcado por un volumen
menor justo antes de que la acción vuele en volúmenes más altos.
Debes saber que estos diferentes modelos no están 100% garantizados.
Los patrones podrían destruirse en el punto medio de su realización.
Algunas noticias económicas, la llegada de nuevos inversionistas o la
mejora de la tecnología por parte de un competidor podrían influir en
el precio de las acciones. El análisis técnico no puede predecir todas
las variables externas al recurso compartido. ¡Debes estar bien
consciente!
Figura 9.13 Patrón de la bandera y banderín en una tendencia bajista. La bandera hacia
abajo en una continuación hacia arriba proporciona menos indecisión como el banderín.
Este último es una réplica más pequeña del triángulo simétrico, que es un patrón de
indecisión.
Una bandera hacia arriba en una continuación decreciente se percibe
como una señal bajista y como una indicación de que la tendencia
anterior a la baja continuará. Después de un pronunciado descenso del
precio de las acciones, una bandera refleja una pausa temporal en la
tendencia de deslizamiento, que consiste en dos líneas de tendencia
paralelas que forman una bandera rectangular. Esta bandera tiene una
tendencia ascendente que parece ir en contra de la ola. Favorece a las
banderas que duran 20 días o menos. Pasado este tiempo, el patrón no
es válido.

Figura 9.14 Avino Silver & Gold Mines y la bandera bajista. Esta figura muestra una
tendencia descendente de Avino Silver de mayo a julio, interrumpida por una bandera
alcista. Observa la simetría de las depresiones identificadas a través de las flechas negras.
Cuña alcista o descendente
Una cuña descendente (bullish or falling wedge) generalmente marca
una pausa en una tendencia alcista, pero también la encontramos en
un patrón de inversión de tendencia. La acción salta dentro de un
corredor dominado por el apoyo y la resistencia. El corredor tiene la
forma de un triángulo con la pendiente orientada hacia el fondo. La
contracción de la extremidad del triángulo anuncia la ruptura futura
de una acción. Surgió un consenso entre los compradores y los
vendedores antes de que la tendencia alcista volviera aún más fuerte.

Figura 9.15 Cuña alcista o descendente. La cuña descendente permite anticipar una
ruptura ascendente de la acción. Se requiere la ruptura de alto volumen y tranquiliza a los
inversionistas.
La longitud de la pierna antes de la formación del triángulo se utiliza
para anticipar la duración de la segunda subida. La simetría entre los
dos aumentos es bastante frecuente. Sin embargo, el aumento podría
presentar pequeñas trampas, y el aumento no necesariamente se hará
en línea recta.
Figura 9.16 YRC Worldwide y la cuña descendente.
La gráfica de arriba ilustra hermosamente que la ascensión del YRC
Worldwide se realiza en dos secuencias, intercaladas por una cuña
descendente. Esto último permite a los futuros inversionistas hacer
una pausa. Observa el aumento de volumen en la ruptura de la brecha.

Cuña bajista o ascendente

La cuña ascendente en una tendencia bajista (bearish or rising wedge)
establece las premisas de un nuevo nivel bajo. El rango de negociación
puede tomar varios períodos y se caracteriza por máximos más altos y
mínimos más altos y una disminución de los volúmenes de
transacción. En consecuencia, el segundo declive comienza sin el
respaldo de un aumento del volumen de las transacciones.

Figura 9.17 Cuña bajista o creciente. La cuña ascendente permite anticipar un quiebre de
una acción. La parte superior y la base del triángulo se deben trazar uniendo al menos tres
velas para que la formación sea reconocida como válida. El aumento de volumen en la
ruptura descendente no es necesario.
La duración del declive antes de la formación del triángulo se usa
generalmente para anticipar la duración del segundo declive. La
simetría entre las dos gotas es bastante común. El ejemplo de 9.18
ilustra la bella tendencia bajista, la ruptura y la segunda fase del
declive de la acción. Observa la falta del aumento aparente del
volumen en la caída de la acción.

Figura 9.18 STR Holdings y cuña ascendente.

Los patrones juegan un rol importante en el análisis técnico. No hay
necesidad de fórmulas matemáticas complejas, un vistazo será
suficiente. Usa patrones con otros indicadores y obtendrás una
poderosa combinación en tus futuras decisiones de compra o venta. A
pesar del hecho que los resultados no garantizan un 100% de éxito, el
hecho permanece que los patrones tienden a ser efectivos.
Capítulo 10 – Patrones de
reversión
En el análisis técnico, un patrón reverso es una formación de gráficos
que indica la parte superior o inferior del mercado. Un patrón reverso
usualmente ocurre al final de una tendencia, ascendente o
descendente. Los inversionistas deben cambiar sus estrategias para
tomar ventaja de la nueva tendencia que vendrá. No podemos repetir
lo suficiente la importancia de dibujar algunas líneas de tendencia
arriba y debajo de las velas. Es posible detectar patrones sin ningún
cálculo. No olvides que estos patrones aplican a los mercados de
valores, índices y sectores. Los patrones reversos son numerosos, pero
nos enfocaremos en los más populares. Aquí hay una pequeña lista:

Reversión inferior de golpe y ejecución (bump and run reversal

bottom)
Reversión superior de golpe y ejecución (bump and run reversal
top)
Doble fondo
Doble tope
Triple fondo
Triple tope
Fondo de cabeza y hombros
Tope de cabeza y hombros
Fondo redondeado
El aumento parabólico

Estos patrones son fáciles de identificar y pueden hasta ser vistos por
herramientas en la web o de tu firma de corredores. Los patrones
reversos frecuentemente tienen una eficiencia más alta que los
patrones de continuación. Es más fácil anticipar las señales de compra
o venta de esta clase de figuras. Estate a la búsqueda, ya que estos
patrones podrían generar importantes ganancias. Pon atención a los
patrones semanales; las ganancias potenciales serán mayores que las
acciones identificadas en el grafico diario.

Reversión inferior de golpe y

ejecución
La reversión inferior de golpe y ejecución (bump and run reversal
bottom) es un patrón que anuncia una reversión de la tendencia alcista
de una acción o índice. Se caracteriza por un declive en ángulo suave
seguido de una caída más rápida en el precio de las acciones. En
consecuencia, la acción llegará a un nivel extremadamente bajo,
consolidará su posición y volverá al poder. Podríamos observar un tipo
de forma de V o U. La señal de compra se confirma por una ruptura
creciente del punto de encuentro entre la primera pendiente y la línea
ascendente reciente.

Figura 10.1 La reversión inferior de golpe y ejecución es un patrón de inversión ascendente

caracterizado por dos tipos de disminución; uno moderado y uno acelerado. Les da a los
inversionistas todo el tiempo necesario para estar bien posicionados. El objetivo de compra
puede anticiparse unos pocos períodos por adelantado.
Cuando la acción acelera su declive, ya podríamos prepararnos para
monitorear de cerca el umbral de reversión. En consecuencia,
simplemente espera por la señal de ruptura para invertir en la acción.
Este patrón ha sido reconocido por Thomas Bulkowski y originalmente
se llamó formación de golpe y ejecución (bump and run formation).
Figura 10.2 James River Coal y reversión inferior de golpe y ejecución.
La figura anterior presenta la gráfica de James River Coal. El patrón
de reversión inferior de golpe y ejecución se extiende durante un
período de seis meses. La figura, aunque compleja a primera vista,
muestra la espiral descendente de la acción, su agonía y su
resurrección. Observa la señal de compra generada a principios de
mayo. Los inversionistas que detectaron esta señal de compra
obtuvieron ganancias muy sustanciales. El respaldo del volumen en el
aumento de la acción es inequívoco.

Reversión superior de golpe y

ejecución
La reversión superior de golpe y ejecución (bump and run reversal
top) es un patrón que anuncia una reversión. Se caracteriza por un
aumento moderado del ángulo, seguido de un aumento más
pronunciado en el precio de la acción. En consecuencia, la acción
alcanzará un máximo extremo, consolidará su posición y realizará una
reversión a la baja.
Figura 10.3 Reversión superior de golpe y ejecución. Este patrón se caracteriza por dos
tipos de aumento: uno moderado y otro acelerado. Para los especialistas en ventas cortas,
este es uno de los mejores patrones. Podríamos comenzar a prepararnos para un
descenso rápido para compensar el aumento desenfrenado que acaba de sufrir la acción.
Parece un patrón inverso de tipo V o U. La señal de venta se confirma
por la ruptura descendente del punto de unión entre la primera
pendiente ascendente y la última línea de fondo. Esta configuración
aparece a menudo cuando las acciones están en una tendencia alcista y
una alarma de repente lleva a los inversionistas a invertir en grandes
cantidades. La escalada final es más pronunciada, o incluso
parabólica, y generalmente anuncia un colapso inminente.

Figura 10.4 LifeLock y la reversión superior de golpe y ejecución.

