Universidad Tecnológica de Santiago

Utesa

Profesor; Heriberto Herasme

Asignatura;

Ingeniería Económica

Temas:

Introducción y aspectos de la Ingeniería Económica.

Ingeniería Económica: Historia, Principios y Aplicaciones

 La Ingeniería Económica

Es una especialidad que integra los conocimientos de ingeniería con los

elementos básicos de la microeconomía. Su principal objetivo es la toma
de decisiones basada en las comparaciones económicas de las distintas
alternativas tecnológicas de inversión.

 ¿De qué se encarga la Ingeniería Económica?

Se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas por los

ingenieros al trabajar para hacer que una empresa sea lucrativa en un
mercado altamente competitivo. Inherentes a estas decisiones son los
cambios entre diferentes tipos de costos y el desempeño (Tiempo de
respuesta, seguridad, peso, confiabilidad, etc.) proporcionado por el diseño
propuesto a la solución del problema.

 ¿Cuál es su Objetivo?

Lograr un análisis técnico, con énfasis en los aspectos económicos, de

manera de contribuir notoriamente en la toma de decisiones.
  La ingeniería económica

Es un subconjunto de la economía interesada por el uso y aplicación de los

principios económicos en el análisis de las decisiones de ingeniería. Esta
práctica implica la evaluación de los costos y de los beneficios de los
proyectos propuestos.

Como disciplina, se centra en la rama de la economía conocida como

microeconomía, ya que estudia el comportamiento de los individuos y
empresas al tomar decisiones con respecto a la asignación de recursos
limitados. Por tanto, se enfoca en el proceso de toma de decisiones, su
contexto y entorno.


Es pragmática por naturaleza, integrando la teoría económica con la

práctica de la ingeniería, pero también es una aplicación simplificada de la
teoría microeconómica. Evita una serie de conceptos microeconómicos,
tales como la determinación de precios, la competencia y la
demanda/oferta.

Sin embargo, como disciplina está estrechamente relacionada con otras,

como la estadística, las matemáticas y la contabilidad de costos. Se basa en
el marco lógico de la economía, pero se suma a eso el poder analítico de las
matemáticas y la estadística.

Los ingenieros indagan soluciones a las dificultades y normalmente se

considera, junto con los aspectos técnicos, la posibilidad económica de
cada solución viable. Esencialmente, la ingeniería económica envuelve
estimar, formular y evaluar los resultados económicos cuando hay opciones
adecuadas para conseguir un propósito definido.

Algunos temas adicionales que se pueden topar en la ingeniería económica

son la incertidumbre, la inflación, los reemplazos, el agotamiento de los
recursos, la depreciación, los créditos fiscales, los impuestos, las
estimaciones de costos, la contabilidad y el financiamiento de capital
Historia

La ingeniería económica tuvo su origen debido a la necesidad existente de

poder crear proyectos que tuvieran una rentabilidad alta, donde se pudiera
realizar una labor de gran calidad, pero que a la vez sus costos fueran
reducidos.

Se puede decir que el pionero de la ingeniería económica fue el ingeniero

civil Arthur M. Wellington, quien a finales del siglo XIX se refirió al
papel del análisis económico en los proyectos de ingeniería principalmente
en su área de interés, que era la construcción de ferrocarriles.

A este aporte inicial siguieron otras contribuciones que le dieron énfasis a

técnicas que dependían de las matemáticas financieras y actuariales.

En 1930 Eugene L. Grant, en su libro de texto Principios de ingeniería

económica expuso la importancia de evaluar los factores de juicio y la
inversión a corto plazo, al igual que realizar las comparaciones habituales
de inversión a largo plazo en bienes de capital, fundamentada en el cálculo
del interés compuesto.

Gracias a ese libro, Eugene L. Grant podría ser llamado el padre de la

ingeniería económica. Posteriormente, en 1942 los autores Woods y De
Garmo publicaron su libro llamado Ingeniería económica.

Principios

1. Desarrollar las alternativas

La elección final (decisión) está entre las alternativas. Las alternativas

deben identificarse y luego definirse para un análisis posterior.

2. Centrarse en las diferencias

Solo las diferencias en los resultados futuros esperados entre las
alternativas son relevantes para su comparación y deben ser consideradas
en la decisión.

3. Usar un punto de vista consistente

Deben desarrollarse consistentemente los resultados potenciales de las

alternativas, económicos y de otro tipo, desde una perspectiva o punto de
vista definido.

4. Usar una unidad de medida común

Usar una unidad de medida común para enumerar tantos resultados

posibles como sea posible facilitará el análisis y la comparación de las
alternativas.

5. Hacer explícita la incertidumbre

La incertidumbre es inherente al proyectar (o estimar) los resultados

futuros de las alternativas. Debería reconocerse en su análisis y
comparación.

6. Considerar todos los criterios relevantes

La selección de una alternativa preferida (toma de decisiones) requiere el

uso de un criterio (o de varios criterios).

El proceso de decisión debe tomar en cuenta los resultados, bien sea en

unidades monetarias u otra unidad de medida, o evidenciarlos
descriptivamente.

7. Revisar las decisiones

Hasta donde sea posible, a partir de un proceso adaptativo se crea el

procedimiento óptimo de toma de decisiones.
Los resultados que se lanzaron al inicio sobre la opción tomada se deben
comparar ulteriormente con los resultados reales que se hayan conseguido
alcanzar.

Características especiales de la ingeniería económica

– Está estrechamente alineada con la microeconomía convencional.

