UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

CENTRO UNIVERSITARIO DE ORIENTE

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
PRESUPUESTO
PROF. E. CALDERON GUZMAN

La empresa “La Oriental, S. A. se dedica a la producción de piso de granito, y necesita que usted como experto financiero, le determine si logra obtener
el 20 de utilidad sobre la inversión durante el segundo trimestre del año 2010, así como la disponibilidad de efectivo, facilitándole para el efecto, la
siguiente información: La unidad de medida para la venta de su producto, es en metros cuadrados (m2), el precio por metro cuadrado es de Q.55.00, y
cada metro cuadrado tiene 9 ladrillos. De acuerdo a los pronósticos realizados, se estima que, durante el segundo trimestre del año 2010, se vendan
16,500 metros cuadrados de piso, en 5 zonas del país, así:

Tabla 1. Distribución de ventas por zona

Al finalizar el mes de marzo, quedaron en inventario de productos terminados 300 m2 , a un precio de Q.11,400.00; además, se espera que al finalizar
cada uno de los meses esté disponible en inventarios: 400, 500 y 600 m2 de ladrillo respectivamente, para cada uno de los meses a presupuestar.
Para la fabricación de ladrillos, se necesitan materias primas directas como: Arena, cemento y Granito, el resto de materiales se consideran
materiales indirectos. La descripción de materiales directos, se da a continuación:

La empresa espera contar con inventarios finales, equivalentes al 20 de los materiales que se requieran para el siguiente me s. La producción para
el mes de Julio se estima en 6,500 m2 de ladrillos.
Para producir Ladrillos, se deben cumplir con tres procesos: Mezclado, Moldeado y Secado; en cada proceso se utilizan diversas horas mano de
hombre de diferente tipo, por lo que su costo difiere. En la siguiente tabla se da el resumen.

Para calcular los gastos indirectos de fabricación, la empresa calcula sus costos variables en base a las horas mano de obra directa. La tasa por hora
es la siguiente:
Mano de obra indirecta Q.0.75
Materiales indirectos Q.0.50
Mantenimiento Q.0.60
Energía Eléctrica Q.0.80
Los gastos de venta variables, se realizan considerando el total de ventas por mes, así:
Comisiones 0.8
Gtos. De Distribución 0.7
Pérdida en venta 0.30
Los gastos fijos se dan por mes, así:
Salario de vendedores Q.4,230.00 ventas
Seguros Q.1,200.00 ventas
Salarios oficina Q.3,600.00 administración
Salario Gerente Q.2,400.00 administración
Depreciación de Mob. Q. 360.00 administración
Seguros Q. 600.00 administración
Mano de obra indirecta Q.2,400.00 fábrica
Materiales indirectos Q.3,100.00 fábrica
Mantenimiento Q. 600.00 fábrica
Energía eléctrica Q. 500.00 fábrica
Depreciación Q. 900.00 fábrica
Impuesto s/nómina Q. 300.00 fábrica

El efectivo que quedó al finalizar el mes de marzo fue de Q.6,683.00. En el caso de los ingresos por ventas, la empresa tiene la siguiente política:

El 30 se realizan al contado, el resto es al crédito en un plazo máximo de 90 días, de los que:

El 50 se cobra en el mes realiza la venta.
El 25 se cobra en el mes siguiente de la venta.
El 25 se cobra en el segundo mes siguiente a la venta.

La empresa tendrá ingresos adicionales que corresponde a dividendos por acciones adquiridas en otra compañía, a razón de Q.8, 000.00 mensuales, y
pretende vender un vehículo usado por Q.20,000.00 en el mes de mayo.

En cuanto a las ventas del trimestre anterior, fueron de la siguiente manera: Enero Q.268,000.00, febrero Q.268,500.00, marzo Q.269,000.00. Por
otro lado, los desembolsos de efectivo que se realizan, es por la compra de materiales directos, los que regularmente se cancelan así: el 25 se
cancela al contado; del resto, 1/3 se paga en el mes siguiente de efectuada la compra, y los restantes 2/3 en los siguientes dos meses de efectuada la
compra. El valor de las compras realizadas en febrero y marzo, fueron de Q.150,000.00 y Q.154,000.00 respectivamente.
Se tiene previsto comprar mobiliario y equipo por Q.14,900.00 en abril, Maquinaria por Q.8,000.00 en mayo, y un terreno por Q.55,000.00 en junio;
además, se debe pagar arrendamiento por Q.1,500.00 mensuales, las últimas tres cuotas mensuales de Q.3,500.00 de un préstamo obtenido el año
pasado.

Por último, la empresa desea mantener un saldo mínimo de Q.25,000.00 al final de cada mes, por lo que cualquier déficit debe ser financiado a través
de una línea de crédito con el Banco Comercial, S.A., a una tasa preferencial del 12% anual capitalizable semestralmente, para ser cancelada en
un término de un año y medio, con pago de cuotas niveladas mensuales. Por último, la empresa está en el régimen del pago del impuesto sobre la renta
según el artículo 44, en el régimen opcional simplificado. (Para facilidad del caso: no considere el 7% arriba de 30,000).

Realizar el análisis de la situación financiera de la empresa, considerando las políticas adoptadas y si se pueden mejorar, que recomendaría.