Doble y triple fondo

El doble y triple fondo (double and triple bottom) es una sucesión de
dos picos de la misma amplitud, que ofrece una cierta simetría. Este
patrón toma la forma de una W. Los puntos de inversión inferiores
representan la zona de apoyo o la línea de cuello. El precio de las
acciones rebota dos veces en este soporte y sugiere una inversión de
tendencia. Las malas noticias relacionadas con el sector bursátil o
industrial pueden explicar la caída. Después de una larga caída, el
precio forma un mínimo importante. En consecuencia, la acción hace
una reducción de medio término.

Figura 10.5 Doble y triple fondo. El doble fondo es un patrón de reversión que ocurre
después de una tendencia bajista y que se extiende a lo largo de muchos períodos (50 a
100). El patrón se confirma por la ruptura de la línea de resistencia en el volumen pesado.
El objetivo potencial se determina sumando la altura de la W con la línea de resistencia.
Las líneas de soporte y resistencia están tomando forma. Varios
inversionistas aprovechan para vender después de perder la fe en las
acciones, y el precio de las acciones cae al mismo nivel que el mínimo
anterior. Después de completar el segundo fondo, la acción vuelve a
subir, rompe la línea de resistencia y sigue su crecimiento.
Figura 10.6 LDK Solar y doble fondo.
La gráfica de arriba muestra a LDK Solar durante un doble fondo.
Observa cómo la altura de la W debajo de la línea de cuello es similar a
la brecha entre la línea de cuello y el objetivo potencial. No dudes en
cobrar tus ganancias. Observa qué tan rápido la acción volvió a este
camino a finales de mayo. En junio, la línea de cuello apareció
nuevamente, y el soporte fue capaz de resistir muchos ataques de los
negociadores. Además, observa el aumento de volumen cuando el
precio de las acciones alcanzó la resistencia, el soporte o el objetivo
potencial. El tope triple es mucho más raro que el doble fondo, pero
tiene características similares.

Doble y triple tope

El doble y triple tope (double and triple top) es un patrón de reversión
descendente. Este modelo toma la forma de la letra M. Se puede ver la
incapacidad de cruzar un nivel más alto, causado por un área de
resistencia mayor. El patrón muestra dos picos, aproximadamente
simétricos con respecto a la duración y la amplitud. Después de la
primera etapa de la subida, los inversionistas cobran sus ganancias y
la acción cae en la zona intermedia. Le seguirá un rebote, que formará
la línea de soporte. Un segundo aumento surge contra la resistencia.
Hay más vendedores que compradores. La reversión de tendencia está
ocurriendo.
Figura 10.7 El doble y triple tope es una reversión que ocurre después de una tendencia
alcista que abarca muchos períodos (50 a 100). La figura se confirma en el desglose de la
línea de soporte. El objetivo potencial se determina restando la altura de la M a la línea de
soporte.
La acción continúa cayendo y rompe su área de soporte. Se da una
señal de venta y la acción persigue su declive. Crece un cierto pánico.
El objetivo final de la disminución será igual al doble de la amplitud
entre la resistencia y las zonas de soporte. Los patrones de dobles
topes son muy comunes en las gráficas de valores. Se pueden
reconocer en diferentes períodos (horas, días, semanas). Tira de tus
líneas de soporte y resistencia para anticipar tus operaciones.

Figura 10.8 Endologix y el doble tope.

La figura anterior muestra la acción de Endologix y la formación del
doble tope. Una zona de resistencia evita que el precio de la acción
avance dos veces. La primera corrección determinará la línea de cuello
y el soporte temporal. En consecuencia, el precio de las acciones
vuelve y prueba la zona de resistencia. Esta configuración refuerza la
validez del patrón porque refleja la falta de compradores. Se producirá
una segunda corrección, y la reversión descendente será validada por
la ruptura de línea de cuello.

Fondo de cabeza y hombros

El patrón inverso de cabeza y hombros (head and shoulders bottom), o
el fondo de la cabeza y los hombros, es la figura inversa de la cabeza y
los hombros. Este patrón es una reversión de tendencia hecha a través
de tres fondos sucesivos. La parte inferior de la cabeza y los hombros
se asemeja a la parte superior del cuerpo de un hombre, pero se
invierte a 180 grados. Este patrón confirma una tendencia al alza en la
ruptura de la línea de cuello. Es particularmente eficiente en un
formato semanal, que es excelente para los inversionistas a largo
plazo.

Figura 10.9 El patrón de fondo de cabeza y hombros es uno de los patrones de inversión de
tendencia más eficientes. Está formado por tres fondos sucesivos, teniendo en el centro la
mayor amplitud. La línea de cuello (resistencia) se prueba tres veces y se rompe bajo la
presión de los compradores.
Figura 10.10 Yingli Green Holding y el fondo de cabeza y hombros.
La figura anterior ilustra el patrón del fondo de la cabeza y los
hombros para Yingli Green. Los picos alcanzados entre los diferentes
fondos también construyen la línea de cuello y la resistencia. La línea
de cuello no es necesariamente horizontal. La validez de este modelo
se basa en la fuerza de la ruptura de la línea de cuello. El volumen de
ruptura es el factor clave que se debe monitorear. Un descanso sin un
aumento de volumen no garantiza el éxito.

Tope de cabeza y hombros

El tope de la cabeza y los hombros (head and shoulders top) es un
patrón que se encuentra con bastante frecuencia y es valorado por
muchos técnicos. Su precisión es bastante desconcertante. Este patrón
sugiere una inversión de tendencia descendente y se asemeja a la parte
superior del cuerpo humano: cabeza, hombros y torso.
Figura 10.11 El tope de la cabeza y los hombros es un patrón de inversión de tendencia
formado por tres picos. Ya podemos anticipar el patrón durante la formación de la cabeza.
Un aumento en el volumen está presente durante la formación de cada pico. La línea de
cuello se prueba tres veces. Al no creer en los rebotes, los compradores abandonan las
acciones, lo que finalmente romperá la línea de cuello.
El patrón toma forma en 5 pasos:
Paso 1
El hombro izquierdo está formado por el primer pico, seguido de un
declive que ayuda a generar la línea de cuello.
Paso 2
La cabeza está representada por un pico más alto, seguido de un
declive que también depende de la línea de cuello.
Paso 3
Consecuentemente, está la formación del hombro derecho. Dale
importancia a la simetría de los hombros, tanto en altura como en
ancho. Algunos puristas requieren una simetría perfecta de los
hombros. Este requisito asegura que este patrón sea prácticamente
inexistente y muy inútil en términos de aprendizaje.
Paso 4
Siempre busca una señal de ruptura falsa. Ocurre cuando una vela se
cierra debajo de la línea de cuello.
Paso 5
En muchos casos, la altura de la caída después de la rotura de la línea
de cuello debe ser equivalente a la distancia entre la cabeza y la línea
de cuello.
Figura 10.12 Walter Energy y el tope de cabeza y hombros.
La figura a continuación muestra el objetivo potencial de las acciones
de Walter Energy. Observa la simetría de la longitud del modelo. La
figura tardó casi tres años en construirse. La brecha entre la cabeza y
la línea de cuello es de $80. Para establecer el objetivo potencial,
simplemente resta la diferencia de $80 con el valor de la línea de
cuello. En este caso, tenemos un objetivo potencialmente negativo
de $20 (o $60 menos $80). Esto es imposible, por supuesto. Este
patrón es muy apreciado por los especialistas en ventas cortas porque
la ruptura del cuello marca la ausencia del soporte, principalmente
causado por el patrón a largo plazo. Muchos compradores de 2008-
2009 abandonaron ese barco hace mucho tiempo.

Fondo redondeado
El fondo redondeado se caracteriza por transacciones periódicas de
bajo volumen y pequeños diferenciales de precios. Para ser válido, este
patrón debe extenderse un mínimo de 20-40 períodos. Incluso si
parece muy difícil de seguir, el patrón de fondo redondeado es uno de
los patrones más explosivos.
Figura 10.13 Patrón de fondo redondeado. ¿Cansado de seguir una acción cuyo precio
pasa por un corredor de amplitud corta? Estás cometiendo un gran error. Este modelo
puede conducir a ganancias fabulosas.
Las acciones que tienen este tipo de patrón requieren inversionistas
que tengan una dosis de paciencia extrema. Este es un período de
acumulación. Colócalos en una lista de observación. En términos
generales, cuanto mayor sea la acumulación, más fuerte será la
ruptura una vez que ocurra. No es necesario usar promedios móviles u
otros indicadores, simplemente busca el nivel de resistencia y traza
una línea. Verifica el progreso de cada inventario diariamente. Solo
espera a que se rompa la línea de resistencia para pasar a la acción.

Figura 10.14 Federal National Mortgage y la base plana.