– Se dedica a la resolución de problemas y a la toma de decisiones en el

ámbito operativo.

– Puede conducir a la suboptimización de las condiciones en las cuales una

solución satisface los objetivos tácticos a expensas de la efectividad
estratégica.

– Es útil para identificar usos alternos de los recursos limitados y para

seleccionar el curso de acción preferido.

– Es de naturaleza pragmática. Elimina los problemas abstractos

complicados de la teoría económica.

– Utiliza principalmente el conjunto de conceptos y principios económicos.

– Integra la teoría económica con la práctica de la ingeniería.

Importancia

Existen muchos factores que se consideran al tomar decisiones, estos

factores son una combinación de factores económicos y no
económicos. Los ingenieros juegan un papel importante en la inversión al
tomar decisiones basadas en el análisis económico y en consideraciones de
diseño.
Por tanto, las decisiones reflejan con frecuencia la elección del ingeniero
sobre cómo invertir mejor los fondos, eligiendo la alternativa más adecuada
de un conjunto de alternativas.

Las personas, los dueños de pequeñas empresas, los directores de grandes

compañías y los jefes de dependencias del gobierno, se enfrentan de forma
rutinaria con el reto de tomar decisiones importantes para escoger una
alternativa sobre otra.

Estas son decisiones sobre cómo invertir mejor los fondos o capital de la
empresa y de sus propietarios. Simplemente, la ingeniería económica se
refiere a establecer los criterios y factores económicos que se utilizan
cuando se piensa elegir una o más opciones.

Otra manera de explicar la ingeniería económica es que es una recopilación

de técnicas matemáticas que facilitan en gran medida las comparaciones
económicas

Ingeniería Económica

Conceptos Básicos Utilizados en la Ingeniería Económica

 Ingeniería económica

Nos permite tomar decisiones óptimas y acertadas en función a un

conjunto de variables o indicadores financieros. Estos indicadores
financieros como la tasa de interés, el valor de salvamento, los bonos, las
inversiones, capital, etc.

Permiten evaluar la rentabilidad de algún negocio o la económica o

financiera de una empresa.

Los análisis económicos que se refieren principalmente a proyectos

técnicos y de ingeniería se conocen por lo general, como estudios de
ingeniería económica.

Las técnicas que en gran medida se desarrollaron originalmente en el

campo de la ingeniería económica se han extendido y adaptado en años
recientes para poder ser usadas en una gama más amplia de situaciones de
negocios y para permitir decisiones importantes en este ámbito.

Costo de Oportunidad

Es el valor máximo sacrificado alternativo al realizar alguna decisión

económica .Ejemplo: Si un banco ofrece una tasa de interés del 10%, pero
se decide hacer una inversión en bonos que nos ofrece el 15%, el costo de
oportunidad alternativo será la posible ganancia de dinero obtenido en un
banco (10%).

Existen varias nociones que pueden servir:

• El valor que representa desaprovechar una oportunidad.

• El costo alternativo de oportunidad de producir una unidad del bien x

, es la cantidad , es la cantidad el bien Y que se debe sacrificar para el
efecto.

• Tasa de interés o retorno esperado más alto alternativo al del activo

en cuestión.

INTERÉS

La tasa de la renta que se paga por una suma de dinero se expresa

generalmente como el porcentaje de la suma que debe pagarse por su uso
durante un período de tiempo igual a un año. Las tasas de interés también
se especifican para períodos diferentes a un año, denominándose éstos
como períodos de interés.

Tipos de interés:

• Interés simple:

En el caso de interés simple, los intereses que van a pagarse en el

momento de devolver el préstamo son proporcionales a la longitud del
período de tiempo durante el cual se ha tenido en préstamo la suma
principal. Los intereses que se devengarán pueden obtenerse de la manera
siguiente. Supongamos que p representa el principal, n el período de
interés e i la tasa de interés entonces:

I= pni.

• Interés compuesto:

Cuando se hace un préstamo por una longitud de tiempo que es igual a

varios períodos de interés, los intereses se calculan al final del período .Hay
un cierto número de planes para amortizar el préstamo, que van desde
pagar los intereses a medida que se van venciendo, hasta acumularlos todos
esperando el día en el cual se vence finalmente el préstamo.

Si el prestatario no paga el interés causado al final de cada período y si se

le cargan los intereses sobre la cantidad total que debe, se dice que el
interés es compuesto. Es decir los intereses que se debían en el año
inmediatamente anterior se vuelven parte de la cantidad total que se debe
en ese año.

Riesgo de Inversión

Cuando hablamos de inversiones, debe entenderse como la posibilidad de

perder o ganar menos y cuando invertimos asumimos varios riesgos
calculados dado que buscamos potenciales retribuciones financieras altas:
Queremos gozar de un futuro seguro, o enviar a los hijos a la universidad, o
comprar una casa. Y por ello,

Tasa Mínima de Rendimiento

Esta también se conoce como La tasa de retorno requerida que se debe

exigir a una inversión para que esta sea aceptada. En la determinación de
ésta se deben tener en cuenta todos los factores internos y externos que
influyen en la decisión de inversión

El supuesto de la teoría financiera en el cual se expresa que "los inversores

son adversos al riesgo" toma gran relevancia en el sentido que, a medida
que hay más riesgo involucrado en la decisión de invertir en un proyecto,
se requerirá un mayor beneficio de los recursos invertidos. Así, el retorno
esperado para un proyecto de inversión específico depende del riesgo del
proyecto evaluado, teniendo en cuenta la tasa libre de riesgo y la
reditualidad por modificar en ese proyecto.

