Ejercicios de Aplicación: Herramientas de Análisis Financiero

A continuación se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A. como sigue:

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años
Activo 2005 % 2004 %
Efectivo 226,000 100 202,000 2.47
Inversiones Temporales 1,797,000 795 1,605,000 19.66
Cuentas por cobrar comerciale 12,480,900 5523 11,174,360 136.86
Anticipos 3,200,000 1416 2,857,000 34.99
Otros Deudores 1,453,000 643 1,297,000 15.89
Inventarios Totales 24,857,000 10999 22,194,000 271.82
Cías Vinculadas 5,475,000 2423 4,888,000 59.87
Otros Activos Corrientes 1,916,000 848 1,711,000 20.96
Subtotal Activo Corriente 51,404,900 22746 45,928,360 562.51

Propiedades, planta y equipo 41,545,000 18383 37,094,000 454.31

Depreciación Acumulada -16,947,000 -7499 -15,131,000 -185.32
Subtotal Activo Fijo Neto 24,598,000 10884 21,963,000 268.99

Inversiones Permanentes 1,400,000 619 1,250,000 15.31

Diferidos 427,000 189 382,000 4.68
Intangibles 5,000 2 4,000 0.05
Compañías Vinculadas 4,431,000 1961 3,956,000 48.45
Cargo Corrección Mon. Diferida 2,010,000 889 1,795,000 21.98
Plantaciones Forestales 13,333,000 5900 11,905,000 145.81
Otros Activos 414,000 183 369,000 4.52
Valorizaciones 69,427,000 30720 61,988,000 759.20
Subtotal Otros Activos 91,447,000 40463 81,649,000 1,000.00

Total Activo 167,449,900 74093 149,540,360 1,831.50

Pasivos

Obligaciones Bancarias 29,642,000 18 26,466,000 17.70

Cuentas Por Pagar Proveedore 1,571,000 1 1,403,000 0.94
Impuestos por Pagar 1,931,000 1 1,724,000 1.15
Prestaciones por Pagar 714,000 638,000 0.43
Compañías Vinculadas 530,000 473,000 0.32
Otros Pasivos Corrientes 3,056,000 2 2,729,000 1.82
Subtotal Pasivo Corriente 37,444,000 22 33,433,000 22.36

Obligaciones Bancarias L.P. 18,626,000 11 16,631,000 11.12

Pasivos estimados y provisione 33,000 29,000 0.02
Pensiones de jubilación 1,274,000 1 1,138,000 0.76
Crédito Corr. Monetaria Diferid 2,531,000 2 2,260,000 1.51
Impuestos diferidos 1,824,000 1 1,629,000 1.09
Subtotal Pasivo Largo Plazo 24,288,000 29 21,687,000 14.50

Total Pasivo 61,732,000 37 55,120,000 36.86

Patrimonio
Capital 93,000 0.06 83,000 0.06
Superavit de Capital 0
Reserva Legal 0
Otras Reservas 16,028,000 10 14,310,000 9.57
Revalorización del Patrimonio 13,033,000 8 11,637,000 7.78
Utilidades por Distribuir -
Utilidades del Ejercicio 3,798,900 2 3,422,360 2.29
Valorizaciones 72,765,000 43 64,968,000 43.45

Total Patrimonio 105,717,900 63 94,420,360 63.14

Total Pasivo y Patrimonio 167,449,900 100 149,540,360 100.00

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos

2005 % 2004 %

Ventas Netas (100%) 71,019,000 18,695 63,981,000 18,695

Menos: Costo de Ventas -48,448,000 -12,753 -43,647,000 -12,753
Utilidad Bruta 22,571,000 5,941 20,334,000 5,942

Menos Gastos Administración y -14,601,000 -3,843 -13,154,000 -3,844

Utilidad Operacional 7,970,000 2,098 7,180,000 2,098
Menos: Gastos Financieros -8,549,000 -2,250 -7,701,000 -2,250
Mas (Menos) Otros Ingr. (Gast 4,671,000 1,230 4,208,000 1,230
Utilidad antes de Corr. Mone 4,092,000 1,077 3,687,000 1,077

CORRECCIÓN MONETARIA 1,578,000 415 1,421,000 415

Utilidad antes de Impuestos 5,670,000 1,493 5,108,000 1,493

Menos: Provisión Impo-Renta -1871100 -493 -1685640 -493

Utilidad Neta del Ejercicio 3,798,900 1,000 3,422,360 1,000

Una vez revisadas las

anteriores cifras (que
presentan los estados
financieros de la Empresa
de Prueba 2. S.A.) usted
deberá:

1.   Realizar el análisis

Vertical del Balance y
Estado de Resultados.
2. S.A. como sigue:

2003 %
194,000 1.38
1,543,000 10.96
7,757,430 55.10
2,747,000 19.51
1,247,000 8.86
21,340,000 151.56
4,700,000 33.38
1,645,000 11.68
41,173,430 292.42

35,667,000 253.32
-14,549,000 -103.33
21,118,000 149.99

1,202,000 8.54
367,000 2.61
4,000 0.03
3,804,000 27.02
1,726,000 12.26
11,447,000 81.30
355,000 2.52
59,604,000 423.32
78,509,000 557.59

140,800,430 1000.00

Pasivos %

25,448,000 180.74 Obligaciones Banca 29,642,000 791.64

1,349,000 9.58 Cuentas Por Pagar 1,571,000 41.96
1,658,000 11.78 Impuestos por Pag 1,931,000 51.57
613,000 4.35 Prestaciones por P 714,000 19.07
 455,000 3.23 Compañías Vincula 530,000 14.15
2,624,000 18.64 Otros Pasivos Corr 3,056,000 81.62
32,147,000 228.32 Subtotal Pasivo C 37,444,000 1000.00
0.00
15,991,000 113.57 Obligaciones Bancar 18,626,000 301.72
28,000 0.20 Pasivos estimados 33,000 0.53
1,094,000 7.77 Pensiones de jubila 1,274,000 20.64
2,173,000 15.43 Crédito Corr. Monet 2,531,000 41.00
1,566,000 11.12 Impuestos diferido 1,824,000 29.55
20,852,000 148.10 Subtotal Pasivo 24,288,000 393.44

52,999,000 376.41 Total Pasivo 61,732,000 1000.00

80,000 0.57

13,760,000 97.73
11,189,000 79.47
-
3,168,430 22.50
59,604,000 423.32

87,801,430 623.59

140,800,430 1000.00

2003 %

59,242,000 18697.5884
-40,414,000 -12755.2131
18,828,000 5942.37525

-12,180,000 -3844.17519
6,648,000 2098.20005
-7,131,000 -2250.64148
3,896,000 1229.63108
3,413,000 1077.18965

1,316,000 415.347664
4,729,000 1492.53731

-1560570 -492.537313
3,168,430 1000