EJERCICIOS PARTE 2

1. Suponga que la oferta de una economía está descrita por:

2 2
Pt = Pet + Y t
3 3

Donde Y t es la producción total de la economía en el período t, Pt es el nivel de precios de ese

mismo período, Pet son las expectativas en t sobre el nivel de precios del mismo período.

Suponga que la demanda está representada por:

1 1
Y t = Y et − Pt +d t
2 2

Donde Y et son las expectativas en t sobre el nivel de producto del mismo período y d t es un
choque de demanda con media cero.

1
Suponga que d t = d t−1 +ε t y que ε t ∉Ω t y d t −1 ∈Ω t .
2

Obtenga soluciones para Pt y Y t en términos de d t −1 y ε t.

2. En la subsección Stabilization Policy relacionada con el modelo de Lucas (Romer 2012,

pp.299-300) se plantea un ejercicio en el que se supone que la cantidad de dinero está
¿ ¿
determinada por la expresión m=m + v donde m lo decide el Banco Central (BC)
mientras que v es un choque aleatorio que no puede controlar directamente el BC.
Romer argumenta que en una situación en la que el choque v no es conocido por los
individuos en la economía, pero sí por el BC, se puede estabilizar la economía (Romer
se refiere solo al producto) de dos formas: la difícil, haciendo política monetaria activa
fijando m =−v , o la fácil, simplemente revelándole al público el valor de v.
¿

2.1. Explique, basándose en un gráfico, que efectivamente las dos formas permiten la
estabilización del producto (esto es, devolver el producto a su nivel de equilibrio
inicial)
2.2. Con base en el mismo gráfico, explique cuál de las dos formas sería la preferida si
el BC se preocupa (como ocurre actualmente con la mayoría de BCs) tanto por la
estabilización del producto como por la estabilización de precios.

3. En esta economía hay dos grupos de fijadores de precios que se intercalan periodo a
periodo en sus decisiones y que deben fijar sus precios por dos periodos, el periodo de
1
la decisión y el siguiente. De esta forma el precio agregado en t es pt = ( x + x ),
2 t t−1
donde x t es el precio de quienes decidieron ese mismo periodo y x t−1 el de quienes
decidieron el periodo anterior. Para fijar su precio, cada grupo sigue una particular
regla en la que no le importa el precio óptimo del mismo periodo sino solo el del
2 1
siguiente: x t=E t pi ,t +1. La regla del precio óptimo es pi ,t = pt + mt .
3 3
La demanda agregada es y t =m t− p t y la cantidad de dinero se determina mediante
m t =m t−1 +ε t donde ε t es un choque con media cero y varianza finita.
3.1. Halle una expresión para x t en términos de sus expectativas y de m t .
3.2. Plantee la conjetura x t= A mt verifique su consistencia y encuentre la solución
para x t .
3.3. Encuentre la solución para el precio agregado y el producto en términos del
choque de política y/o valores pasados de m . ¿Es el dinero neutral? (¿por
qué?)
3.4. ¿Qué tan persistente es el efecto del choque sobre la senda de producto?
¿qué razón hay para que se presente este nivel de persistencia en el efecto?