Solucion:

Necesidad de financiamiento : 5000 dolares

Problema: Volatilidad del tipo de cambio.
Prima: 10 pesos
S: TC del Mercado Riesgo cambiario : Economia Internacional
E: Precio pactado
Posición Larga Posición Corta
ESCENARIOS S E prima Call_Larga Decision Call_Corta
1 10 110 10 -10 No ejerce 10
2 20 110 10 -10 No ejerce 10
3 30 110 10 -10 No ejerce 10
4 40 110 10 -10 No ejerce 10
5 50 110 10 -10 No ejerce 10
6 60 110 10 -10 No ejerce 10
7 70 110 10 -10 No ejerce 10
8 80 110 10 -10 No ejerce 10
9 90 110 10 -10 No ejerce 10
10 100 110 10 -10 No ejerce 10
11 110 110 10 -10 No ejerce 10
12 120 110 10 0 Indiferencia 0
13 130 110 10 10 Ejerce -10
14 140 110 10 20 Ejerce -20
15 150 110 10 30 Ejerce -30
16 160 110 10 40 Ejerce -40
17 170 110 10 50 Ejerce -50
18 180 110 10 60 Ejerce -60

Call_Larga
70
60
50
40
Utilidades

30 Call_Larga
20
10
0
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
-10
-20
Precio del activo
 Call_Corta
20
10
0
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
-10
Utilidades

-20 Call_Corta
-30
-40
-50
-60
-70
Precio del activo
Solucion:
Problema: Volatilidad de la cotización de la acción
Prima: 10 dolares
S: baja o alza de cotizacion de la acción
E: 110 $ (Precio pactado(
Compra
Posición Larga

ESCENARIOS S E prima Call_Larga Decision

1 10 110 10 -10 No ejerce
2 20 110 10 -10 No ejerce
3 30 110 10 -10 No ejerce
4 40 110 10 -10 No ejerce
5 50 110 10 -10 No ejerce
6 60 110 10 -10 No ejerce
7 70 110 10 -10 No ejerce
8 80 110 10 -10 No ejerce
9 90 110 10 -10 No ejerce
10 100 110 10 -10 No ejerce
11 110 110 10 -10 No ejerce
12 120 110 10 0 Indiferencia
13 130 110 10 10 Ejerce
14 140 110 10 20 Ejerce
15 150 110 10 30 Ejerce
16 160 110 10 40 Ejerce
17 170 110 10 50 Ejerce
18 180 110 10 60 Ejerce
19 190 110 10 70 Ejerce
20 200 110 10 80 Ejerce

Call_Larga/Put_Larga Call_cor
100 20

80 0
0 50 100
60 -20
Utilidades

Utilidades

Call_Larga
40 Put_Larga -40

20 -60

0 -80
0 50 100 150 200 250
-20 -100
Precio de la acción Precio del
20 -60

0 -80
0 50 100 150 200 250
-20 -100
Precio de la acción Precio del
Compra Venta
Posición Corta Posición Larga Posición Corta

Call_Corta Put_Larga Decision Put_Corta

10 90 Ejerce -90
10 80 Ejerce -80
10 70 Ejerce -70
10 60 Ejerce -60
10 50 Ejerce -50
10 40 Ejerce -40
10 30 Ejerce -30
10 20 Ejerce -20
10 10 Ejerce -10
10 0 Indiferencia 0
10 -10 No ejerce 10
0 -10 No ejerce 10
-10 -10 No ejerce 10
-20 -10 No ejerce 10
-30 -10 No ejerce 10
-40 -10 No ejerce 10
-50 -10 No ejerce 10
-60 -10 No ejerce 10
-70 -10 No ejerce 10
-80 -10 No ejerce 10

Call_corta/Put_Corta
20

0
0 50 100 150 200 250
-20
Utilidades

Call_Corta
-40 Put_Corta

-60

-80

-100
Precio del acción
 -60

-80

-100
Precio del acción
ESTRATEGIAS
Inversión (inicial)= 20000
Pais A (EEUU) tasa de interes 0.10
País B Canadá) tasa de interes 0.12
Plazo 1 año

Tipo de cambio spot (hoy)= 0.70

Inversión (inicial)= 28571.4285714286
Capital final 32000
Estrategia es invertir en CANADA
Escenarios Tipo de cambio (TC) (forward)
1 0.40
2 0.45
3 0.50
4 0.55
5 0.60
6 0.65
7 0.70
8 0.75
9 0.80
10 0.85
11 0.90
12 0.95
13 1.00
14 1.05

Estrategia de invertir en USA Inversión (inicial)=

Capital final =
ganancia
%

Acompañar con una estrategia a traves de la compra de una "opcion de venta" sobre el tipo de cambio
Precio de ejercicio (E)= 0.70 Prima=
Escenarios Tipo de cambio (TC) (forward)
1 0.40
2 0.45
3 0.50
4 0.55
5 0.60
6 0.65
7 0.70
8 0.75
9 0.80
10 0.85
11 0.90
12 0.95
13 1.00
14 1.05
 Dolares americanos
Dolares americanos
Dolares canadienses

USA ($) / CAD($)

Dolares canadienses 28571.42857
Dolares canadienses 32000

Capital final (dolares americanos) Inversión (inicial)= G/P %

12800 20000 -7200 -36.00
14400 20000 -5600 -28.00
16000 20000 -4000 -20.00
17600 20000 -2400 -12.00
19200 20000 -800 -4.00
20800 20000 800 4.00
22400 20000 2400 12.00
24000 20000 4000 20.00
25600 20000 5600 28.00
27200 20000 7200 36.00
28800 20000 8800 44.00
30400 20000 10400 52.00
32000 20000 12000 60.00
33600 20000 13600 68.00

