Lozano y Maldonado Ltda (Colombia)

EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTO DE INVERSIÓN MADERA SINTETICA

INVERSIONES
Maquinaria
Gastos preoperativos
Estudio de Mercado
Capital de Trabajo

FINANCIACIÓN
% financiación del proyecto
Plazo en años

MERCADO
Población Objetivo
Mercado Objetivo Porcentaje %

INGENIERÍA DEL PROYECTO

MANO DE OBRA DIRECTA

Salario por mes
Horas Trabajadas por mes
Horas de Mano de Obra Directa por producto
Gastos de Fabricación

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Inflación esperada por año del proyecto

Spread efectivo ganado por los bancos
Rentabilidad Libre de Riesgo efectiva anual
Rentabilidad del Mercado
Betas de la empresa o empresas similares
Tasa de Impuestos sobre las Utilidades
TASA DE INTERÉS COBRADA POR EL BANCO Kd
TASA DE INTERÉS RECURSOS PROPIOS Ke

PROYECCIÓN A PESOS CORRIENTES

PROYECTO MADERA SINTETICA

1)INVERSIONES
INVERSIÓN MAQUINARIA
GASTOS PREOPERATIVOS
ESTUDIO DE MERCADO
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIÓN
% financiación del proyecto
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO

2) MERCADEO
Población Objetivo
Ciudad

Mercado Total
Mercado Objetivo Porcentaje %
Mercado Objetivo Numero de Unidades

Política de Ventas

PRECIO
3) INGENIERÍA DEL PROYECTO
3.1 Materias Primas

3.2 Mano de Obra

Salario por mes
Prestaciones
TOTAL
horas trabajadas por mes
Valor Hora
Horas de Mano de Obra Directa por producto
Valor Mano de obra directa por producto

3.3 Gastos de Fabricación

3.4 Depreciación Maquinaria

Gasto Depreciación

4) Gastos de Administración
Gtos de Amortización (publicidad inicial, inv mercado)

5) ENTORNO
Inflación

Participacion en el mercado

PRODUCCIÓN
VENTAS
POLÍTICA DE INVENTARIOS
INVENTARIO DE PET

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total
# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

COSTO DE CONVERSIÓN
MANO DE OBRA DIRECTA POR UNIDAD
GASTOS DE FABRICACIÓN POR AÑO
GASTOS DEPRECIACIÓN POR AÑO
COSTO DE CONVERSIÓN UNITARIO

INVENTARIO PERFILES DE MADERA SINTETICA

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Materia Prima por Unidad
Costo Unitario de Conversión
Costo Total por Unidad
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total

# Unidades
Costo Unitario
Costo Total
TABLA DE AMORTIZACIÓN DE LA FINANCIACIÓN
FORMA DE PAGO

TASA DE INTERÉS
14.18%
14.02%
12.87%
11.83%
11.78%

BALANCE GENERAL
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario materia prima
Inventario Producto Terminado
Total Activo Corriente

Edificios
Depreciación Acumulada
Maquinaria
Depreciación Acumulada
Muebles y Enseres
Depreciación Acumulada
Terreno
Total Activo Fijo

Activos Diferidos
Amortización Diferidos
Total Activo Diferido

TOTAL ACTIVO

Cuentas por Pagar

Obligaciones Bancarias
Impuestos por Pagar
Total Pasivos Corrientes

Obligaciones Bancarias
Prestaciones sociales y seguridad social
Parafiscales
intereses
Total Otros Pasivos

TOTAL PASIVO

Capital
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

prueba

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

VENTAS
Inventario Inicial Productos Terminados
Inventario Inicial de Materia Prima
Compras
Inventario Final de Materia Prima
Materia Prima Utilizada
Salarios mano de Obra Directa
Gastos de Fabricación
Depreciación Maquinaria
Depreciación Edificio
Total Costo de Fabricación
Inventario Final de Productos Terminados
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
Margen Bruto
Depreciación Muebles
Gastos de Administración
Gastos de Amortización Activos Diferidos
UTILIDAD OPERATIVA
EBITDA
Margen EBITDA
Intereses
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos
UTILIDAD NETA
margen neto

FLUJO DE TESORERÍA
SALDO INICIAL DE CAJA
Ingresos por Ventas
Ingresos Ventas Meses anteriores
Ingresos por Aportes de Socios
Ingresos por prestamos
TOTAL INGRESOS

Egresos por Salarios

Egresos por Prima de Servicios
Egresos Compras de materia prima
Egresos compras periodos anteriores
Egresos por pago de Dividendos
Egresos por Administración
Egresos por Fabricación
Egresos por Impuestos
Egresos Adquisición de Maquinaria
Egresos por publicidad de lanzamiento
Egresos por investigación de mercados
Pago Cuota Banco
TOTAL EGRESOS
SALDO FINAL DE CAJA