Costo de Operación

Representa el costo en el que incurre la economía de una sociedad para

producir un bien antes que cualquier tipo de factor modifique su valor, tal
como impuestos, tasas, subsidios, rentas, o conversiones de algún tipo de
cambio que resulte de un valor distinto al de un mercado en el que las
divisas se intercambian libremente.

Valor de Salvamento:

Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del

activo.

Equivalencia Monetaria

Consiste en la relación existente entre monedas de diferentes valores en un

mismo país, o bien puede estar dada por la relación entre la moneda de un
país y la de otro.

Costo de capital

El costo de capital corresponde a aquella tasa que se utiliza para determinar

el valor actual de los flujos futuros que genera un proyecto y representa la
rentabilidad que se le debe exigir a la inversión por renunciar a un uso
alternativo de los recurso

Flujo de efectivo o de caja

Movimiento temporal de las cuentas de efectivo de una empresa.

Para una empresa es vital tener información oportuna acerca del

comportamiento de sus flujos de efectivo. Esto le permite una
administración óptima de su liquidez y así evitar problemas serios por falta
de ella, que pueden ocasionar hasta la quiebra

Por otro lado también se puede decir, que el flujo efectivo de la empresa
permite satisfacer sus obligaciones y adquirir los activos requeridos para
lograr sus metas.
Flujo neto de caja

Es aquel que se obtiene al sustraer los desembolsos de las entradas de

efectivo durante cada periodo. Al sumar el efectivo inicial al flujo neto de
caja de la empresa, se calcula el efectivo final de cada periodo.

Inflación

Atendiendo a sus causas se define como el exceso de emisión monetaria,

así como el aumento de los signos monetarios .Recalcando las
consecuencias se dice que se relaciona con una subida general de precios

Nota: Inflación es un exceso de la demanda global sobre la oferta

global.

Deflación

Es justamente lo contrario a la inflación. Los precios tienden a disminuir

con el resultado de que el dinero futuro tendrá un poder adquisitivo o poder
de compra mayor que el dinero presente.

Hiperinflación

Acentuados niveles de inflación, que superan los dos dígitos, es decir,

sobrepasan el 100 %.

Estanflación

Situación económica que se caracteriza por el estancamiento o la recesión

del crecimiento, a la vez que persiste el alza de los precios y los salarios,
pese a mantenerse un nivel de paro relativamente importante, es decir, se
presentan problemas de inflación y estancamiento económico a la vez.

Tasa Pasiva

Es la tasa que los bancos pagan a sus prestatarios.

Tasa Activa

Tasas que cobran los bancos a sus prestatarios.

Tiempo de Pago (t*)

Indicador para un tiempo de un periodo. El tiempo de pago es un modelo

de evaluación que mide el tiempo, en años, requerido para que los flujos
monetarios netos recuperen la inversión inicial a una tasa mínima de
rendimiento igual a cero. Su finalidad es determinar cuán rápido se
recupera la inversión de capital y no que cantidad de beneficios se
obtienen. Es por esta razón, que un análisis económico de un proyecto no
se basa únicamente en su tiempo de pago.

Desde el punto de vista del tiempo de pago un proyecto de inversión es

aceptable si la inversión inicial del capital se logra recuperar en un tiempo
menor o igual a un valor límite establecido por el o los inversionistas, ese
valor se denomina Tiempo de Pago Critico.

Diferencia entre inflación y devaluación

 Devaluación:

Es la pérdida de valor de la moneda debido a la excesiva emisión

fiduciaria.

 Inflación:

Es un aumento de los precios por el aumento descompensado del signo

monetario y falta de adecuación entre oferta y demanda.

La devaluación es consecuencia de la inflación.

Valor del Dinero en el Tiempo

Es el cambio en la cantidad de una determinada suma de dinero durante un

periodo de tiempo dado.

Nota:

Para realizar cálculos de valor del dinero en el tiempo es necesario haber

determinado la tasa de interés efectiva.

Cuando nos se incluye la frecuencia de capitalización.

Factores que determinan el deterioro

Aumento del consumo de combustible y de energía eléctrica, como

consecuencia de la disminución de eficiencia de la máquina.
Incremento de mantenimiento y reparaciones como consecuencia de fallas
de las piezas.

Incremento de mano de obre, a causa de la disminución de la velocidad y la

productividad más baja.

Aumento de gastos generales, debido al equipo poco confiable.

Capacidad inadecuada Un activo físico que tiene una capacidad inadecuada

para prestar los servicios requeridos es un candidato lógico para reemplazo.
Cuando el equipo es insuficiente, se tiene generalmente a la mano una
unidad utilizable que a menudo está en excelentes condiciones.
Frecuentemente la mayor capacidad requerida puede satisfacerse
únicamente adquiriendo una máquina que tenga esa capacidad.

Obsolescencia

Motiva al reemplazo de un activo generalmente antes del momento de su

venta anticipada. Puede ser planificada o no:

Planificada. Es el resultado de un equipo más grande y mejor, hecho en el

mundo actual de los negocios.

No planificada. Es el resultado de la distribución no anticipada en la

demanda del producto o la posibilidad de tomar en arrendamiento, en lugar
de ser propietario del equipo

VIDA ÚTIL ECONÓMICA

Para una alternativa es el número de años en los que se presenta el valor

anual de costo más bajo. Los cálculos de equivalencia para determinar la
VUE establecen el valor n de la vida para el mejor retador, y también
establecen el valor el costo de la vida menor para el defensor en un estudio
de reemplazo.

