Campanas felices S.A.

Balance de Situación Consolidado

(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolid
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 202
2019
Ventas netas
Costo de ventas
$ 390,000.00 Utilidad Bruta
$ 9,000,000.00 Gastos de operación
$ 9,400,000.00 Ventas y servicios
$ 60,000.00 Promoción y Publicidad
$ 18,850,000.00 Gastos generales y administrativos
$ 60,000.00 Total de gastos de operación
$ 9,000,000.00 UTILIDAD EN OPERACIÓN
$ 130,000.00 Otros Gastos (ingresos):
$ 1,700,000.00 Intereses sobre bonos y deudas
$ - Diferencial cambiario sobre deudas
$ 10,890,000.00 Diferencial cambiario cuentas comerciales
$ 290,000.00 Amortización del derecho de marca
$ 30,030,000.00 Miscelaneos,neto
Total Otros gastos, neto
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
$ 6,500,000.00 Impuesto sobre la renta:
$ 800,000.00 Corriente
$ 2,350,000.00 Diferido
$ 1,000,000.00 Total Gastos sobre la renta
$ 3,600,000.00 UTILIDAD NETA
$ 790,000.00
$ 470,000.00
$ 15,510,000.00
$ 2,500,000.00

$ 500,000.00
$ 3,000,000.00
$ 18,510,000.00

$ 2,330,000.00
$ -50,000.00
$ 2,300,000.00
$ 2,000,000.00
$ 600,000.00
$ 400,000.00
$ 6,200,000.00
$ 40,000.00
$ 11,520,000.00
$ 30,030,000.00
panas felices S.A.
Resultados Consolidado
miles de dolares)
etiembre 2019 y 2020
2020 2019
$ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
$ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
$ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00

$ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
$ 980,000.00 $ 1,100,000.00
$ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
$ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
$ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00

$ 1,200,000.00 $ 700,000.00
$ 450,000.00 $ 780,000.00
$ -530,000.00 $ -330,000.00
$ - $ 105,000.00
$ -90,000.00 $ 3,700.00
$ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
$ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00

$ 450,000.00 $ 300,000.00
$ -35,000.00 $ 200,000.00
$ 415,000.00 $ 500,000.00
$ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00
s S.A.
onsolidado
ares)
019 y 2020
Porcentual 2019 Porcentual

0.29% $ 390,000.00 1.30%

35.83% $ 9,000,000.00 29.97%
28.34% $ 9,400,000.00 31.30%
0.36% $ 60,000.00 0.20%
64.82% $ 18,850,000.00 62.77%
0.00% $ 60,000.00 0.20%
22.80% $ 9,000,000.00 29.97%
0.26% $ 130,000.00 0.43%
6.19% $ 1,700,000.00 5.66%
5.54% $ - 0.00%
34.79% $ 10,890,000.00 36.26%
0.39% $ 290,000.00 0.97%
100.00% $ 30,030,000.00 100.00%

16.61% $ 6,500,000.00 21.65%

1.63% $ 800,000.00 2.66%
0.00% $ 2,350,000.00 7.83%
4.89% $ 1,000,000.00 3.33%
15.96% $ 3,600,000.00 11.99%
4.89% $ 790,000.00 2.63%
1.43% $ 470,000.00 1.57%
45.41% $ 15,510,000.00 51.65%
1.63% $ 2,500,000.00 8.33%
13.32% 0.00%
0.81% $ 500,000.00 1.67%
15.77% $ 3,000,000.00 9.99%
61.17% $ 18,510,000.00 61.64%
 30.81% $ 2,330,000.00 7.76%
-0.07% $ -50,000.00 -0.17%
30.94% $ 2,300,000.00 7.66%
0.00% $ 2,000,000.00 6.66%
1.95% $ 600,000.00 2.00%
1.95% $ 400,000.00 1.33%
3.91% $ 6,200,000.00 20.65%
0.26% $ 40,000.00 0.13%
38.83% $ 11,520,000.00 38.36%
100.00% $ 30,030,000.00 100.00%
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020
Ventas netas $ 39,000,000.00 100.00%
Costo de ventas $ 29,000,000.00 74.36%
Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 25.64%
Gastos de operación
Ventas y servicios $ 2,000,000.00 5.13%
Promoción y Publicidad $ 980,000.00 2.51%
Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 8.46%
Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 16.10%
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 9.54%
Otros Gastos (ingresos):
Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 3.08%
Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 1.15%
Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 -1.36%
Amortización del derecho de marca $ - 0.00%
Miscelaneos,neto $ -90,000.00 -0.23%
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 2.64%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 6.90%
Impuesto sobre la renta:
Corriente $ 448,613.00 1.15%
Diferido $ -32,892.00 -0.08%
Total Gastos sobre la renta $ 415,721.00 1.07%
UTILIDAD NETA $ 2,062,564.00 5.29%
do

