Instituto Politécnico Nacion

Escuela Superior de Comercio y Ad

Unidad Santo Tomás
Licenciatura en Contaduría P
Modalidad a Distancia
Unidad de aprendizaje
Análisis e Interpretación de la Informa
Unidad Temática I.- El Análisis financiero y sus Mét
Asesor: Enrique Aguilar San
Alumno: Llona Toledo Miguel A
Grupo: 4CX20

1.2.- Métodos de Análisis Verticales.

1.2.1.- Razones Financieras

Con la siguiente información, aplica las razones fina

y Rentabilidad.

Balance general
Activo
Activo Circulante
Caja y Bancos
Inventarios
Clientes
Suma el Circulante
Activo No Circulante
Inmuebles Maquinaria y Equipo
Depreciación Acumulada
Inmuebles Neto
Total Activo

Pasivo
Pasivo a Corto Plazo
Préstamos Bancarios a Corto Plazo
Proveedores
Impuestos por Pagar
Suma el Corto Plazo

Pasivo a Largo Plazo

Prestamos Bamcarios a Largo Plazo
Total Pasivo

Capital contable
Capital Social - Acciones Comunes con valor nominal de 100.00
Capital Social - Acciones Preferentes con valor nominal de 100.00
Utilidades Retenidas
Utilidad (Perdida) del Ejercicio
Suma el Capital Contable
Total Pasivo y Capital

Estado de Resultados

Concepto

Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Generales
Utilidad de Operación

Otros Gasto y Otros Productos

Otros Gastos
Otros Productos
Suma Otros Gastos y Otros Productos

Resultado Integral de Financiamiento

 Intereses devengados de prestamos
Intereses ganados por excedentes de tesorería
Utilidad en cambios
Pérdida en cambios
Suma Resultado Integral de Financiamiento

Utilidad antes de Impuestos

Impuestos a la Utilidad
Utilidad Neta

Estado de Flujo de Efectivo

Por el Ejercicio del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2019
Método de Indirecto

Concepto
Estado de Flujo de Efectivo
Actividades de Operación
Utilidad antes de Impuestos a la Utilidad
Paridas Relacionadas con Actividades de Inversión
Depreciación y Amortización
Utilidad en venta de Activo no Circulante
Paridas Relacionadas con Actividades de Financiamiento
Intereses a cargo
Suma

Incremento o (decremento) en Clientes

Incremento o (decremento) en Inventarios
Incremento en Depósitos en Garantía
Disminución o (aumento) en Proveedores
Incremento en Acreedores
Impuestos a la Utilidad Pagados
Flujos Netos de Efectivo de Actividades de Operación

Actividades de Inversión
Adquisiciones de Activo Fijo
Cobros de Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Cobros por venta de Activo No Circulante

Flujos Netos de Efectivo en Actividades de Inversión

Efectivo a Obtener de Actividades de Financiamiento

Actividades de Financiamiento
Prestamos Bancarios
Finnciamiento con acciones preferentes
Aportaciones de Capital
Prestamos Bamcarios a Largo Plazo
Intereses Pagados
Flujos Netos de Efectivo en Actividades de Financiamiento

Incremento neto de efectivo y Equivalentes de efectivo

Efectivo e Inversiones al Principio del Periodo

Efectivo e Inversiones al Final del Periodo

Resolucion del ejercicio de las Razones Financieras

1.- Razones Financieras

Razones de solvencia(estabilidad financiera)

a)Razones de apalancamiento:

