Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica

Sistema de Tasas de Interés

1 Tabla de Amortización para diferentes créditos y plazo

2 Créditos con encaje

Caso I Encaje que se puede retirar una vez que haya terminado de p
El otorgamiento de este tipo de crédito esta condicionado a un deposito realizado
devuelto al acreditado en el periodo que final

Caso II El valor encajado debe ser siempre superior a un porcent

En este tipo de crédito el encaje debe mantener periodo a periodo un porc

Caso III Encaje que puede ser retirado al siguiente día después de

En este tipo de crédito el encaje es requisito principal para el otorgamiento del c

evidencia que el solicitante del crédito dispone de recursos para incurrir en su n
a la firma del contrato.

3 Créditos con período de gracia

 Macroeconómica
Interés

ez que haya terminado de pagar la totalidad del crédito

nado a un deposito realizado al inicio del crédito (Encaje), el mismo que es
ado en el periodo que finaliza el crédito

mpre superior a un porcentaje de la deuda pendiente

r periodo a periodo un porcentaje fijo del saldo insoluto del crédito.

al siguiente día después de haber otorgado el crédito

para el otorgamiento del crédito, ya que con esto la institución financiera

ursos para incurrir en su negocio, el encaje es devuelto en el dia posterior
la firma del contrato.
 SISTEMA DE TASA
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍN
Regresar

EJEMPLO DE UNA TABLA DE AMORTIZAC

DATOS DEL CRÉDITO

Microcrédito Acumulación
Tipo de Crédito
Ampliada

Tipo de Tabla de Amortización Francesa

Frecuencia de Pago Mensual

12

Monto: $5,000

Tasa de interes nominal: 21.75%

Plazo (años): 2
Plazo (días): 720
Pagos: 30
Pagos por Año: 24

Reajustable: Sí
 TIR (Anual) 21.75%
Err:520
TEA (Anual) 24.05%

TEA máxima BCE del Segmento Err:520

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortización es referencial

Productivo Corporativo
Productivo Empresarial
Productivo PYMES
Comercial Ordinario
Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario Empresarial

Comercial Prioritario Pymes

Consumo Ordinario
Consumo Prioritario

Educativo

Vivienda de Interés Público

Inmobiliario
Microcrédito Minorista
Microcrédito Acumulación Simple
Microcrédito Acumulación Ampliada

Alemana

Francesa

Quincenal
Mensual
Bimensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
 ESTADÍSTICA MONETARIAS

TEMA DE TASAS DE INTERÉS

N NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

E AMORTIZACIÓN PARA DIREFENTES CRÉDITOS

Tablas de amortización Francesa

Total Final del

Total Interés
Crédito

$6,211 $1,211
Periodo Cuota Interes
0
1 $258.77 $90.63

2 $258.77 $87.58
3 $258.77 $84.47
4 $258.77 $81.32
5 $258.77 $78.10
6 $258.77 $74.82
7 $258.77 $71.49
8 $258.77 $68.10
9 $258.77 $64.64
10 $258.77 $61.12
11 $258.77 $57.54
12 $258.77 $53.89
13 $258.77 $50.18
14 $258.77 $46.40
15 $258.77 $42.55
16 $258.77 $38.63
17 $258.77 $34.64
18 $258.77 $30.58
19 $258.77 $26.44
20 $258.77 $22.23
 21 $258.77 $17.94
Err:520
22 $258.77 $13.58

23 $258.77 $9.13
24 $258.77 $4.61
$0.00
MONETARIAS

ÉDITOS
de amortización Francesa

Total
Amortización

$5,000
Amortización Saldo Flujo de pagos
$5,000.00 $5,000.00 Período de Pago
$168.15 $4,831.85 ($258.77)

$171.20 $4,660.65 ($258.77)

$174.30 $4,486.35 ($258.77)
Tasa Interna de Retorno
$177.46 $4,308.90 ($258.77)
$180.68 $4,128.22 ($258.77)
$183.95 $3,944.27 ($258.77)
$187.28 $3,756.99 ($258.77)
$190.68 $3,566.31 ($258.77)
$194.13 $3,372.17 ($258.77)
$197.65 $3,174.52 ($258.77)
Donde:
$201.24 $2,973.29 ($258.77)
$204.88 $2,768.40 ($258.77)
$208.60 $2,559.81 ($258.77)
$212.38 $2,347.43 ($258.77)
$216.23 $2,131.20 ($258.77)
$220.15 $1,911.06 ($258.77)
$224.14 $1,686.92 ($258.77)
$228.20 $1,458.72 ($258.77)
$232.33 $1,226.39 ($258.77)
$236.55 $989.84 ($258.77)
$240.83 $749.01 ($258.77)
$245.20 $503.81 ($258.77)