0
2019
$ 31,000,000.00 100.00%
$ 22,500,000.00 72.58%
$ 8,500,000.00 27.42%

$ 1,800,000.00 5.81%
$ 1,100,000.00 3.55%
$ 2,800,000.00 9.03%
$ 5,700,000.00 18.39%
$ 2,800,000.00 9.03%

$ 700,000.00 2.26%
$ 780,000.00 2.52%
$ -330,000.00 -1.06%
$ 105,000.00 0.34%
$ 3,700.00 0.01%
$ 1,258,700.00 4.06%
$ 1,541,300.00 4.97%

$ 300,000.00 0.97%
$ 200,000.00 0.65%
$ 500,000.00 1.61%
$ 1,041,300.00 3.36%
 Estructura del Balance General en el Análisis Vertical
2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Activo total 30,700,000 100.00% 30,030,000
Pasivo Total 18,780,000 61.17% 18,510,000
Patrimonio Total 11,920,000 38.83% 11,520,000

An á lisis Vertica l del Ba la n ce Gen era l

35,000,000 100.00% 100.00%

100.00%
90.00%
30,000,000
80.00%

25,000,000 70.00%

61.64%
60.00%
20,000,000 61.17%

50.00%

15,000,000
40.00%
38.36%
38.83%
10,000,000 30.00%

20.00%
5,000,000
10.00%

0 0.00%
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

Estructura del Estado de Resultados en el Análisis Vertical

2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Ventas netas 39,000,000 100.00% 31,000,000
Utilidad bruta 10,000,000 25.64% 8,500,000
Gastos de operación 6,280,000 16.10% 5,700,000
Utilidad antes de impuesto 2,690,000 6.90% 1,541,300
Utilidad neta 2,062,564 5.29% 1,041,300

An á lisis Vertica l del Esta do de R esu lta dos

100.00%
45,000,000 100.00% 100.00%

40,000,000 90.00%

80.00%
35,000,000

70.00%
30,000,000
60.00%
25,000,000
50.00%
20,000,000
40.00%
15,000,000 27.42% 30.00%
25.64%
10,000,000 18.39%
20.00%
16.10%
5,000,000 10.00%
4.97% 3.36%
6.90% 5.29%
0 0.00%
Ventas netas Utilidad bruta Gastos de Utilidad antes de Utilidad neta
operación impuestos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

ical Estructura del Activo del Bala
2019 2019
Relativo 2019 Absoluto 2020
100.00% Total Activos 30,700,000
61.64% Total Activo Circulante 19,900,000
38.36% Total Activo Fijo 10,680,000
Otros Activos 120,000
n era l

100.00%
Análisis Ver
90.00% 35,000,000 100.00% 100.00%

80.00%
30,000,000
70.00%

60.00% 25,000,000

64.82%
62.77%
50.00%
20,000,000

40.00%
38.36%
38.83%
15,000,000
30.00%

20.00% 10,000,000

10.00%
5,000,000
0.00%
Patrimonio Total
0
Relativo 2019 Total Activos Total Activo Circula