20000 Dolares americanos

22000 Dolares americanos
2000
10

nta" sobre el tipo de cambio

0.01
E Prima G/P
G/P "opcion
0.70 0.01 0.29
0.70 0.01 0.24 0.35

0.70 0.01 0.19 0.30

0.70 0.01 0.14
0.25
0.70 0.01 0.09
0.70 0.01 0.04 0.20
0.70 0.01 -0.01
0.15
0.70 0.01 -0.01
0.70 0.01 -0.01 0.10
0.70 0.01 -0.01
0.05
0.70 0.01 -0.01
0.00
0.30 0.40 0.50 0.60 0
-0.05
 0.10

0.05

0.70 0.01 -0.01 0.00

0.30 0.40 0.50 0.60 0
0.70 0.01 -0.01 -0.05
0.70 0.01 -0.01
 G/P (dólares amercianos)
15000

10000

5000

0
0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 1.10

-5000

-10000

G/P "opcion de venta"

0.40 0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 1.10

0.40 0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 1.10
 Moneda Po inflacion
Pais A (Pesoles 38 0.05

País B (Bolpesos 30 0.08

Posición de Perú
EscenariosTC=pesos / 1 sol TC=soles / 1 peso si se importa (en soles)
1 2.50 0.40 12.96
2 2.40 0.42 13.50
3 2.30 0.43 14.09
4 2.20 0.45 14.73
5 2.10 0.48 15.43
6 2.00 0.50 16.20
7 1.90 0.53 17.05
8 1.80 0.56 18.00
9 1.70 0.59 19.06
10 1.60 0.63 20.25
11 1.50 0.67 21.60
Se cumple la PPA 12 1.40 1.23 39.90
13 1.30 0.77 24.92
14 1.20 0.83 27.00
15 1.10 0.91 29.45
16 1.00 1.00 32.40
17 0.90 1.11 36.00
18 0.80 1.25 40.50

En primer lugar, al tipo de cambio "spot" si se realizan las imprtaciones se logra ganar 23.714 soles
En segundo lugar, las ganacias extraordinarias va generar un mayor interes po realizar las importacion
En tercer lugar, las ganacias disminuirán conforme el tipo de cambio aumenta, esto implica que las
ganancias llegan hasta cero" precisamente a este de TC se cumple la paridad de poder adquisitivo
es decir, ambas monedas (soles y pesos) tienen el mismo poder adquisitivo (TC=e=1.23)

Estrategia: Comprar una "opción de c TC de ejercicio (soles / 1 peso) 0.8

Prima 0.02
Alternativa 1 (mercado) Alternativa 2 (agencia)
EscenariosTC=pesos / 1 sol S=TC=soles / 1 peso TC de ejercicio (E )
1 2.50 0.40 0.8
2 2.40 0.42 0.8
3 2.30 0.43 0.8
4 2.20 0.45 0.8
5 2.10 0.48 0.8
6 2.00 0.50 0.8
7 1.90 0.53 0.8
8 1.80 0.56 0.8
9 1.70 0.59 0.8
10 1.60 0.63 0.8
 11 1.50 0.67 0.8
12 1.40 1.23 0.8
13 1.30 0.77 0.8
14 1.20 0.83 0.8
15 1.10 0.91 0.8
16 1.00 1.00 0.8
17 0.90 1.11 0.8
18 0.80 1.25 0.8

La estrategia de comprar "una opción de compra" me da posibilidad de comprar pesos ya sea del merc
la decisión dependedrá qué alternativa conviene.
 P1
39.90 TC (pesos /1 sol) 2.1 no
TC (soles / 1 peso) 0.476190476190476 si
32.40 Precio en Perú en soles (importado) 14.286
Precio (gas nacional) 38
Gan./Perdi. S/. Ganancia en el to (en soles) 23.714
26.94
26.40 Tc= moneda nacional / 1 moneda extranjera
25.81
25.17
24.47 3.6 soles / 1 dólar
23.70
22.85
21.90 30.00
20.84
19.65 25.00
18.30
20.00
0.00
14.98 15.00
12.90
G/P

PPA
10.45 10.00
7.50
3.90 5.00

-0.60
0.00
0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 1.10 1.20 1.30
nes se logra ganar 23.714 soles -5.00
interes po realizar las importaciones Tipo de cambio
o aumenta, esto implica que las
a paridad de poder adquisitivo
quisitivo (TC=e=1.23)

a 2 (agencia)
prima G/P Decisión
0.02 -0.02
0.02 -0.02
0.02 -0.02
0.02 -0.02
0.02 -0.02 G/P
0.02 -0.02 0.50
0.02 -0.02
0.02 -0.02 0.40
0.02 -0.02
0.02 -0.02 0.30
NO EJECUTAR
0.20

0.10
 0.40

0.30
0.02 -0.02 NO EJECUTAR
0.02 0.41 EJECUTAR 0.20
0.02 -0.02 NO EJECUTAR
0.02 0.01 0.10
0.02 0.09
0.02 0.18 0.00
0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0.80
0.02 0.29
0.02 0.43 EJECUTAR -0.10

d de comprar pesos ya sea del mercado o del la agencia,

 PPA

1.10 1.20 1.30

G/P
0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 1.10 1.20 1.30