Vida Útil (n)

Es la vida productora que se supone tendrá un activo, antes de que sea

necesario arreglarlo o reemplazarlo. Se le llama también periodo de
recuperación.
Vida Propiedad

Tiempo que transcurre hasta que se vende el equipo o se dispone de el en

otra forma.

Vida Contable

El periodo seleccionado por el contador sobre el que se depreciará el

equipo en los libros de la compañía. El contador utiliza un periodo igual a
la vida útil; aunque, cuando lo permitan las leyes fiscales puede llevar a
cabo una depreciación rápida (sin embargo en general, el contador
explicará la "la depreciación rápida" del equipo sobre la base de una vida
útil prevista como corta).

Vida Física

Habitualmente más larga que cualquiera de las vidas anteriores. Una pieza
de equipo puede tener varios propietarios, varias vidas útiles; pero puede
estar en buena condiciones físicas incluso después de que ya no pueda
rendir ningún servicio útil.

Equivalencia Monetaria

La equivalencia monetaria significa que sumas diferentes de dinero en

momentos diferentes son iguales en valor económico. Por ejemplo, si la
tasa de interés es de 6% anual, $100 hoy (tiempo presente) serían
equivalentes a $106 en un año a partir de hoy.

Cantidad causada = 100 + 100(0.06) = 100(1 + 0.06) = $106 Además de la

equivalencia futura, se puede aplicar la misma lógica para determinar para
años anteriores. Si se tienen $100 hoy, tal cantidad es equivalente a
$100/1.06 = $94.34, hace un año a una tasa de interés de %6 anual. De
estas ilustraciones se puede afirmar lo siguiente: $94.36 hace un año, $100
hoy y $106 dentro de un año representan el mismo valor económico, es
decir, son equivalentes entre sí

Riesgo país
En estos últimos meses hemos contemplado la popularización del
llamado riesgo país fundamentalmente debido a su espectacular suba,
y ayudado en su difusión entre las masas por la disponibilidad casi
instantánea de esta información, gracias a cadenas noticiosas como
Bloomberg. Pero la mayor parte de la población no sabe exactamente
de qué se trata el tema en cuestión, la única noción sobre el tema que se
tiene es que los altos niveles de riesgo país son negativos para el
bienestar general de la nación.
Esta tasa de riesgo está determinada por las condiciones del mercado
y el nivel de riesgo de la inversión, este nivel de riesgo está íntimamente
ligado a la certeza del pago de la inversión.

Diferencia entre costo y gasto:

Según Casino, en su obra "Fundamentos y Técnicas de Contabilidad de
Costos", editorial Mc Graw Hill, página 18.
Costo, se define como los beneficios sacrificados para obtener bienes y
servicios. Un gasto lo define como un costo que ha producido un beneficio
y que ya no es vigente.
Tanto el costo como el gasto son erogaciones, el costo se destinará a la
producción y el gasto a la distribución, administración y financiamiento.
Inversión inicial: Se conoce inversión inicial la cantidad de bienes o
dinero en efectivo (usualmente se utiliza este último), que se da como
aporte a una organización, ente y/o persona con la finalidad de adquirir un
bien o servicio a corto o largo plazo.
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Profesor: Heriberto Herasme
Asignatura: Ingeniería Económica
Temas;
 CONCEPTOS BÁSICOS
 TÉRMINOS
 Y GRÁFICAS DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA

Se describe a la ingeniería económica:

Como una herramienta de apoyo en la toma de decisiones cuando es

necesario elegir de entre más de una alternativa de solución posible.

 Las técnicas matemáticas

Que se emplean en la ingeniería económica permiten desarrollar un

enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos económicos de
estas alternativas;
 No se debe olvidar que los factores no económicos también influyen al
momento de decidir cuál alternativa utilizar, aunque el análisis de estos
factores no es ampliamente retomado por la ingeniería económica.

El concepto más importante de la ingeniería económica es;

“el valor del dinero en el tiempo”

Y que en el texto se define como;

“el cambio en la cantidad de dinero durante un periodo de tiempo dado”,

Podría decir que esto se refiere a que el dinero siempre sufre cambios de
valor con respecto al tiempo, esta característica del dinero da origen a los
conceptos de;

1, Valor Futuro (VF) y

2. Valor Presente (VP).

El enfoque de estudio de la ingeniería económica corresponde a diferentes
los paso del Proceso en la toma de decisiones que corresponden a;

Reunir información
Definir las alternativas y
Seleccionar la mejor alternativa, respectivamente.

El análisis de la ingeniería económica se concentra mayormente en los

pasos 3 y 5 para los cuales se sigue un modelo secuencial que engloba las
secciones siguientes:

Descripción de la alternativa, flujos de efectivo (entradas y salidas de

dinero), análisis mediante una técnica de la ingeniería económica,
evaluación de la alternativa, factores no económicos, criterios de
evaluación o de selección y selección de la alternativa.

Los flujos de efectivos son las entradas y salidas reales de dinero y se

pueden representar gráficamente mediante un diagrama de flujo de
efectivo, el cual es una representación gráfica de los flujos de efectivo
trazados en una escala de tiempo.

El término interés se define

Como la manifestación del valor del dinero en el tiempo y se refiere al

incremento que sufre una determinada cantidad de dinero;
Entonces el interés se obtiene restando al monto total actual el monto
principal original.

Tasa de Interés es:

Cuanto el interés se expresa en porcentaje de la suma original por la unidad
de tiempo, se denomina tasa de interés,

Éstas se obtiene dividiendo el interés causado por unidad de tiempo entre

la suma original por cien.