SALDO FINAL POR AÑO FLUJO DE TESORERÍA

FLUJO DE CAJA LIBRE

SALDO FINAL POR AÑO FLUJO DE TESORERÍA
MENOS APORTES SOCIOS
MENOS PRESTAMOS
MAS AMORTIZACIÓN DE PRESTAMOS
MAS PAGO DE INTERESES
MENOS AHORRO IMPUESTOS POR INTERESES
MAS DIVIDENDOS PAGADOS
MENOS INVERSIÓN DE ACCIONISTAS EN ESPECIE
MAS VALOR TERMINAL
FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACIÓN

INGRESOS POR PRESTAMOS
PAGO DE PRESTAMOS
PAGO DE INTERESES
AHORRO POR INTERESES
FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACIÓN

FLUJO DE CAJA DE LOS ACCIONISTAS

SALDO FINAL DE CAJA TESORERÍA
MAS VALOR TERMINAL
APORTES
FLUJO DE CAJA DE LOS ACCIONISTAS

FCL = FCF + FCA

Prueba
TASA DE INTERÉS DE LA FINANCIACIÓN (Kd)
TASA DE OPORTUNIDAD DEL PROYECTO (KE)
%PORCENTAJE DE PASIVOS
%PORCENTAJE PATRIMONIO
TASA DE DESCUENTO WACC
FACTOR
FACTOR DE DESCUENTO
VALOR PRESENTE NETO A PESOS CORRIENTES

tir
bia)

INVERSIÓN MADERA SINTETICA

S
$ 379,800,000.00
$ 13,500,000.00
$ 1,500,000.00
$ 94,950,000.00

N
70%
5

$ 4,099,000.00 Familias
$ 0.00

Materia prima Cantidad

PET $ 56.43

RECTA
$ 800,000.00
192
0.5 (igual a media hora)
$2,500,000

$ 500,400,000

ENTORNO
AÑO 1 AÑO 2
3.80% 3.65%
10% 10%
3% 3%
10% 10%
1 1.1
 33% 33%
14.18% 14.02%
10.00% 10.70%

$ 379,800,000.00
$ 13,500,000.00
$ 1,500,000.00
$ 94,950,000.00
$ 489,750,000.00
70%
$ 342,825,000.00

4,099,000.00
Bogota
Promedio Precio 70,000.00
4,099,000.00
0.35%
14,346.50

45 días
AÑO1
72,660.00

Materia prima Cantidad

PET $ 56.43

$ 800,000.00
$ 636,571.00
$ 1,436,571.00
$ 768.00
$ 1,870.54
0.5 horas
$ 935.27

$2,500,000

AÑO 1
75,960,000.00

AÑO 0 AÑO 1
$ 500,400,000 519,415,200.00
$ 15,000,000 3,000,000.00

AÑO 1
3.80%

0.35%
AÑO 1
14,633.43
14,346.50
2%
AÑO 0 AÑO 1

-
-
-

842,225.00
363.30
305,980,342.27

842,225.00
363.30
305,980,342.27

825,710.78
363.30
299,980,727.72
 16,514.22
363.30
5,999,614.55

AÑO 1
970.81
2,595,000.00
75,960,000.00
6,339.00

AÑO 0 AÑO 1

-
-
-

14,633.43
20,499.69
6,339.00
26,838.68
392,741,974.91

14,633.43
26,838.68
392,741,974.91

14,346.50
26,838.68
385,041,151.88

286.93
26,838.68
7,700,823.04
CUOTAS IGUALES ANUALES

PERIODO SALDO INICIAL

1 $ 342,825,000.00
2 $ 292,853,894.89
3 $ 235,313,678.16
4 $ 167,013,681.86
5 $ 88,194,390.86

AÑO 0 AÑO 1

$ 94,950,000
$ -
$ -
$ -
$ 94,950,000
$ 126,116,888
$ 130,302,086
$ 5,999,615
$ 7,700,823
$ 270,119,412

$ 379,800,000 $ 379,800,000
-$ 75,960,000

$ 379,800,000 $ 303,840,000

$ 15,000,000 $ 15,000,000
-$ 3,000,000
$ 15,000,000 $ 12,000,000

$ 489,750,000 $ 585,959,412

$ - $ 50,996,724
$ 342,825,000 $ 292,853,895
$ - $ 28,494,759
$ 342,825,000 $ 372,345,377