1.- Deuda a Capital contable

DaC=Pasivos totales
Capital Contable

2.-Deuda a Activos Totales

DaAT=Pasivos Totales
Activos Totales

b)Razones de cobertura

1.- Cobertura de intereses

 CI= Utilidad antes de inter
Resultado Integral de Fin

2.- Cobertura de cargos fijos

CCF= Utilidad antes de ca

Cargos fijos

*interes del periodo

pago principal+
deuda fondeada+
cargos fijos=

3.-Cobertura de flujo

CF=Fujo operativo antes d

Resultado inte
4.- Cobertura de deuda

CD=Flujo operativo
Deuda total

RAZONES DE LIQUIDEZ:
a) Razones de capital de trabajo

1.- Prueba de liquidez

PL= Activo circulante

Pasivo a corto plazo
2.- Prueba de acido

PA= Activo circulante-inventarios

Pasivo a corto plazo

3.- Liquidez inmediata

LI=EFECTIVO Y EQUIVALENTES
PASIVO A CORTO PLAZO

*Fondos fijos
Bancos+
Efectivo y equivalentes=

4.- Margen de seguridad

CTN= ACTIVO CIRCULANTE-PASIVO A CORTO PLA

MS=CAPITAL DE TRABAJO NETO

PASIVO CORTO PLAZO

5.- Intervalo defensivo

MS= EFECTIVO Y EQUIVALENTES+INVERSIONES TEMPORALES+C

GASTOS PROYECTADOS SIN DEPRECIACION

*COSTO DE VENTAS
GASTOS GENERALES+
GASTOS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO+
DEPRECIACION-
GASTOS PROYECTADOS SIN DEPRECIACION=

RAZONES DE EFICIENCIA OPERATIVA

a) Razones de actividad operativa a corto plazo

1.- Rotacion de inventarios

RI= COSTO DE LO VENDIDO

INVENTARIO PROMEDIO
*INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL+
SUMA ENTRE DOS=
INVENTARIO PROMEDIO=

2.-Antigüedad promedio del inventario

API=360
ROTACION DEL INVENTARIO

3.- Rotacion de cuentas por cobrar

RCC= VENTAS NETAS ANUALES A CREDITO

PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
*SALDO INICIAL DE C*C
SALDO FINAL DE C*C+
SUMA ENTRE DOS=
SALDO PROMEDIO DE C*C=

4.-Antigüedad promedio de cuentas por cobrar

APCC= 360
ROTACION DE CUENTAS POR CO
5.- Rotacion de cuentas por pagar

RCP= COMPRAS ANUALES A CREDITO

PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
*SALDO INICIAL DE C*P
SALDO FINAL DE C*P+
SUMA ENTRE DOS=
SALDO PROMEDIO DE C*P=

*INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL+
DIFERENCIA DE INVENTARIOS=
COSTO DE VENTAS+
COMPRAS=

6.- Antigüedad promedio de cuentas por pagar

APCP=360
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
7.- ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO

RCC= VENTAS NETAS ANUALES

CAPITAL DE TRABAJO NETO

b) RAZONES DE ACTIVIDAD DE INVERSION EN EL LARGO PLAZO

1.- Rotacion de activos productivos

RCC=VENTAS NETAS ANUALES

ACTIVOS PRODUCTIVOS

2.- Rotacion de activos totales

RCC= VENTAS NETAS ANUALES

ACTIVOS TOTALES

RAZONES DE RENTABILIDAD

a) Razones de retorno sobre ingresos

1.- MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

MUB= VENTAS NETAS-COSTO DE LO VENDIDO

VENTAS NETAS
2.- MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

MUO= UTILIDAD DE OPERACION

VENTAS NETAS

3.- MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IMPUESTOS(MUAFI)

MUAFI=UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO E IM

VENTAS NETAS
4.- MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO, IMPUESTOS, DEPRECIACION, Y AMORTIZAC

MUAFIDA=UTILIDAD ANTES DE FINANCIAMIENTO, IMPUEST

VENTAS NETAS

5.- MARGEN DE UTILIDAD NETA

MUN= UTILIDAD NETA

VENTAS NETAS

6.-UTILIDAD POR ACCION

UA= UTILIDADES DISPONIBLES PARA ACCIONES ORDINARIA

NUMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACION

7.- CRECIMIENTO EN VENTAS (CeV)

CeV=VENTAS NETASPERIODO ACTUAL-VENTAS NETAS PERIO
VENTAS NETAS PERIODO ANTERIOR

8.- GASTOS EN SUS DIFERENTES TIPOS A VENTAS

GaV=GASTOS DE VENTA GENERALES,ADMINISTRATIVOS, AD

VENTAS NETAS

b)RAZONES DE RETORNO SOBRE LA INVERSION

1.-RETORNO DE ACTIVOS(RdA)