Absoluto 2020 Abso

ertical Estructura de las Ventas

Costo de ventas
2019 (absolutos)
Relativo 2019 2020 29,000,000
100.00% 2019 22,500,000
27.42% Ventas netas 39,000,000
18.39%
4.97%

A
45,000,000
 3.36%
A
45,000,000
lta dos
100.00%
40,000,000
25.64
90.00% 10,000
35,000,000
80.00%
30,000,000
70.00%
74.36
25,000,000
60.00%

50.00% 20,000,000

40.00% 15,000,000

30.00%
10,000,000

20.00%
5,000,000

% 10.00%
6.90% 3.36% 29,000
5.29% 0
202
0.00%
ntes de Utilidad neta
s Costo de ventas (absoluto

Relativo 2019
ctura del Activo del Balance General en el Análisis Vertical
2019 2018
Relativo 2020 Absoluto 2019 Relativo 2019
100.00% 30,030,000 100.00%
64.82% 18,850,000 62.77%
34.79% 10,890,000 36.26%
0.39% 290,000 0.97%

Análisis Vertical del Activo Total

100.00%

90.00%

80.00%

70.00%
64.82%
62.77%
60.00%

50.00%

40.00%
36.26% 34.79%
30.00%

20.00%

10.00%

0.97% 0.39% 0.00%

Total Activo Circulante Total Activo Fijo Otros Activos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

Estructura de las Ventas Netas en el Análisis Vertical

Utilidad bruta Utilidad bruta
Costo de ventas (relativos)
(absolutos) (relativos)
74.36% 10,000,000 25.64%
72.58% 8,500,000 27.42%
100.00% 31,000,000 100.00%

Análisis Vertical de las Ventas Netas

12
 Análisis Vertical de las Ventas Netas
12

25.64% 27.42%
10,000,000 10

8,500,000 80

74.36% 72.58%

60

40

20

29,000,000 22,500,000
0.0
2020 2019

Costo de ventas (absolutos) Utilidad bruta (absolutos) Costo de ventas (relativos) Utilidad bruta (relativos)
 Estructura del Pasivo del Balance General en el Análisis Vertical
2019
Absoluto 2019 Relativo 2019
Total Pasivos 18,780,000 61.17%
Total Pasivo Circulante 13,940,000 45.41%
Total Pasivo a largo plaz 4,840,000 15.77%

Análisis Vertical del Pasivo Total

20,000,000

18,000,000

16,000,000

14,000,000

61.17% 61.64%
12,000,000

51.65%
10,000,000
45.41%
8,000,000

6,000,000

4,000,000
15.77%
2,000,000 9.99%

0
Total Pasivos Total Pasivo Circulante Total Pasivo a largo plaz

Absoluto 2019 Absoluto 2018 Relativo 2019 Relativo 2018

Estructura de las Ventas Netas en el Anális

2019
Costo de ventas 2019
Absolutos 29,000,000
Relativos 74.36%

120.00%
 120.00%

100.00%

80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%

uta (relativos)
General en el Análisis Vertical
2018
Absoluto 2018 Relativo 2018
18,510,000 61.64%
15,510,000 51.65%
3,000,000 9.99%

del Pasivo Total

100.00%

90.00%

80.00%

70.00%

60.00%

51.65%
50.00%

40.00%

30.00%

20.00%
15.77%
9.99% 10.00%

0.00%
o Circulante Total Pasivo a largo plazo

8 Relativo 2019 Relativo 2018

tura de las Ventas Netas en el Análisis Vertical

2019 2018
Utilidad bruta 2019Costo ventas 2018Utilidad bruta 2018
10,000,000 22,500,000 8,500,000
25.64% 72.58% 27.42%
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00
ces S.A.
Consolidado
olares)
Absoluta Relativa
2019 2019-2020