$ 7,529,540.00
$ 1,306,500.00

$ - $ 8,836,040.00

$ 342,825,000 $ 381,181,417

$ 146,925,000 $ 146,925,000
$ -
$ 57,852,995
$ 146,925,000 $ 204,777,995

$ 489,750,000 $ 585,959,412
$ - $ -

AÑO 0 AÑO 1

$ 1,042,416,690.00
$ -
$ -
$ 305,980,342.27
$ 5,999,614.55
$ 299,980,727.72
$ 14,206,247.20
$ 2,595,000.00
$ 75,960,000.00
$ -
$ 392,741,974.91
$ 7,700,823.04
$ 385,041,151.88
$ 657,375,538.12
63.06%
$ -
$ 519,415,200.00
$ 3,000,000.00
$ 134,960,338.12
$ - $ 213,920,338.12
 20.52%
$ 48,612,585.00
$ 86,347,753.12
$ 28,494,758.53
$ 57,852,994.59
5.55%

AÑO 0 AÑO 1
$ - $ 94,950,000.00
$ - $ 912,114,603.75
$ - $ -
$ 146,925,000.00 $ -
$ 342,825,000.00
$ 489,750,000.00 $ 912,114,603.75

$ - $ 14,206,247.20
-$ 8,836,040.00
$ - $ 254,983,618.56
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ 519,415,200.00
$ - $ 2,595,000.00
$ - $ -
$ 379,800,000.00
$ 13,500,000.00
$ 1,500,000.00
$98,583,690.11
$ 394,800,000.00 $ 880,947,715.86
$ 94,950,000.00 $ 126,116,887.89

$ 94,950,000.00 $ 31,166,887.89

AÑO 0 AÑO 1
$ 94,950,000.00 $ 31,166,887.89
-$ 146,925,000.00
-$ 342,825,000.00
$49,971,105.11
$ 48,612,585.00
$ -
 $ -

-$ 394,800,000.00 $ 129,750,577.99

AÑO 0 AÑO 1
-$ 342,825,000.00
$49,971,105.11
$ 48,612,585.00
$ -
-$ 342,825,000.00 $98,583,690.11

$ 94,950,000.00 $ 31,166,887.89

-$ 146,925,000.00
-$ 51,975,000.00 $ 31,166,887.89

-394,800,000.00 129,750,577.99

- -
14.18%
10.00%
65.05%
34.95%
9.68%
0.911783757402351
0.911783757402351
3,626,646,056.97 $ 3,626,646,056.97

96%
 GASTOS PREOPERATIVOS
OTROS GASTOS $4,000,000
CONSTITUCION DE LA SOCIED $2,000,000
ADECUACIONES DE PLANTA $7,500,000
TOTAL $13,500,000

Valor Unitario
$ 350.00

AÑO 3 AÑO 4
3.55% 3.55%
9% 8%
3% 3%
12% 13%
1 0.9
 33% 33%
12.87% 11.83%
12.00% 12.00%

UNIDADES

UNIDADES

Política de Compras 60
AÑO2 AÑO3
75,312.09 77,985.67

Valor Unitario Valor Total

$ 350.00 $ 19,749.22
TOTAL $ 19,749.22
AÑO 2 AÑO 3
75,960,000.00 75,960,000.00

AÑO 2 AÑO 3
538,373,854.80 557,486,126.65
3,000,000.00 3,000,000.00

AÑO 2 AÑO 3
3.65% 3.55%

15.00% 15.00%
AÑO 2 AÑO 3
16,541.51 19,309.67
16,498.48 18,973.25
2% 2%
AÑO 2 AÑO 3

16,514.22 18,667.54
363.30 376.33
5,999,614.55 7,025,163.37

935,530.32 1,092,697.89
376.56 389.93
352,283,717.51 426,073,880.68

952,044.53 1,111,365.43
376.33 389.70
358,283,332.06 433,099,044.06

933,376.99 1,089,573.95
376.33 389.70
351,258,168.69 424,606,905.94
 18,667.54 21,791.48
376.33 389.70
7,025,163.37 8,492,138.12

AÑO 2 AÑO 3
1,006.24 1,041.96
2,689,717.50 2,785,202.47
75,960,000.00 75,960,000.00
5,760.93 5,119.98

AÑO 2 AÑO 3

286.93 329.97
26,838.68 26,993.19
7,700,823.04 8,906,930.97

16,541.51 19,309.67
21,234.95 21,989.34
5,760.93 5,119.98
26,995.87 27,109.32
446,552,656.61 523,472,087.82

16,828.44 19,639.64
26,993.19 27,107.37
454,253,479.65 532,379,018.80

16,498.48 18,973.25
26,993.19 27,107.37
445,346,548.67 514,314,805.04

329.97 666.39
26,993.19 27,107.37
8,906,930.97 18,064,213.76
 INTERESES CUOTA
$ 48,612,585.00 $98,583,690.11
$ 41,043,473.37 $98,583,690.11
$ 30,283,693.81 $98,583,690.11
$ 19,764,399.11 $98,583,690.11
$ 10,389,299.24 $98,583,690.11