Las acciones de Federal National Mortgage muestran dos fondos
redondeados, el primero es dos veces más largo que el segundo. Tu
información es simple. Traza una línea horizontal que represente la
línea de resistencia y espera a que la acción rompa esa línea. La
ruptura de la línea de resistencia tiene que hacerse en grandes
volúmenes, como en cada escenario ascendente. Observa el volumen
de la acción en el fondo, durante el primer salto de línea de resistencia.
El escenario se repite nuevamente en 2013. El período de acumulación
fue más corto, porque los inversionistas que no alcanzaron el primer
piso sintieron el buen trato y comenzaron a acumular acciones para
estar listos para la segunda carrera. Se agregó MACD, y ayuda en la
toma de decisiones. Muestra claramente cuándo actuar. Cuando veas
acciones en un período de consolidación como este, sabrás que debes
colocarlas en una lista de observación para estar preparado para
cualquier eventualidad.

El aumento parabólico
Como su nombre lo sugiere, esta figura ilustra el aumento meteórico
de una acción, en forma parabólica (parabolic rise). Este patrón es
causado por un alto nivel de especulación. Cuando crees que el
ascenso está completo, la aceleración del aumento continúa aún más
hermosamente. Este tipo de movimiento valorado por los
negociadores expertos es muy difícil de manejar para los novatos.

Figura 10.15 El aumento parabólico. Este patrón es similar a un arco cuya fuente se
encuentra en el eje horizontal y el final en el eje vertical. Este modelo se dirige a los
operadores más experimentados que usan ventas en corto. La estrategia es esperar a que
se rompa la curva y vender en corto. El descenso suele ser mucho más rápido que el
ascenso.
Este modelo presenta muchas trampas, y a menudo está conectado a
valores con un alto nivel de volatilidad. Es muy difícil anticipar el nivel
de salida. El seguimiento de este patrón se retrasa. Se puede
identificar cuando está a la mitad. En este punto, es posible trazar un
arco como guía para las expectativas de un punto de salida.

Figura 10.16 ARC Wireless solutions y el aumento parabólico.

La figura anterior muestra un aumento exponencial de Arc Wireless
Solutions. En menos de dos meses, la acción pasó de $1 a $16.
¡Completamente increíble, amigos! La acción parece estar respaldada
por el arco trazado en la base de las velas. El corte hacia abajo del trazo
envía una señal de venta. Los profesionales se regocijan al ver este
patrón y se están posicionando para vender en corto, y obtener
ganancias fabulosas en efectivo.
Capítulo 11 – Patrones de
velas
Como vimos en el Capítulo 1, las velas japonesas representan en
detalle el precio de una acción para cada período (minuto, hora, día,
semana). Además, como lo hace cada indicador técnico, las velas
también pueden generar modelos o patrones de reversión de tendencia
útiles para analizar acciones financieras. Cuando llegue el momento de
tomar una decisión de inversión, las velas no serán suficientes. No
veas las velas como una forma diferente de analizar gráficas. Deberías
ver las velas como complementos del análisis técnico. Las velas deben
combinarse con otros indicadores vistos en capítulos anteriores para
maximizar tus decisiones de inversión.
Usa las velas y sus muchas configuraciones. Desarrolla una rutina para
trazar tus líneas de soporte y resistencia, la tendencia de tus
corredores, triángulos u otras figuras vistas anteriormente. Por
ejemplo, durante un patrón de fondo doble, presta atención a la
presencia de una vela que puede anunciar una reversión de tendencia
alcista. Controla de cerca los saltos de línea de soporte y resistencia. La
longitud de una vela mide la amplitud de la indecisión del mercado.
Mira las velas que tienen el mismo color. Anuncian una poderosa señal
de continuación de la tendencia. La combinación de velas japoneses y
análisis técnicos tradicionales es la mejor manera de considerar todas
las fortalezas y debilidades encontradas en las acciones. Como este
libro está dirigido a principiantes, nos centraremos en las
configuraciones más importantes. Para aquellos que desean
perfeccionar su conocimiento, ya se han escrito numerosos trabajos
sobre este tema. Ten en cuenta que hay casi cien figuras diferentes. El
uso de estos modelos se debe combinar con tus indicadores favoritos
para maximizar tu análisis. Como indicadores técnicos, las velas no
permiten predecir el futuro. Las buenas o malas noticias económicas
pueden traer un cambio dramático en su perspectiva.
Figura 11.1 Doji y doji de piernas largas. Tipo de patrón: Neutral. Estas velas presentan
tonos medios o largos que indican una tendencia neutral para el período. Marca una pausa
y podría ser el comienzo de una nueva tendencia. Si se trata de un nivel de soporte o
resistencia, existe una buena posibilidad de una reversión de tendencia.

Figura 11.2 Envolvente alcista. La estructura envolvente alcista es un patrón de inversión

muy eficiente. Comienza debajo de la vela anterior hacia abajo y finaliza su carrera encima
de la misma vela. De ahí viene la expresión del patrón envolvente. Mientras más larga sea
la vela, más poderosa será la estructura envolvente.
Figura 11.3 Envolvente bajista. La estructura envolvente bajista es un patrón de inversión
bajista. Ten en cuenta que el envolvimiento hacia abajo debe comenzar por encima de la
vela ascendente anterior y terminar su carrera bajo la misma vela. Cuanto más larga es la
vela, más significativa es la señal generada.

Figura 11.4 Martillo alcista. El martillo es un patrón de inversión de tendencia alcista. El

martillo golpea la parte inferior. La sombra alargada indica que el precio de las acciones ha
pasado por una gran presión de venta, pero la sesión terminó con fuerza y de una manera
positiva.
Figura 11.5 Hombre ahorcado. Tipo de patrón: bajista. Un hombre ahorcado aparece
después de una tendencia alcista. El cuerpo de la vela debe ser pequeño y preferiblemente
rojo (negativo). Cuanto más larga es la sombra hacia abajo, más fuerte será el movimiento
de inversión. La sombra alargada indica que el precio de las acciones ha pasado por una
importante presión de venta.

Figura 11.6 Línea penetrante alcista. La línea penetrante aparece después de una
tendencia bajista. Es un patrón de reversión que encontramos en los mínimos del mercado.
Verás una primera vela roja/negra (negativa) seguida de una vela blanca/verde (positiva)
que se abre más abajo y se las arregla para cerrarse sobre el medio de la vela roja/negra
anterior.
Figura 11.7 Nube oscura bajista. La nube oscura aparece siguiendo una tendencia alcista.
Este es un patrón de inversión que encontramos en los máximos del mercado. Hay una
primera vela blanca/verde (positiva), seguida de una vela roja/negra que se abre más alto y
logra cerrar por debajo del medio de la vela blanca/verde anterior.

Figura 11.8 Estrella de la mañana alcista. La estrella de la mañana está representada por
un doji o una vela con un cuerpo pequeño (hacia arriba o hacia abajo), colocado en una
tendencia bajista. Tenemos que esperar a la siguiente vela ascendente para confirmar la
reversión al alza. Es una señal de inversión sin gran convicción.
Figura 11.9 Estrella de la tarde. Tipo de patrón: bajista. La estrella de la tarde está
representada por un doji o una vela con un cuerpo pequeño (hacia arriba o hacia abajo),
que se encuentra en una tendencia alcista. La siguiente vela bajista confirma la inversión
hacia abajo. Es un signo de inversión sin gran convicción.

Figura 11.10 Harami alcista. La pequeña vela alcista comienza la sesión con una brecha
hacia arriba. Esta vela está abarcada por la vela bajista anterior (roja o negra). El giro hacia
arriba se confirma si la siguiente vela está arriba.
Figura 11.11 Harami bajista. La pequeña vela bajista comienza la sesión con una brecha
hacia abajo. Está abarcado por la vela alcista anterior. La reversión de la recesión tiene que
ser confirmada por otra vela descendente.

Figura 11.12 Doji Libélula. Tipo de patrón: alcista. Esta vela se parece al martillo y es la
vela perfecta en un mercado alcista. Después de la apertura, se produjo una disminución
significativa, pero el mercado se revirtió. Esto permitió que la acción volviera a su punto de
partida. Cuanto más larga es la sombra, más fuerte es el impacto.
Figura 11.13 Doji Lápida. Tipo de patrón: bajista. Esta vela parece un martillo inverso y
representa la vela que nadie quiere ver cuando se invierte en un mercado alcista. Esta vela
se forma cuando los precios de apertura y cierre son iguales, y representa la baja del día.
La larga sombra superior sugiere que los vendedores han bloqueado la presión de compra
del día. Podría ser una inversión importante.
Las velas japonesas proporcionan muchas configuraciones. Varias
herramientas financieras brindan la posibilidad de buscar tus patrones
favoritos. Tu empresa de corretaje podría ofrecer tales herramientas.
Combina los patrones de velas con los indicadores técnicos y tu
análisis será más preciso. Aprende a detectar estos patrones básicos
rápidamente.
Capítulo 12 – Evita las
trampas
El análisis técnico es un sistema cuya eficiencia es reconocida. Sin
embargo, no creas que esta eficiencia puede alcanzar el 100%,
especialmente dado que los inversionistas deben hacerle frente al
comercio de alta frecuencia. Este modo de negociación es ejecutado
por compañías especializadas que tienen una gran ventaja sobre los
pequeños inversionistas. Los mejores negociadores en el mundo
tienen una tasa de eficiencia de 80 a 90%. Entonces, tarde o temprano,
enfrentarás una reversión inesperada. La idea de este capítulo es
aprender de tus errores y evitarlos en el futuro. Hay muchos errores, la
mayoría causados por nuestras emociones, que pueden consumir
gradualmente nuestro buen juicio y nuestro capital.

