CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Tatiana Adela Luquez Van strahlem

Jhon Jairo Duran Gonzalez

Luis Fernando Ruiz

Lucy Cristina Rapelo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

117

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

49794580

74380350

36694408

SIGUIENTE
 SI
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS GU
INICIO ANTERIOR IE
NIT.315.895.571-9 NT
E
ESTADO DE RESULTADOS Información Financiera META
Expresada en millones de pesos
PASO 3
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 $ 2,386 15% P 812 785 759
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 $ 893 -10% AO 3,892 3,838 4,328
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 $ 1,245 15% IO 1,970 2,075 2,386
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 $ 398 -20% KE 21.45% 21.67% 20.47%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 $ 280 -20% KDT 5.78% 5.83% 5.52%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 $ 235 UODI - 35 17 15
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 $ 210 PO 2,246 2,214 1,332
(-) AMORTIZACIONES AON 1,646 1,624 2,996
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 $ 23 1.20% -10% WACC 27.23% 27.51% 25.99%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 $ 450 RONA -2.1% 1.0% 0.5%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -$ 425 EVA - 483 - 430 - 764
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -$ 157 CXC
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -$ 268
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -$ 27
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -$ 241

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Información Financiera

Expresada en millones de pesos META PASO 3
Año 1 Año 2 Año 3
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 $ 2,739
DISPONIBLE $ 250 $ 373 $ 429 15%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 $ 100
DEUDORES $ 400 $ 400 $ 442
CLIENTES $ 300 $ 280 $ 322 15%
OTROS $ 100 $ 120 $ 120
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 $ 1,326 30%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 $ 1,589
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 $ 919 5%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 $ 4,328
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 $ 1,954
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 $ 622 -15%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 $ 378 30%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 $ 681
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -$ 157
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 $ 257
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 $ 257 -15%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 $ 2,211
PATRIMONIO $ 562 $ 544 $ 544
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 840
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -$ 81
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -$ 241
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 $ 518
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 $ 2,728

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080 879
PATRIMONIO 562 544 518
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624 1,397

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49% 62.94%

PATRIMONIO 34.12% 33.51% 37.06%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71% 8.24%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83% 5.52%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304 1.4965
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67% 20.47%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K
0
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79
$ 12.82 $ 202.75
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

S
$ 545.00
$ 532.25
$ 519.37
$ 506.37
$ 493.24
$ 480.00
$ 466.62
$ 453.12
$ 439.48
$ 425.72
$ 411.82
$ 397.80
$ 383.63

$ 369.34
$ 354.90
$ 340.33
$ 325.62
$ 310.77
$ 295.77
$ 280.64
$ 265.36
$ 249.93
$ 234.35
$ 218.63
$ 202.75 $ 180.88

$ 186.73
$ 170.55
$ 154.21
$ 137.72
$ 121.08 $ 383.63
$ 104.27
$ 87.30
$ 70.17
$ 52.88
$ 35.42
$ 17.79
$ 0.00 $ 202.75
SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Kl+(Km-Kl)*Bl

Suma de todos los activos.

Ke * [E/(E+D)] + Kd * (1-T) * [D/(E+D)]

Costo de la deuda * (1- Tasa impositiva)

% del capital de la primera cuota - intereses del pago m

Total pasivo / Patrimonio neto

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes / Pasivo c

Activo - Patrimononio

Costo despues del impuesto * (1 - tasa de impuesto)

Sumatoria de todos los ingresos percibidos - menos los

Costo de la deuda * (1- Tasa impositiva)

( Utilidad antes de impuestos e intereses) - (Activos o

Flujo de caja libre - Devoluciones netas - Gastos Financi

utilidad bruta menos los gastos e impuestos / ingresos t

Activo operaciones - Pasivos operacionales

Ingreso neto / Activo fijo + Capital de trabajo

Actico corriente o circulante - Pasivo Corriente o circul

VNC (Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Sal

Periodo de conversión de inventario + Periodo de cobran

Proveedores / Compras * 365 dias

Valor total de ingresos - margen de gastos operativos

Beneficion neto + Amortizaciones - Inversiones en
activo fijo -Necesidades operativas de fondo

