3.1.

Actividades de Reflexión inicial

 ¿Por qué las entidades financieras y personas prestan dinero

cobran intereses?

La tasa de interés es un cobro que realizan todas las entidades bancarias o

personas por prestar dinero. Ese costo corresponde al riesgo que corre
la entidad al entregar el dinero y los gastos administrativos que implican
realizar estos préstamos, el dinero invertido o recibido ocasiona intereses o
rendimiento (más dinero), que debe ser recibido, por el inversionista o
cancelado por el deudor.

 ¿Qué pasaría con el capital de las entidades si éstas prestarán

dinero sin cobrar intereses?

Puede estar en riesgo el capital y sufrirían perdidas ya que estos intereses son
ganancia, pero el interés que se le cobra también es un seguro de devolución
del dinero, podrían quedan sin solvencia económica.

 Suponga que hoy determinado bien de la economía vale $1.000.000.

¿Cree usted que dentro de un año el mismo bien valdrá lo mismo?,
¿valdrá más, o menos?

Bajaría su valor monetario ya que la moneda se devalúa y si aumenta la oferta

el precio disminuiría, también depende de los indicadores económicos que
estén a un año.

3.1.2 Con base en la breve encuesta realizada y su opinión, elabore un

informe con una extensión de máximo una página, donde presente
reflexiones al respecto de los siguientes conceptos:
  Valor del dinero en el tiempo.
 Intereses.
 Pérdida de valor (poder adquisitivo) del peso colombiano).

PILARES DE LA MATEMATICA FINANCIERA

Esta unidad (El Valor del Dinero en el Tiempo y Las Tasas de Interés) es
también conocida como Matemáticas Financieras, disciplina que consiste en
calcular el valor del dinero cambiante a través del tiempo. Podemos apreciar
que esta unidad tiene plena justificación en la vida cotidiana de cualquier
persona, ya que, en algún momento, ésta tendrá que tomar decisiones de
inversión o de financiamiento.
La tasa de interés juega un papel fundamental en este tema de valor del dinero
en el tiempo ya que la podemos definir como el costo por utilizar dinero ajeno a
través del tiempo.
El principio más relevante de esta temática, radica en que únicamente se
pueden comparar cifras ubicadas en una misma fecha o momento de la línea
de tiempo y valor, no podemos olvidar que el dinero cambia a través del
tiempo, por efecto de la presencia de variables macroeconómicas como la
inflación, la tasa de interés y la devaluación.
El poder adquisitivo del peso colombiano en el 35, 8% más bajo que el dólar
moneda base de referencia por la compra de productos este dato surge la
diferencia en el precio estadounidense según una encuesta realizada en los
Estados Unidos es relevante el tipo de cambio implícito puede ubicarse en una
pérdida de 2000, cero 73.17 mientras que el tipo es real tras de cálculo
Colombia se cuarto país de la región con una divisa más se devalúa el dólar
por otro lado en la jornada del dólar se cotizó con un precio promedio durante
la sesión se hicieron 154 oraciones de monta cumulada y estaban cedido en
línea con las mujeres económicos relevados por Estados Unidos por los
resultados corporativos segundo trimestre vienen siendo base positiva de las
empresas en el sector financiero por eso es importante entender qué la pérdida
del valor de poder adquisitivo en peso colombiano cada vez se reduce y mucho
más y otros países tienen que decir miento Colombia se encuentra entre los
países con más pérdida de dinero tributario. Las razones principales en la
devaluación del peso colombiano frente al dólar fueron el impacto de la
pandemia del covid 19 y la caída de los precios del petróleo, factores que
incidieron en que el precio de la moneda estadounidense superara la barrera
de los $4.000 por primera vez en la historia.

CONCEPTUALIZACION

INTERÉS SIMPLE

Representa los intereses que genera un capital inicial dentro de un período de

tiempo, los cuales no se acumulan o reinvierten en el siguiente período, por lo
que el interés producido por el capital invertido o prestado es igual en cada
lapso de tiempo.

El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o

sobre un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés
compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés
compuesto los intereses devengados se van sumando y produciendo
nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo
se calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.