Retroceso de Fibonacci
El retroceso de Fibonacci es una herramienta muy útil para extrapolar
la amplitud de algunos movimientos. Los retrocesos solo sirven para
dar objetivos potenciales. El principio básico es simple: al final de un
ciclo alcista con buena amplitud, debe preverse la posibilidad de un
retroceso del 38.2%. Presta atención; las fuerzas del mercado pueden
garantizar que una acción pueda disminuir en un 50% o incluso
un 62,8%. Aquí está la secuencia de Fibonacci presentada en el
capítulo 5:
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, . . .

Algunos proveedores de servicios financieros no ofrecen la

herramienta de retroceso Fibonacci. La herramienta muestra los
retrocesos de 38,2%, 50% y 61,8%. La primera proporción se calcula
dividiendo el número de la secuencia por el segundo número que lo
sigue. Por ejemplo, 8/21 representa 38,09% y 13/34 representa
38,23%. La tercera proporción de 61,8% se calcula dividiendo
cualquier número de la secuencia por el primer número siguiente. Por
ejemplo, 8/13 representa 61,54% y 13/21 representa 61,90%.

Figura 12.1 Oxygen Biotherapeutics y el retroceso de Fibonacci.

La figura anterior muestra el retroceso de las acciones de Oxygen
Biotherapeutics después de haber alcanzado un nuevo tope a
principios de noviembre. La disminución se ha detenido
completamente en 61,8%, para rebotar desde el nivel de 50%. Sin
embargo, no creas que estos niveles actúan como imanes. Muchos
inversionistas miran estos niveles y actúan al mismo tiempo. Los
retrocesos de Fibonacci ayudan a establecer objetivos y rebotes. Usa
esta herramienta para cada ciclo alcista o bajista; será útil en tus
proyecciones.

Cabezas y hombros falso

Tómate el tiempo para analizar tus acciones incluyendo tantas
herramientas como sea posible para resaltar signos de inversión o
simplemente para detectar señales falsas. No solo dibujes líneas de
tendencia para el precio de las acciones, sino también para indicadores
y volúmenes. A pesar del poder potencial de una figura que emerge, se
podría generar una señal falsa.
Figura 12.2 Renren y el fondo de cabeza y Hombros falso.
Las acciones de Renren presentaban un patrón de fondo de cabeza y
hombros, simplemente un poco deformado, lo que no impidió que se
rompiera más del 10%. Dos elementos emergen de esta gráfica. En
primer lugar, la disminución del volumen desde mediados de mayo
anunció el fracaso de la ruptura de la línea de cuello. En segundo
lugar, la ausencia de un aumento significativo en el volumen en el
receso ha detenido su momento y lo ha hecho caer más del 20%
durante junio. Una divergencia entre los volúmenes y el precio de las
acciones anunciaron la ruptura de las acciones. Un volumen a la baja
durante un aumento de precio no puede durar mucho tiempo. No
necesitas muchos indicadores para analizar una figura; las líneas de
tendencia simples pueden ser suficientes en muchos casos.

Sin tendencia en absoluto

Las gráficas sin tendencias y volumen débil son trampas de langosta
para los principiantes. A menos que tengas la primicia del siglo, evita
este tipo de participación a toda costa. Muy a menudo, estos valores se
registran en el mercado secundario, tienen algunos problemas
financieros o no respetan las reglas prescritas por los mercados
bursátiles. Podemos contar muchos sitios web de Pump-and-dump
que usan estas acciones de centavo y colocan de manera artificial las
sobre-acciones en acciones que no valen nada. Debido a su bajo
volumen de transacciones, los datos conectados a varios indicadores
son de mala calidad. No puedes tener un indicador confiable. Evita los
gurús que hacen recomendaciones basadas en este tipo de acciones.
No es más que una lotería en la que tienes muy pocas posibilidades de
ganar.

Figura 12.3 Atlanticus Holdings – gráfica desordenada.

Debes evitar las acciones que tienen una gráfica similar al de
Atlanticus Holdings. Su promedio de transacción es menos de 5.000
por día. Algunos días, no hay negociaciones en absoluto. Evita trampas
que se te presenten y protege tus activos de variaciones relevantes.

Ajusta tus medias móviles

En algún momento, seguramente tendrás la oportunidad de ver que
una de tus acciones tiene un impulso exponencial en unos días. Lo más
difícil para ti sería encontrar el mejor punto de venta. Para darte una
pequeña mano, reduce las medias móviles que usas habitualmente. El
cruce base creado por dos medias móviles lanzará una señal de venta.
Figura 12.4 Soul and Vibe Interactive y medias móviles.
Soul and Vibe Interactive presentan las cuatro etapas de una acción en
un formato diario. Como el aumento fue deslumbrante, debes usar una
media móvil más baja, como un EMA8 combinado con un EMA13,
para detectar una señal de venta. Una caída significativa en el volumen
en la etapa 3 y la imposibilidad de detener su tendencia a la baja
fueron suficientes para permitir que la acción cayera más del 30% en
un solo día. Observa el pánico en los volúmenes al cruzar las medias
móviles.

Triángulo simétrico arriesgado

El triángulo simétrico es una figura hecha de dos líneas opuestas, con
casi la misma pendiente y cuyo encuentro se manifiesta por una caída
o un aumento sustancial. A diferencia del triángulo ascendente o
descendente, el triángulo simétrico anuncia una indecisión triangular.
Es muy difícil anticipar el tipo de ruptura para este modelo. No fue
hasta el final que se pudo ver la dirección del precio de las acciones.
Figura 12.5 TCF Financial Corp y el triángulo simétrico.
Los triángulos simétricos son peligrosos, porque es muy difícil prever
la dirección que podría tomar la acción. TCF Financial Corp ha estado
en una tendencia alcista desde enero. La acción simuló una ruptura a
la baja en la salida del triángulo inmediatamente para despegar a un
nuevo máximo. Ve cómo aumenta el volumen en julio. El volumen
aumenta la presión sobre la acción.
No pierdas el tiempo tratando de anticipar la dirección de la ruptura
de un triángulo simétrico. Antes de realizar cualquier acción, espera
hasta una ruptura alcista real. Gracias al indicador MACD que muestra
una fuerte señal de compra unos cuantos días después. Siempre usa
indicadores adicionales antes de tomar decisiones de inversión.

Otro triángulo simétrico arriesgado

Aquí hay otro ejemplo de un triángulo simétrico. Investors Real Estate
Trust ha estado en una tendencia alcista desde enero. El triángulo
simétrico abarca 40 días. Todo llevó a creer que la acción estaba
pausándose antes de continuar su ascenso. Sin la ayuda de otro
indicador, será necesario esperar para que el breakout tome lugar. La
acción golpeó la barra superior del triángulo a fines de mayo y luego
rompió su soporte.

Figura 12.6 Investors Real Estate Trust y triángulo simétrico.

Antes de considerar la transacción, tendrás que ser paciente y esperar
por una señal clara de compra o venta de la acción. Nada en el nivel de
volumen indica que esta acción disminuirá durante un mes. Además,
hemos visto anteriormente que el volumen tenía menos importancia
en un colapso que durante una ruptura. Si utilizaste un EMA34,
habrías obtenido una señal de venta justo al lado derecho del círculo.

Súper cohete
Muy a menudo, algunas acciones tienen incrementos poco comunes.
La figura 12.7 presenta el aumento de Cleantech Solutions
International, que se duplicó con creces a finales de mayo. A menos
que estés fascinado con tu pantalla, olvida este tipo de patrón. Observa
el increíble volumen en comparación con el volumen de los otros días.
Por casualidad, si estuviste posicionado antes de ese crecimiento
impensable, esperamos que hayas monitoreado tu acción de cerca para
obtener ganancias maravillosas.
Figura 12.7 Cleantech y un patrón de súper cohete.
Se negociaron casi 15 millones de acciones en un solo día, casi 100
veces el volumen promedio de los días anteriores. Las redes sociales
contribuyen en gran medida a la aceleración del número de
transacciones. Las buenas noticias se extienden como un reguero de
pólvora. Los profesionales acumulan ganancias sólidas y se preparan
para una venta corta al día siguiente. Varios sitios web de Pump-and-
dump atraen a los aficionados con la promesa del siguiente aumento,
pero la caída ocurre de repente. Muchos operadores nuevos entran en
este tipo de situación y son devorados por los profesionales.