AÑO 2 AÑO 3

$ 314,606,015 $ 601,309,246
$ 155,316,829 $ 184,955,163
$ 7,025,163 $ 8,492,138
$ 8,906,931 $ 18,064,214
$ 485,854,938 $ 812,820,762

$ 379,800,000 $ 379,800,000
-$ 151,920,000 -$ 227,880,000

$ 227,880,000 $ 151,920,000

$ 15,000,000 $ 15,000,000
-$ 6,000,000 -$ 9,000,000
$ 9,000,000 $ 6,000,000

$ 722,734,938 $ 970,740,762

$ 58,713,953 $ 71,012,313
$ 235,313,678 $ 167,013,682
$ 70,874,350 $ 123,603,704
$ 364,901,981 $ 361,629,700

$ 7,804,368.21 $ 8,081,423.28
$ 1,354,187.25 $ 1,402,260.90

$ 9,158,555.46 $ 9,483,684.18

$ 374,060,536 $ 371,113,384

$ 146,925,000 $ 146,925,000
$ 57,852,995 $ 201,749,402
$ 143,896,407 $ 250,952,976
$ 348,674,402 $ 599,627,378

$ 722,734,938 $ 970,740,762
$ - $ -

AÑO 2 AÑO 3

$ 1,242,534,634.06 $ 1,479,641,305.61
$ 7,700,823.04 $ 8,906,930.97
$ 5,999,614.55 $ 7,025,163.37
$ 352,283,717.51 $ 426,073,880.68
$ 7,025,163.37 $ 8,492,138.12
$ 351,258,168.69 $ 424,606,905.94
$ 16,644,770.42 $ 20,119,979.41
$ 2,689,717.50 $ 2,785,202.47
$ 75,960,000.00 $ 75,960,000.00
$ - $ -
$ 446,552,656.61 $ 523,472,087.82
$ 8,906,930.97 $ 18,064,213.76
$ 445,346,548.67 $ 514,314,805.04
$ 797,188,085.39 $ 965,326,500.57
64.16% 65.24%
$ - $ -
$ 538,373,854.80 $ 557,486,126.65
$ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00
$ 255,814,230.59 $ 404,840,373.92
$ 334,774,230.59 $ 483,800,373.92
 26.94% 32.70%
$ 41,043,473.37 $ 30,283,693.81
$ 214,770,757.22 $ 374,556,680.11
$ 70,874,349.88 $ 123,603,704.44
$ 143,896,407.34 $ 250,952,975.68
11.58% 16.96%

AÑO 2 AÑO 3
$ 126,116,887.89 $ 314,606,014.74
$ 1,087,217,804.80 $ 1,294,686,142.41
$ 130,302,086.25 $ 155,316,829.26

$ 1,217,519,891.05 $ 1,450,002,971.66

$ 16,644,770.42 $ 20,119,979.41
-$ 322,515.46 -$ 325,128.72
$ 293,569,764.59 $ 355,061,567.23
$ 50,996,723.71 $ 58,713,952.92
$ - $ -
$ 538,373,854.80 $ 557,486,126.65
$ 2,689,717.50 $ 2,785,202.47
$ 28,494,758.53 $ 70,874,349.88

$98,583,690.11 $98,583,690.11
$ 1,029,030,764.20 $ 1,163,299,739.96
$ 314,606,014.74 $ 601,309,246.45

$ 188,489,126.86 $ 286,703,231.71

AÑO 2 AÑO 3
$ 188,489,126.86 $ 286,703,231.71

$57,540,216.74 $68,299,996.30
$ 41,043,473.37 $ 30,283,693.81
-$ 16,042,153.05 -$ 13,544,346.21
$ - $ -

$ 271,030,663.91 $ 371,742,575.60

AÑO 2 AÑO 3

$57,540,216.74 $68,299,996.30
$ 41,043,473.37 $ 30,283,693.81
-$ 16,042,153.05 -$ 13,544,346.21
$82,541,537.06 $85,039,343.90

$ 188,489,126.86 $ 286,703,231.71

$ 188,489,126.86 $ 286,703,231.71

271,030,663.91 371,742,575.60

- -
14.02% 12.87%
10.70% 12.00%
51.76% 38.23%
48.24% 61.77%
10.02% 10.71%
0.908908970800052 0.903270485234854
0.828728436532775 0.748565936994882
 COSTOS DE ADMINISTRACION
RUBRO MENSUAL
ENERGIA $ 2,500,000.00
ARRIENDO $ 25,600,000.00
CAFETERIA Y ASEO $ 300,000.00
COMBUSTIBLES $ 200,000.00
SALARIOS $ 13,000,000.00
COMUNICACIÓN Y TELEFONO $ 50,000.00
PAPELERIA Y UTILES DE OFIC $ 50,000.00
TOTAL