Utilidad Bruta / Ventas

Valor de compra - Valor de rescate / tiempo de utilidad

Inventario Inicial + Compras - Inventario final

Utilidad Neta / Ventas

(Precio de venta unitario * Unidades a Vender) - (Costo

Ventas brutas - Devoluciones

Capex = Inmovilizado Material Neto (año t) –
Inmovilizado Material Neto(año t-1) +
Amortizaciones(año t)

Ventas / Activos opercionales

Ebit / ventas * cien

Gastos de ventas + Gastos administrativos + Gastos fina

La suma de todos los conceptos incluidos en la categori

La suma de todos los conceptos incluidos en la categoria

Costo del activo / Número de años de su vida útil

Utilidad de operación / Ventas

Pérdida Financiera = Gastos Financieros - Productos Fin

Valor de adquisicion - Valor de desechos / numero de a

Utilidad Neta / Patrimonio * 100

IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Esta definido como el costo que exige un inversionista por
atender una alternativa de inversión, obviamente dicho
costo se expresa en porcentaje INICIO
El Costo de Capital Promedio Ponderado (WACC) es la
media de de
Conjunto todos los costos
bienes, componentes
derechos de capital,
y obligaciones
ponderado de acuerdo con el porcentaje de cada
componente en la estructura óptima de capital de la
empresa.
Obrigacion de pago con periodo de vencimiento menos a
un año.
Es la tasaal
efectiva
capitalque
unaa empresa paga por la deuda
El abono aplica creditos financieros; cuandoque
dispone
abonas a capital, básicamente estás abonando a lamayor
en un periodo de tiempo determinado no
acantidad
un año que la institución financiera te prestó. Esto
reduce el monto que se genera en intereses, haciendo que
tus cuotas como
Se conoce disminuyan en monto y nos permite medir
apalancamiento
cuánta deuda soporta nuestra empresas con sus propias
recursos
Compara el dinero de caja y bancos con las deudas a corto
plazo

Toda obligacion deuda o compromiso de pago

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para
calcular el costo promedio ponderado del costo de capita
Es el impuesto que grava las utilidades de las empresas,
personas u otras.
Obligaciones de pago cuya devolución sera efectivas en
un periodo superior a 1 año como las hipotecas, los lising
Es el costo del fnanciamiento asociado con los nuevos
u otros
fondos recaudados con préstamos a largo plazo.
Normalmente, los ondos se recaudan con la venta
Es el importe
debonos que queda una vez este cubierto la
corporativos.
totalidadde los gastos y la rentabilidad minima estimada
mostrando el verdadero beneficio economico en el cual se
encuentra la empresa.
Nos muestra la cantidad de dinero generado en un
periodo determinado y que es destinado para aceedores y
su valor es lo misma cifra que los ingresos reportados
propietarios
como beneficio que se logró en un período de
Esta comprendido
tiempo.Todo pordel
es parte los cálculo,
pasivos incluyendo
o las cuentas
losque se
ingresos
debe pagar que hacen parte forma directa con la
por intereses, gastos por intereses y los impuestos
operacion y se toman los comerciales, laborales y fiscales.
tales como deudas con proveedores, pago de salarios e
impuestos.
Se refiere a la diferencia entre la totalidad activos que
posee una empresa menos sus deudas
Es igual a la utilidad operativa neta despues de impuestos
divididos; se puede utilizar para discernir qué tan bien una
empresa está haciendo frente, a otros en su industria
Son los recurso utilizados para realizar las operaciones
dentro de la empresa. Permitido saber si y por cuanto
tiempo puedes cumplir con tus operaciones dentro de
ella.
Son activos dentro de las empresas provenientes de las
ventas
Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Es el que proporsiona bienes o servicio siendo parte
fundamental de los procesos productivos , existen deudas
Nos mide la cantidad
a proveedores que se de dinerocomo
calculan que se
el esta
PMPmanejando, es
decir, el flujo liquido total; no tiene en cuenta los
impuestos u recaudaciones. Se utiliza para estudiar la
Mide la cantidad
capacidad de ganancia
de producir dinero de la empresa despues de
deducir sus impuestos, recaudos fiscales y amortizaciones.
Su indicador nos permite conocer la capacidad de
inversion de la empresa.
Porcentaje de ingreso depues de cubrir el costo de sus
insumos; a mayor margen hay mayor utilidad
Es todos los bienes de la empresa sen tangibles o
intangibles
Permite hacer seguimiento a los gastos de produccion y
ventas garantizando la operación de forma rentable
Mide el rendimiento de los activos operacionales siendo la
relación entre la utilidad operacional y las ventas totales.
Es aquel punto de actividad donde los ingresos totales
son iguales a los costos totales, donde no existe ni
perdidas ni ganancias.
Son los ingresos obtenidos de las operaciones comerciales
Los activos fijos son los bienes e inmueble pero tambien
del negocio.
estan las inversiones en dinero, en valores, bonos y
acciones la compra de estos activos es lo que se conoce
como inversion en activos fijos