Velas largas y sombras largas

Los nuevos operadores entran al mercado con cierta ingenuidad.
Esperan grandes ganancias, pero la realidad es pobre. Para compensar
sus pérdidas, estos traders esperan encontrar un gurú que haga crecer
sus activos. Cuando un gurú te recomienda invertir en una acción
similar a la figura 12.8, ¡corre por tu vida! Estas acciones son trampas
que debes evitar a toda costa.
Figura 12.8 International Automated Systems y las velas largas.
La gráfica de International Automated Systems es una de las trampas
más bellas en las que un nuevo inversionista podría caer. Esta acción
no muestra ninguna tendencia en particular. Las velas parecen
desordenadas, como si alguien hubiera alterado los datos. Las largas
sombras de las velas confirman diferencias de precios inusuales para
la mayoría de los días de negociación.
De hecho, hay días en que los compradores dominan y al día siguiente,
de repente, los vendedores vuelven a estar a cargo. Es imposible
encontrar un patrón alcista o bajista que permita invertir en este tipo
de acciones. Los compradores y vendedores no pueden ponerse de
acuerdo sobre darle una tendencia precisa a las acciones. El volumen
débil de transacciones genera brechas entre la oferta y la demanda.
Este tipo de distorsión debe evitarse. Estos cuadros a menudo se
aplican a compañías con una pequeña capitalización bursátil. Evita
este tipo de acciones; hay cientos de acciones que ofrecen un potencial
mucho mayor.
Capítulo 13 – Controla tus
emociones
La presión experimentada por el day trader no se compara con la de
un inversionista a largo plazo. El segundo no examina constantemente
el portafolio del mercado de valores. Rara vez se preocupa por sus
inversiones. En contraste, un negociador esta contantemente bajo
presión. Para muchos, las emociones toman el control y arruinan
muchas transacciones. El mejor técnico en el mundo tiene menos
oportunidades de obtener una ganancia que un negociador que tiene el
control total de sus emociones.

Evitar las trampas emocionales

Evita los foros de discusión donde la mayoría de la gente está allí solo
para aumentar sus acciones sin utilizar ninguna gráfica o información
para respaldar sus afirmaciones. Ignora intervenciones como "¡Vamos
Apple, vamos!" O "¡Mi amigo me dijo que esta acción va a explotar!" O
"¡Netflix va a llegar a los $600 en Halloween!" Estas intervenciones no
ayudan a su estrategia de inversión, y nada es mejor que la
investigación que puedes hacer. Usa Twitter o StockTwits y haz una
lista de los mejores negociadores en la web. Bloquea el acceso a
imbéciles que no proporcionan contenido o aquellos que simplemente
están bombeando sus acciones. Podemos reconocerlos muy
rápidamente.
Además, evita estar bajo presión innecesaria convirtiéndote en el gurú
de un colega o un amigo. De lo contrario, sufrirás el temor de
decepcionar a quienes confían en ti. Imagina la cara de tu amigo
después de una disminución del 20% en una acción que habías
recomendado. Evita este tipo de presión que arruinará tu análisis.
Evita comprar cuando los mercados están cayendo. El mercado
siempre tiene la razón, y eventualmente lo aprenderás brutalmente.
Evita la presión de nadar contra la marea. El análisis técnico no es una
ciencia exacta. Además, tus acciones pueden tener el patrón
ascendente más hermoso, pero si el mercado está disminuyendo, tus
acciones también caerán.

Toma el control de tus emociones

No hay duda de que este capítulo es el más importante, aunque no
involucra análisis técnicos. Para obtener ganancias en los mercados
bursátiles, debes descartar las emociones. La mejor manera de hacerlo
es desarrollar un plan para cada una de tus negociaciones. Cuando
estés en plena negociación, tómate un momento y pregúntate si tus
emociones, buenas o malas, dictarán tu forma de negociar:

¿Compré porque recibí una primicia, o porque destaqué un

excelente punto de entrada haciendo un análisis de la acción?
¿Identifiqué los niveles de soporte y resistencia de la acción
codiciada? ¿Estoy vendiendo en un momento de pánico?
¿Recopilé información sobre el inventario antes de comprarlo?

Estas simples preguntas te ayudarán a planificar tus transacciones y te

protegerán de tomar decisiones tontas. Los mejores negociadores en el
mundo son principalmente inversionistas metódicos que tienen
objetivos de productividad muy precisos.
Para comprender las diferentes emociones por las que puede atravesar
el inversionista principiante, usemos un personaje. Lo llamaremos Sr.
Rodríguez. Supongamos una situación similar a la que atraviesan
muchos negociadores cuando comienzan. El Sr. Rodríguez no tiene
experiencia de negociación, pero quiere probar su suerte.
Él va a su institución financiera para abrir una cuenta de corretaje. Su
cuñado le da algunos consejos para comenzar en los mercados
financieros. Algunos sitios web proporcionan los antecedentes
necesarios para estar listo para actuar. Luego de unos días, el Sr.
Rodríguez decide tomar medidas y realiza su primera transacción. Él
invierte en una acción propuesta por un gurú.
Después de dos días, observa con asombro que la acción ya ofrece un
15% de ganancia potencial, gracias a un aumento deslumbrante. Está
muy emocionado y no puede creer lo fácil que puede ganar dinero en
el mercado. El Sr. Rodríguez sufre cierta euforia. Él realmente cree que
el aumento continuará. No es suficiente para él. La codicia toma el
control, y él quiere más. Posteriormente, la acción se estanca y
permanece en un pasillo lateral durante unos días.
El Sr. Rodríguez se pregunta si debería vender o conservar las
acciones. Él se preocupa, inquieto y no puede esperar a que comience
una nueva etapa. No puede creer que el aumento ya haya terminado.
El miedo a perder una ganancia potencial pasa por su mente.
Rápidamente, su acción cae y pierde más del 20% justo antes del
cierre de los mercados. Está desesperado por ver que la situación ha
cambiado tan radicalmente, y decide esperar hasta el día siguiente
para ver qué pasa. Él espera, y está convencido de que una reversión
ocurrirá tarde o temprano. ¡Error!
El día siguiente, la acción continúa su declive. A toda prisa, y sin
pensarlo durante una crisis de pánico, el Sr. Rodríguez se da por
vencido y vende sus acciones con una pérdida del 35%. Totalmente
desalentado, el Sr. Rodríguez no está orgulloso de no haber vendido
acciones más rápido. Deja el mercado por el momento, completamente
aturdido por su primera experiencia.
El tiempo pasa. Él trata de entender lo que sucedió. Comienza a seguir
el mercado de nuevo y a investigar en la red para encontrar sitios web
que ofrecen buenos consejos. Cuando ve un blog financiero que da
primicias sobre acciones que ya han registrado ganancias de más
del 100%, la esperanza vuelve.

El ciclo emocional del trading

El Sr. Rodríguez ha pasado por muchas emociones que lo hicieron
perder el control de su única acción. A veces, las emociones positivas,
o negativas, han tomado el control de sus negociaciones, por lo que es
imposible para él saber cómo reaccionar en una situación inesperada.
Aquí está la figura que presenta la lista de emociones vividas por un
negociador, en relación con las cuatro etapas de los mercados
financieros presentadas en el capítulo 3.
La figura anterior presenta la superposición de dos ilustraciones: El
ciclo emocional del trading y las cuatro etapas del ciclo del
mercado cambiario. Esta figura muestra la relación entre el ciclo
emocional y las cuatro etapas del mercado financiero. El primero
muestra las emociones vividas por los negociadores en relación con los
ciclos alcistas y bajistas de una acción presentada en la parte inferior.

Figura 13.1. El ciclo emocional del trading vs. Las cuatro etapas del ciclo de mercado
cambiario.
Esta lista no es exhaustiva; solo da una visión general de los ciclos
emocionales. Además, observa que el momento de invertir es
completamente opuesto, ya sea que seas un selector de acciones
profesional o novato. Los profesionales compran cuando el
principiante está listo para vender. El principiante está listo para
comprar cuando el profesional está a punto de vender.

Se disciplinado
El mejor análisis técnico no tiene valor cuando falta la disciplina y el
rigor en tu estilo de negociación. Sigue tu plan inicial y evita las
trampas establecidas por la comunidad financiera. Determina las
líneas de soporte y resistencia para predecir mejor los eventos futuros.
Aprende a anticipar las reversiones. ¡Deja de ser excesivo! Elimina de
tu vocabulario las palabras euforia, avaricia, miedo y esperanza.
Reemplázalos con términos más pragmáticos, como análisis, plan o
método.
Debes ser disciplinado al realizar tu análisis técnico, así como durante
la compra de tus acciones. Aprende a limitar tus metas. Apuesta a
pequeñas ganancias de manera constante. Aprende a acortar y asumir
tus pérdidas. Admite tus errores rápidamente y pasa a otra
transacción. Cuando el mercado atraviesa un mal período, la mejor
opción es mantenerse alejado.
Cuando tengas el control total de tu sistema de trading, quédate en un
campo familiar. No pruebes nuevas experiencias. Si tienes éxito,
continúa trabajando en el mismo tipo de acciones del mercado. Se
consistente; las ganancias pequeñas y frecuentes darán forma a tu
estilo de negociación. Olvídate de ganancias del 15-25%. Basa tu
estrategia en objetivos reales.
Capítulo 14 – Análisis de una
acción
Ahora es el momento de ponerse a trabajar: análisis técnico de una
acción. Es esencial hacer un primer análisis de las acciones en un
formato semanal. ¿Por qué? El semanario facilita la identificación de
las etapas de la acción. Como mencionamos anteriormente, lo mejor es
centrarse en las acciones que están en la etapa 2 y, aún mejor, al
comienzo de la etapa 2.
Deberías pensar cómo lo hacen los expertos en el tema. Estas personas
permanecen conectadas a sus pantallas todos los días, y no dudan en
vender al acercarse la resistencia. Los novatos esperan una ruptura
que probablemente no ocurrirá, al menos no pronto. Las
configuraciones de la gráfica son ilimitadas. Con la experiencia,
desarrollarás tus configuraciones. Es importante utilizar muchos
indicadores de las cuatro familias de indicadores que se vieron en los
capítulos anteriores. Asegúrate de estar usando al menos uno o dos
por familia.

