TALLER PROYECTO DE INVERSIÓN

Presentado por:

Lina Roció Corredor Rincón ID 704654

Carol Yuranny Martín Lozano ID 707630
Marcela Carolina Rico Betancourt ID 709782

Presentado a:

Javier Carlos Sáenz

Corporación Universitaria Minuto de Dios 

Facultad de Ciencias Empresariales 
Matemática Financiera NRC 9518
NRC 9518
Grupo 1
2019
 INTRODUCCIÓN

Las matemáticas financieras son una herramienta para realizar una infinidad de análisis
financieros, tales como determinar el costo de una in versión financiera, fijar el mejor plan para
tomar una deuda, calcular el costo de capital, y otras más; con la se busca que los estudiantes
estén en la capacidad de identificar, distinguir y usar los conceptos básicos necesarios para
trabajar las matemáticas financieras.

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las finanzas, en
la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la rentabilidad
de una empresa.

Es un estado contable básico que suministra la información sobre cuánto efectivo queda
realmente en la empresa, después de los gastos, intereses pagados y otros pagos de capital.

Representa todos los movimientos de efectivo y equivalentes, de esta forma informa de la

capacidad de la empresa para generar efectivo y las exigencias de liquidez que tenga.
 Nota para virtualización: Este documento es de uso exclusivo para
talleres. Este documento no debe s
Datos de entrada

1 2
Unidades a Vender 500,000 520,000 540,800
Precio Unitario 370 389 408
Spread sobre precio unitario 1.5% 1.5%
Incremento precio unitario 5.05% 5.05%
Cartera dias 30 30 30
Cartera en años 0.08 0.08 0.08
Comision por venta 1.5%
Plazo pago comision venta 30 30 30
Plazo pago comision por venta
años 0.08 0.08 0.08
Spread Crecimiento costo 1.30% 1.30%
tasa de crecimiento costos 4.85% 4.85%
Costo Materia Prima Directa
Unitaria 70 73 77
Costo Mano de Obra Directa
Unitaria 50 52 55
Gastos indirectos de Fabricación
Unitarios 30 31 33
Costos fijos Anuales 16,000,000 16,560,000 17,139,600
Inventario Inicial 15,000,000
% inventarios 10%
Valor inversión inicial 120,000,000
Apalancamiento financiero 40%
Vida Util Inversion Inicial 7 años
Valor salvamento 15%
Tasa Impuestos 35%
Inflacion 3.5% 3.5% 3.5%
Crecimiento en ventas en
unidades 4.0% 4.0% 4.0%
Tasa de credito anual 12.0000%
Tasa interna de oportunidad 19.2543%
de uso exclusivo para los tutores ya que son las respuestas al desarrollo de los
ocumento no debe ser visible para el estudiante

3 4 5 6 7
562,432 584,929 608,326 632,660 657,966
429 451 473 497 522
1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5%
5.05% 5.05% 5.05% 5.05% 5.05%
30 30 30 30 30
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08

30 30 30 30 30

0.08 0.08 0.08 0.08 0.08

1.30% 1.30% 1.30% 1.30% 1.30%
4.85% 4.85% 4.85% 4.85% 4.85%

81 85 89 93 97

58 60 63 66 70

35 36 38 40 42
17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085 20,356,468

3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5%

4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0%

esarrollo de los
 0 1 2
Activo 135,000,000 201,367,170 252,236,446
Activos Corrientes 15,000,000 95,938,599 161,379,303
Disponible 45,309,831 87,241,135
ctas xcobrar 15,416,667 16,843,418
Inventarios 15,000,000 35,212,101 57,294,751

Activos fijos 120,000,000 105,428,571 90,857,143

Maquinaria 120,000,000 120,000,000 120,000,000
Depreciación acum 14,571,429 29,142,857

Pasivo 48,000,000 68,286,349 66,512,649

Gastos por pagar 231,250 252,651
Impuestos por pagar 24,812,750 28,346,218
Obligacion financiera 48,000,000 43,242,349 37,913,779

Patrimonio 87,000,000 133,080,821 185,723,798

Capital 87,000,000 87,000,000 87,000,000
Reserva
Utilidad del ejercicio 46,080,821 52,642,976
Utilidades retenidas 46,080,821

Verificación $ - $ - $ -

Suma $ -
 3 4 5 6
310,027,234 375,407,486 449,108,062 531,928,589
233,741,520 313,693,200 401,965,205 499,357,161
133,918,249 185,807,774 243,420,584 307,315,958
18,402,208 20,105,259 21,965,921 23,998,779
81,421,062 107,780,167 136,578,701 168,042,425

76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429

120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571

64,450,382 62,056,804 59,283,240 56,074,300

276,033 301,579 329,489 359,982
32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760