AÑO 5
3.50%
8%
3%
13%
0.9
 33%
11.78%
12.00%

días
AÑO4 AÑO5
80,754.16 83,580.56
AÑO 4 AÑO 5
75,960,000.00 75,960,000.00

AÑO 4 AÑO 5
577,276,884.14 597,481,575.09
3,000,000.00 3,000,000.00

AÑO 4 AÑO 5
3.55% 3.50%

15.00% 15.00%
AÑO 4 AÑO 5
21,919.19 25,494.00
21,819.23 25,092.12
2% 2%
AÑO 4 AÑO 5

21,791.48 24,736.39
389.70 403.53
8,492,138.12 9,981,820.88

1,239,764.55 1,442,567.26
403.77 417.90
500,580,726.57 602,852,866.78

1,261,556.03 1,467,303.65
403.53 417.66
509,072,864.69 612,834,687.65

1,236,819.64 1,438,532.99
403.53 417.66
499,091,043.82 600,818,321.23
 24,736.39 28,770.66
403.53 417.66
9,981,820.88 12,016,366.42

AÑO 4 AÑO 5
1,078.95 1,116.72
2,884,077.16 2,985,019.86
75,960,000.00 75,960,000.00
4,675.99 4,213.33

AÑO 4 AÑO 5

666.39 766.35
27,107.37 27,435.60
18,064,213.76 21,025,385.78

21,919.19 25,494.00
22,769.59 23,567.05
4,675.99 4,213.33
27,445.58 27,780.38
601,584,911.32 708,232,923.63

22,585.59 26,260.36
27,435.60 27,770.31
619,649,125.08 729,258,309.41

21,819.23 25,092.12
27,435.60 27,770.31
598,623,739.30 696,815,993.41

766.35 1,168.24
27,435.60 27,770.31
21,025,385.78 32,442,316.00
 ABONO A CAPITAL SALDO FINAL
$49,971,105.11 $ 292,853,894.89
$57,540,216.74 $ 235,313,678.16
$68,299,996.30 $ 167,013,681.86
$78,819,291.00 $ 88,194,390.86
$88,194,390.86 $ -

CUOTA

AÑO 4 AÑO 5

$ 1,014,184,641
$ 220,249,232
$ 9,981,821
$ 21,025,386
$ 1,265,441,080
$ 1,570,613,233
$ 262,151,649
$ 12,016,366
$ 32,442,316
$ 1,877,223,564

$ 379,800,000 $ 379,800,000
-$ 303,840,000 -$ 379,800,000

$ 75,960,000 $ -

$ 15,000,000 $ 15,000,000
-$ 12,000,000 -$ 15,000,000
$ 3,000,000 $ -

$ 1,344,401,080 $ 1,877,223,564

$ 83,430,121 $ 100,475,478
$ 88,194,391 $ -
$ 185,898,516 $ 260,543,686
$ 357,523,028 $ 361,019,164

$ 8,368,313.81 $ 8,661,204.79
$ 1,452,041.16 $ 1,502,862.60

$ 9,820,354.97 $ 10,164,067.39

$ 367,343,383 $ 371,183,231

$ 146,925,000 $ 146,925,000
$ 452,702,378 $ 830,132,697
$ 377,430,320 $ 528,982,635
$ 977,057,697 $ 1,506,040,333

$ 1,344,401,080 $ 1,877,223,564
$ - $ -

AÑO 4 AÑO 5

$ 1,761,993,857.75 $ 2,097,213,189.19
$ 18,064,213.76 $ 21,025,385.78
$ 8,492,138.12 $ 9,981,820.88
$ 500,580,726.57 $ 602,852,866.78
$ 9,981,820.88 $ 12,016,366.42
$ 499,091,043.82 $ 600,818,321.23
$ 23,649,790.35 $ 28,469,582.55
$ 2,884,077.16 $ 2,985,019.86
$ 75,960,000.00 $ 75,960,000.00
$ - $ -
$ 601,584,911.32 $ 708,232,923.63
$ 21,025,385.78 $ 32,442,316.00
$ 598,623,739.30 $ 696,815,993.41
$ 1,163,370,118.45 $ 1,400,397,195.77
66.03% 66.77%
$ - $ -
$ 577,276,884.14 $ 597,481,575.09
$ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00
$ 583,093,234.31 $ 799,915,620.69
$ 662,053,234.31 $ 878,875,620.69
 37.57% 41.91%
$ 19,764,399.11 $ 10,389,299.24
$ 563,328,835.20 $ 789,526,321.44
$ 185,898,515.61 $ 260,543,686.08
$ 377,430,319.58 $ 528,982,635.37
21.42% 25.22%