El ROA es una medida de la eficiencia operacional en la

utilización de los activos de una empresa. Su cálculo más
simple es Utilidad/Activos. El margen operacional mide la
habilidad de la empresa para generar
Proporciona información sobre
utilidad operacional dado la rentabilidad
un nivel de ventas: de una
empresa en términos de sus procesos operativos; es la
relación entre el ebitda y el total de ventas no considera
los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
Nos arroja los costos en los que se incurren dentro de las
actividades regulares del negocio, sin incluir los cotos de
Son los gastos ocasionados en desarrollo del objeto social
los bienes.
Son los gastoscon
directamente ocasionados
la gestionen desarrollo delcomo
administrativa objeto social
gastos
directamente relacionados
de personal salarios, con laimpuestos
honorarios, gestión dedistintos
ventas a la
encaminada
renta a la areas de planeación, desarrollo de la
actividad de ventas de la empresa, distribución,
mercadeo, comercialización, promoción, publicidad y
ventas
Se refiere a una disminucion periodica del valor de un
bien material o inmaterial.
Porcentaje de ingresos despues de cubrir todos los costos
Comprende
y los gastos. la suma de los gastos no relacionado
directamente con la explotacion del objeto social como
perdidas en ventas, gastos extraordinario, egresos
financieros entre otros
Distribucion de gastos en el tiempo de un valor duradero.

Mide la eficiencia conque el propietario esta utilizando su

patrimonio para obtener ganancias. A mayor razon es
mejor para el propietario
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3% $ 759
174.2 170.2 - 4.0 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%
Año 3 20.47% Año 3 759
155.3

WACC PF CP = Kd CP K/I CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 52% GF 390 450 60 0 I 54.2 34.7 - 19.5
Año 26.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
779 1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 3 5.5%
$ - 482.9 - 430.0 52.9 -11% 450 Tx
% -12.4% -11.2% 1.2% -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 35 17 51.59 -148%
-2% 1% 3% -146%

RONA Año 3 15 PO PROVEEDORES

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 - 33 -1.5% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
- 35 17 5159% -148% 58% 58% 0% -0.1% 75% 75% 1% 1.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 3 $ 1,332 453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1.3% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 3 2,996 1,663 1,673 10 0.6% 300 280 - 20 -7% 09 días -36 días -46 días -495%
69% 43% 44% 1% 2.0% 18% 17% -1% -7% NA
AO 84% 81% -4% -4% 56 días 52 días -04 días -7%
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
3,892 3,838 - 54 -1.4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 86% 86% 0% 0.0% Año 3 +5% 918.75 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AÑO 3 4,328 AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
389% 185% -204% -52% 25% 23% -2% -7%
AÑO 3 2,386 FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8%
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 0.03 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1%
MO GO 25% 24% -1% -6%
||
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1.2% 3.8% -146% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 K/I CP Servicio de la deuda
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
12% 215.6 215.6 - 0%
-36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 421 - 111 310 -74%
NA

CCE
V. REL
-495%
NA FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 205 105 310 -151%
Partic. sobre el disponible NA 28% NA NA

FCB KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF 954 79 - 875 -92%
8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB 578% 35% -543% -94%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR
SIGUIENTE

P L A N D

Indicadores utilizados
Objetivo Estratégico
Hallazgos del Diagnóstico en el diagnóstico que
Propuesto
sustentan el hallazgo

Aumentar el flujo de cajas de los

Flujo de caja de los
1 propíetario negativo
durante 2 periodos
propietarios con el fin de mejorar
la eficiencia financiera ya que los
FCP egresos durante los dos periodos
han sido mayores que los
ingresos para asi empezar a mirar
alternativas de inversion.

