1.

1 las finanzas

1.1.1 definición e importancia de las finanzas

Son una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del
dinero. Y particularmente está relacionado con las transacciones y la
administración del dinero, Las finanzas forman parte importante del desarrollo
económico de un país, una empresa o una persona. Se encarga estudiar y
analizar la captación de los recursos económicos de un individuo o empresa, con
el propósito de ofrecer las mejores opciones para las inversiones que garanticen el
retorno del capital y su ganancia. las finanzas se enfocan en lograr el incremento
de las ganancias con la menor inversión posible, para de esta manera poder
mantener los riesgos de pérdidas en los niveles más bajos posibles. En este
sentido, si una persona o empresa está dispuesta a correr un mayor riesgo, puede
que sus ganancias sean mayores, a su vez le permitiría aplicar medidas idóneas
para mejorar su rendimiento económico.

Lo importancia de las finanzas radica en que ayudan a todo tipo de personas a

controlar de manera mucho mejor todos aquellos gastos e ingresos que podamos
tener, Si se tiene un buen control de todas las finanzas se podría tramitar
muchísimo mejor todos los recursos, claramente conociendo todos los riesgos a
los que se enfrentan y así conocer con mucho más detalle todos los 5ingresos y
gastos, esto para tener por supuesto un mayor control de ellos.

1.1.2 elementos básicos de las finanzas:

1. Aspectos Generales de las Finanzas: Las finanzas son la ciencia que estudia la
correcta administración de los valores de un ente, ya sea un individuo o una
empresa. Estudia los flujos de efectivo, la forma en que estos se obtienen y la
administración (la forma como se gastan o consumen, a la forma como se
invierten, pierden o rentabilizan) de estos para que se puedan cumplir los objetivos
económicos.

Las finanzas son importantes por dos cosas: primero, porque establecen las
formas en que se puede obtener recursos económicos (dinero, valores, etc.) de
una manera más fácil y eficiente.. Segundo, la administración; una vez que se han
obtenido recursos, estos deben ser utilizados de forma eficiente para que
produzcan más recursos.

Los objetivos de las finanzas son:

· Proveer de recursos económicos suficientes.

· Maximizar el valor de mercado de las empresas.
 · Administrar los riesgos económicos y financieros.
· Analizar el valor del dinero a través del tiempo.

2. Dinero y capital: Uno de los conceptos más importantes en el estudio de las

finanzas, es la importancia del dinero, el papel que juega y los diversos usos que
este puede tener en el funcionamiento económico.

El dinero es un instrumento de intercambio común y generalmente aceptado por

una sociedad como medio de pago de bienes, servicios y deudas.

El dinero no tiene que ser obligatoriamente un bien precioso. Basta con que sea
un bien el cual ambas partes estén de acuerdo en su valor y capacidad para ser
usado como instrumento de pago. El dinero es resultado de un pacto social, donde
todos aceptan entregar sus bienes o servicios a otros, a cambio de los símbolos
monetarios.

3. Matemáticas Financieras: Los temas que componen esta área son el interés
simple, el interés compuesto, las anualidades y sus clasificaciones, la amortización
y la depreciación. El interés es la cantidad que debe pagar una persona por el uso
del dinero. El estudio del interés en las finanzas se divide en dos, interés simple e
interés compuesto.

El interés simple consiste en multiplicar el capital por la tasa de interés aplicable, y

multiplicarlo por las unidades de tiempo aplicables. En el interés compuesto, los
intereses generados se agregan al capital, por lo que el interés generado en el
siguiente periodo es en base al nuevo capital, por lo que el interés se acumula de
forma continua. Esto es ,que el interés produce más interés.

4. Finanzas corporativas: El estudio de las finanzas se puede dividir en dos,

finanzas corporativas y las finanzas internacionales. Las finanzas corporativas un
área de las finanzas que se centra en la forma en la que las empresas pueden
crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros.
Esto es, las finanzas aplicadas a la correcta administración de las empresas.

5. Análisis Financiero: Cuando se va a emprender un proyecto, se quiere tener

una idea si este proyecto va a resultar rentable, es decir, si el proyecto va a
generar beneficios. Para esto, se deben realizar una serie de análisis que tendrán
como fin el evaluar cada uno de los aspectos del proyecto que se quiere
emprender.

6. Finanzas Internacionales: El estudio financiero analiza el proyecto desde el

punto de vista del dinero, es decir, si considerando los ingresos, la inversión
realizada, los costos y gastos, el proyecto puede ser económicamente rentable. Es
el estudio más importante, porque es el que pronostica directamente si el proyecto
será benéfico o no.