245,576,852 313,350,682 389,824,823 475,854,289

87,000,000 87,000,000 87,000,000 87,000,000

59,853,054 67,773,830 76,474,141 86,029,466

98,723,798 158,576,852 226,350,682 302,824,823

$ - $ - $ - $ -
 7
624,743,859
606,743,859
412,481,664
26,219,770
168,042,425

18,000,000
120,000,000
102,000,000

52,366,992
393,297
51,973,696
-

572,376,866
87,000,000

96,522,578
388,854,289

$ -
 0 1 2
Ventas 185,000,000 202,121,010
Costos de ventas 91,000,000 98,339,490
MOD 25,000,000 27,259,830
MD 35,000,000 38,163,762
CIF 15,000,000 16,355,898
Costos fijos 16,000,000 16,560,000
Utilidad Bruta 94,000,000 103,781,520
Gastos de ventas 2,775,000 3,031,815
Depreciación 14,571,429 14,571,429
Utilidad Operacional 76,653,571 86,178,276
Ingresos no oper
gastos financieros 5,760,000 5,189,082
UAI 70,893,571 80,989,194
Impuestos 24,812,750 28,346,218
Utilidad neta 46,080,821 52,642,976

Impuestos sin
financiación 26,828,750 30,162,397

Escudo Fiscal 2,016,000 1,816,179

 3 4 5 6 7
220,826,501 241,263,110 263,591,046 287,985,343 314,637,235
106,311,400 114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083
29,723,933 32,410,775 35,340,488 38,535,028 42,018,333
41,613,507 45,375,085 49,476,684 53,949,039 58,825,666
17,834,360 19,446,465 21,204,293 23,121,017 25,211,000
17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
114,515,101 126,291,300 139,209,213 153,377,278 168,914,151
3,312,398 3,618,947 3,953,866 4,319,780 4,719,559
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
96,631,275 108,100,925 120,683,919 134,486,069 149,623,164

4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891

92,081,622 104,267,431 117,652,524 132,353,025 148,496,273
32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559 51,973,696
59,853,054 67,773,830 76,474,141 86,029,466 96,522,578

33,820,946 37,835,324 42,239,372 47,070,124 52,368,108

1,592,379 1,341,723 1,060,988 746,565 394,412

 0 1 2
Ingresos por Ventas 169,583,333 200,694,259
169,583,333 185,277,593
Ingresos de vtas del periodo
Recuperación de cartera 0 15,416,667
Pago costos 111,212,101 120,422,140
Pago costos del periodo 91,000,000 98,339,490
Pago de costos anteriores 0 0
Compra de inventarios 20,212,101 22,082,650
Pago de gastos 2,543,750 27,823,164
Pago gastos del periodo 2,543,750 2,779,164
Pago de gastos anteriores 0 231,250
Pago de impuestos 0 24,812,750
Flujo de caja operacional 55,827,482 52,448,955
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
creditos recibidos
Intereses pagados 5,760,000 5,189,082
amortizacion de creditos 4,757,651 5,328,569
FC Financiación - 10,517,651 - 10,517,651

Flujo de caja neto 45,309,831 41,931,304

FCL ante de Imptos - 135,000,000 55,827,482 77,261,705

pago de Imptos sin fin - 24,812,750

Flujo de Caja Libre - 135,000,000 55,827,482 52,448,955

Flujo de ingresos 169,583,333 200,694,259

Flujo de costos y gastos 113,755,851 173,058,054

TIR 40.7601%
VPN 101115609.01242
Costo beneficio 1.02
Flujo de caja de
Financiación 48,000,000 - 8,501,651 - 8,701,473

TIR 7.80%
 3 4 5 6 7
219,267,710 239,560,060 261,730,385 285,952,485 312,416,244
202,424,293 221,157,851 241,625,126 263,986,565 288,417,465

16,843,418 18,402,208 20,105,259 21,965,921 23,998,779

130,437,711 141,330,915 153,180,367 166,071,789 145,723,083
106,311,400 114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083
0 0 0 0 0
24,126,311 26,359,105 28,798,534 31,463,723 -
31,635,234 35,821,968 40,419,557 45,467,671 51,009,802
3,036,364 3,317,368 3,624,377 3,959,798 4,326,262
252,651 276,033 301,579 329,489 359,982
28,346,218 32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559
57,194,766 62,407,176 68,130,461 74,413,025 115,683,358

18,000,000

4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891

5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
- 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651

46,677,114 51,889,525 57,612,809 63,895,374 105,165,707

85,540,984 94,635,744 104,624,062 115,591,409 162,006,917

28,346,218 32,228,568 36,493,601 41,178,383 46,323,559

57,194,766 62,407,176 68,130,461 74,413,025 115,683,358

219,267,710 239,560,060 261,730,385 285,952,485 330,416,244

190,419,163 209,381,451 230,093,525 252,717,843 243,056,444
- 8,925,273 - 9,175,929 - 9,456,663 - 9,771,086 - 10,123,239
Valor credito 48,000,000
Tasa 12.0000%
plazo 7
0 1 2
Saldo inicial 43,242,349 37,913,779
Intereses 5,760,000 5,189,082
amortización 4,757,651 5,328,569
Cuota 10,517,651 10,517,651
 3 4 5 6 7
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760 -
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651
Valor adquisición 120,000,000
Valor de salvamento 18,000,000
Vida util 7
0 1 2
Valor inicial 120,000,000 105,428,571
Depreciacion del periodo 14,571,429 14,571,429
Depreciación acumulada 14,571,429 29,142,857
Valor neto final 105,428,571 90,857,143
 3 4 5 6 7
90,857,143 76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571 102,000,000
76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429 18,000,000