Durante los 2 años La empresa para el año siguientes

analizados la rentabilidad de
2 la empresa no ha alcanzado
para cubrir el costo del
capital
logre la creacion de valor y
EVA
genere rentabilidad mayor al
costo de los recursos empleados .

Bajo porcentaje del Margen Aumentar el porcentaje del

3 Operacional
MO
margen operacional para el año 3

Disminución en los Activos
4 Fijos
Disminución en un 6% de los
5 Inventarios en el año 2 con
respecto al año 1
En el CCE de la empresa se
6 evidencia una dismunució
negativa durante el año 2
Incrementar los Activos Fijos en
AF un 20% y así aumentar la
producción para el proximo año
Aumentar el porcentaje de
Inventarios inventarios con respecto al año 1
en un 25%
mejorar y analizar los tiempo que
tarde la empresa en recuperar las
CCE inversiones y tambien el tiempo
que tarde en pagar el consumo
 En el CCE de la empresa se
6 evidencia una dismunució
negativa durante el año 2
mejorar y analizar los tiempo que
tarde la empresa en recuperar las
CCE inversiones y tambien el tiempo
que tarde en pagar el consumo

Disminucion de las cuentas

por cobrar en el año 2, lo
que ocaciona dependencia
Estimular las ventas y ganar
7 de las cuentas por cobrar a CXC
clientes
los a a los clientes, eso
sumado a un periodo de
recaudo alto

Los inventarios representan

la mayor consentracion de
activos corrientes. La
Disminuir costo de mercancia
8 empresa tiene una fuerte KTO
para optimisar inventario.
dependencia de las ventas
para cubrir sus deudas a
corto plazo.
A N D E M E J O R A M I E N T O

Acciones a tomar para Indicador del

la maximización del logro de la Meta
valor de la empresa acción

Optimizar la inversion de los AF 5%

activos fijos

Optimizar la liquidez del flujo de

FCL 10%
caja libre

Aumentar la utilidad operacional

UODI 5%
despues de los impuestos

Disminuir los gastos operativos GO 20%

Aumentar la utilidad bruta sin

aumentar los activos existentes MB 15%

Optimizar el capital de trabajo

KTNO 15%
neto operativo

Disminuir los costos de ventas y

Costos de ventas 10%
prestación de servicios.

Desarrollar estrategias de
Costos de ventas 2
comercialización más eficientes

incrementar los clientes Cuentas por cobrar 20%

efectivos
disminuir los costos
operacionales de la empresa Gastos operacionales 10%

Aumentar la producción y niveles

Ingresos
de ventas para adquirir nuevos Operacionales 30%
activos fijos

supervisar y tener un control

previo en los ingreso de pagos Cuentas por cobrar 40%
por créditos que sean en menos
tiempo.
Incrementar las verntas que Ingresos
40%
permitan la compra de AF. Operacionales
Mejorar la cartera de creditos.
(pagos oprtunos) Cuentas por cobrar 20%

Obtener descuentos
Ingresos
significativos con los Operacionales 5%
proveedores

Incrementar los inventarios para

inventarios 25%
rotación eficiente

Negociar plazos mas aplios con

mis provedores. inventarios 20%

Negociar descuentos por compra Ingresos

en volumen. Operacionales 25%

Realizar pedidos de manera

oportuna. inventarios 20%

Mejorar el ciclo de compra proveedores 100 dias

Analizar y mejorar el plazo a los

clienes CXC 30 dias

Mejorar la rotación de cartera en CXC 90 días

días
Mejorar la rotación inventario en inventarios 120 días
días

Mejorar la rotación de
proveedores en días Proveedores 150 días

Actualizar la base de datos de Clientes 15%

clientes

Maximizar el uso de los

inventarios 30%
inventarios

Generar Recursos KTO 15%

Negociacion con abanico de

Disminucion de costo
provedores, para precios mas de mercancia. 20%
comodos y accequibles.
Incrementar ventas para que la
rotacion de inventario sea mas Aumento de ventas. 25%
rapido.