$ 390,000.00 $ -300,000.00 -76.92%

$ 9,000,000.00 $ 2,000,000.00 22.22%
$ 9,400,000.00 $ -700,000.00 -7.45%
$ 60,000.00 $ 50,000.00 83.33%
$ 18,850,000.00 $ 1,050,000.00 5.57%
$ 60,000.00 $ -60,000.00 -100.00%
$ 9,000,000.00 $ -2,000,000.00 -22.22%
$ 130,000.00 $ -50,000.00 -38.46%
$ 1,700,000.00 $ 200,000.00 11.76%
$ - $ 1,700,000.00 0.00%
$ 10,890,000.00 $ -210,000.00 -1.93%
$ 290,000.00 $ -170,000.00 -58.62%
$ 30,030,000.00 $ 670,000.00 2.23%

$ 6,500,000.00 $ -1,400,000.00 -21.54%

$ 800,000.00 $ -300,000.00 -37.50%
$ 2,350,000.00 $ -2,350,000.00 -100.00%
$ 1,000,000.00 $ 500,000.00 50.00%
$ 3,600,000.00 $ 1,300,000.00 36.11%
$ 790,000.00 $ 710,000.00 89.87%
$ 470,000.00 $ -30,000.00 -6.38%
$ 15,510,000.00 $ -1,570,000.00 10.56%
$ 2,500,000.00 $ -2,000,000.00 -80.00%
$ 4,090,000.00 -
$ 500,000.00 $ -250,000.00 -50.00%
$ 3,000,000.00 $ 1,840,000.00 $ -1.30
$ 18,510,000.00 $ 270,000.00 $ -1.19
$ 2,330,000.00 $ 7,130,000.00 306%
$ -50,000.00 $ 30,000.00 -60%
$ 2,300,000.00 $ 7,200,000.00 313%
$ 2,000,000.00 $ -2,000,000.00 -100%
$ 600,000.00 $ - 0%
$ 400,000.00 $ 200,000.00 50%
$ 6,200,000.00 $ -5,000,000.00 -81%
$ 40,000.00 $ 40,000.00 100%
$ 11,520,000.00 $ 400,000.00 3.47%
$ 30,030,000.00 $ 670,000.00 2.23%
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00
Gastos de operación
Ventas y servicios $ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
Promoción y Publicidad $ 980,000.00 $ 1,100,000.00
Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00
Otros Gastos (ingresos):
Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 $ 700,000.00
Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 $ 780,000.00
Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 $ -330,000.00
Amortización del derecho de marca $ - $ 105,000.00
Miscelaneos,neto $ -90,000.00 $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00
Impuesto sobre la renta:
Corriente $ 450,000.00 $ 300,000.00
Diferido $ -35,000.00 $ 200,000.00
Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00 $ 500,000.00
UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
 Absoluta Relativa
2019-2020
$ 8,000,000.00 25.81%
$ 6,500,000.00 28.89%
$ 1,500,000.00 17.65%

$ 200,000.00 11.11%
$ -120,000.00 -10.91%
$ 500,000.00 17.86%
$ 580,000.00 10.18%
$ 920,000.00 32.86%

$ 500,000.00 71.43%
$ -330,000.00 -42.31%
$ -200,000.00 60.61%
$ -105,000.00 -100.00%
$ -93,700.00 -2532.43%
$ -228,700.00 -18.17%
$ 1,148,700.00 74.53%

$ 150,000.00 50.00%
$ -235,000.00 -117.50%
$ -85,000.00 -17.00%
$ 1,233,700.00 118.48%
 Análisis Horizontal del Balance General
2020 2019
Activo total 30,700,000 30,030,000
Pasivo Total 18,780,000 18,510,000
Patrimonio Total 80,000 40,000

Análisis Horizontal del Balance General

Análisis Ho
35,000,000
30,700,000 Resultados
30,000,000

25,000,000 40,000,000

20,000,000 18,780,000
30,000,000
15,000,000
20,000,000
10,000,000
10,000,000
5,000,000
30,030,000 18,510,000 80,000 40,000
0
0
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total Ventas netas Utili