Configuración de gráfica semanal

Esta es una de las configuraciones utilizadas para maximizar tu
selección de acciones. Siéntete libre de usar otros indicadores para
confirmar algunas divergencias. Es prácticamente imposible obtener
una coordinación perfecta entre todos los indicadores. Sin embargo,
para cada indicador, presentamos los parámetros y los elementos
desencadenantes que se deben cumplir.
Indicadores Configuraciones Factores desencadenantes

Las tendencias de la acción y el EMA13 son

EMA 13
alcistas.

Las tendencias de la acción y el EMA34 son

alcistas. El cruce del EMA13 (rápido) por
EMA 34
encima del EMA34 (lento) desencadena la
señal de compra.
 Favorece un +DI ascendente que acaba de
ADX 14
cruzar el nivel 20.

SAR La tendencia es ascendente y el indicador SAR

0.02,0.2
Parabólico está por debajo del precio de las acciones.

Favorece un MACD ascendente con un cruce

MACD 12,26,9
alcista por debajo del nivel cero.

Favorece a un estocástico que ha llegado a un

Estocástico
14,7,7 valle, que ha vuelto hacia arriba y acaba de
Completo
cruzar el nivel 20.

Favorece a un RSI que ha llegado a un valle,

RSI 14 que ha vuelto hacia arriba y acaba de cruzar el
nivel 30.

Favorece las bandas de Bollinger que han

Bandas
20,2 estado en modo de contracción durante varias
Bollinger
semanas y ahora están a punto de expandirse.

Favorece un Acc/Dist que ha llegado a un valle

Acc/Dist
y ha vuelto hacia arriba.

Favorece las acciones cuyo volumen promedio

Volumen 30 semanas MA a las 30 semanas es más de un millón de
acciones intercambiadas.

Indicadores Configuraciones Factores desencadenantes

Figura 14.1 Configuración semanal

Cómo analizar la gráfica semanal

Traza líneas de tendencia, soporte y resistencia. Identifica las áreas de
cuello de botella y los puntos de venta futuros. Identifica patrones y
divergencias en la gráfica. Favorece solamente las entradas al
comienzo de la etapa 2. No olvides que la etapa 2 semanal puede durar
varias semanas o incluso meses.
Figure 14.2 Gráfico semanal

Configuración de gráfica diaria

Esta es una de las configuraciones de gráficas diarias. El análisis de la
gráfica diaria solo ha sido útil para confirmar la compra ya anunciada
en el cuadro semanal.
Indicadores Configuraciones Factores desencadenantes

Las tendencias de la acción y el EMA5 son

EMA 5
alcistas.

Las tendencias de la acción y el EMA13 son

EMA 13
alcistas.

El cruce del EMA13 (rápido) por encima del

EMA 34
EMA34 (lento) desencadena la señal de compra.

La tendencia de la acción y el MA50 son alcistas.

MA 50 Representa una zona de apoyo para muchos
inversionistas durante un aumento.

El MA200 está aplanado o en un ligero ascenso.

Las brechas muy altas entre el EMA13 y el MA200
MA 200
siguen siendo insostenibles. Una reversión de
tendencia es más que posible.

Presta atención a la señal de reversión de

ADX 14
tendencia.

Presta atención a la señal de reversión de

MACD 12,26,9
tendencia.

Estocástico Presta atención a las señales de sobrecompra y

14,3,3
Completo divergencia.

Presta atención a las señales de sobrecompra y

RSI 14
divergencia.

Favorece las acciones en las que las bandas de

Bandas
20,2 Bollinger están en modo de contracción durante
Bollinger
varios días y están a punto de ampliarse.

Presta atención a las divergencias entre el precio

de las acciones y el volumen. Una caída en el
Media móvil de
Volumen volumen por debajo del promedio de 30 días
30 días
indica que los compradores han perdido
entusiasmo por esta acción.

Indicadores Configuraciones Factores desencadenantes

Figura 14.3 Configuración diaria

Cómo analizar una gráfica diaria

Al comparar una gráfica diaria con una gráfica semanal, observa que
una señal de compra (cruce de EMA13 y EMA34) se genera mucho
antes en la gráfica diaria. Hay un retraso en la señal semanal en
comparación con la señal generada por la gráfica diaria. Esto es
bastante razonable. Si conviertes un EMA13 y un EMA34 de un
formato semanal a uno diario, obtendrás un EMA65 y un EMA170.
Usa estos parámetros en una gráfica diaria. El cruce ocurre en la
misma semana que en la gráfica semanal cuando se usa un EMA13 y
un EMA34.
La gráfica semanal sirvió principalmente para obtener una señal de
compra. La gráfica diaria se usa para confirmar la señal de compra,
pero también servirá para obtener una señal de venta. Traza líneas de
tendencia, el soporte y la resistencia. Identifica las áreas de cuello de
botella y los puntos de venta futuros. Identifica los patrones y las
divergencias en la gráfica diaria. A partir de ahora, debes verificar la
conducta de tus acciones en la gráfica diaria todos los días y detectar
los signos de debilidad que podrían llevar a la necesidad de vender la
acción.
Figura 14.4 Gráfica diaria.
La figura anterior muestra las acciones de Netflix en un formato
diario. Como puedes ver, muchas señales de compra en las
configuraciones diarias se generaron antes de la señal semanal,
identificadas por la línea punteada vertical. Esto es bastante normal,
ya que los períodos en un formato diario (días) son más cortos que los
períodos en un formato semanal (semanas). Sin embargo, las señales
semanales a menudo tienen una duración más larga.
La señal semanal se confirma con una señal diaria que ocurre al
mismo tiempo. Observa que la señal semanal aparece a un tipo de
cambio de $13,25, mientras que la primera señal diaria se activó
a $9,50. No dudes en vender la acción con signos de debilidad. Limita
tus metas de rendimiento. Las pequeñas ganancias diarias traerán un
tremendo crecimiento a sus activos.
Capítulo 15 – Un día
ascendente
Para comprender cómo transcurre el día en los mercados bursátiles,
usa la gráfica intradía de Twitter. Los volúmenes son muy altos. Todos
los días, se están intercambiando varios millones de acciones. Twitter
representa muy bien los altibajos de un día de negociación. Es similar
a muchas acciones disponibles, independientemente de la industria.
Un día típico de negociación se divide en cuatro períodos diferentes.
Echémosle un vistazo más de cerca a cada uno de ellos.

Figura 15.1 Gráfica intradía de Twitter.

Período 1 - Mercados de apertura

Este período es el más volátil de todos. Muy a menudo, la presión al
alza es tan alta que forma una brecha en la apertura de los mercados.
El aumento continúa en la primera media hora. Todos los pedidos
acumulados durante la noche se están ejecutando. Esta vez favorece
un aumento significativo en el volumen intercambiado. Las ganancias
más altas se obtienen durante este corto período. Las ganancias que
varían del 2% al 5% son bastante comunes, lo que llevó a los
operadores a posicionarse el día anterior. Posteriormente, la acción
cae porque los profesionales están cobrando sus ganancias muy
rápido. La experiencia te enseñará que un profesional tiene poca
paciencia y que es importante tomar ganancias rápidamente.
Período 2 - Zona de compra
El segundo período comienza cuando el retroceso se completa y dura
hasta la pausa del mediodía. Este período todavía se desborda con
actividad. Este es el mejor momento del día para comprar una acción.
Raramente nadarás contra la corriente porque compraste a bajo
precio.
Período 3 - Zona de aburrimiento
La mayor parte de este período ocurre durante la hora del almuerzo.
Muchos negociadores toman un pequeño descanso. Los creadores de
mercado se reúnen para preparar el plan de juego para la tarde. Esta
zona es la menos volátil del día, con un volumen mucho más bajo. Este
período es menos atractivo y ofrece una menor posibilidad de
ganancias.
Período 4 - Zona de compra
Este último período es particularmente interesante para tomar
posiciones. Muchas acciones estaban terminando bien el día y
comenzarán con una explosión al día siguiente. Este período puede
favorecer un importante aumento de volumen y nivel de volatilidad.
Acostúmbrate a moverte hasta el final del día y disfrutar del momento.
A menos que haya malas noticias, la acción debería abrirse
fuertemente al día siguiente.
Como sabes, mantener acciones por la noche puede volverse una
pesadilla. Aléjate de esta estrategia si no te gusta eso. Si no aceptas
esta clase de riesgo, entonces el comercio diurno es para ti. Hay
muchas formas de negociar, sin importar cuál sea tu método, lo
importante es obtener resultados positivos.
Capítulo 16 – Gurú bursátiles
Debemos determinar qué es un gurú bursátil. La palabra "gurú" a
menudo se asocia con aquellos profetas que dicen hablar en el nombre
de Dios. Atraen a muchos de los fieles el domingo por la mañana. Del
mismo modo, el gurú bursátil es un visionario financiero, capaz de
detectar acciones eficientes. En nuestro caso, él es un especialista en la
selección de acciones.
Este tipo de gurú está muy extendido en las redes sociales. El
ciberespacio ha permitido la aparición de muchos pseudo-especialistas
que ofrecen sus selecciones de acciones. Muchos venden su elección
mediante una suscripción anual, y otros lo hacen de forma gratuita. A
menudo, los gurús esperan atraer la atención para que la ola de
suscriptores pueda influir en el mercado.