Gestion de inventario para que Aumento de rotacion

30%
estos no se acumulen. de inventarios
M I E N T O
Breve descripción de las acciones
de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la Observaciones
maximización del valor de la
empresa

Programacion y aplicación de planes de

mantenimiento en los bienes y equipos para
ampliar su vida util.
El plan de mejoramiento esta dirigida a la empresa
Aumento en las ventas por medio de descuentos MI MEJOR EJEMPLO que es una empresa de
naturaleza comercial donde comercializa productos
por pago oportuno y sin financiamientos de aseo a nivel empresarial la cual es relativamente
nueva con solo 3 años en el mercado
Optimizar el personal administrativo por medio
de la evaluacion de aptitudes y reafirmar sus
funciones
Implementando el uso de la tecnologia para
disminuir los costos de papeleria y traslado del
personal.

Es necesario fidelizar los clientes con los que

cuenta la empresa para que aumenten sus
compras y tambien implementar planes para
adquir nuevo cliente ya sea por medio del
marketing o innovacion de productos
Para que la empresa demuetre viabilidad es necesario
que el retorno de la inversion cubra el costo del
capital; convirtiendose en una demostracion de
competencia para cubrir las expectativas de retorno
de los inversionistas

Reducir las cuentas por cobrar, rediseñar el plan

de inventario con el fin de optimizar los gatos en
el sostenimientos de los inventarios.

Implementar estrategias que ayuden a aumentar

la cantidad de venta
Este indicador nos nos da la idea de cuanto se ganara
Crear estretegias de precios adecuados y antes de interes e impuesto por cada peso que se
especiales para los clientes más potenciales. venda para nuestra empresa paso de un valor
negativo a 1,2% es necesario mejorar.
Promocionar nuevos productos a clientes
antiguis y establecer alianzas estrategicas
supervisar continnuamento la disminución de
gastos innecesarios
Aumentar los ingresos por ventas , para invertir
en nueva maquinaria que nos ayude a aumentar
lar producción.

adquirirle beneficios por pronto pago a los

clientes

Mejorar caopacidad de ventas para que de esta

manera ingrese mas ingresos.
Generar reuniones con deudores para gestionar
pagos oprtunos.
Venta de productos por paquetes para no
aplicar descuentos directos sobre un solo
producto
Optimizar las rotaciones de los productos sin
dejar disminuir el porcentaje de inventarios
disponibles.
Localizar a todos los proveedores y contactar con
ellos simultaneamente para determinas con
quien se logra una mejor negociacion.
Localizar a todos los proveedores y contactar con
ellos simultaneamente para determinas con
quien se logra una mejor negociacion.
Mantener actualizado los dato de
venta,produccion e invetario para identificar los
productos a solicitar.
Mejorar las condiciones de plazo sobre los pagos
con los porveedores.

Estructurar bien los tiempos de cobro de los

clienytes, se pueden aplicar estrategias de pagos
como descuentos o promociones por pagos
anticipados o por pagos decontado ya que esto
ayudaria a mejorar el ciclo de recuperación de
efectivo de la empresa.

Mejorar las relaciones con los cliente, definiendo

descuentos por pagos inmediatos o a corto
plazo, sistema de separado y diferentes formas
de pago, así como el tiempo en el que se van a
cancelar los saldos pendientes con la empresa.
Optimizar la duración del inventario en el
almacén y el cálculo de los costos de elaboración
y mantenimiento del mismo.

Replantear la relación con proveedores en la

cual se defina diferentes formas de pago y
tiempos en los que se van a cancelar los saldos
pendientes con estos. Además de buscar nuevos
proveedores que brinden calidad de las
materias primas, eficiencia en la entrega e
idoneidad.

Brindar un mejor servicio a los clientes antiguos,

atraer nuevos clientes, además de mantener un
control de las cuentas por cobrar

Maximizar el uso de los inventarios, se debe

contar solo con los necesarios para asegurar una
producción continua.

Generar los recursos que permitan la solvencia

de la empresa para poder asumir los
compromisos actuales y proyectar futuras
inversiones sin necesidad de recurrir a
financiamiento de los socios o de terceros.

Negociar con clientes formas de pagos mas

comodas y a menor tiempo.

Realizar estrategias de mercadeo con el equipo

de trabajo generando ideas como hacer
promociones de articulos.