El periodo de interés

Es periodo de tiempo en el cual se expresa una tasa de interés,

generalmente se expresa en 1 año pero también se suele expresar en
periodos de tiempo menores, como en 1 mes, bimestre, trimestre, semestre
etc.

El concepto de equivalencia

Corresponde a considerar el valor del dinero en tiempo y la tasa de interés,

esto significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes son
iguales en valor económico.

Los términos interés, periodo de interés y tasa de interés

Son útiles para calcular sumas equivalentes de dinero para un periodo de

interés en el pasado y un periodo en el futuro; pero, cuando es necesario
realizar cálculos para más de un periodo de interés surgen los conceptos

 De interés simple
 E interés compuesto.
1. El interés simple

Solo causa un incremento del valor del dinero considerando sólo la

cantidad principal sin tomar en cuenta periodos de interés anteriores.

2 Mientras que el interés compuesto

Se calcula sobre el monto principal más el monto total del interés

acumulado en todos los periodos anteriores.

Cuando se habla de inversiones de capital

Surgen los conceptos de:

 o Tasa de retorno y
o Tasa mínima atractiva de retorno;

El primer término se refiere a recibir una cantidad mayor de dinero con

respecto a la suma de dinero invertida y se calcula en periodos de tiempo
determinados

El segundo se refiere a la tasa de retorno determinada como

razonablemente aceptable, es decir, la tasa base previamente establecida
que sirve como criterio de comparación con respecto a la tasa de retorno
que arrojan las alternativas.

Cuando es necesario estimar el número de años (n) o la tasa de retorno de

retorno (i) que se requiere para duplicar una suma de flujo de efectivo única
en tasas de interés compuesto se utiliza la regla del 72.

Lista de símbolos utilizados comúnmente en la ingeniería económica:

P = valor presente (moneda, dólares).

F = valor futuro (dólares).

A = valor anual (series de sumas de dinero consecutivas, iguales a fin de

periodo).

n = número de periodos (años, meses, días).

i = tasa de interés por periodo de interés; porcentaje anual; porcentaje

mensual.

t = tiempo expresado en periodos (años, meses, días).

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Tema:
Interés simple
Interes Compuesto

 El interés

Es la cantidad que se paga o se cobra, según el caso, por el uso del dinero.
Intervienen tres factores importantes en el cálculo del interés, estos son, el
capital, la tasa de interés y el tiempo. Verás cada uno de ellos con más
detalle durante el artículo.

Podemos diferenciar entre interés simple e interés compuesto. En este

artículo vamos a ver el interés simple.

 Interés simple
¿Qué es el interés simple?

El .IS es aquél interés que se produce al invertir o prestar una cantidad de

dinero durante un periodo de tiempo.
En las operaciones de interés simple, el capital inicial permanece constante
durante todo el tiempo que dura la inversión o préstamo.

Por lo que, al contrario que pasa con el interés compuesto, dicho interés no
se acumula al capital inicial, siendo el interés que se genera o paga en todos
los periodos iguales, mientras que la tasa de interés y el plazo no varíen.

Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo

(un año o menos), que son administrados por las empresas financieras. Se
aplica de la misma forma para el dinero invertido en un corto período de
tiempo.

El I.S se utiliza en la capitalización simple para calcular el capital en un

momento posterior al de la inversión.
¿Cuál es la fórmula del interés simple?

La tasa de I.S se expresa normalmente como un porcentaje. Desempeña un

papel importante en la determinación de la cantidad de intereses sobre un
préstamo o inversión.
La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres factores
importantes: el capital, la tasa y el tiempo.

LA FORMULA DE I.S ES

El capital inicial (C)

Es la cantidad de dinero que se invierte o se presta. Este también es

conocido por «principal» o «valor actual», y representa la base sobre la
cual se genera el interés.

La tasa de interés (i)

Es la cantidad de interés expresado en tanto por ciento por unidad de

tiempo. La tasa de interés se expresa generalmente en año, aunque puede
expresarse en semanas, quincenas, meses, bimestres…
El tiempo (t)

Es el lapso transcurrido entre el momento de la inversión o préstamo y el

retiro o pago. El tiempo puede estar expresado en cualquier unidad, sin
embargo, para efectos de cálculo, se debe establecer en las mismas
unidades de tiempo que la tasa de interés. Pudiendo diferenciar entre:

El tiempo efectivo,
Se calcula considerando que los meses tienen 30 o 31 días y que el año
tiene 365 o 366 días de acuerdo con el calendario. Esta forma de considerar
el tiempo la utilizan los bancos con los préstamos o inversiones a corto
plazo.

El tiempo comercial,

Se calcula considerando que todos los meses tienen 30 días y el año 360
días, se utilizan en operaciones de más de un año y en operaciones de
menor tiempo cuando no se conocen las fechas exactas, tanto de inicio
como de final.
Recuerda que el tiempo se debe expresar en las mismas unidades que la
tasa de interés.

¿Cómo se calcula el capital final en interés simple?

Cuando al capital inicial le sumamos el interés generado de la operación
obtenemos el capital final o monto.

¿Cuál es el capital final de 125.000€ que generan unos intereses de

105.000€ después de 3 años?

Identificamos los datos:

C = 125.000€

I = 105.000€

t = 3 años

Cn?

Sustituimos los datos en la fórmula para calcular el capital final.