$249.64 $254.17 ($258.77)

$254.17 ($0.00) ($258.77)

Tasa Efectiva Activa:

Donde:
 Forma de Cálculo de la TIR

eríodo de Pago 24

M
Qm
Tasa Interna de Retorno: TIR
I= ∑ m
m=0 (1+TIR )

Donde:

= Flujos de Pago
Formula Excel
TIR Mensual
= Período de TIR
Pago =TIR(N15:N315;) Mensual 1.81%

TIR Anual

=Q37*360/$D$30
TIR Anual 21.75%
 =Q37*360/$D$30
TIR Anual 21.75%

Forma de Cálculo de la TEA

Tasa Efectiva Activa: TEA

Donde:

= Frecuencia de pago

360
30

30
1 21.7% 1
360

TEA 24.05%
 SISTEMA DE TASA
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍN
Regresar

ENCAJE QUE SE PUEDE RETIRAR UNA VEZ QUE

DATOS DEL CRÉDITO

Microcrédito Acumulación
Tipo de Crédito
Simple

Tipo de Tabla de Amortización Francesa

Frecuencia de Pago Mensual

12
En este caso la
Monto: $5,000 TIR es diferente
de la tasa
nominal pactada
Tasa de interes nominal: 21.75%

Plazo (años): 2
Plazo (días): 720
Pagos: 30
Pagos por Año: 24
 Tasa Pasiva: pago de encaje 0.00%

Porcentaje de Encaje requerido 5.00%

TIR (Anual) 23.75%

Err:520
TEA (Anual) 26.51%

TEA máxima BCE del Segmento Err:520

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortización es referencial

Productivo Corporativo
Productivo Empresarial
Productivo PYMES
Comercial Ordinario
Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario Empresarial

Comercial Prioritario Pymes

Consumo Ordinario
Consumo Prioritario

Educativo

Vivienda de Interés Público

Inmobiliario
Microcrédito Minorista
Microcrédito Acumulación Simple
Microcrédito Acumulación Ampliada

Alemana

Francesa

Quincenal
Mensual
Bimensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
TEMA DE TASAS DE INTERÉS
NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

UNA VEZ QUE SE HAYA TERMINADO DE PAGAR LA TOTALID

Tablas de amorti

Periodo Encaje
0 $250.00
1

2
3
4
5
6
7
En este caso la 8
TIR es diferente 9
de la tasa 10
nominal pactada
11
12
13
14
15
16
17
 18
19
20
21
22

Err:520 23
24
DE PAGAR LA TOTALIDAD DEL CRÉDITO

Tablas de amortización Francesa

Total Final del Total

Encaje + Tasa Pasiva Total Interés
Crédito Amortización

$250 $6,211 $1,211 $5,000

Devolución del Encaje Cuota Interes Amortización Saldo
$5,000.00
$258.77 $90.63 $168.15 $4,831.85

$258.77 $87.58 $171.20 $4,660.65

$258.77 $84.47 $174.30 $4,486.35
$258.77 $81.32 $177.46 $4,308.90
$258.77 $78.10 $180.68 $4,128.22
$258.77 $74.82 $183.95 $3,944.27
$258.77 $71.49 $187.28 $3,756.99
$258.77 $68.10 $190.68 $3,566.31
$258.77 $64.64 $194.13 $3,372.17
$258.77 $61.12 $197.65 $3,174.52
$258.77 $57.54 $201.24 $2,973.29
$258.77 $53.89 $204.88 $2,768.40
$258.77 $50.18 $208.60 $2,559.81
$258.77 $46.40 $212.38 $2,347.43
$258.77 $42.55 $216.23 $2,131.20
$258.77 $38.63 $220.15 $1,911.06
$258.77 $34.64 $224.14 $1,686.92
 $258.77 $30.58 $228.20 $1,458.72
$258.77 $26.44 $232.33 $1,226.39
$258.77 $22.23 $236.55 $989.84
$258.77 $17.94 $240.83 $749.01
$258.77 $13.58 $245.20 $503.81

