CHER FRANCE.

“Es una empresa privada y líder; que se

dedica a la confección y fabricación de ropa
interior para damas y niñas. Con 40 años de
experiencia en el mercado, sede principal
ubicada en Bogotá capital de Colombia en la
dirección Crr 30 # 11 – 17. Esta gran
empresa genera $ 1.22 millones de ingresos
anuales. La industria de confección cuenta
aproximadamente con 71 empleados cuenta
con cedes en Medellín, Itagüí, Bello,
Rionegro, Moyorca, Armenia, Pereira, Ibagué, Bogotá, Villaviviencia , Soacha,
Piedecuesta, Soledad Atlántico, Sincelejo, Valledupar”.

ANÁLISIS FINANCIERO DE CHER FRANCE.

1. De acuerdo al análisis realizado de la cifras, que concepto le merece la
situación financiera actual de la empresa de acuerdo a la evolución de
las cifras.

2. Según los cálculos de los indicadores y el análisis de las cifras,

argumente si usted fuera el banco que cupo de crédito de capital de
trabajo le otorgaría a esta empresa, o en caso de negar el cupo de
crédito de igual forma argumente su respuesta con las cifras halladas.

Se recomienda un cupo de crédito de $ 6.272 basados en ciclos de 90 días para

recuperar la inversión lo cual es totalmente viable ya que con la información
financiera de CHER FRANCE arroja un índice de solvencia de 2.08 es decir que
por cada peso adecuado se tiene el respaldo de los activos de 2.08 pesos. Y a
pesar de que el flujo de dinero tuvo una disminución del 88.75% la cartera se
incrementó de forma considerable en el último año.
Para tener más seguridad la prueba acida nos arroja un resultado bastante
alentador ya que el movimiento a la fecha no refleja dependencia absoluta de los
inventarios para sufragar las obligaciones.
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Millones (COP) | Anual

Estado de
Situación Año 4 Año 3 Año 2 Año 1
Financiera
Activo
Corriente        
Caja y Bancos 37 329 128 227

         Clientes 7.029 4.446 4.576 4.328

 (-)
-23 -30 -30 -16
Provisiones
Deudores
7.006 4.416 4.546 4.312
Comerciales
Inventario 3.477 3.366 3.809 2.818
Impuestos,
Contribucione 545 492 611 1.200
s, Pre-Pagos
Otros
244 105 56 50
Deudores
Activos
0 100 - -
Diferidos
ACTIVO 18.31 13.22 13.69 12.91
CORRIENTE 5 4 6 9
Activo Fijo        
Activos Fijos 457 533 503 428

Valorizaciones 0 0 0 8

Total Activos
457 533 503 436
LP
TOTAL 18.77 13.75 14.19 13.35
ACTIVO 2 7 9 5
Pasivo
Corriente        
Proveedores 2.938 2.546 3.061 2.622
Cuentas por
451 512 882 488
Pagar CP
Impuestos por
654 415 143 893
Pagar
Obligaciones
49 80 80 13
Laborales
Estimados y
135 87 131 498
Provisiones
Obligaciones
Financieras 4.567 2.705 1.843 1.930
(CP)
Total Pasivo
8.794 6.345 6.140 6.444
Corriente
Pasivo a
Largo Plazo        
Obligaciones
Financieras 0 194 699 0
(LP)
Pasivos a
0 194 699 0
Largo Plazo
TOTAL
8.794 6.539 6.839 6.444
PASIVO
Patrimonio        
Capital 400 400 400 400
Superavit de
111 111 111 111
Capital

Superavit de
8 8 8 8
Valorizaciones

Otras
216 215 194 171
Reservas
Revalorizacion
del 1.132 1.142 1.151 1.160
Patrimonio
Utilidades del
181 15 224 234
Ejercicio
Utilidades
924 911 726 515
Retenidas
Total
Patrimonio 2.972 2.802 2.814 2.599
Neto
Total Pasivo y 11.76
9.341 9.653 9.043
Patrimonio 6

ANALISIS HORIZONTAL

  AÑO 4 - AÑO 3 AÑO 3 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 1

 V REL V ABS V REL V ABS V REL V ABS
 
Activo Corriente            

157,03
Caja y Bancos -88,75% -292 201 -43,61% -99
%
         Clientes 58,10% 2583 -2,84% -130 5,73% 248