Analisar procesos de rotacion e implementar el

que mas se acople a la empresa generando
mayor rotacion y evitandoi perdidas.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
21.67% 20.47% - 0 -6%
170.2 155 - 15 -9%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
27.51% 25.99% - 0 -6%
447 779 332 74%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
5.83% 5.52% - 0 -5%
EVA 450 450 - 0%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- 430 - 764 - 334 78%
-11.2% -17.6% - 0 57%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
17 15 - 2 -10%
1% 1% 0% -22%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.0% 0.5% - 0 -51%
17 15 -168% -10%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,624 2,996 1,372 84%
42% 69% 27% 64%
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

MI MEJOR EJEMPLO es una empresa de naturaleza comercial que centra sus operaciones en la ciudad d
donde comercializa productos de aseo a nivel empresarial; cuenta con personal capacitado para su distrib
A la empresa MI MEJOR EJEMPLO, le realizaremos el diagnostico empresarial donde hemos considera
referencia; los estados financieros entre los años 1 Y 2 con la finalidad de conocer la situación real de la
realizar el análisis vertical y horizontal del estado financieros podemos llegar a las siguientes interpretaci
• Su operación ha experimentado un incremento en $105, es decir de $1.970 en el 2018 paso a $2.015
representado una diferencia de 5.33% lo que resulta un aumento no significativo en sus operaciones.
• Los costos de ventas tuvieron una leve disminución presentado una diferencia de -0.80%.
• El patrimonio nos muestra un mal estado de la empresa con una disminución del 3.05 %
• En el estado de situación financiera en el año 2 el activo corriente representa el 59.74% del total de a
empresa, siendo este valor desfavorable teniendo en cuenta que en el año 1 era del 60.71%, mientras que
corrientes evidencian un leve aumento, pasando del año 1 en un 39.29 % al año 2 en un 40.26% mostrand
capital de trabajo se está comprometiendo.
• Para el MO “Margen Operacional” donde nos muestra que para el año 1 nos mostraba un -3% indicá
requería de un financiamiento externo y para el año 2 sus cifras mejoraron mostrando un 1.2% que pudo
originado por la disminución de los costos de ventas que de 50.76% en el año 1, bajaron en el año 2 a un
• El comportamiento del WACC “Costo promedio ponderado” presenta un leve aumento en un 1% en
27.2% y en el año 2 de 27.5 % indicándonos que este se aumentara cuanto mayor sea la tasa libre de ries
rentabilidad esperada del mercado, el nivel de endeudamiento y el coste financiero.
• El indicador que nos muestra si se está generando riqueza para los inversionistas EVA se mantuvo n
2 años indicándonos que aun no se esta recuperando dinero para los inversionistas; sino que se sigue dest
para los inversionistas.
• La rotación de inventario totales aumento de un año al otro (PAO) en un 7% indicándonos que el us
es para generar ingresos.
 BIBLIOGRAFÍA
Jaramillo, F. (2010). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 82-84). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=100&docID=10467124&tm=1492519341094
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
34). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?
docID=4569914&ppg=35
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-
com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3159060&ppg=2
Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=31&docID=3195983&tm=1525899882592
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
operaciones en la ciudad de Cartagena
capacitado para su distribución y ventas.
al donde hemos considerado como
cer la situación real de la empresa. Al
las siguientes interpretaciones:
en el 2018 paso a $2.015 en el 2019,
o en sus operaciones.
ncia de -0.80%.
ón del 3.05 %
ta el 59.74% del total de activos de la
del 60.71%, mientras que los activos no
o 2 en un 40.26% mostrando así que el

os mostraba un -3% indicándonos que

trando un 1.2% que pudo haber sido
1, bajaron en el año 2 a un 47.81 %
eve aumento en un 1% en el año 1 fue del
or sea la tasa libre de riesgo, la
iero.
nistas EVA se mantuvo negativo para los
stas; sino que se sigue destruyendo riqueza

% indicándonos que el uso de sus activos

 perado de
67124&tm=1492519341094
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
unadsp/reader.action?