Cn = 125.000 + 105.000 = 230.000€

El capital final que se obtiene al invertir 125.000€ durante 3 años

generando unos intereses de 105.000€ son 230.000€.

¿Cómo se calcula el tiempo en interés simple?

Con frecuencia necesitamos saber cuánto tiempo tiene que estar un dinero
invertido para que produzca un determinado interés.

¿Qué tiempo tiene que transcurrir para que una inversión de 175.000€
produzca un interés de 35.000€ a una tasa de 6% de interés simple?

Identificamos los datos:

C = 175.000€

I = 35.000€

i = 6%

Sustituyendo en la fórmula

t = 35.000 / (175.000 · 6%) = 3,33 años

¿Cómo se calcula la tasa de interés en interés simple?

Al igual que ocurre con el tiempo, en ocasiones necesitamos saber la tasa
ala que debemos imponer un cierto capital, para que al final de un periodo
consigamos un determinado capital final o unos intereses determinados.

¿A qué tasa de interés simple anual se invierten 190.000€ durante 2 años y

9 meses para que se conviertan en 215.000€?

Identificamos los datos:

C = 190.000€
Cn = 215.000€

t = 2 años y 9 meses que son 2,75 años

Antes de sustituir los datos en la fórmula nos falta saber cuanto es el Interés
generado, y como sabemos el Interés se puede calcular a través de la
fórmula I = C · i · t y a través de I = Cn – C

Al no tener la tasa de interés vamos a utilizar la segunda fórmula para

calcular el Interés. I = 215.000 – 190.000 = 25.000€.

Ahora si podemos sustituir los datos en la fórmula de la tasa de interés.

i = 25.000 / (190.000 · 2,75) = 0,0478

Tenemos que invertir los 190.000€ durante 2 años y 9 meses a una tasa de
interés del 4,78% para conseguir que se conviertan en 215.000€.

¿Cómo se calcula el capital inicial o valor presente en interés simple?

Para calcular el capital inicial de una inversión o un préstamo cuando no
sabemos su importe, utilizamos la siguiente fórmula.

¿Cuál es el capital inicial que tengo que invertir para que transcurridos 90
días con una tasa de interés simple del 36% anual consiga unos intereses de
65.000€?

Identificamos los datos:

t = 90 días = 90/360 = 0,25 años

i = 36% anual

I = 65.000€

Sustituimos los datos en la fórmula

C = 65.000 / (0,25 · 0,36) = 722.222,22€

Si queremos recibir unos intereses de 65.000€ en una inversión que dura 90

días con una tasa de interés del 36% anual, tenemos que invertir
722.222,22€.

Otras fórmulas del interés simple

Como hemos visto antes, a partir de la fórmula del interés simple podemos
calcular otros factores, como el tiempo, el capital invertido, la tasa de
interés o el capital final, simplemente despejando cada incógnita.

Os dejo aquí un cuadro resumen de las fórmulas que hemos visto hasta
ahora del interés simple. Usamos una u otros fórmula en función de los
datos de los que dispongamos y de lo que queramos calcular.

Fórmula del interés simple en días meses y años. Equivalencias fórmula del
interés simple
A veces nos encontramos que la tasa de interés y la duración no están
expresados en la misma unidad de tiempo, por lo que con las siguientes
fórmulas puedes pasar fácilmente de una unidad de tiempo a otra de forma
rápida. Simplemente tenemos que convertir la tasa de interés a la misma
unidad de tiempo.

I = C · (i / 100) · t si t son I = C · (i / 200) · t si t son

años semestres
 I = C · (i / 1200) · t si t son I = C · (i / 400) · t si t son
meses trimestres
I = C · (i / 36000) · t si t son I = C · (i / 600) · t si t son
días bimestres
También puedes hacer que el tiempo se exprese en la misma unidad que la
tasa de interés, todo depende de lo que necesites saber. Por ejemplo si la
inversión tiene una duración de 90 días y la tasa de interés es de 36% anual,
y tú lo que quieres saber es cuál sería la tasa de interés por días, utilizas una
de las fórmulas que te he dejado arriba. Si por el contrario te da igual cuál
sería la tasa de interés por día porque tú solo quieres saber el Interés que te
va a generar esa inversión, pues es más fácil si conviertes los 90 días en
años, simplemente dividiendo los 90 días entre 360 días.

Ejercicios de interés simple

Ana tiene que pedir un préstamo de 2.000€ a una entidad financiera. Para
ello pregunta en dos bancos y le dan las siguientes condiciones:

 El banco «A» le concede el préstamo de 2.000€, si al finalizar el año

devuelve 2.200€.
 El banco «B» le ofrece los 2.000€ durante 1 año a una tasa de interés anual
del 7%.
Antes de analizar cada uno de los bancos vamos a repasar los términos más
importantes en interés simple.

El Capital es el importe prestado o invertido. En este caso el Capital del

préstamo es de 2.000€.

Normalmente, el tipo de interés está expresado en años, en cuyo caso

recibe el nombre de tasa de interés anual. Por ejemplo, si pedimos
prestado 100€ a una tasa anual del 5%, significa que se cargará el 5% de
100€ al final del año, o 5€.
El período de préstamo o la duración es el tiempo que el monto de capital
está prestado o invertido. Por lo general el tiempo se expresa en años, pero
también pueden ser meses o incluso días. En estos casos es necesario
realizar una conversión de un periodo determinado, meses o días, en años.