AÑO 4 AÑO 5
$ 601,309,246.45 $ 1,014,184,640.86
$ 1,541,744,625.53 $ 1,835,061,540.54
$ 184,955,163.20 $ 220,249,232.22

$ 1,726,699,788.73 $ 2,055,310,772.76

$ 23,649,790.35 $ 28,469,582.55
-$ 336,670.79 -$ 343,712.42
$ 417,150,605.48 $ 502,377,388.98
$ 71,012,313.45 $ 83,430,121.10
$ - $ -
$ 577,276,884.14 $ 597,481,575.09
$ 2,884,077.16 $ 2,985,019.86
$ 123,603,704.44 $ 185,898,515.61

$98,583,690.11 $98,583,690.11
$ 1,313,824,394.33 $ 1,498,882,180.87
$ 1,014,184,640.86 $ 1,570,613,232.75

$ 412,875,394.40 $ 556,428,591.89

AÑO 4 AÑO 5
$ 412,875,394.40 $ 556,428,591.89

$78,819,291.00 $88,194,390.86
$ 19,764,399.11 $ 10,389,299.24
-$ 9,993,618.96 -$ 6,522,251.71
$ - $ -

$ 4,394,378,103.44
$ 501,465,465.55 $ 5,042,868,133.73

AÑO 4 AÑO 5

$78,819,291.00 $88,194,390.86
$ 19,764,399.11 $ 10,389,299.24
-$ 9,993,618.96 -$ 6,522,251.71
$88,590,071.15 $92,061,438.40

$ 412,875,394.40 $ 556,428,591.89

$ 412,875,394.40 $ 556,428,591.89

501,465,465.55 648,490,030.29

- 4,394,378,103.44
11.83% 11.78%
12.00% 12.00%
27.32% 19.77%
72.68% 80.23%
10.89% 11.19%
0.901814234192047 0.899378890911572
0.675067417213291 0.607141384983829
STRACION
ANUAL
$ 30,000,000.00
$ 307,200,000.00
$ 3,600,000.00
$ 2,400,000.00
$ 156,000,000.00
$ 600,000.00
$ 600,000.00
$ 500,400,000.00
 0.87581
0.76815
0.68057
0.60855
0.54442
3.47750
$ 98,583,690.11
 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$ - $ - $ - $ -
 $0.00
$0.00 $0.00
$ -
MADERA SINTETICA
Materia prima
Elaborado por:

Caracteristicas:

Dimensiones

COSTOS FIJOS
Arendamiento
sueldos
COSTOS VARIABLES
Mano de obra
Materia prima
precio venta
Q Punto de equilibrio

Mano de Obra mensual

Salario por mes
Prestaciones
TOTAL
horas trabajadas por año
Valor Hora
Horas de Mano de Obra Directa por
producto
Valor Mano de obra directa por producto

n
a

h
o
r
a
Plasticos: HDPE, LDPE

Sin mantenimiento
Duradero
No se pudre
Anticorrosivo
Resistente al fuego
Impermeable
Resistente
Inmune
No requiere aceites
Antideslizante y seguro
Fácil instalación y limpieza.
1,250 mm x 2,500 mm (4' x 8'), gruesos de 15 mm hasta 90 mm.

$ 463,200,000
$ 307,200,000
$ 156,000,000
#VALUE!
}
$ 19,749
$ 70,000
#VALUE!

Mano de Obra mensual

$ 800,000
$ 636,571
$ 1,436,571
768
$ 1,871
0.5

Tiempo

18,8 minutos
1 hora
8 horas
16 horas
24 horas

COSTOS FIJOS
$ 463,200,000
,

#VALUE!

Materia prima costo materia prima

Cantidad de tableros en kg Kg
1 $ 350
1 56 $ 19,749
3.19 180 $ 63,000
25.52 1440 $ 504,000
51.04 2880 $ 1,008,000
76.56 4320 $ 1,512,000

COSTOS VARIABLES PRECIO PUNTO DE EQUILIBRIO

#VALUE! $ 70,000 #VALUE!