RdA= UTILIDAD NETA

ACTIVOS TOTALES

2.-RETORNO DEL CAPITAL CONTRIBUIDO

RdCC=UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTRIBUIDO

3.-RETORNO DEL CAPITAL TOTAL

RdCT=UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTABLE
olitécnico Nacional
Comercio y Administración
d Santo Tomás
en Contaduría Pública
dad a Distancia
de aprendizaje
n de la Información Financiera
ciero y sus Métodos.
que Aguilar Sanchez
Toledo Miguel Alejandro
upo: 4CX20

as razones financieras de Solvencia, Liquidez, Eficiencia Operativa,

Saldos al Saldos al
31-Dec-18 31-Dec-19

764,000 896,000
957,000 836,000
815,000 708,000
2,536,000 2,440,000
 1,050,000 2,037,000
395,000 618,000
655,000 1,419,000
3,191,000 3,859,000

318,000 259,000
345,000 233,000
275,000 189,000
938,000 681,000

800,000 1,300,000
1,738,000 1,981,000

550,000 665,000
200,000 200,000
413,000 703,000
290,000 310,000
1,453,000 1,878,000
3,191,000 3,859,000
0 0

Saldos al Saldos al
31-Dec-18 31-Dec-19

11,068,000 12,194,000
8,850,000 9,640,000
2,218,000 2,554,000
1,535,000 1,750,000
683,000 804,000

40,000 51,000
-5,000 -15,000
35,000 36,000
240,000 324,000
-31,000 -75,000
-13,000 -35,000
48,000 75,000
244,000 289,000

404,000 479,000
114,000 169,000
290,000 310,000
0 0

2019

479,000

223,000
(15,000)

324,000
1,011,000

107,000
121,000
0
(112,000)
0
(255,000)
872,000

(987,000)
0
15,000

(972,000)

(100,000)
 (59,000)
0
115,000
500,000
(324,000)
232,000

132,000

764,000

896,000
896,000
0

anciera)

asivos totales
al Contable

ivos Totales
vos Totales
d antes de interes e impuestos
o Integral de Financiamiento

dad antes de cargos fijos

Cargos fijos

75,000
324,000
0
399,000

erativo antes de financiamiento e impuestos

Resultado integral de financiamiento
 0
896,000
896,000

A CORTO PLAZO

ES TEMPORALES+CUENTAS POR COBRAR *365

9640000
1750000
0
223000
11167000
 957000
836000

1375000

VENTARIO

CREDITO

815000
708000
1523000
761500

ENTAS POR COBRAR

345000
 233000
578000
289000

957000
836000
121000
9640000
9761000
O VENDIDO

IAMIENTO E IMPUESTOS

PRECIACION, Y AMORTIZACION(MUAFIDA)

MIENTO, IMPUESTOS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION

ONES ORDINARIAS
RCULACION
TAS NETAS PERIODO ANTERIOR

NISTRATIVOS, ADMINISTRACION Y DESARROLLO

encia Operativa,
1981000 2.9789473684

665000

1981000 0.5133454263

3859000
479000 1.6574394464

289000

878000 2.2005012531

399,000

1227000 4.2456747405

289000

972000 0.4906612822

1981000

2440000 3.5829662261

681000
1604000 2.3553597651

681000

896000 1.315712188

681000

1759000 2.5829662261

681000

896000 0.0802364109
11167000
 9640000 7.0109090909

1375000

360 51.348547718

7.01090909091

12194000 16.013131976

761500

360 22.481548302

16.0131319764

9761000 33.775086505

289000
 360 10.658743981

33.7750865052

12194000 6.932347925

1759000

12194000 8.5933756166

1419000

12194000 3.1598859808

3859000
2554000 0.2094472691

12194000

804000 0.0659340659

12194000

479000 0.0392816139

12194000

999800 0.0819911432

12194000

310000 0.0254223389

12194000

310000 0.5636363636

550000
1126000 0.1017347308

11068000

1750000 0.1435132032

12194000

310000 0.0803316921

3859000

310000 0.3583815029

865000

310000 0.1650692226

1878000