  ( - ) Provisiones -23,33% 7 0,00% 0 87,50% -14

Deudores Comerciales 58,65% 2590 -2,86% -130 5,43% 234

Inventario 3,30% 111 -11,63% -443 35,17% 991

Impuestos, Contribuciones, Pre-

10,77% 53 -19,48% -119 -49,08% -589
Pagos

Otros Deudores 132,38% 139 87,50% 49 12,00% 6

Activos Diferidos -100,00% -100 0,00% 0 0,00% 0

ACTIVO CORRIENTE 38,50% 5091 -3,45% -472 6,01% 777

Activo Fijo            
Activos Fijos -14,26% -76 5,96% 30 17,52% 75
-
Valorizaciones   0   0 100,00 -8
%
Total Activos LP -14,26% -76 5,96% 30 15,37% 67

TOTAL ACTIVO 36,45% 5015 -3,11% -442 6,32% 844

Pasivo Corriente            

Proveedores 15,40% 392 -16,82% -515 16,74% 439

Cuentas por Pagar CP -11,91% -61 -41,95% -370 80,74% 394

190,21
Impuestos por Pagar 57,59% 239 272 -83,99% -750
%
515,38
Obligaciones Laborales -38,75% -31 0,00% 0 67
%

Estimados y Provisiones 55,17% 48 -33,59% -44 -73,69% -367

Obligaciones Financieras (CP) 68,84% 1862 46,77% 862 -4,51% -87

Total Pasivo Corriente 38,60% 2449 3,34% 205 -4,72% -304

Pasivo a Largo Plazo            

Obligaciones Financieras (LP) -100,00% -194 -72,25% -505   699

Pasivos a Largo Plazo -100,00% -194 -72,25% -505   699

TOTAL PASIVO 34,49% 2255 -4,39% -300 6,13% 395

Patrimonio            
Capital 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0

Superavit de Capital 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0

Superavit de Valorizaciones 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0

Otras Reservas 0,47% 1 10,82% 21 13,45% 23

Revalorizacion del Patrimonio -0,88% -10 -0,78% -9 -0,78% -9

1106,67
Utilidades del Ejercicio 166 -93,30% -209 -4,27% -10
%

Utilidades Retenidas 1,43% 13 25,48% 185 40,97% 211

Total Patrimonio Neto 6,07% 170 -0,43% -12 8,27% 215

Total Pasivo y Patrimonio 25,96% 2425 -3,23% -312 6,75% 610

ANALISIS VERTICAL

Millones (COP) | Anual

Estado de
Situación Año 4 % Año 3 % Año 2 % Año 1 %
Financiera
Activo
Corriente                
Caja y Bancos 37 0,20% 329 2,39% 128 0,90% 227 1,70%

         Clientes 7.029 37,44% 4.446 32,32% 4.576 32,23% 4.328 32,41%
 (-)
-23 -0,12% -30 -0,22% -30 -0,21% -16 -0,12%
Provisiones
Deudores
7.006 37,32% 4.416 32,10% 4.546 32,02% 4.312 32,29%
Comerciales
Inventario 3.477 18,52% 3.366 24,47% 3.809 26,83% 2.818 21,10%
Impuestos,
Contribucione 545 2,90% 492 3,58% 611 4,30% 1.200 8,99%
s, Pre-Pagos
Otros
244 1,30% 105 0,76% 56 0,39% 50 0,37%
Deudores
Activos
0 0,00% 100 0,73% 0 0,00% 0 0,00%
Diferidos
ACTIVO 18.31 13.22 13.69 12.91
97,57% 96,13% 96,46% 96,74%
CORRIENTE 5 4 6 9
Activo Fijo   0,00%   0,00%   0,00%   0,00%
Activos Fijos 457 2,43% 533 3,87% 503 3,54% 428 3,20%