1.1.3 composición de las finanzas (estructura financiera):

La estructura financiera de una empresa es la composición de las fuentes de

financiación o pasivo formadas por los recursos ajenos, representados por las
deudas a corto y largo plazo, y los recursos propios o también llamados patrimonio
neto.

Por tanto, se puede decir que dicha estructura se representa en el pasivo del
balance de una empresa y sería el que representa la financiación. Como
contrapartida, el activo se relaciona con la inversión. El primero es el que informa
sobre la forma de financiarse, por tanto, analiza el aspecto financiero. El segundo,
dónde se invierte, es decir, el aspecto económico.

El análisis de la estructura de los pasivos es uno de los más importantes de una

empresa. Sobre todo, porque controla aspectos como la posibilidad de un
apalancamiento excesivo o de tener recursos ociosos. Para hacerlo, es importante
conocer la composición de de las fuentes de financiación, tanto propia como
ajena. A continuación se analizara cuál es el coste de cada fuente:

· Financiación propia: Al provenir de los propios accionistas, tiene un coste

financiero intrínseco, los dividendos pagados por las acciones. Este está
relacionado con el mercado de capitales en las empresas que cotizan. En
el resto, sobre todo las Pymes, se debe utilizar un interés de referencia.
Por ejemplo, de la deuda pública. Si tener nuestro dinero en la empresa
nos genera menos réditos que invertirlo, puede que no estemos haciendo
una distribución eficiente del capital.
· Financiación ajena: tiene un coste extrínseco. En este caso, lo más
habitual en las Pymes son los préstamos, cuyo coste es fácil de calcular.
Este es el tipo de interés y las posibles comisiones, calculados ambos, por
ejemplo, a través de la Tasa Anual Equivalente (TAE). En las empresas
que cotizan en bolsa existe, además, otra modalidad: la emisión de
obligaciones. En este caso, el coste es el cupón que se paga al
obligacionista.

El director financiero debe analizar en profundidad el pasivo para saber si se ha

construido de forma eficaz y eficiente. Los ratios financieros pueden ayudar en el
estudio de la calidad de los diferentes tipos de pasivos. Por eso se recomienda su
uso en el análisis financiero de la empresa. Estos indicadores permiten hacer
comparaciones con otras empresas del sector.
Las fuentes son principalmente dos y dependen de las personas o entidades de
las que obtenemos la financiación:

· Fuentes internas o financiación propia: Estas las conforman, sobre todo,

cuatro grandes partidas. El capital social, que son las aportaciones que
hacen los socios. Las reservas, que son partes del beneficio que
permanecen en la empresa y no se reparten como dividendos. Los
resultados del ejercicio, en caso de obtener beneficios, que se deberá
decidir dónde se aplican. Y, por último y no menos importantes, las
subvenciones de capital o donaciones. Se llaman fuentes internas porque
son generadas en la propia empresa.
· Las fuentes externas o financiación ajena: se puede distinguir el largo
plazo, con las deudas contraídas con entidades bancarias (préstamos) o la
financiación que nos hacen los proveedores de inmovilizados. Por otra
parte, a corto plazo estaría la financiación de los proveedores y el resto de
cuentas de pasivo corriente. Se llaman externas porque no es la empresa
sino el mercado el que las ofrece.

Existe otra forma de clasificación del pasivo, en función del tiempo. Así tenemos el
patrimonio neto (PN) y pasivo no corriente o fijo, que son los llamados capitales
permanentes, ya que están en la empresa por largos períodos. Por otro lado, el
pasivo corriente o circulante, que es a corto plazo (menos de un año) y que lo
conforman sobre todo las cuentas de deudas a corto plazo, proveedores y
acreedores.

1.1.4 relación de las finanzas con otras disciplinas:

Las finanzas tienen relación con:

a) Contabilidad: Su relación se da en los informes basados en los estados

financieros, además de que las actividades financieras están bajo la supervisión
del vicepresidente de finanzas. La única cosa que tienen en común estos dos es
que su trabajo va de la mano, ya que el contador presenta la información y el
administrador evalúa todos estos informes para la toma de decisiones.

b) Economía: Se relaciona con el conocimiento del marco económico y en las

aplicaciones del principio económico, ya que hay distintos cambios en:

- Política económica
- Análisis de oferta y demanda
- Maximización de utilidades
- Teoría de los precios
c) Macroeconomía: Hay que estar enterado del sistema de la institución en la que
nos movemos, además de que hay que conocer las distintas políticas económicas
y las relaciones que existan, todo con el fin de poder evaluar las distintas fuentes
de financiamiento.