Escoger un gurú
Al igual que en los deportes, el trabajo o los pasatiempos, muchas
personas necesitan tener a una persona a su lado de la que puedan
aprender, o un maestro que pueda tranquilizarlos cuando tomen
decisiones. Ocurre lo mismo para las inversiones. La mayoría de la
gente no sabe nada sobre inversiones y confía en sus banqueros para
ayudarlos a elegir la inversión óptima. Para muchas personas, la mejor
inversión será un depósito bancario que pague una tasa de interés del
1%.
En primer lugar, no mezcles a los consultores financieros que trabajan
en un banco o firma de corretaje con el gurú especialista en la
selección de acciones. El gurú conoce bien los mercados financieros, y
tiene talento para buenas elecciones. Él trabaja libremente y no está
obligado a seguir pautas que puedan ir en contra de sus valores.
Estimados inversionistas, tengan cuidado, porque ustedes son
fácilmente atraídos por la esperanza de ganancias rápidas. Eviten a
toda costa los gurús que solo recomiendan invertir en acciones de
centavo. Las acciones de centavo incluso se intercambian por
fracciones de un centavo. A menudo son el objetivo de promotores y
manipuladores. Un promotor puede crear numerosos sitios web cuya
misión será proporcionar recomendaciones sobre las mismas acciones
financieras y dar la ilusión de que es un futuro ganador.
Un truco simple: regístrate en Twitter, utiliza la herramienta de
búsqueda y escribe el acrónimo de la acción de centavos. Después de
algunos intentos, descubrirás que los diferentes miembros tienen
exactamente la misma lista de recomendaciones. Su objetivo es atraer
a la mayor cantidad de gente posible y capturar algunos peces. Muchos
sitios web ofrecen recomendaciones gratuitas para acciones
financieras. A primera vista, esto parece interesante. Todo lo que
tienes que hacer es proporcionar una dirección de correo electrónico.
¿Por qué proporcionar una dirección de correo electrónico? Porque
aprovecharán la oportunidad de vender tu dirección a otros sitios que
funcionan en el mundo financiero. No hay ninguna razón para
proporcionar tu dirección de correo electrónico para obtener servicios
gratuitos. Protege tu información personal y tu privacidad.
Otros gurús proporcionarán sus selecciones por una suscripción
mensual o anual. La suscripción cuesta entre $500 y $1.500 al año.
Las selecciones diarias están disponibles a través de varias maneras:
un sitio web, por correo electrónico, SMS, Twitter o Facebook. Las
elecciones del gurú estarán listas para su uso antes de la apertura
diaria de los mercados. Depende de ti seleccionar la mejor de tus
opciones.

Ten cuidado con los gurúes

Tu tarea más difícil será encontrar el mejor gurú que se ajuste a tu
estilo comercial y tus aspiraciones. Si crees que has encontrado una
perla rara, prueba el servicio solo por un mes. Esto te permitirá
hacerte una idea de las selecciones y la información disponible.
Obtendrás una excelente visión general de los rendimientos que puede
obtener.
Las selecciones de tu gurú deben estar respaldadas por gráficas de
acciones. Este es un elemento clave. Cualquiera puede presentarse
como especialista bursátil y proporcionar recomendaciones de compra
o venta. Aquellos que apoyan sus selecciones con gráficas
documentadas tienen una ventaja sobre los demás. Estos profesionales
entienden la importancia de presentar selecciones respaldadas por
elementos tangibles, como indicadores técnicos, patrones alcistas y
bajistas, líneas de soporte y resistencia y divergencias.
Tomará unos días para ver la calidad de los consejos de tu gurú. ¿Su
estilo de negociación está bien contigo? ¿Vende acciones
inmediatamente después de que recomienda comprarlas? ¿Compra a
corto o largo plazo? ¿Conoce bien las empresas que recomendó? ¿Hace
selecciones que siguen la tendencia de los mercados?
No tomes demasiado en serio a los gurús que hacen 15-20
recomendaciones por día. ¿Cómo se supone que escogerás la elección
correcta entre todas sus propuestas? ¿Cómo rastreas las acciones con
tantas opciones? No confíes en este tipo de gurú. Debes validar las
sugerencias propuestas para evitar caer en trampas. Lógicamente, nos
gusta invertir en acciones que tengan configuraciones ascendentes con
potencial durante unos días. De ahí la importancia de saber cómo
analizar valores.
CONCLUSIÓN
El análisis técnico es un mundo fascinante, pero el manejo de todas
estas herramientas sigue siendo complejo. De hecho, no hay necesidad
de dominar todos los indicadores técnicos a la perfección. Evita
sobrecargar tus gráficos innecesariamente; tres o cuatro indicadores
deberían ser suficientes. Agrega a esto, los planes para apoyo y líneas
de resistencia y la estimación de puntos de entrada y salida. En lugar
de eso, enfócate en tus indicadores favoritos que se ajusten a tu estilo y
filosofía de negociación.
Mantente pendiente de las noticias económicas y la competencia
dentro del sector de los negocios, tienen una influencia importante en
la evolución del precio de tus acciones. El análisis de tus gráficos
evolucionará al mismo nivel que el movimiento o la adición de áreas
de apoyo y resistencia. El curso de una acción cambia con el tiempo, es
la misma observación para el análisis de su gráfica.
Sinceramente espero que este libro permita que los nuevos
inversionistas tomen el control de sus inversiones. Deja de confiar
ciegamente en el consejo de otros y pon atención a las señales
generadas por los gráficos financieros. Aunque los gráficos no pueden
predecir el futuro, aun así son el único apoyo tangible disponible.
Evita los pozos de los mercados cambiarios. El mejor negocio puede
ser el que no haces.
La distorsión en los mercados no ayuda al inversionista promedio a
tomar decisiones sabias. Todo parece ir demasiado rápido. Tómate el
tiempo de apoyar tus decisiones de compra y venta. ¿En qué etapa
están las acciones actualmente? ¿Cuál es la tendencia de las acciones?
Confirma las señales de compra y venta usando varios indicadores
para obtener un conceso. Mejora la calidad de tus escaneos para
obtener una selección de compañías bien establecidas que generen
beneficios. Elimina a las compañías que hicieron negociaciones en
mercados secundarios.
Está al tanto de las nuevas tendencias tecnológicas. Sectores como la
criptología y el bitcoin permitirán el surgimiento de múltiples
compañías que ofrecerán retornos de mercado financiero
espectaculares. Diversifica tu portafolio para asegurar tus inversiones.
¡Te deseo mucha suerte!
Charles G. Koonitz
GLOSARIO
Acumulación El periodo en el cual los inversionistas
informados compran (acumulan) acciones.
Análisis fundamental El estudio de la salud y desempeño de una
compañía que ayuda a los inversionistas a
identificar el desempeño de largo plazo. Este es
el mejor modo de comparar compañías con la
competición y sectores.
Ataque matutino Una compra o venta larga en los primeros
30 minutos del día negociación.
Bandera Un patrón grafico que muestra una bandera
sosteniendo un patrón acompasado por dos
líneas paralelas. La bandera es un patrón de
continuación que marca una pausa antes de la
continuación de la tendencia primaria.
Banderín Patrón que muestra rangos de precio que se
hacen angostos a través de un canal
descendente. Un banderín es un patrón de
continuación que marca una pausa antes de un
breakout.
Bear Trap Envía una señal que la tendencia ascendente de
la acción ha reversado cuando no ha ocurrido.
En vez de bajar más, el precio de la acción
permanece plana o se vuelve ascendente.
Blow off La fase final de una tendencia ascendente con un
incremento agudo en el precio, seguido por una
reducción aguda.
Blue chip stock Se refiere a una compañía pública bien conocida
que entrega unas ganancias de alta calidad y
tiene fundamentos solidos.
Brechas Las brechas son espacios que se dejan en el
gráfico de barras o de candelabro donde no ha
tomado lugar una negociación. Una brecha
ascendente se forma cuando el precio más bajo
en un día de negociación es más alto que el
máximo más alto del día anterior. Esto es una
señal de fortaleza de mercado. Una brecha
descendente se forma cuando el precio más alto
del día es más bajo que el precio más bajo del día
anterior. Esto es una señal de debilidad del
mercado.
Breakdown La ruptura de una tendencia descendente. El
punto en que el precio de la acción rompe la
zona de soporte. Una caída de precio debajo de
un nivel de soporte.
Breakout La ruptura de una tendencia ascendente. El
punto en que el precio de la acción rompe la
zona de resistencia. Un precio ascendente arriba
del nivel de resistencia.
Bull trap Envía una señal que la tendencia descendente de
una acción ha sido reversada cuando no ha
ocurrido. En lugar de eso incrementa más, el
precio de la acción permanece plana o se vuelve
más baja.
Canal Un área donde el precio de una acción rebota
arriba y debajo de sus niveles de apoyo y
resistencia.
Cerrando la brecha Consiste en cerrar el rango donde no hay
transacción causada por una brecha hacia abajo
o hacia arriba. Podría tomar muchos periodos
llenar una brecha.
Circulo de Mercado Una serie de fases ascendentes o descendentes.
Commodities Las commodities son bienes básicos que salen de
la tierra como trigo, ganado, soya, maíz,
 naranjas, oro, uranio, cobre, aluminio, carbón,
algodón y petróleo.

