Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Ciclo : X
Sesiones : 10 y 11
¿Por qué las empresas necesitan
financiamiento?
Para el crecimiento y la Situaciones especiales como
expansión se requiere baja en las ventas, crisis
La formación Para la operación
de una del día a día las financiamiento para poder económicas, aumentos en la
empresa empresas incrementar los activos fijos de demanda del producto,
requiere necesitan capital la empresa. Igualmente pueden requerir apoyo
capital inicial de trabajo, dinero necesita mayor capital de financiero para evitar que el
para la para cubrir pagos, trabajo. negocio quiebre.
compra del gastos y
equipo existencias.
esencial.
La expansión se puede lograr apoyar la investigación y desarrollo
adquiriendo otros negocios. Para de nuevos productos o invertir en
la adquisición se necesita nuevas estrategias de marketing
financiamiento de otras (ej. expansión transnacional)
empresas.
Costos Fijos
Son aquellos que intervienen en la elaboración y
distribución del producto o servicio y que no varían si
aumenta o disminuye el volumen de producción.
Los costos fijos se tienen que asumir así
no vendamos nuestros productos.
La depreciación de máquinas y equipos,
el sueldo del personal administrativo, los
alquileres, los servicios de luz y agua, los
intereses por préstamos son costos fijos.
Costos Variables
Son aquellos que aumentan o disminuyen,
dependiendo de cuál es el volumen de producción,
todos los elementos del costo variable se van con el
cliente cuando este compra el producto o servicio.
La materia prima, los insumos, el pago de mano de
obra por jornales o al destajo, la comisión por ventas,
el alquiler de máquinas con costos variables.
PLAN DE INVERSIONES
Estos requerimientos se agrupan en cuatro rubros:
• Activo fijo
• Gastos pre-operativos
• Capital de trabajo
• Costos indirectos
a) Activo fijo
Comprende:
1. Terreno
2. Infraestructura (instalaciones eléctricas, sanitarias,
construcciones)
3. Maquinaria
4. Equipos Muebles y enseres.
b) Gastos pre-operativos
Está constituido por los recursos que la empresa necesita para entrar en
operaciones
Comprende:
1. Licencia de funcionamiento
2. Carné sanitario
3. Licencia de avisos (paneles, letreros, etc.)
4. Elaboración de manuales de operación y producción
5. Estatutos
6. Elaboración de planos
7. Gastos de constitución legal
8. Capacitación del personal
9. Capacitación del empresario.
c) Capital de trabajo
Comprende:
Comprende:
1. Gastos administrativos
2. Gastos de ventas
PLAN DE INVERSIÓN AÑO X
VALOR
UNIDADES
RUBRO UNITARIO COSTOS
REQUERIDAS
(S/.)
1. ACTIVO FIJO FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Infraestructura
Local (Planta, Taller, Oficina,..) 12000 1 12000
Instalaciones de agua 150 1 150
Instalaciones de energía 150 1 150
Otras Instalaciones 200 2 400
Maquinarias y equipos
Maquina de Coser Industrial 1800 2 3600
Computadora 1500 1 1500
Herramientas
Tijeras 15 3 45
Plancha 60 2 120
Muebles y enseres
Mesa de trabajo 250 3 750
Sillas 40 8 320
Estantes 220 3 660
Escritorios 140 1 140
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS S/. 19,835.00
2. GASTOS PRE OPERATIVOS FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Licencia de funcionamiento 300 1 300
Carné sanitario 20 2 40
Estatutos 50 1 50
Gastos de constitución legal 250 1 250
Licencia de avisos 180 1 180
Capacitación del empresario (inicial) 500 1 500
TOTAL DE GASTOS PRE OPERATIVOS S/. 1,320.00
3. CAPITAL DE TRABAJO FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Materia prima e insumos
Gastos de constitución legal PLAN DE INVERSIÓN
250 AÑO X1 250
VALOR
Licencia de avisos 180 UNIDADES 1 180
RUBRO UNITARIO COSTOS
Capacitación del empresario (inicial) 500 REQUERIDAS1 500
(S/.)