$258.77 $9.13 $249.64 $254.17

$250.00 $258.77 $4.61 $254.17 ($0.00)

$0.00
 Forma de Cálculo de la TI

Flujo de pagos
$4,750.00 Período de Pago 24
($258.77)

($258.77)
M
($258.77)
($258.77)
Tasa Interna de Retorno: TIR
I= ∑
($258.77)
($258.77) m=0 (1
($258.77)
($258.77)
($258.77)
($258.77)
Donde:
($258.77)
($258.77)
($258.77) = Flujos de Pago
($258.77)
($258.77)
= Período de
($258.77)
Pago
($258.77)
($258.77)
($258.77)
($258.77)
($258.77)
($258.77)

($258.77) Forma de Cálculo de la TE

($8.77)

Tasa Efectiva Activa: TEA

Donde:

= Frecuencia de pago

TEA 26.51%
Forma de Cálculo de la TIR

M
Qm
I= ∑ m
m=0 (1+TIR )

Formula Excel
TIR Mensual
TIR
=TIR(N15:N315;) Mensual 1.98%
 TIR Anual

=Q37*360/$D$30
TIR Anual 23.75%

Forma de Cálculo de la TEA

de pago

360
30

30
23.7% 1
360

26.51%
 SISTEMA DE TASA
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍN
Regresar

EL VALOR DEL ENCAJE DEBE SER SIEMPRE

DATOS DEL CRÉDITO

Tipo de Crédito Microcrédito Minorista

Tipo de Tabla de Amortización Francesa

Es el 20% del Saldo en
Frecuencia de Pago Mensual período 1
12

Monto: $7,500

Tasa de interes nominal: 22.15%

Plazo (años): 1
Plazo (días): 360
Pagos: 30
Pagos por Año: 12

Tasa Pasiva: pago de encaje 4.00%

 Porcentaje de Encaje requerido 20.00%

TIR (Anual) 30.12%

Err:520
TEA (Anual) 34.65%

TEA máxima BCE del Segmento Err:520

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortización es referencial

En este caso la
TIR es diferente
de la tasa
nominal
Productivo Corporativo pactada

Productivo Empresarial
Productivo PYMES
Comercial Ordinario
Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario Empresarial

Comercial Prioritario Pymes

Consumo Ordinario
Consumo Prioritario

Educativo

Vivienda de Interés Público

Inmobiliario
Microcrédito Minorista
Microcrédito Acumulación Simple
Microcrédito Acumulación Ampliada

Alemana

Francesa

Quincenal
Mensual
Bimensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
TEMA DE TASAS DE INTERÉS
NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

E SER SIEMPRE SUPERIOR A UN PORCENTAJE DE LA DEUDA

Tablas de amorti

Es el 20% del Saldo en el

período 0

Periodo Encaje
0 $1,500.00
1 $1,387.19
2 $1,272.29
3 $1,155.28
4 $1,036.10
Es el 20% del Saldo en el 5 $914.73
período 1 6 $791.11
7 $665.21
8 $536.99
9 $406.41
10 $273.41
11 $137.95
12 $0.00
 Err:520

En este caso la
TIR es diferente
de la tasa
nominal
pactada
CENTAJE DE LA DEUDA PENDIENTE

Tablas de amortización Francesa

Total Final del Total

Total Interés
Crédito Amortización

$8,430 $930 $7,500

Devolución del Encaje Cuota Interes Amortización Saldo
$7,500.00
$117.81 $702.50 $138.44 $564.06 $6,935.94
$119.52 $702.50 $128.03 $574.47 $6,361.46
$121.26 $702.50 $117.42 $585.08 $5,776.39
$123.03 $702.50 $106.62 $595.88 $5,180.51
$124.83 $702.50 $95.62 $606.88 $4,573.63
$126.66 Es lo que se
$702.50 puede retirar en el
$84.42 $618.08 $3,955.56
periodo 1, y corresponde a la
$128.53 diferencia$702.50 $73.01
del valor del encaje entre el $629.49 $3,326.07
$130.44 período$702.50 $61.39 que
1 y 0, más los intereses $641.11 $2,684.96
$132.38 generó el$702.50
encaje del periodo 0 por 1
$49.56 $652.94 $2,032.03
$134.35 $702.50 mes $37.51 $664.99 $1,367.03
$136.36 $702.50 $25.23 $677.27 $689.77
$702.50 $12.73 $689.77 $0.00
$0.00
 Forma de Cálculo de la TI