INTERES COMPUESTO

El interés compuesto, es el rendimiento progresivo que produce una inversión

inicial a lo largo de un tiempo determinado, el cual es calculado a partir del
monto inicial en cada periodo y se caracteriza por capitalizarse.

Al sumarse al capital inicial el interés producido cada periodo, se ocasiona un

incremento progresivo tanto del capital inicial, como del valor de los intereses,
aunque la tasa sea constante.

CONVERSIÓN DE TASAS. TASAS NOMINALES Y TASAS EFECTIVAS.

TASAS NOMINALES

La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un préstamo o una

cuenta de ahorros y no se suma al capital, es expresada en términos anuales
con una frecuencia de tiempo de pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del
10% pagadera mes vencido.

TASAS EFECTIVAS

La tasa efectiva anual es el interés que debes pagar al año por utilizar ese
dinero. ... 000 de interés por el préstamo. Cuando vas a depositar tu dinero en
el banco o vas a ahorrar en un producto como un CDT, la tasa de
interés efectiva anual representa la cantidad de dinero que vas a recibir al año
como ganancia.

VALOR PRESENTE

El valor presente es el valor que tiene en la actualidad una cantidad de dinero

que no recibiremos ahora mismo sino más adelante, en el futuro. En el caso de
proyectos, sirve para calcular si es conveniente realizar una inversión, de
acuerdo a la proyección de los resultados del negocio

Es la forma de valorar activos, cuyo cálculo es el descontar el flujo futuro en

base a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión
comparables, denominada costo de capital o tasa mínima.

VALOR FUTURO

El valor futuro busca reflejar el hecho que, si decidimos retrasar nuestro

consumo actual ,será por un premio, algo que valga la pena. De esta forma,
esperamos que el valor futuro sea mayor que el valor presente de un monto de
dinero que tenemos actualmente ya que se le aplica una cierta tasa de interés
o rentabilidad.

Así, por ejemplo, si hoy decido depositar dinero en una cuenta de ahorro
bancaria, este monto crecerá a la tasa de interés que me ofrece el banco.

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

La TIR o Tasa Interna de Retorno, es la tasa de interés o rentabilidad que

genera un proyecto. Y se encarga de medir la rentabilidad de una inversión.
Esto quiere decir, el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá esta, para los
montos que no hayan sido retirados del proyecto. Y funciona como una
herramienta complementaria del valor Presente Neto.

Es importante aclarar que en muchos casos las decisiones que se toman

basándose en el Valor Presente Neto no son congruentes con las que se
toman basándose en la Tasa Interna de Retorno, ya que los flujos de dinero
son irregulares, y resulta necesario garantizar mediante diferentes mecanismos
que el Valor Presente Neto es correcto, para así corroborarlo a través de la
Tasa Interna de Retorno.

Antes de definir el cálculo de la TIR hay que conocer la fórmula del VAN, ya
que ambos están vinculados. En concreto, el VAN calcula los flujos de caja, es
decir, ingresos menos gastos netos y descuenta la tasa de interés que se
podría haber obtenido, menos la inversión inicial. Al descontar la tasa de
interés que se podría haber obtenido de otra inversión de menor riesgo, todo
beneficio mayor a cero será en favor de la empresa respecto de la inversión de
menor riesgo. Si el VAN es mayor a 0, se recomiendo invertir en el proyecto, ya
que se obtiene un beneficio mayor.

 Fórmula del VAN

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

El Valor Presente Neto (VPN) es el método más conocido a la hora de evaluar

proyectos de inversión a largo plazo.  El Valor Presente Neto permite
determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero:
MAXIMIZAR la inversión.  El Valor Presente Neto permite determinar si dicha
inversión puede incrementar o reducir el valor de las PyMES.  Ese cambio en el
valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual.  Si es positivo
significará que el valor de la firma tendrá un incremento equivalente al monto
del Valor Presente Neto.  Si es negativo quiere decir que la firma reducirá su
riqueza en el valor que arroje el VPN.  Si el resultado del VPN es cero, la
empresa no modificará el monto de su valor.
Es importante tener en cuenta que el valor del Valor Presente Neto depende de
las siguientes variables: 

La inversión inicial previa, las inversiones durante la operación, los flujos netos
de efectivo, la tasa de descuento y el número de periodos que dure el
proyecto. 