#VALUE!
 MANO DE OBRA Precio venta

} $ 70,000
#VALUE! $ 223,300
#VALUE! $ 1,786,400
#VALUE! $ 3,572,800
#VALUE! $ 5,359,200

PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL

#VALUE!
COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES PRECIO PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL
$ 463,200,000 #VALUE! $ 70,000 #VALUE!
PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL
#VALUE!
 Población Objetivo 4,099,000.00
Ciudad Bogota
Promedio Precio
Mercado Total
Mercado Objetivo Porcentaje %
Mercado Objetivo Numero de Unidades

Participacion en el mercado 0.35%

AÑO 1
VENTAS Q 14,633.43
VENTAS P 1,042,416,690.00
COSTO DE VENTAS $ 385,041,151.88
UTILIDAD BRUTA 657,375,538.12

Tiempo Cantidad de tableros

Produccion

1 turno 25.52
2 turnos 38.28
3 turnos 51.04
4 turnos 76.56

1 turno 2 turnos 3 turnos

9187.2 13780.8 18374.4

2,500,000,000.00

2,000,000,000.00

1,500,000,000.00

1,000,000,000.00

VENTAS P

500,000,000.00
COSTO DE VENTAS

- UTILIDAD BRUTA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
 70,000.00
4,099,000.00
0.35%
14,346.50 UNIDADES

15.00% 15.00% 15.00% 15.00%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
16,541.51 19,309.67 21,919.19 25,494.00
1,242,534,634.06 1,479,641,305.61 1,761,993,857.75 2,097,213,189.19
$ 445,346,548.67 $ 514,314,805.04 $ 598,623,739.30 $ 696,815,993.41
797,188,085.39 965,326,500.57 1,163,370,118.45 1,400,397,195.77

Q anual
9187.2
13780.8
18374.4
27561.6

4 turnos
27561.6

VENTAS P

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA
O5
 Proyeccion de las ventas

25,494.00

21,919.19
19,309.67

16,541.51
14,633.43

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Capacidad instalada
27561.6

18374.4
13780.8
9187.2

1 turno 2 turnos 3 turnos 4 turnos

.6
PROYECCIÓN A PESOS CORRIENTES
PROYECTO MADERA SINTETICA

1)INVERSIONES
INVERSIÓN MAQUINARIA $ 379,800,000.00
GASTOS PREOPERATIVOS $ 13,500,000.00
ESTUDIO DE MERCADO $ 1,500,000.00
CAPITAL DE TRABAJO $ 94,950,000.00
TOTAL INVERSIÓN $ 489,750,000.00
% financiación del proyecto 70%
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO * BANCOS $ 342,825,000.00
Capital socios $ 146,925,000.00

AÑO 0
Activo corriente $ 94,950,000
Pasivo corriente $ 342,825,000
Razon corriente $ 0.28

AÑO 0
Activo corriente $ 94,950,000
inventarios $0
Pasivo corriente $ 342,825,000
Prueba acida $ 0.28

AÑO 0
Activo total $ 489,750,000
Pasivo total $ 342,825,000
Nivel de endeudamiento 70%

45.36%

AÑO 0
Pasivo total $ 342,825,000
Patrimonio $ 146,925,000
leverage 233%

AÑO 0
Total Pasivos Corrientes $ 342,825,000
TOTAL PASIVO $ 342,825,000
100%
 AÑO 0
Utilidad neta $0
activos $ 489,750,000
ROA 0.00%

AÑO 0
Utilidad neta $0
patrimonio $ 146,925,000
ROE 0.00%

AÑO 1
Margen bruto 63.06%

AÑO 1
Ebitda $ 213,920,338
Margen ebitda 20.52%

ventas netas $ 1,042,416,690

cxc $ 130,302,086
Rotacion de la cartera 8.00
rotacion en dias 45

inventario 7700823.03752528
costo de ventas 385041151.876264
Rotacion del inventario 7.20000000000001

ventas $ 1,042,416,690
ebitda $ 213,920,338
utlidad neta $ 57,852,995

Activos netos operativos $ 379,800,000

ebitda $ 213,920,338
Wacc 9.68%
EVA $ 177,174,203
 Composicion de Financiacion del proyecto

Capital socios
30%

FINANCIACIÓN DEL PRO

70%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 270,119,412 $ 485,854,938 $ 812,820,762 $ 1,265,441,080
$ 372,345,377 $ 364,901,981 $ 361,629,700 $ 357,523,028
$ 0.73 $ 1.33 $ 2.25 $ 3.54

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 270,119,412 $ 485,854,938 $ 812,820,762 $ 1,265,441,080
$ 7,700,823 $ 8,906,931 $ 18,064,214 $ 21,025,386
$ 372,345,377 $ 364,901,981 $ 361,629,700 $ 357,523,028
$ 0.70 $ 1.31 $ 2.20 $ 3.48