d) Microeconomía: Algunos conceptos que estudia son:

- Oferta y demanda
- Maximización de utilidades
- Medición del riesgo
- Determinación del valor de empresa
- Predomina sobre todo el análisis marginal

Quizá la diferencia más notable sea que los administradores toman la decisión y
los economistas predicen los cambios que pueda haber.

e) Administración en General: Proporciona las técnicas de evaluación, planeación

y control para lograr una mejor toma de decisiones. Todas las decisiones que
vayan a ser tomadas deben recurrir a las finanzas ya que cualquier decisión
involucra un gasto.

Las decisiones se clasifican en tres niveles:

- Alto: Corresponde a estrategias financieras

- Medio: Corresponde a tácticas financieras
- Inferior: Corresponde a operaciones financieras

También existen tres tipos de planes

- Plan estratégico que es a largo plazo

- Plan táctico que es a mediano y corto plazo
- Plan operativo que es a fechas especificas

f) Matemáticas: Aplicación de matemáticas financieras, con el objetivo de buscar

interés y así ayuden a la mejor toma de decisiones. También se realizan modelos
para asegurar que no habrá pérdidas monetarias.

g) Marketing: Se encarga de todo el proceso productivo es decir desde la

planeación (como crear un producto) hasta como idear las estrategias de vender el
producto. Todo esto debe generar investigaciones ya que se debe conocer el
precio ideal para que nuestro producto si se pueda vender, además de que una
buena relación entre marketing y finanzas puede asegurar el éxito financiero de la
empresa.

1.1.5 recurso financiero y campo de acción financiero:

Los recursos financieros son aquellos activos que tienen algún grado de liquidez.
Por tanto, desde una vertiente económica sería aquellos relacionados con el
efectivo y sus equivalentes líquidos.

Así, se pueden definir los recursos financieros como aquellos activos que, o bien
son dinero (efectivo), o son susceptibles de serlo. Por ejemplo, el dinero en
cuenta, las líneas de crédito o las acciones. Todos ellos, salvo el dinero en
efectivo, tienen un coste financiero o de capital (interés) que hay que tener en
cuenta.

Por otro lado el campo de acción financiero estudia, básicamente, como hacer y
administrar una inversión en activos financieros, y en particular que hacer con un
excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero.

Al poseer una acción se posee un activo financiero, ya que se adquiere el derecho

a cobrar una cantidad en el futuro, en este caso un dividendo. Al poseedor de
estas acciones se le denomina inversionista, y todas las empresas necesitan
inversionistas que aporten dinero para iniciar su operación.

Las tres áreas de las finanzas son los inversionistas, la empresa y los mercados e
instituciones financieras.

Los inversionistas pueden ser personas físicas que desean invertir sus ahorros o
empresas que desean invertir temporalmente sus excedentes de efectivo. Las
inversiones siempre se hacen tomando en cuenta el rendimiento, el riesgo y el
valor del dinero en el tiempo.

Las empresas que tienen necesidad de obtener recursos para financiar sus activos
pueden ser sociedades mercantiles o personas físicas que se dedican a realizar
actividades comerciales

1.2 administración financiera

1.2.1 definición e importancia de la administración financiera:

La administración financiera, como su nombre lo indica, es la disciplina que se

encarga de planificar, organizar y controlar los recursos financieros de la empresa;
sobre la misma recae la responsabilidad de la toma de decisiones sobre
inversiones, ahorros, financiaciones y presupuestos de todos los departamentos
de la organización. Toda empresa, ya sea pequeña, mediana o grande, necesita
tener una buena gestión administrativa para ser rentable y perdurar en el tiempo.
Contar con un equipo de personas especializadas en temas financieros, que
gestionen eficazmente los recursos de la organización, garantizará mayores
ganancias.
La administración financiera tiene como objetivo principal que los recursos
económicos mantengan un balance adecuado entre rentabilidad (inversiones) y
liquidez (disponibilidad) previendo cualquier impacto negativo en las metas (control
de riesgos).

Su importancia radica en sus funciones, ya que sirve para:

- Generar de información financiera verídica y oportuna para la toma de

decisiones gerenciales.
- Planificar el uso y disponibilidad de recursos financieros par garantizar el
adecuado funcionamiento de la organización y el cumplimiento de sus
compromisos comerciales.
- Planificar y ordenar el crecimiento futuro de la organización.
- Maximizar la rentabilidad de tu organización.
- Gestionar recursos financieros, al más bajo costo posible, garantizando el
adecuado funcionamiento de la organización.
- Invertir adecuadamente los excedentes de liquidez que la empresa genera
para maximizar su beneficio.