Flujo de pagos
$6,000.00 Período de Pago 12
($584.69)
($582.98)
($581.24)
M
Tasa Interna de Retorno: TIR
($579.47)
($577.67) I= ∑
($575.83)
($573.97) m=0 (1
($572.06)
($570.12)
($568.15)
Donde:
($566.13)
($702.50)
= Flujos de Pago

= Período de
Pago
 Forma de Cálculo de la TE

Tasa Efectiva Activa: TEA

Donde:

= Frecuencia de pago

TEA 34.65%
Forma de Cálculo de la TIR

M
Qm
I= ∑ m
m=0 (1+TIR )

Formula Excel
TIR Mensual
TIR
=TIR(N15:N315;) Mensual 2.51%
 TIR Anual

=Q37*360/$D$30
TIR Anual 30.12%

Forma de Cálculo de la TEA

de pago

360
30

30
30.1% 1
360

34.65%
 SISTEMA DE TASA
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍN
Regresar

ENCAJE QUE PUEDE SER RETIRADA AL SIG

DATOS DEL CRÉDITO

Tipo de Crédito Microcrédito Minorista

Tipo de Tabla de Amortización Francesa

Frecuencia de Pago Mensual

12

Monto: $12,500

Tasa de interes nominal: 26.50%

Plazo (años): 1
Plazo (días): 360
Pagos: 30
Pagos por Año: 12

Tasa Pasiva: pago de encaje 1.70%

 Porcentaje de Encaje requerido 20.00%

TIR (Anual) 26.50%

Err:520
TEA (Anual) 29.97%

TEA máxima BCE del Segmento Err:520

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortización es referencial

Productivo Corporativo
Productivo Empresarial
Productivo PYMES
Comercial Ordinario
Comercial Prioritario Corporativo
Comercial Prioritario Empresarial

Comercial Prioritario Pymes

Consumo Ordinario
Consumo Prioritario

Educativo

Vivienda de Interés Público

Inmobiliario
Microcrédito Minorista
Microcrédito Acumulación Simple
Microcrédito Acumulación Ampliada

Alemana

Francesa

Quincenal
Mensual
Bimensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
TEMA DE TASAS DE INTERÉS
NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

TIRADA AL SIGUIENTE DÍA DESPUÉS DE HABER OTORGADO

Tablas de amorti

Periodo Encaje
0 $2,500.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12 En este caso la
TIR es IGUAL a
la tasa nominal
pactada
 pactada

Err:520
DE HABER OTORGADO EL CRÉDITO

Tablas de amortización Francesa

Total Final del Total

Total Interés
Crédito Amortización

$14,366 $1,866 $12,500

Devolución del Encaje Cuota Interes Amortización Saldo
$2,500.00 $12,500.00
$1,197.17 $276.04 $921.13 $11,578.87
$1,197.17 $255.70 $941.47 $10,637.40
$1,197.17 $234.91 $962.26 $9,675.14
$1,197.17 $213.66 $983.51 $8,691.63
$1,197.17 $191.94 $1,005.23 $7,686.40
$1,197.17 $169.74 $1,027.43 $6,658.97
$1,197.17 $147.05 $1,050.12 $5,608.85
$1,197.17 $123.86 $1,073.31 $4,535.55
$1,197.17 $100.16 $1,097.01 $3,438.54
$1,197.17 $75.93 $1,121.24 $2,317.30
$1,197.17 $51.17 $1,146.00 $1,171.30
ste caso la $1,197.17 $25.87 $1,171.30 $0.00
s IGUAL a $0.00
sa nominal
ada
ada
 Forma de Cálculo de la TI

Flujo de pagos
$12,500.00 Período de Pago 12
($1,197.17)
($1,197.17)
($1,197.17)
M
Tasa Interna de Retorno: TIR
($1,197.17)
($1,197.17) I= ∑
($1,197.17)
($1,197.17) m=0 (1
($1,197.17)
($1,197.17)
($1,197.17)
Donde:
($1,197.17)
($1,197.17)
= Flujos de Pago