La fórmula de interés simple, nos permite calcular I, que es el interés

ganado o pagado de un préstamo. Según esta fórmula, la cantidad de interés
 está dada por I = C·i·t , donde C es el capital, i es la tasa de interés anual
en forma decimal, y t es el período de tiempo expresado en años.
Ahora que hemos visto la fórmula del interés simple, vamos a analizar la
opciones de Ana:

¿Cuál es el banco que tiene mejores condiciones para Ana?

Las condiciones del banco «B» son:

 Capital prestado C = 2.000€

 Tasa anual 7%
 Tiempo 1 año
Ahora vamos a calcular que cantidad de interés debe pagar Ana si acepta
esta opción:

Si Ana acepta las condiciones del banco «B», el interés que tendrá que
pagar es de 140€.

Así que , ¿cuánto dinero tiene que pagar Ana al banco para pagar su
deuda ?
Ella tendría que devolver el dinero que pidió prestado , o el capital , que
son 2.000€, y además tendría que pagar al banco el interés calculado, en la
que I =140€ . Por lo tanto , devolverá al banco 2000 + 140, lo que equivale
a 2.140€ .
Como vemos las condiciones del banco «B» son mas favorable para Ana,
ya que solo le tendría que devolver al banco 2.140€, frente a los 2.200€ que
le pide el banco «A».

1. Hallar el interés que produce en 4 años un capital de 10.000€ prestado al

9% simple anual.
2. Calcular el interés de un capital de 12.000€ colocados al 10% anual durante
9 meses.
3. Calcular en qué se convierte, un capital de 20.000€ al 3.5€ anual durante 8
meses
4. Ana tiene 5.000€ en una cuenta bancaria. Le dan un interés del 3.2%,
¿Cuánto dinero tendrá dentro de 2 meses y 10 días.( todos los meses tienen
30 días).
5. Calcular 75.000€ invertido al 4% anual durante:
 3 años
 20 meses
 500 días
Intenta resolver los ejercicios antes de ver las respuestas, te serán más
útiles.

Respuesta ejercicio 1:
Capital inicial 10.000€
Interés 9% (= 0.09) simple anual
Tiempo 4 años
Aplicando la fórmula del interés tenemos que:

Es decir, 10.000€ en 4 años al 9% simple anual producen 3.600€ de interés.

Respuesta ejercicio 2:
Capital inicial 12.000€
Interés 10% (=0.10) simple anual
Tiempo 9 meses
Primero vamos a expresas el tiempo en años, así 9 meses entre 12 meses
que tiene un año, nos da 0.75

Y ahora con nuestra expresión del Interés:

I = 12.000 · 0.10 ·0.75 = 900€

Respuesta ejercicio 3:
Capital inicial 20.000
Interés 3.5% simple anual
Tiempo 8 meses
I = 20.000 · 0.035 · 8/12 = 466.67€

20.000€ durante 8 meses al 3.5% se convierten en 20.000+466.67 =

20466.67€

Respuesta ejercicio 4:
Capital inicial 5.000€
Interés 3.2% simple anual
Tiempo 2 meses y 10 días
Primero pasamos los meses en días y después lo pasamos a años.

2 meses · 30 días = 60 días +10 días = 70 días / 360 = 0.1944

I = 5.000 · 0.032 · 0.1944 = 31,10€

Ana tendría 5.000€ + 31,10€= 5031,10€

Respuesta ejercicio 5:
1. I = 75.000 · 0,04 · 3 = 9.000€

Cn = 75.000 + 9.000 = 84.000€

2. I = 75.000 · (4/1200) · 20 = 5.000

Cn = 75.000 + 5.000 = 80.000€

3. I = 75.000 · (4/36.000) · 500 = 4.166,67

Cn = 75.000 + 4.166,67 = 79.166,67€

Interes compuesto

Se denomina IC

En activos monetarios a aquel que se va sumando al capital inicial y

sobre el que se van generando nuevos intereses.

Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial

y a los intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor
no sólo sobre el capital inicial sino que los intereses generados previamente
ahora se encargar también de generar nuevos intereses. Es decir, se van
acumulando los intereses obtenidos para generar más intereses.

Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El

interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o
sobre un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés
compuesto del interés simple, es que mientras en una situación
de interés compuesto los intereses devengados se van sumando y
produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de
interés simple solo se calculan los intereses sobre el capital inicial prestado
o depositado.
Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito es
mayor a un año se establece el sistema de interés compuesto, siendo interés
simple en caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo esto
no es siempre así, ya que dependerá de las condiciones pactadas y de
reinversión de las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.

 Ventaja del interés compuesto en las inversiones

El interés compuesto tiene un efecto multiplicador sobre las inversiones, ya

que los intereses previos generan nuevos intereses, que se van sumando.
Esto convierte al interés compuesto en un gran aliado para la inversión de
largo plazo. Humorísitcamente, Albert Einstein llegó a decir que el interés
compuesto es la fuerza más poderosa del universo.

Imaginemos una operación en la que invertimos 10.000 euros y cada año

nos dan un 5% de rentabilidad sobre el capital invertido. Dado que el
interés compuesto reinvierte los intereses generados previamente, al
contrario que el interés simple, el beneficio futuro es exponencialmente
mayor con el interés compuesto.
Si continuamos con la secuencia y la dibujamos en un gráfico, la diferencia
entre el interés compuesto y el interés simple queda representada de la
siguiente manera. Se puede observar que mientras la inversión con interés
simple aumenta de forma lineal, la inversión con interés compuesto
aumenta de forma exponencial :
Fórmula para calcular el interés compuesto

La fórmula es la siguiente:

Cn = C0 (1 + i)n

Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de

tiempo considerado y Cn el capital final resultante.