1.2.2 objetivos de la administración financiera

 Lograr el mantenimiento adecuado de los recursos de la empresa, para que

esta pueda operar correctamente en su radio de acción. 

 Eficientizar constantemente el uso de todos los recursos obtenidos.

 Manejar de la forma óptima los riesgos e incertidumbres a los que se

enfrenta la empresa en cada inversión.

 Buscar constantemente la maximización de las utilidades de la empresa.

 Lograr un manejo satisfactorio de los dividendos logrados por la

organización.

1.2.3 la función financiera

Dentro la función financiera de la administración financiera se pueden

conceptualizar las siguientes funciones:

- Gestionar y tomar decisiones respecto a toda actividad de inversión que

deba llevar a cabo la organización empresarial.
- Buscar, conseguir, evaluar, decidir y dar cumplimiento a todos los aspectos
que involucren fuente de financiamiento de la empresa.
 - Gestionar y tomar decisiones respecto al tratamiento de los dividendos
obtenidos por la empresa.
- Llevar a cabo la gestión de las cargas impositivas de la organización
empresarial.
- Lograr la maximización de los beneficios o utilidades de la empresa de
acuerdo con los riesgos.
- Presupuestar y proyectar cada aspecto de las actividades de la
organización.

1.2.4 objetivos de administración financiera en cuanto a las distintas aéreas de

producción o administración de personal, objetivo básico financiero:.

En cuanto estas areas la administraccion financiera cumple con los siguientes

objetivos:

 Analizar y comparar los registros financieros, las gamnancias y los

margenes de sueldos para el personal
 Establecer y prerdeterminar el presupuesto neto para el sueldo de los
empleados
 Administrar y contabilizar todos los recursos y materiales necesarios para
su producción.
 Comparar el rendimiento optico de la empresa tanto del personal como el
de la producción.
 Planear el crecimiento de la empresa, tanto tactica como estrategica.
 Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma
eficiente. asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la
empresa.
 Optimizar los recursos financieros.
 Minimizar la incertidumbre de la inversion.
 Maximización de las utilidades
 Maximización del Patrimonio Neto
 Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa
 Maximización de la Creación de Valor

Objetivo basico financiero: El Objetivo Básico Financiero (OBF) consiste en

maximizar el crecimiento de valor de la compañía para los accionistas
manteniendo la relación y armonía con todas las partes interesadas: empleados,
clientes, proveedores, comunidad, gobierno y otros.

El OBF consiste entonces en un proceso que busca el crecimiento, sostenibilidad

y mantenimiento de la organización en el tiempo. Es un concepto más enfocado a
lo patrimonial y a la creación de valor de la compañía, que solo a la obtención de
utilidades, aunque una cosa lleva a la otra.

Pensar en la utilidad como único indicador de la creación de valor de una

compañía es un concepto cortoplacista y riesgoso. Si lo imaginamos podemos
sacrificar la continuidad de una empresa al tomar decisiones basadas en la
utilidad.

Decisiones como reducción de costos, disminuir la calidad de la mano de obra,

insumos o procesos de control de calidad podrán poner en riesgo el equilibrio
entre las partes interesadas.

Ahorrarse costos de controles ambientales por mejorar la utilidad, podrán

repercutir en el malestar de la comunidad, multas y riesgos reputacionales que
podrían afectar seriamente la empresa.

1.3 administrador financiero

1.3.1 definicion e importancia del administrador financiero dentro de la empresa:

Un administrador financiero es la persona que planifica, organiza, ejecuta y

controla el uso de los recursos financieros de una empresa. Con el propósito de
maximizar su utilización.

Es decir que se encarga de la administración de los recursos financieros, los

cuáles sirven para que una empresa pueda financiar sus actividades e
inversiones. El administrador financiero desempeña una función que resulta
determinante para el funcionamiento y el éxito de una empresa.

Además, tiene a su cargo la elaboración del presupuesto y hace proyecciones

sobre el uso del efectivo. Se responsabiliza del manejo del crédito, analiza las
inversiones y busca los medios para lograr la capitalización de la empresa.

Cabe destacar, que el administrador financiero puede ser la persona que en una
empresa ocupa el cargo de gerente o director financiero. Independientemente del
nombre que reciba, toda empresa necesita una persona que maneje los recursos
financieros de la empresa.

