EXTENSIÓN LATACUNGA

DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y DEL

COMERCIO

LICENCIATURA EN FINANZAS Y AUDITORÍA

MODELOS DE SIMULACION FINANCIERA – 3639
Tema:
Razones Financieras
Integrante:
LAGLA EDUARDO

Docente:
Eco. Veloz Marco

Nivel:
Octavo
Fecha:
07/02/2021

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 INDICADORES FINANCIEROS
INDICE CONCEPTO FORMULA INTERPRETACIÓN
Índice de Indica qué proporción Activo corriente Significa que por cada dólar que la empresa debe a
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
liquidez de deudas de corto 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 corto plazo cuenta con cierta razón corriente para
plazo pueden ser respaldar esa obligación.
cubiertas por los activos 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 Significa que por cada dólar que se debe a corto
que se pueden liquidar Activo corriente − inventarios plazo, se cuenta para su cancelación con ciertos
rápidamente. = centavos en activos corrientes de fácil realización,
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 Representa que dicha empresa tiene invertidos en
= 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 el activo corriente que han sido financiados con
− 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 recursos no corrientes que podrían ser pasivo de
largo plazo o patrimonio.
Índice de Es un indicador que se Total Activo El ratio de solvencia indica cuantos dólares tiene la
practica sobre los 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 = empresa, entre bienes y derechos, por cada dólar
solvencia 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
estados contables, es que tiene de deuda.
una relación entre el
total de activos de una
entidad (persona física
o jurídica) y el total de
pasivos. Dicha relación
es un cociente que
indica cuántos recursos
se tienen en activo en
comparación con el
pasivo.
Índice de Es uno de las ratios de Total Pasivo Por cada dólar invertido en activos, cuánto está
𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
endeudamiento solvencia y un 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 financiado por terceros y qué garantía está
indicador financiero presentando la empresa a los acreedores.
que se basa en la
comparación de activos
y pasivos para obtener
la cifra o porcentaje de
endeudamiento de una
empresa y determinar
cuánta deuda es capaz

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 de soportar en relación
con su capital.

Índices de Miden el grado de MARGEN BRUTO Utilidad Bruta/ Por cada dólar vendido, cuánto se genera para
eficiencia cumplimiento de los DE UTILIDAD Ventas Netas x cubrir los gastos operacionales y no
objetivos definidos en 100 operacionales.
el Modelo de
Operación. El
indicador de eficacia RENTABILIDAD Utilidad Neta Es la relación que existe de las utilidades
mide el logro de los SOBRE VENTAS /Ventas Netas después de ingresos y egresos no
resultados x100 operacionales e impuestos, que pueden
propuestos. Nos contribuir o restar capacidad para producir
indica si se hicieron rentabilidad sobre las ventas.
las cosas que se
debían hacer, los
aspectos correctos del
proceso.

RENTABILIDAD Utilidad Bruta / Mide la rentabilidad de los activos de una

SOBRE ACTIVOS Activo Total empresa, estableciendo para ello una relación
entre los beneficios netos y los activos totales
de la sociedad.

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 RENTABILIDAD Utilidad Neta / Refleja el rendimiento tanto de los aportes
SOBRE EL Patrimonio como del superávit acumulado, el cual debe
PATRIMONIO compararse con la tasa de oportunidad que
cada accionista tiene para evaluar sus
inversiones.

UTILIDAD POR Utilidad Neta / Es otra medida para conocer la eficacia de la

ACCIÓN Número de administración y entregar a los asociados,
acciones en herramientas para sus decisiones de aumentar
circulación la participación o realizarla.

Índice de Este indicador 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 El resultado indicara que la rotación de inventario
rotación de representa Inventario promedio ∗ 365 días es de ciertos días, es decir, que la empresa mantuvo
sencillamente el costo = inventarios suficientes para esos días de ventas. En
inventarios 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑛𝑐í𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎
de las mercaderías en otras palabras, que dicho año se habría podido
poder de dicha empres seguir vendiendo sin necesidad de producir durante
dichos días
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠 Indica la totalidad de inventario de materia primas
Inventario promedio ∗ 365 días se convierte en productos en procesos en un
= término de ciertos días.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑎𝑡𝑒𝑟𝑖𝑎 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑎
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑝𝑟𝑜𝑐𝑒𝑠𝑜
Indica la totalidad de los productos en procesos se
Inventario promedio ∗ 365 días convierte en productos terminados en un término
= de ciertos días.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛

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Índice de Este indicador permite
rotación de apreciar el tiempo y en
=
cuentas por número de días que
cobrar tarda una empresa en
recuperar sus cuentas
por cobrar a clientes, es
decir, las originadas en
las ventas de sus
productos
Índice de El indicador de rotación
rotación de de cuentas por pagar
=
cuentas por representa el número de
pagar veces durante un tiempo
determinado, que tu
empresa ha pagado las
deudas contraídas con
proveedores.
Índices de son aquellos índices
rentabilidad financieros que sirven
para medir la
efectividad de la
administración de la
empresa, para controlar
los costos y gastos y, de Margen bruto
esta manera, convertir
ventas en utilidades.
=(
Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑖𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠
Inventario promedio ∗ 365 días
=
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
cuentas por cobrar promedio ∗ 365 días
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
cuentas por pagar promedio ∗ 365 días
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
Margen operacional
Utilidad Operacional
=
Ventas
∗ 100
Ventas Netas − Costo de Ventas
) ∗ 100
Ventas
Utilidad Neta
= ∗ 100
Ventas
Que en dicho año se habría podido seguir vendido,
sin necesidad de producir durante ciertos días.
El resultado significa que en promedio la empresa
tarda cierto días en recuperar su cartera o cuentas
por cobrar a clientes. En otras palabras, la totalidad
de la cartera se convierte en efectivo.
El resultado indicara que la empresa presenta una
rotación de cuentas por pagar de ciertos días, o de
otra manera, que paga a las cuentas a sus
proveedores en cada cierto día promedio.
• Positivo: cuando el ROE es superior al
ROA. Es decir, que parte del activo se ha
financiado con deuda y, de esta forma, ha crecido
la rentabilidad financiera.
• Nulo: cuando las dos ratios coinciden. Es
el estado ideal, ya que no existe deuda en la
empresa; todos los activos se financian con fondos
propios.
• Negativo: cuando el ROE es inferior al
ROA. Esto indica que, el coste medio de la deuda
es superior a la rentabilidad económica.
• Si el EBIDTA del proyecto es positivo
indicará que el proyecto, sin tener en cuenta los
gastos financieros y fiscales, es rentable, pero la
rentabilidad final del mismo dependerá de la
gestión respecto a las políticas de financiamiento,

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 Utilidad Neta tributación, amortización y depreciación de la
ROA = ∗ 100 empresa.
Patrimonio
Utilidad Neta
ROE = ∗ 100
Activo total
Ebitda = (𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 + 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠)
+ 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
+ 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