Comprando en Comprar en margen es pedir prestado dinero de

margen un corredor para comprar un bien.
Confianza Sentimiento positivo del mercado cambiario
donde los precios están primeramente
ascendiendo.
Consolidación Una zona donde una acción se negocia dentro de
un rango limitado de comercio sin mucho
movimiento. Ni los ascendentes o descendentes
pueden predecir cuándo una acción tendrá un
breakout o breakdown.
Contrario Un inversionista que invierte a contra corriente.
Corrección Un movimiento en una acción donde es el
opuesto de la tendencia primaria pero no lo
suficiente para alterar la tendencia primaria.
Corrección bajista Un retroceso temporal de precio en un mercado
descendente.
Cruce Un punto en el grafico donde el precio de acción
intersecta la línea de un indicador como SMA o
EMA. Podría ser un cruce entre dos indicadores.
Cruce dorado Un punto donde la línea del promedio móvil de
50 días cruza sobre la línea del promedio móvil
de 200 días.
Cruce de muerte Un punto donde la línea de un promedio móvil
de 50-días cruza debajo de la línea de un
promedio móvil de 200-dias.
Divergencia alcista Una divergencia alcista ocurre cuando el precio
y el indicador técnico se mueven en direcciones
opuestas: la seguridad hace los mínimos más
bajos, pero el indicador hace mínimos más altos.
La divergencia alcista señala un punto de
 retorno cerca del término en la tendencia.

Divergencia bajista Una divergencia bajista ocurre cuando el precio

y los indicadores técnicos se mueven en
direcciones opuestas: la seguridad logra
máximos más altos, pero el indicador se mueve a
máximos más bajos. La divergencia bajista
señala un punto de retorno a corto plazo en la
tendencia.
Distribución El periodo en que un inversionista informado
vende (distribuye) acciones.
Doji Un patrón en un gráfico de velas que representa
un pequeño rango de negociación. Un doji
representa una indecisión en el mercado.
Fibonacci Radios usados para identificar potenciales zonas
de reversa basadas en la secuencia Fibonacci (1,
2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, . . . ) y el Radio
Dorado de 1.618.
Flujo monetario Muestra la relación entre el flujo de dinero hacia
una acción y su precio.
Formaciones de Patrones que llevan a la continuación de la
continuación de la tendencia existente. Algunos de los patrones
tendencia más confiables son: Triangulo Ascendente,
Bandera Ascendente, Banderín Ascendente,
Taza con asa, Redondeo Inferior.
Indicador Una herramienta que usa conjuntos de
algoritmos que ayudan a predecir las tendencias
presentes o futuras de una acción. (Bandas
Bollinger, MACD, RSI)
Índice Un grupo de acciones usadas como referencia
por los mercados financieros.
Línea de Cuello Se refiere al apoyo o nivel de resistencia en
patrones de Cabeza-y-hombros.
Mercado bajista Sentimiento negativo en el mercado cambiario
cuando los precios se reducen primariamente.
Nube Ichimoku Un indicador versátil usado para representar los
movimientos de precio; identifica la dirección de
tendencia y provee áreas de apoyo y resistencia.
También se llama el método de graficado de
nubes.
Oscilador Un indicador que muestra condiciones de
sobrecompra o sobreventa de cualquier acción.
Patrones de Patrones que llevan a un cambio en la dirección
inversión de una acción lejos de la tendencia actual.
Algunos de los patrones más confiables son:
Doble inferior y doble superior, cuña en caída y
cuña ascendente. Cabeza-y-Hombros inferior y
cabeza-y-hombros superior.
Patrones de precio Figura que aparece en un gráfico de candelabro
y que tiene valor predictivo como una tendencia
ascendente, tendencia descendente o una
divergencia.
Pump-and-dump Una forma de fraude que involucra inflar
artificialmente el precio de una acción a través
de declaraciones falsas y engañosas en medios
sociales para vender las acciones a un precio
más alto.
Puntos de anclaje Un indicador que determina los niveles clave de
apoyo y resistencia. Los puntos de anclaje son
útiles al determinar los puntos de entrada y
salida.
Radio de El radio de precio-a-ganancias (Radio P/E) se
Precio/Ganancias mide dividiendo el precio de una acción por las
ganancias de la compañía por acción.
Rango Diario Representa la diferencia entre el alto del día y el
bajo del mismo día.
Repliegue Una reversión en el precio de las acciones. Se
vuelve popular con la herramienta de repliegue
Fibonacci que muestra posibles puntos de
reversión del precio de las acciones.
Repunte Un retroceso significativo de corto plazo en el
precio de una acción que se eleva después de un
periodo de decaimiento.
Resistencia Un nivel más alto que el precio de las acciones
podría alcanzar durante la subida de una acción.
Un montón de vendedores desacelerarán o hasta
reversarán la tendencia ascendente.
Retroceso Un retroceso significativo de corto plazo en el
precio de una acción que regresa después de una
buena carrera.
Reverso Una tendencia que se mueve de regreso en la
dirección opuesta.
Sector Representa un grupo de compañías que
producen y venden la misma clase de productos.
Señal de compra Representa un buen momento para comprar una
acción, activada por algunos indicadores.
Sobrecompra Cuando un indicador alcanza un nivel superior,
hay oportunidades de que ese precio haya
subido demasiado. Una sobreventa podría
empezar pronto.
Sobreventa Cuando un indicador alcanza un nivel más bajo,
hay oportunidades que ese precio haya caído
demasiado. La acción tiene previsto un
movimiento ascendente.
Tendencia bajista Un movimiento descendente del precio de una
acción cuando los altos sucesivos son más bajos
que los altos previos y los bajos sucesivos son
menores que los bajos previos.
Zona de acumulación Una formación rectangular producida cuando
los internos e inversionistas compran acciones.
El grafico se caracteriza por un pequeño
movimiento del precio, pero volumen
relativamente fuerte.
BIBLIOGRAFÍA
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principiantes para encontrar tendencias antes de hacer trading de
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Deja de seguir ciegamente a los gurús de Wall Street y aprende
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Ichimoku analyses et stratégies: Comment détecter la tendance des
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Configurations haussières de figures chartistes vol. 1 : Tiré profit de
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Ichimoku Charting and Technical Analysis : The Visual Guide for
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Trading Psychology in the Zone (Second edition): How to
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Technical Analysis for Beginners: Stop Blindly Following Stock Picks
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Technical Analysis for Beginners Part Two: Riding the Stock Market
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Trading Strategies in the Zone (Second edition): Profiting from
Technical Analysis and Bullish Patterns, Tripod Solutions, 107
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AUTOEDICIÓN
69 erreurs à éviter en auto-édition : Apprenez à formater les images,
le texte et la mise en page, optimiser la conversion et publier son livre
Kindle, Tripod Solutions, 170 páginas, 2015.
www.amazon.com/gp/product/B018W1FUR6
Ebook Cover Design for Self-Publishers: Create an Attractive Look
Using Color, Typography, Pictures and Cover Design Concepts,
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99 Formatting Tips for Self-Published Authors: How to Self-Publish a
Better Book Using Various Tips on Cover Design, HTML,
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BibliograKindle Formatting and Publishing like a Pro: 80 Self-
Publishing Mistakes Explained, Tripod Solutions, 194 páginas, 2017.
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