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 585,959,412 $ 722,734,938 $ 970,740,762 $ 1,344,401,080
$ 381,181,417 $ 374,060,536 $ 371,113,384 $ 367,343,383
65% 52% 38% 27%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 381,181,417 $ 374,060,536 $ 371,113,384 $ 367,343,383
$ 204,777,995 $ 348,674,402 $ 599,627,378 $ 977,057,697
186% 107% 62% 38%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 372,345,377 $ 364,901,981 $ 361,629,700 $ 357,523,028
$ 381,181,417 $ 374,060,536 $ 371,113,384 $ 367,343,383
98% 98% 97% 97%
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
$ 57,852,995 $ 143,896,407 $ 250,952,976 $ 377,430,320
$ 585,959,412 $ 722,734,938 $ 970,740,762 $ 1,344,401,080
9.87% 19.91% 25.85% 28.07%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 57,852,995 $ 143,896,407 $ 250,952,976 $ 377,430,320
$ 204,777,995 $ 348,674,402 $ 599,627,378 $ 977,057,697
28.25% 41.27% 41.85% 38.63%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

64.16% 65.24% 66.03% 66.77%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 334,774,231 $ 483,800,374 $ 662,053,234 $ 878,875,621
26.94% 32.70% 37.57% 41.91%

$ 1,242,534,634 $ 1,479,641,306 $ 1,761,993,858 $ 2,097,213,189

$ 155,316,829 $ 184,955,163 $ 220,249,232 $ 262,151,649
8.00 8.00 8.00 8.00
45 45 45 45

8906930.97344096 18064213.7573267 21025385.7773935 32442315.9983534

445346548.672049 514314805.039064 598623739.302538 696815993.412696
7.19999999999998 12.6442344045369 12.6442344045368 16.7608577728067

$ 1,242,534,634 $ 1,479,641,306 $ 1,761,993,858 $ 2,097,213,189

$ 334,774,231 $ 483,800,374 $ 662,053,234 $ 878,875,621
$ 143,896,407 $ 250,952,976 $ 377,430,320 $ 528,982,635

$ 466,806,186 $ 485,309,807 $ 511,807,064 $ 537,644,497

$ 334,774,231 $ 483,800,374 $ 662,053,234 $ 878,875,621
10.02% 10.71% 10.89% 11.19%
$ 287,990,826 $ 431,829,472 $ 606,329,820 $ 818,724,792

EVA
$ 900,000,000
$ 800,000,000
$ 700,000,000
$ 600,000,000
$ 500,000,000
$ 400,000,000
$ 300,000,000
$ 200,000,000
$ 100,000,000
$0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
$ 500,000,000
$ 400,000,000
$ 300,000,000
$ 200,000,000
$ 100,000,000
$0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
proyecto

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO * BANCOS

70%

Razon corriente
$ 6.00
AÑO 5
$ 5.00
$ 1,877,223,564
$ 361,019,164
$ 4.00
$ 5.20
Row
$ 3.00 24

AÑO 5 $ 2.00
$ 1,877,223,564
$ 32,442,316 $ 1.00
$ 361,019,164
$ 5.11 $ 0.00
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

AÑO 5 Prueba acida

$ 1,877,223,564 $ 6.00
$ 371,183,231
20%
$ 5.00

$ 4.00
AÑO 5
Row
$ 3.00
$ 371,183,231 32
$ 1,506,040,333
25% $ 2.00

AÑO 5 $ 1.00
$ 361,019,164
$ 371,183,231 $ 0.00
97% AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Nivel de endeudamiento
80%

70%
 AÑO 5 Nivel de endeudamiento
$ 528,982,635 80%
$ 1,877,223,564 70%
28.18%
60%
AÑO 5
50%
$ 528,982,635
$ 1,506,040,333 40%
35.12%
30%

20%

10%

0%
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Leverage
250%

200%

150%

100%

50%

0%
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Rentabilidad
45.00%
Axis Title

40.00%
35.00%
30.00%
25.00% RO
A
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Margen bruto

66.77%
AÑO 5 66.03%
 Margen bruto

66.77%
AÑO 5 66.03%
65.24%
64.16%
63.06%

AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5

Margen ebitda
AÑO 5

AÑO 4

AÑO 3 Margen ebitda

AÑO 2

AÑO 1

0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00%

$ 2,500,000,000

$ 2,000,000,000

$ 1,500,000,000 ventas
ebitda
$ 1,000,000,000 utlidad neta

$ 500,000,000

$0
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
 Row
24

ÑO 5

Row
32

ÑO 5

o
o

ÑO 4 AÑO 5

AÑO 4 AÑO 5

RO
A

AÑO 5

66.77%
 66.77%

AÑO 5

Margen ebitda

00%

ventas
ebitda
utlidad neta