2020 2019
 AnálisisHorizontal del Estado de Resultados
2020 2019
Ventas netas 39,000,000 31,000,000
Utilidad bruta 10,000,000 8,500,000
Gastos 7,310,000 6,958,700
Utilidad antes de impues 2,690,000 1,541,300
Utilidad neta 2,275,000 1,041,300

Análisis Horizontal del Estado de

Resultados
40,000,000

30,000,000

20,000,000

10,000,000

0
Ventas netas Utilidad bruta Gastos Utilidad antes Utilidad neta
de impuestos

2020 2019
 Campanas felices S.A.
OBJETIVO RAZÓN FÓRMULA
Activo Circulante
1.Circulante
Pasivo Circulante
LIQUIDEZ
Activo Circulante-Inventario
2.Prueba del Acido
Pasivo circulante
Ventas Netas Totales
1.Rot. Activo Circulante
Activo Circulante
Costo Mercaderia Vendida
2.Rot.Inventario
Inventario
360
3.Promedio Medio Inventario
Rot.Inventario
Ventas netas a crédito
ACTIVIDAD 4.Rotación cuentas x cobrar
Cuentas x cobrar
Ventas Netas Totales
5.Rot. Activo Fijo
Activo Fijo
Ventas Netas Totales
6.Rot.Activos Totales
Activos Totales
Ventas Netas Totales
7. Rotac. Capital Total
Capital Total
Pasivos Totales
1.Razón Deuda
Activos Totales
Pasivos Totales
2.Razón Endeudamiento
Capital Total
ENDEUDAMIENTO
Utilidad de operación
3.Cobertura Intereses
Gastos por interes
Activo Total
4. IAP
Capital Total
Utilidad Bruta
1.Margen Utilidad Bruta %
Ventas Netas Totales
2.Margen de Ventas de Utilidad en Operación
Explotación % Ventas Netas Totales
Utilidad Neta
3.Margen Neto de Utilidad %
Ventas Netas Totales
RENTABILIDAD
4.Rend. Sobre Utilidad en Operación
Inversión de Explotación % Activos Totales
5.Rend.Sobre Utilidad Neta
Inversión Total % Activos Totales
Utilidad Neta
6.Rentab Sobre el Capital %
Capital Total
(*) Las ventas de crédito representan el 30% del monto de las ventas totales.
es S.A.
AÑO 2020 AÑO 2019
19,900,000 18,850,000
1.43 1.22
13,940,000 15,510,000
11,200,000 9,450,000
0.80 0.61
13,940,000 15,510,000
39,000,000 31,000,000
1.96 1.64
19,900,000 18,850,000
29,000,000 22,500,000
3.33 2.39
8,700,000 9,400,000
360 360
108.00 150.40
3.3333 2.3936
11,700,000.00 9,300,000.00
1.06 1.03
11,000,000 9,000,000
39,000,000 31,000,000
3.65 2.85
10,680,000 10,890,000
39,000,000 31,000,000
1.27 1.03
30,700,000 30,030,000
39,000,000 31,000,000
3.27 2.69
11,920,000 11,520,000
18,780,000 18,510,000
0.61 0.62
30,700,000 30,030,000
18,780,000 18,510,000
1.58 1.61
11,920,000 11,520,000
3,720,000 2,800,000
3.10 4.00
1,200,000 700,000
30,700,000 30,030,000
2.58 2.61
11,920,000 11,520,000
10,000,000 8,500,000
25.64% 27.42%
39,000,000 31,000,000
3,720,000 2,800,000
9.54% 9.03%
39,000,000 31,000,000
2,275,000 1,041,300
5.83% 3.36%
39,000,000 31,000,000
3,720,000 2,800,000
12.12% 9.32%
30,700,000 30,030,000
2,275,000 1,041,300
7.41% 3.47%
30,700,000 30,030,000
2,275,000 1,041,300
19.09% 9.04%
11,920,000 11,520,000
otales.
 ESQUEMA DE ANÁLISIS FINANCIE