 TASA DE INTERÉS DE OPORTUNIDAD (TIO)

La tasa interna de oportunidad es la tasa de retorno de la inversión que se

aplica al cálculo del valor presente. En otras palabras, sería la tasa de retorno
mínima prevista si un inversionista elige aceptar una cantidad de dinero en el
futuro, al compararla con la misma cantidad en la actualidad.
La tasa interna de oportunidad que se elige para el cálculo del valor presente
es altamente subjetiva, porque es la tasa de rendimiento mínima que se
esperaría recibir si se invirtieran los dólares de hoy por un período de tiempo.
La tasa interna de oportunidad es un componente crítico en el cálculo del flujo
de efectivo descontado. Es una ecuación que determina cuánto vale una serie
de flujos de efectivo futuros como un valor único en la actualidad de la suma
global.

Para los inversionistas, este cálculo puede ser una herramienta poderosa para
valorar negocios u otras inversiones con ganancias y flujos de efectivo
predecibles. 

Por ejemplo, supongamos que una compañía tiene una participación de

mercado considerable y constante en su industria.

Si se pueden pronosticar las ganancias de la compañía en el futuro, se puede

usar el flujo de efectivo descontado para estimar cuál debería ser la valoración
de esa compañía hoy.
Este proceso no es tan simple como solamente sumar los montos de flujo de
efectivo y llegar a un valor. Ahí es donde la tasa interna de oportunidad entra
en escena.

TABLAS DE AMORTIZACIÓN

La tabla de amortización es un documento que contiene el vencimiento e

importe de cada una de las parcialidades, siendo estas los importes que el
contratante deberá de pagar, es decir el desglose de los importes y fechas en
las cuales deberán de cumplir la obligación de pago contratado en la obtención
de un crédito.

Existen herramientas para consulta de esta tabla que las diferentes Entidades
Financieras implementan y ponen a disposición a los acreditados, o en su
defecto mediante documento.

Las NIC-32 y NIC-39 establecen:

• Los préstamos y cuentas por cobrar, en el momento inicial, deben ser

registrados por su costo, incluyendo éste los costos de la transacción

• La valoración posterior de dichos préstamos y cuentas por cobrar se realizará

al costo amortizado 

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

La medición a valor razonable establece que los activos incluidos en los

estados financieros representen su valor en un mercado activo y
es utilizado en  las partidas que la entidad no tiene intención de
venta, pero busca  valorizar.

En cuanto a la medición del valor razonable, se debe tener en cuenta los

siguientes aspectos: 

 Determinar cuál es el activo y el pasivo concreto que va a ser medido. 

 Una vez se tenga identificado el activo o pasivo se debe reconocer el

mercado principal en el que una transacción ordenada tendría lugar para
el activo o pasivo que se está midiendo.  
  El máximo o mejor uso del activo y se usa de manera independiente o
en combinación con otros activos (activos no financieros).  
 Una técnica de valoración:   

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

El efectivo comprende tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la vista.

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Para que un activo sea clasificado como equivalente tiene que cumplir una
serie de requisitos. A continuación se citan algunos ejemplos.

 Se ha de poder convertir fácilmente en efectivo con riesgo reducido de

variación de su valor.
 El activo en cuestión tiene que estar destinado a atender los pagos de corto
plazo. Por tanto no puede ser considerado como un activo de inversión.
 El vencimiento de los activos ha de ser inferior a los tres meses.

Las empresas con gran cantidad de efectivo y equivalentes al efectivo son

vistas como un arma de doble filo. Tener mucho efectivo y equivalentes, es
signo de una buena gestión y un riesgo más reducido. Si la empresa dispone
de mucho dinero para realizar sus pagos, su riesgo se reduce notablemente.
Sin embargo, grandes niveles de efectivo y equivalentes también son
considerados como ineficientes. Empresas con mucha caja, tienen un coste de
oportunidad al no obtener nada por esta.

Se entiende que la liquidez de la empresa tiene que estar en línea con la del
sector. Por lo tanto, un nivel muy alto podría indicar capacidad ociosa y un nivel
muy bajo podría indicar un riesgo latente de impago.