Su importancia se debe a que el administrador financiero de una empresa es un

miembro cuya responsabilidad radica en la maximización del patrimonio invertido
de sus Accionistas. La función propia del administrador financiero, conducente
siempre a coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de los accionistas,
puede analizarse dividiéndola en las actividades que realiza repetitivamente y en
aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo. Hoy en día es importante que
cuenten con una persona especializada en el manejo de las finanzas de la
empresa; de esta persona depende el crecimiento o quiebre de la empresa.

1.3.2 funciones del administrador financiero

A. Manejo de los recursos financieros

En primer lugar, el administrador financiero debe conocer cómo se encuentra la

situación de la empresa. Luego debe planificar y controlar el uso de los recursos
financieros que posee.

Claro que, para desempeñar con eficiencia esta tarea, el administrador financiero
debe conocer como se están comportando los factores externos que pueden
afectar el desempeño financiero de la organización. Por ello debe ser muy
cuidadoso en sus decisiones, puesto que debe saber que los presupuestos
planeados, pueden afectarse por las modificaciones que se dan en los mercados.

Fundamentalmente, los cambios en el mercado podrían impedir que se cumplan

los objetivos establecidos en la planeación del presupuesto. Por lo tanto, lo que se
planifica no se puede garantizar que se pueda cumplir en el futuro.

B. Velar por el crecimiento de la empresa

En segundo lugar, el administrador financiero debe planificar e identificar las

fuentes de financiamiento que mejor convengan para la empresa. La idea es que
los recursos obtenidos sean usados de la forma óptima.

El financiamiento obtenido permite que la empresa pueda enfrentar sus

responsabilidades económicas. Tanto las responsabilidades presentes como
futuras, esto reduce los riesgos y asegura el crecimiento de la empresa.

. C. Tomar decisiones financieras

En tercer lugar, debe tomar decisiones financieras de manera adecuada, esto

ayuda a que la empresa se proyecte hacia el futuro. Las decisiones que se
proyectan al futuro deben estar basadas en información y datos confiables.

Lo que se debe busca es maximizar el uso de los recursos financieros. Esto se

logra con la aplicación de herramientas financieras y usando las estrategias que
permitan recuperar el dinero invertido al menor costo. También se espera que el
capital se recupere en el menor tiempo posible. De esta forma se podrá cumplir
con los objetivos propuestos y se logrará maximizar el valor de la empresa.

1.3.3 Objetivos del administrador financiero:

El objetivo del administrador financiero es maximizar el valor de la empresa, para
garantizar la permanencia en el largo plazo.

El objetivo señala que la función financiera vela por el crecimiento satisfaciendo

los inversionistas y los grupos relacionados con la empresa como trabajadores,
clientes, proveedores, instituciones financieras, gobierno y comunidad.

Para alcanzar el objetivo básico financiero, es imprescindible la contribución de

todas las áreas, y aquí entra en juego el administrador financiero quien es el
encargado de cumplir con el objetivo financiero de una empresa. La unidad
económica es un sistema de partes relacionadas entre sí y lo que suceda en cada
una de ellas afecta a las demás y al conjunto en su totalidad.

Los objetivos básicos del administrador financiero son el diagnóstico, la planeación

y el control financiero, la cuales son actividades que incuestionablemente
desarrolla el gerente financiero, el diagnóstico implica la utilización de diferentes
técnicas de análisis que permitan dar claridad acerca del comportamiento
financiero y faciliten la toma de decisiones.

1.4 las finanzas de la empresa

1.4.1 meta financiera y sus determinantes, riesgo y rendimiento

Son propósitos que se plantean para el cumplimiento de metas personales,

familiares, profesionales y patrimoniales, que involucran una buena administración
y planeación del dinero. Algunos ejemplos son: estudio, ahorro, inversión, futuro
tranquilo y asegurado.

En el caso de una empresa, la meta financiera marca el destino a futuro de una

empresa, donde se espera la tan ansiada prosperidad económica y surgimiento de
la empresa, para esto es necesario tener un correcto control de las finanzas, y
tener conocimiento de que tipos de riesgos se puedan tomar para lograr el
rendimiento necesario para el surgimiento de la empresa, en esto aspectos entran
distintas determinantes,. Que pueden hacer llegar a cumpliur con los objetivos
financieros de una empresa, uno de ellos se puede decir que es contar con un
correcto personal laboral que demuestre estar capacitado para su puesto en la
empresa y que genere un rendimiento optimo en cuanto a la labor que haga, ya
sea que trabaje en el área de producción, gestión, supervisión y hasta en el mismo
área de las finanzas