ANOS MUO
1 2020 1 9.54%
2 2019 2 9.03%
MUN
1 5.83%
2 3.36%

ROA
RSIT Incidencia
1 7.41%
2 3.47%
* 7.41%
3.47%
RAF
ROE 1 3.65
RSC RAT 2 2.85
1 19.09% 1 1.27
2 9.04% 2 1.03
* 19.09% RAC
9.04% 1 1.96
2 1.64

Indice de Deuda
IAP/MAF
Incidencia de
1 2.58
apalancamiento (IAP/MAF)
2 2.61 Indice de
Endeudamiento

Rotacion del
capital (RP-RCT)

* Dupont 1 3.27
2 2.69
 CALCULOS MODELO DUPONT

Rendimiento sobre la inversion explotación 1

(MOU X RAT) 2

Rendimiento sobre la inversion Total 1

(MUN X RAT ) 2

Rendimiento sobre el Capital 1

(MUN X RP ) 2

Rendimiento sobre el Capital 1

ROA X MAF 2

Rendimientos Sobre el capital 1

(MUN X RAT X MAF ) 2
E ANÁLISIS FINANCIERO INTEGRAL

1 74.36%
Incidencia costo de
MUB 2 72.58%
ventas
1 25.64%
2 27.42%

1 7.64%
Gasto de ventas
2 9.35%
Incid. Gastos
operacion
1 8.46%
Gastos de administ.
2 9.03%

Gastos financieros 1 3.08%

2 2.26%

Incidencia Otros ingresos - otros gastos 1 -0.44%

2 1.80%

Impuesto sobre renta 1 1.07%

2 1.61%

RCC
1 1.06
2 1.03

R.INV
1 3.33
2 2.39
RSIE 1 12.12% 1
TI
ndice de Deuda 1 0.61 2 9.32% 2
2 0.62
1 5.73%
Margen de apalancam.
Indice de 1 1.58 2 5.54%
Endeudamiento 2 1.61
PONT

12.12% RSI/RSIE
9.32%

7.41% RSIT
3.47%

19.09% RSC#1
9.04%

19.09% RSC#2
9.04%

19.09%
9.04% RSC# 3
6.39%
3.78%
 ROA/RSIT
Años 2019 2020
Terminos relativos 3.47% 7.41% Terminos relativ

Rendimiento sobre los activos

(Términos relativos)
8.00%

7.00% 7.41%

6.00%

5.00%

4.00%

3.00% 3.47%

2.00%

1.00%

0.00%
2018 2019

MUN
Años 2019 2020
Términos relativos 3.36% 5.83%

Margen de Utilidad Neta

(Términos relativos)
7.00%

6.00%
5.83%
5.00%

4.00%

3.00% 3.36%

2.00%

1.00%

0.00%
2019 2020

R.INV
Años 2019 2020
Número 2.39 3.33
 Rotación de Inventario
4.00

3.50
3.33
3.00

2.50
2.39
2.00

1.50

1.00

0.50

0.00
2019 2020
 ROE/RSC
Años 2019 2020
Terminos relativos 9.04% 19.09%

Rendimiento sobre el capital

(Términos relativos)
25.00%

20.00%
19.09%

15.00%

10.00%
9.04%

5.00%

0.00%
2019 2020

RAT
Años 2019 2020
Número 1.03 1.27

Rotación de activos totales

1.40

1.20 1.27

1.00 1.03

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00
2019 2020

IAP/MAF
Años 2019 2020
Número 2.61 2.58
 Índice de Apalancamiento
2.61
2.61 2.61
2.60
2.60
2.59
2.59
2.58
2.58
2.58
2.57
2.57
2.56
2.56
2019 2020