= Período de
Pago
 Forma de Cálculo de la TE

Tasa Efectiva Activa: TEA

Donde:

= Frecuencia de pago

TEA 29.97%
Forma de Cálculo de la TIR

M
Qm
I= ∑ m
m=0 (1+TIR )

Formula Excel
TIR Mensual
TIR
=TIR(N15:N315;) Mensual 2.21%
 TIR Anual

=Q37*360/$D$30
TIR Anual 26.50%

Forma de Cálculo de la TEA

de pago

360
30

30
26.5% 1
360

29.97%
 SISTEMA DE TASA
DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍN
Regresar

EJEMPLO DE UNA TABLA DE AMORTIZA

DATOS DEL CRÉDITO

Tipo de Crédito Comercial Prioritario Pymes

Tipo de Período de Gracia Período de Gracia Parcial

Nº período de gracia 0

Frecuencia de Pago Mensual

12

Monto: $5,000

Tasa de interes nominal: 15.00%

Plazo (años): 1
Plazo (días): 360
Pagos: 30
Pagos por Año: 12

Reajustable: Sí
 TIR (Anual) 15.00%
Err:520
TEA (Anual) 16.08%
TEA máxima BCE del Segmento Err:520
*Si la tasa es reajustable la tabla de amortización es referencial

Productivo Corporativo
Productivo Empresarial
Productivo PYMES
Comercial Ordinario
Comercial Prioritario Corporativo

Comercial Prioritario Empresarial

Comercial Prioritario Pymes
Consumo Ordinario

Consumo Prioritario

Educativo
Vivienda de Interés Público
Inmobiliario
Microcrédito Minorista
Microcrédito Acumulación Simple

Microcrédito Acumulación Ampliada

Período de Gracia Total

Período de Gracia Parcial

Quincenal
Mensual
Bimensual
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral
Anual
 ESTADÍSTICA MONETARIAS

TEMA DE TASAS DE INTERÉS

N NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA

DE AMORTIZACIÓN CON PERÍODO DE GRACIA

Tablas de amortización Período de

Total Final del

Total Interés
Crédito

$5,415 $415
Periodo Cuota Interes
0
1 $451.29 $62.50

2 $451.29 $57.64
3 $451.29 $52.72
4 $451.29 $47.74
5 $451.29 $42.69
6 $451.29 $37.59
7 $451.29 $32.41
8 $451.29 $27.18
9 $451.29 $21.88
10 $451.29 $16.51
11 $451.29 $11.07
12 $451.29 $5.57
Err:520
TICA MONETARIAS

ACIA
de amortización Período de Gracia Parcial

Total
Amortización

$5,000
Amortización Capital Vivo Capital amortizado Flujo de pagos
$5,000.00 $5,000.00
$388.79 $4,611.21 $388.79 ($451.29)

$393.65 $4,217.56 $782.44 ($451.29)

$398.57 $3,818.98 $1,181.02 ($451.29)
$403.55 $3,415.43 $1,584.57 ($451.29)
$408.60 $3,006.83 $1,993.17 ($451.29)
$413.71 $2,593.13 $2,406.87 ($451.29)
$418.88 $2,174.25 $2,825.75 ($451.29)
$424.11 $1,750.13 $3,249.87 ($451.29)
$429.41 $1,320.72 $3,679.28 ($451.29)
$434.78 $885.94 $4,114.06 ($451.29)
$440.22 $445.72 $4,554.28 ($451.29)
$445.72 ($0.00) $5,000.00 ($451.29)
 Forma de Cálculo de la TIR

Período de Pago 12

M
Qm
Tasa Interna de Retorno: TIR
I= ∑ m
m=0 (1+TIR )

Donde:

= Flujos de Pago
Formula Excel
TIR Mensual
= Período de
Pago =TIR(N15:N315;)

TIR Anual

=Q37*360/$D$30
 =Q37*360/$D$30

Forma de Cálculo de la TEA

Tasa Efectiva Activa: TEA

Donde:

= Frecuencia de pago

360
30

30
1 15.0%
360

TEA 16.08%
Qm
m
+TIR )

TIR
Mensual 1.25%

TIR Anual 15.00%

TIR Anual 15.00%