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta

proquest-

erado de
983&tm=1525899882592
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Para este ejercicio con la aplicación de las acciones de mejo

estado de resultado para el año 3, aun la empresa continúa des
valor, la rentabilidad de la empresa es de -495 no alcanza a
costos de capital que se encuentran en 20.47% que, aunque pre
leve disminución con respeto al año anterior en el pasivo fina
1.080 a 879 no se ha logrado un acuerdo con el banco para p
nueva tasa de mercado y libre de riesgo que beneficie a la
manteniéndola en un 16% y 7% por 3 años consecutivos.
Para el caso del UODI las estrategias de precio, costo de materia
laborales no se mantuvieron ya que este indicador prese
disminución de -2 no favorable que podrían llevar a que la
necesite una fuente de financiación externa adicional para poder o
Estudiante: Lucy Rapelo
El ejercicio para el año 3 nos sigue arrojando un EVA negativo, en este año 3 es de -76
decir que continúa disminuyendo el aporte de los accionistas. Durante el año 2 se pres
disminución de las cuentas por cobrar, esta afectación pudo ser ocasionada por unas
ventas. Para estimular las ventas y ganar clientes en el año 3, dentro del plan de mej
recomendó actualizar la base de datos de clientes en un 15%, maximizar el uso de lo
en un 30%, lo que le permitirá a la empresa contar solo con lo necesario. Esto nos ll
cuenta Clientes mostrará un aumento en el año 3 con 322 con respecto al año 2
optimizará la cuenta de inventarios en el año 3 de 1326
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

ciones de mejorar en el
sa continúa destruyendo
no alcanza a cubrir los
ue, aunque presento una
n el pasivo financiero de
el banco para pactar una
beneficie a la empresa,
cutivos.
osto de material o costos
indicador presento una
evar a que la empresa
nal para poder operar.
este año 3 es de -764, eso quiere
ante el año 2 se presentaron una
ocasionada por unas bajas en las
ntro del plan de mejoramiento se
aximizar el uso de los inventarios
ecesario. Esto nos llevo a que la
respecto al año 2 en 280 y se
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Tatiana Adela Luquez Van strahlem

El plan de mejora no se centra en los problemas ocasionales dentro de la empresa, sino en los problemas repetitivo
una disminución de la rentabilidad; la gestión financiera es eficiente cuando se toman buenas decisiones orientada
recursos disponibles en recurso productivos y rentables generadores de valor que beneficien a todos. Es por esto q
de la empresa debe presentar un enfoque en pro de mejorar los flujos de cajas, el servicio de la deuda junto con lo
operaciones que permitan mejor la rentabilidad.

ESTUDIANTE: Lucy Cristina Rapelo

Mientras que un EVA sea negativo los rendimientos son menores a lo que cuesta generarlos. Los accionistas de la empresa, estarían en una s
hubieran elegido otras alternativas de inversión de igual riesgo. La generación de valor se logra estimando metas basadas no tanto en los pr
matemáticos, sino más bien en identificar con claridad las expectativas del mercado, la calidad de los procesos internos y la necesidad de ap
del TALENTO HUMANO, de ahí la importancia de contar con un personal de buen desempeño y una óptima administración del capital.

ESTUDIANTE: Jhon Jairo Duran Gonzalez

En la realización del arbol EVA, podemos concluir que la diferencia del producto de la utilidad operacional y el costo de de capital, disminuye
operación de perdida, asi que es bueno que s e modifique el costo de produccion y el valor de las ventas del producto asi se generara mayor
ingresos. lo que se debe hacer en este caso es proporcionar equilibrada entre el endeudamiento y la inversión de los propietarios, cobertura
de cambio, de intereses del crédito y de los valores bursátiles, financiamiento adecuado de los activos corrientes, equilibrio entre el recaudo

EVA es más que una medida de actuación, es parte de una cultura: la de Gerencia del Valor, que es una forma para que todos los que toman
empresa se coloquen en una posición que permita delinear estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a la creación de valor.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

los problemas repetitivos, responsables de

nas decisiones orientadas a convertir los
en a todos. Es por esto que el plan de mejora
de la deuda junto con los gastos no

la empresa, estarían en una situación más favorable si

as basadas no tanto en los pronósticos estadísticos y
internos y la necesidad de aprendizaje y crecimiento
ministración del capital.

osto de de capital, disminuye, este proyecta una

oducto asi se generara mayor ganacia y aumentaran los
de los propietarios, cobertura de los diferentes riesgos:
es, equilibrio entre el recaudo y los pagos.

para que todos los que toman decisiones en una

mente a la creación de valor.
ANTERIOR