Valorizaciones 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 8 0,06%

Total Activos
457 2,43% 533 3,87% 503 3,54% 436 3,26%
LP
18.77 100,00 13.75 100,00 14.19 100,00 13.35 100,00
TOTAL ACTIVO
2 % 7 % 9 % 5 %
Pasivo
Corriente                
Proveedores 2.938 33,41% 2.546 38,94% 3.061 44,76% 2.622 40,69%
Cuentas por
451 5,13% 512 7,83% 882 12,90% 488 7,57%
Pagar CP
Impuestos por
654 7,44% 415 6,35% 143 2,09% 893 13,86%
Pagar
Obligaciones
49 0,56% 80 1,22% 80 1,17% 13 0,20%
Laborales
Estimados y
135 1,54% 87 1,33% 131 1,92% 498 7,73%
Provisiones
Obligaciones
Financieras 4.567 51,93% 2.705 41,37% 1.843 26,95% 1.930 29,95%
(CP)
Total Pasivo 100,00 100,00
8.794 6.345 97,03% 6.140 89,78% 6.444
Corriente % %
Pasivo a Largo
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Plazo        
Obligaciones
Financieras 0 0,00% 194 2,97% 699 10,22% 0 0,00%
(LP)
Pasivos a
0 0,00% 194 2,97% 699 10,22% 0 0,00%
Largo Plazo
100,00 100,00 100,00 100,00
TOTAL PASIVO 8.794 6.539 6.839 6.444
% % % %
Patrimonio                
Capital 400 13,46% 400 14,28% 400 14,21% 400 15,39%
Superavit de
111 3,73% 111 3,96% 111 3,94% 111 4,27%
Capital

Superavit de
8 0,27% 8 0,29% 8 0,28% 8 0,31%
Valorizaciones

Otras Reservas 216 7,27% 215 7,67% 194 6,89% 171 6,58%

Revalorizacion
1.132 38,09% 1.142 40,76% 1.151 40,90% 1.160 44,63%
del Patrimonio

Utilidades del
181 6,09% 15 0,54% 224 7,96% 234 9,00%
Ejercicio
Utilidades
924 31,09% 911 32,51% 726 25,80% 515 19,82%
Retenidas
Total
100,00 100,00 100,00 100,00
Patrimonio 2.972 2.802 2.814 2.599
% % % %
Neto
Total Pasivo y 11.76 100,00 100,00 100,00 100,00
9.341 9.653 9.043
Patrimonio 6 % % % %

ESTADO DE RESULTADOS

Millones (COP) | Anual

Estado de Resultados Año 4 Año 3 Año 2 Año 1
20.41 19.93
Ventas 18.490 16.691
9 8
Costo de venta 12.089 11.146 11.156 9.419
Utilidad Bruta 8.330 7.344 8.782 7.272
Gastos Generales y de
1.037 976 1.005 923
Administración
Gastos de Ventas 6.379 5.644 6.322 5.200
Utilidad Operacional 914 724 1.455 1.149
Total Ingresos No
102 66 45 46
Operacionales
- Gastos Financieros 612 675 1.052 766
Total Gastos No
612 675 1.052 766
Operacionales
Utilidad Antes de
404 115 448 429
Impuestos
Impuesto de Renta 223 100 224 195
Utilidad Neta 181 15 224 234

Depreciación y
211 127 98 97
Amortización

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 3 - AÑO AÑO 2 - AÑO
  AÑO 4 - AÑO 3 2 1
V V
V REL V REL V ABS V REL
  ABS ABS
-
Ventas 1.92 1.44 19,45 3.24
10,43% 9 -7,26% 8 % 7
18,44 1.73
Costo de venta
8,46% 943 -0,09% -10 % 7
- -
Utilidad Bruta 16,37 1.43 20,76 1.51
13,43% 986 % 8 % 0
Gastos Generales y de
Administración 6,25% 61 -2,89% -29 8,88% 82
-
Gastos de Ventas 10,72 21,58 1.12
13,02% 735 % -678 % 2
-
Utilidad Operacional 50,24 26,63
26,24% 190 % -731 % 306
Total Ingresos No 46,67
Operacionales 54,55% 36 % 21 -2,17% -1
-
- Gastos Financieros 35,84 37,34
-9,33% -63 % -377 % 286
Total Gastos No -9,33% -63 - -377 37,34 286
Operacionales 35,84 %
 %
-
Utilidad Antes de
74,33
Impuestos
251,30% 289 % -333 4,43% 19
-
Impuesto de Renta 55,36 14,87
123,00% 123 % -124 % 29
-
Utilidad Neta 1106,67 93,30
% 166 % -209 -4,27% -10
             
Depreciación y 29,59
Amortización 66,14% 84 % 29 1,03% 1