Ejemplo de cálculo del interés compuesto

Un ejemplo práctico para determinar el interés compuesto con un capital

inicial de 1.000€ y una tasa de interés del 5% en un periodo de 5 años:
 Cantidad que se
Cantidad al inicio Intereses del
Período adeuda al final del
del período período
período

(1.000 *5%)= 50
1 1.000 € 1.000 + 50 €= 1.050 €
€

(1.050 *5%)= 1.050 + 52,50 € 1.102,50

2 1.050 €
52,50 € €

3 1.102,50 € 55,13 € 1.157,63 €

4 1.157,63 € 57,88 € 1.215,51 €

5 1.215,51 € 60,78 € 1.276,28 €

Como vemos, el interés anual resultante no son 50€ (salvo el periodo

inicial), sino que se van incorporando los intereses generados y devengados
a periodos posteriores, obteniendo al final de la operación una ganancia o
pago de 276,28€, y no 250€ que sería en una situación de interés simple.

Universidad Tecnológica de Santiago

Utesa
 Asignatura: Ingeniería Económica

Temas:

 Tasas de interés nominales

 Tasa de interés efectivas y
 Capitalización continúan
 Uso de los factores múltiples

La tasa de interés

Es la cantidad de dinero, que por lo regular representa un porcentaje del

crédito o préstamo que se ha requerido y que el deudor deberá pagar a
quien le presta. En términos simples; es el precio del uso del dinero.

Tasa de interés
En economía, es la cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada
unidad de capital invertido.
También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una
unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de
tiempo.12

En la actualidad la concepción de la tasa de interés tanto entre

académicos como en la práctica en instituciones financieras está
fuertemente influida por las visiones de John Maynard Keynes y Milton
Friedman.

Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria

Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de

interés alta incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva
el consumo.
De ahí la intervención estatal sobre los tipos de interés a fin de fomentar ya
sea el ahorro o la expansión, de acuerdo a objetivos macroeconómicos
generales.
Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:
 La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para
préstamos (del Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre los
bancos, Es decir la tasa interbancaria

Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país

(generalmente es fijada a fin de promover dosfactores:

1. Crecimiento Económico
2. Y la Estabilidad Financiera

 La situación en los mercados de acciones de un país determinado.

Si los precios de las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a

fin de comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de interés.

 La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con el

Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. por ejemplo, las
tasas fijas de hipotecas están referenciadas con los bonos del Tesoro a
30 años.

Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés

La macroeconomía se interesa por la influencia de los tipos de interés en
otras variables de la economía, en particular con:

1. La producción y el desempleo.

 2. El dinero y la inflación o deflación.

Tasa de interés: Ganancia como clave de la economía

La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un balance entre el

riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de
dinero en una situación y tiempo determinad
 En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe
pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación
determinada. Si las tasas de interés fueran las mismas tanto
para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o
realizaría depósitos en un banco.

Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un país no. Por

otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada es mayor
que el riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de interés será menor para
bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la
que a su vez será menor que los posibles intereses ganados en una inversión
industrial.

Tipos de interés de los valores de mercado

El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones,

futuros, etc., por efecto de la oferta y la demanda, fija para cada clase de
activos un tipo de interés que depende de factores tales como:

 Las expectativas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de

la deflación.

 El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de

interés mayor como contrapartida por asumir mayores riesgos.
 La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo,
mayor compensación exigirán los inversores. Por este motivo los
inversores suelen exigir retribuciones mayores por inversiones a mayor
plazo.

Clasificación y concepto de los tipos de interés

Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial
En el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

 Tasa de interés activa:

Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las

condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran
por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

 Tasa de interés pasiva:

Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita

dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.

 Tasa de interés preferencial:

Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser incluso

inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del
Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades
específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una
institución financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a
pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes,
crédito a miembros de alguna sociedad o asociación, etc.

Tipos de interés nominal y real

Tipo de interés real

Tipo de interés nominal.

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación.

El tipo de interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés
nominal de un activo descontando la pérdida de valor del dinero a causa de
la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando la tasa
de inflación al tipo de interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés
nominal, que es el que aparece habitualmente como cantidad de interés en
los créditos, incluiría tanto la tipo de interés real como tasa de inflación.
Cuando el tipo de interés nominal es igual a la tasa de inflación, el
prestamista no obtiene ni beneficio ni pérdida, y el valor devuelto en el
futuro es igual al valor del dinero en el presente.
El prestamista gana cuando el tipo de interés es alto y la inflación muy
baja o inexistente.
Una tasa de inflación superior al tipo de interés nominal implica un tipo de
interés real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para
el prestamista o inversor.8

Tasas de interés fijo e interés variable

Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en

múltiples operaciones financieras, económicas e hipotecarias -como
la compra de vivienda-.9

La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un

tipo único o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo
que dura el préstamo o el depósito.
En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el
capital aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés
variable que se aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o
tipos y es el resultado de la suma de ambos: un índice o tipo de interés de
referencia (p.e. Euríbor) y un porcentaje o margen diferencial.10

Tipo de interés positivo y negativo

El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones,

futuros, etc., por efecto de la oferta y la demanda, fija para cada clase de
activos un tipo de interés que depende de factores tales como:
 Las expectativas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de
la deflación.
 El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de
interés mayor como contrapartida por asumir mayores riesgos.
 La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo,
mayor compensación exigirán los inversores. Por este motivo los
inversores suelen exigir retribuciones mayores por inversiones a mayor
plazo.