TOTAL DE GASTOS PRE OPERATIVOS S/. 1,320.00
1. ACTIVO FIJO FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
3. CAPITAL DE TRABAJO
Infraestructura FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Materia
Localprima e insumos
(Planta, Taller, Oficina,..) 12000 1 12000
Instalaciones
Tela (mts,) de agua 150
10.50 1
10000 150 105000.00
Instalaciones de energía 150 1 150
Hilo (cono)
Otras Instalaciones
4.50
200
100
2 400
450.00
Aujas (docena)
Maquinarias y equipos 1.20 10 12.00
Forro (mts)
Maquina de Coser Industrial 6.50
1800 5000
2 3600 32500.00
Computadora 1500 1 1500
Botones (Ciento) 12.50 100 1250.00
Herramientas
Mano de Obra
Tijeras 15 3 45
Diseñador(ra)
Plancha 3.30
60 10000
2 120 33000.00
Muebles y enseres
Cortador(ra) 0.90 10000 9000.00
Mesa de trabajo 250 3 750
Costurero(ra)
Sillas
1.50
40
10000
8 320
15000.00
TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJO
Estantes 220 3 660 S/. 196,212.00
4. COSTOS INDIRECTOS
Escritorios 140 1 FIJO (S/.)140 VARIABLE (S/.)
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS S/. 19,835.00
Gastos Administrativos
2. GASTOS PRE OPERATIVOS FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Sueldo dedepersonal
Licencia funcionamiento 10200
300 2
1 20400
300
Telefono
Carné sanitario 240
20 1
2 240
40
Estatutos
Cable 50
960 1
1 50
960
Gastos de constitución legal 250 1 250
Transporte
Licencia de avisos
1200
180
2
1
2400
180
Utiles de oficina
Capacitación del empresario (inicial) 240
500 1
1 240
500
TOTAL DE GASTOS
Mantenimiento de PRE
local OPERATIVOS 360 1 S/. 1,320.00
360
3. CAPITAL DE TRABAJO FIJO (S/.) VARIABLE (S/.)
Gastos de Ventas
Materia prima e insumos
Vendedor(ra)
Tela (mts,) 10200
10.50 2
10000 20400 105000.00
Publicidad
Hilo (cono) (Volantes, TV, Radio...) 1000
4.50 2
100 2000 450.00
Aujas (docena)
Promoción (Llaveros,......) 1.20
1000 10
2 2000 12.00
Forro (mts) 6.50 5000 32500.00
TOTAL DE COSTOS INDIRECTOS
Botones (Ciento) 12.50 100
S/. 49,000.00 1250.00
Mano de Obra TOTAL DE COSTOS S/. 70,155.00 S/. 196,212.00
Diseñador(ra) TOTAL DE LA INVERSIÓN 3.30 10000 S/.266,367.00 33000.00
2.2.2. La depreciación y financiamiento de la inversión
Concepto de Depreciación
Desde el punto de vista de la ingeniería económica, depreciación es el
desgaste que sufren los activos fijos debido a su uso.
La depreciación es un gasto
en que incurre la empresa o
el proyecto y a pesar de que
no ocasiona una salida de
dinero, la empresa o el
proyecto debe de hacer una
reserva (similar a una cuenta
de ahorro), con el fin de
contar con dinero disponible
para reponer los activos fijos,
que hayan llegado al final de
su vida útil o que sean
obsoletos.
Valor en libros de un activo (VL)
Análisis porcentual
Análisis vertical
Consiste en determinar el grado relativo de participación de
cada una de las cuentas del estado financiero con referencia
al total de activos, pasivo, patrimonio de una empresa o
cualquier referencia de un rubro de los estados financieros.
29/04/2021 43
El cálculo utilizado para hallar la participación porcentual es el
siguiente:
(Valor 1 / valor total) / 100 = valor porcentual de una partida respecto de un total
29/04/2021 44
Análisis horizontal
Busca determinar la variación absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros.
Determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de
una cuenta en un periodo determinado.
29/04/2021 45
▪ El cálculo utilizado para hallar la variación absoluta es el
siguiente:
(VALOR PERIODO 1 - VALOR PERIODO 2)
El cálculo utilizado para hallar la variación relativa es el siguiente:
29/04/2021 46
Análisis mediante ratios
29/04/2021 47
Balance General: Empresa Elegancia S.A.C.
Total no corriente
Inversiones permanentes 148.00 442.00 (S/. 294.00) (66.52%) 0.04% 0.1%
Inmuebles, maquinaria y equipo (neto
de depreciación) 161,499.00 158,946.00 S/. 2,553.00 1.61% 40.03% 40%
Intangibles neto 1,860.00 3,753.00 (S/. 1,893.00) (50.44%) 0.46% 1%
Total Activo 403,400.00 398,606.00 S/. 4,794.00 00.01 100.00% 100%
29/04/2021 48
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y pagarés bancarios 66,246.00 128,911.00 (S/. 62,665.00) (48.61%) 16% 32%
Cuentas por pagar comerciales 90,339.00 66,026.00 S/. 24,313.00 36.82% 22% 17%
Cuentas por pagar a vinculadas 12,553.00 12,383.00 S/. 170.00 1.37% 3% 3%
Otras cuentas por pagar 16,322.00 20,125.00 (S/. 3,803.00) (18.90%) 4% 5%
Parte corriente de las deudas a
largo plazo 28,358.00 15,917.00 S/. 12,441.00 78.16% 7% 4%
Total Pasivo Corriente 213,818.00 243,362.00 (S/. 29,544.00) (12.14%) 53% 61%
29/04/2021 49
Estado de Ganancias y Pérdidas Elegancia S.A.
PRUEBA ACIDA:
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO La empresa no puede convertir en efectivo
PASIVO CORRIENTE
sus inventarios, solo tiene $0,54 para
29/04/2021 51
CAPITAL DE TRABAJO: Es todo aquel dinero que tiene la empresa
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE para poder operar adecuadamente.
239,893 – 213,818 = 26,075
La empresa tiene un capital de trabajo de
$ 26,075 para operar.
29/04/2021 52
Ratios de Gestión
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
________VENTAS______________
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
119,214 x 360 = 84,7 días es en promedio el período de crédito que dan proveedores.
506,822
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS x Días del Año
INVENTARIOS
506,822 x 360 = 1465 días es en promedio el período de crédito que dan proveedores.
124,477
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS
506,822 = 4 veces que se rotó el inventario en un año.
124,477
29/04/2021 54
DÍAS PROMEDIO DE ROTACION
INVENTARIO X DIAS AÑO
COSTO DE VENTAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS
VENTAS
ACTIVOS TOTALES
706,467 = 1,75 veces . La empresa vendió 1,75 veces su activo total, utiliza
403,400 sus activos de forma adecuada.
29/04/2021 55
Ratios de Endeudamiento
GRADO DE ENDEUDAMIENTO
PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES
266,685 x 100 = 66,11 %
403,400
El 66,11 % de la empresa está financiado por terceros con costo para poder generar utilidades.
266,685 = 3,52
75,580
Por cada $1 que los accionistas han aportado para el funcionamiento de la empresa, los
acreedores han aportado $ 3,52 para el funcionamiento de la misma.
29/04/2021 56
COBERTURA DE INTERESES
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
37,637 = 1,99
18,900
29/04/2021 57
Ratios de Rentabilidad
MARGEN NETO O ROS
UTILIDAD NETA x 100
VENTAS
20,880 = . 2,95 %
706,467
29/04/2021 58
RETORNO DE LA INVERSION (ROA)
UTILIDAD NETA
ACTIVOS
20,880,30___ = 5,17 %
403,400
29/04/2021 59
RETORNO DEL CAPITAL (ROE)
UTILIDAD NETA x 100
CAPITAL
29/04/2021 60