PROGRAMA DE CURSO

I. Información general:
Doctorado: En Ciencias Económicas con Especialidad en Año: 2021
Administración Financiera
Código y Nombre
del curso: PDAF-106 Teoría de la Inversión

Sección: A Créditos: 4 Pre-requisito: Matemáticas Aplicadas a las

Finanzas
Promoción: 2021 Ciclo Académico: Segundo semestre
Día y Horario: De 10:00 a 13:00 horas Duración: Del 26 de Junio al 9 de
Octubre 2021
Sábado 16 clases
Links: Meet: meet.google.com/yru-qqxp-ehr Classroom: esz6wfc

Catedrático Titular: Dr. Daniel Humberto Marroquín Quiñonez

Coordinador: Ph.D. Sergio Raúl Mollinedo Ramírez
Director: MSc. Carlos Humberto Valladares

II. Descripción del curso:

El curso está diseñado para que el estudiante de Doctorado, pueda profundizar sobre la Teoria
de la Inversión y estudio de los criterios de análisis y selección de inversiones, así como las
limitaciones derivadas de las decisiones de inversión en entornos especiales. El estudiante
podrá analizar situaciones financieras de inversión dentro de la organización y aplicar técnicas
que les permitirán valorar proyectos de inversión en activos reales o financieros, así como los
criterios básicos de valoración de inversiones, la relación rentabilidad‐riesgo de los activos
financieros y el modelo de valoración de éstos.

III. Objetivo:
Proveer al estudiante de los conocimientos y herramientas para la valuación de los distintos
tipos de activos financieros que se puedan encontrar en el mercado actual. Esto implica la
utilización de herramientas estadísticas y matemáticas para dicha valuación. Este tipo de
valuación implica el mercado de renta fija, renta variable, de opciones y algunos derivados
financieros.
IV. Programación:

No. Fecha Temas, Subtemas

Primera Parte
Dirección Financiera de la Empresa, Decisiones de Inversión
Dirección Financiera de la Empresa
La empresa como Sistema
Riesgo Económico y riesgo Financiero
Ejercicios
1 26-jun
El Valor del Dinero en el Tiempo y la Decisión de Invertir
Concepto de Inversión
Características Financieras de una Inversión
Ejercicios
Selección de Inversiones
2 03-jul Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, comparaciones
Ejercicios
Segunda Parte
Inversión con Riesgo y/ó apalancamiento
Selección de Inversiones Productivas con Riesgo
Tasa de descuento ajustada al Riesgo y
2
03-jul Método de los Equivalentes de Certeza
Sensibilidad y Punto de Equilibrio
2 03-jul Árboles de Decisión
Interrelación entre las decisiones de Inversión y Financiamiento
3 10-jul
Ejercicios
4 17-jul PRIMER EXAMEN PARCIAL
Tercera Parte
Inversiones Financieras
Relación Rentabilidad-Riesgo
El Universo de la Media Varianza
5 24-jul Rentabilidad
Medición del Riesgo
Diversificación
5 24-jul Ejercicios
Mercado de Capitales
6 31-jul Valor en Libros - Valor de Mercado
Mercado Primario
 7 07-ago Fusiones y Adquisiciones
Mercado Secundario
8 14-ago Renta Fija
Ejercicios
Renta Variable
Derivados
8 14-ago
Política Macroeconómica y Mercado de Capitales
Ejercicios
9 21-ago SEGUNDO EXAMEN PARCIAL
Administración de Carteras
10
28-ago Programación en Matlab
10 28-ago Modelo de Markowitz
11 04-sep Modelo de Tobin
11 04-sep Modelo CAPM
CML
SML
12 11-sep
Ratio de Sharpe
Valoración de Activos
12 11-sep Ejercicios
13 18-sep Ejercicios en Matlab
14 25-sep TERCER EXAMEN PARCIAL
Finanzas Empíricas: Econometría Financiera
15 02-oct
Paridades Financieras Internacionales
15 02-oct Modelos ARCH Y GARCH
16 09-oct EXAMEN FINAL

Metodología de Aprendizaje:

1. Clase magistral interactiva

2. Investigaciones, ejercicios
3. Lectura de material bibliográfico
4. Resolución de problemas individuales
5. Utilización de herramientas informáticas para resolución de problemas

V. Sistema de Evaluación:
ACTIVIDAD PONDERACIÓN
Ejercicios 10
Exámenes Parciales 30
Investigaciones cortas y casos 10
Ensayos 20
Examen final 30
TOTAL 100 puntos
VI. Bibliografía:

a. Fabozzi, F. J. (s.f.). Bond Markets, Analysis and Strategies. Pearson.

b. John C. Hull. Introducción a los mercados de futuros y opciones. Prentice Hall.
c. Kozikowski, Z. (2007). Matemáticas Financieras. McGraw-Hill.
d. Zvi Bodie y Robert Merton. Finanzas. Prentice Hall.
e. Gitman, L. Fundamento de inversión. Editorial Pearson
.

VII. Perfil del Docente:

Dr. Daniel Humberto Marroquín Quiñonez

Preparación Académica

Contador Público y Auditor, Maestría en Administración Financiera, egresado de la Universidad de San

Carlos de Guatemala, Doctor en Dinámica Humana y Salud Mental, egresado de la Universidad Mariano
Gálvez de Guatemala, es egresado del Programa del Alta Gerencia del Instituto Centroamericano de
Administración de Empresas –INCAE-, Costa Rica.

Cuenta con el Curso Integral de Perfeccionamiento Ejecutivo –CIPE- de la Asociación de Gerentes de

Guatemala y el curso Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF- de consejeros en
Finanzas Empresariales.

Ha participado en diversos cursos y seminarios a nivel nacional e internacional, relacionados con

administración y finanzas.

Experiencia Docente

Ha impartido cátedras en la Universidad de San Carlos de Guatemala, Universidad Rafael Landívar,

Universidad Panamericana y Universidad InterNaciones.

Experiencia Laboral:

Labora en la empresa privada y se ha desempeñado en finanzas, tesorería, administración, comercio

internacional, exportaciones, importaciones, operaciones, logística, auditoría, contabilidad, asesoría y
educación.

Información de Contacto del Docente:

Dr. Daniel Humberto Marroquín
d.marroquinq@gmail.com