Estudio Económico

ESTUDIO ECONOMICO

Ingresos, egresos, utilidad o perdida, punto

de equilibrio, excedentes de efectivo
El estudio económico es la conclusión de la etapa de formulación y paso previo para la
evaluación del proyecto.

• Sistematizar los resultados económicos de los demás estudios del proyecto:

mercado, técnico, legal y organizacional
• Calcular las cuentas financieras: capital de trabajo, depreciación de activos,
amortización de pre-operativos y valor de salvamento del proyecto
• Determinar el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del
proyecto
• Determinar el costo total de operación (producción, servucción, administración,
ventas , logística
• Definir la estructura financiera del proyecto.
 DISEÑO Y EVALUACION DE PROYECTOS

Del Estudio de mercado Estudio Económico

puedo obtener

Cantidad de producto o servicios

que se pueden vender
Nos permite elaborar el
Precio promedio de mercado.
presupuesto de ventas
El % de crecimiento del mercado. Estado de
El % de crecimiento de los precios resultados
ACEPTA RECHAZO

Del Estudio Técnico

puedo obtener Como los vamos a financiar?

Cuantos, con que características y Nos permite elaborar los Flujo de

cuando necesito: presupuestos de: efectivo
• Recursos físicos Gastos
• Recursos financieros Costos
• Recursos humanos inversiones
ACEPTA RECHAZO ACEPTA RECHAZO
 Activos Fijos
Inversiones Capital de Trabajo
Pre-operativos
Mano de obra directa
Costos
Egresos Materia prima
CIF Variables
Administrativos fijos

Gastos Ventas
Logísticos
Por venta de los Productos y servicios
Por prestamos
Ingresos Por aportes de un socio
Por venta de excedentes industriales
 Inversión Gasto Costo
Maquinaria Si
Herramientas Si
Muebles y enseres Si
Equipos Si
Vehículo Si
Materias primas Si Si
Insumos Si
Servicios públicos Si
Dominio Si
Hosting Si
Administrador Si
Operarios Si
Conductor Si
Vendedor Si
Honorarios contador Si
 Inversión Gasto Costo
Adecuaciones Si
Patentes Si
Permisos Si
Estudios Si
Certificados Si
Publicidad Si
Arriendo Si
Mantenimiento Si
Depreciación Si
Papeleria Si
Transporte Si
Capital de trabajo Si
EGRESOS: Inversiones

Son erogaciones de dinero orientadas a soportar las operaciones del negocio o a la compra de
bienes que son utilizados para la producción, administración o comercialización del o los
productos del proyecto.

Las inversiones se pueden clasificar de acuerdo a su destinación en tres tipos:

• Inversiones en Activos fijos.

• Inversiones en gastos previos -Pre-operativos-.
• Inversiones en Capital de trabajo o Activo circulante

De los estudios, técnico, de mercado, organizacional y legal se

definen los requerimientos en equipos, Terrenos; Edificios; Instalaciones de comunicación,
prevención de incendios, primeros auxilios, hidráulicas, eléctricas, mecánicas, etc.; Recursos
Naturales; maquinaria; equipos; vehículos; muebles y enseres; e intangibles como: patentes,
licencias, derechos de autor, entre otros

Imprevistos: considera el efecto de posibles inversiones no detectadas o de desviaciones en los

precios.
Las inversiones previas a la puesta en marca se clasifican en tres tipos:Activos
Fijos (AF), o tangibles, Activos Nominales (AN), o intangibles, Capital de
Trabajo (CT)

Los Activos Fijos (AF) o bienes tangibles se refiere a todos aquellos

utilizados en le proceso de transformación de insumos o apoyos a la
operación. Se distinguen: Terrenos, Obras físicas (edificios, oficinas,
bodegas, etc.), Recursos naturales, Equipamiento (maquinara, muebles,
herramientas, vehículos, etc.), Infraestructura de servicios de apoyo (energía,
comunicaciones, etc.)
En general todos los activos fijos con excepción de lo terrenos están sujetos a
la depreciación (pérdida del valor del activo en el tiempo).

Los Activos Nominales (AN) corresponden a intangibles tales como servicios

o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Se distinguen:
 Amortización de Créditos Bancarios

En la práctica se utilizan diferentes formas de amortización de los créditos, los más comunes son:

 Plan de abonos constantes a capital

 Plan de cuotas constantes
 Plan de cuotas crecientes o decrecientes aritméticamente.
 Plan de cuotas crecientes o decrecientes geométricamente

Plan de Abonos Constantes a Capital: Para ilustrarlo se utiliza el siguiente ejemplo:

Hallar el plan de amortización del crédito de $155´000.000 para el cual se pactan pagos de capital iguales
durante 3 años, con un interés efectivo anual del 30%.
Periodo Cuota Intereses Abono de Saldo
semestral capital
0 155´000.000
1 98´166.666 46´500.000 51´666.666 103´333.334
2 82´666.666 31´000.000 51´666.666 51´666.668
3 67´666.666 15´500.000 51´666.666 2

 El abono al capital se calcula como el valor de la deuda dividido por el número de periodos
 La cuota se calcula como la suma de la cuota de capital más los intereses
 Los intereses se calculan sobre el saldo.
EGRESOS: Inversiones en pre operativos.

Están asociadas con gastos que se realizan en el periodo de tiempo previo a la operación del
proyecto.

• Estudios preparatorios.
• Adecuaciones locativas.
• Montaje.
• Diseños.
• Promoción.
• Puesta en marcha del proyecto.
• Constitución y registro de la empresa
• Diseño organizacional.
• Presentación del proyecto.
• Costos del análisis de las solicitudes de ingreso de inversionistas.
• Honorarios de profesionales (investigaciones y estudios)
• Sueldos, primas y demás gastos de personal;
• Capacitación del personal;
• Gastos financieros previos a la puesta en operación;
• Gastos de viaje;
• imprevistos: se considera un porcentaje para cubrir posibles desfases en los precios u olvidos
INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO:

Son los recursos necesarios para asegurar la operación normal del proyecto durante su ciclo
productivo; es decir, desde el primer desembolso que se hace para cubrir los insumos para la
producción – Mano de obra, materia prima, material y gastos conexos para poder producir y
operar el negocio, hasta cuando se venden dichos insumos transformados en productos
terminados y se percibe el producto de la venta para cancelar nuevos insumos

Activos Corrientes:
• Dinero efectivo en caja para atender los costos y gastos generales.
• Cuentas por cobrar de acuerdo a las políticas de ventas.
• Inventario de materiales e insumos, productos en proceso; productos terminados y repuestos
Pasivo Corriente:
• Cuentas por pagar
• Proveedores
• Bancos
• Gastos por pagar

El Capital de trabajo se puede calcular como la diferencia entre los activos corrientes y los
pasivos corrientes.
CT = Activos Corrientes – Pasivos Corrientes
 Listado de recursos físicos que requiere en le operación del proyecto

Nº Listado de recursos físicos Nº de unidades Costo unitario

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
COSTOS DE PRODUCCION

Materia prima: Son todos aquellos materiales que se requieren para elaborar el producto o el servicio

Ej. 1: En la fabricación de una camisa se requiere tela, botones, marquilla, bolsa para el empaque

Ej. 2: En la prestación de un servicio de tinturado de cabello se requiere la tintura, gorro etc

Mano de obra directa: es el trabajo de las personas que intervienen directamente en la

elaboración del producto o en la prestación del servicio.
Ej. 1: En la fabricación de una camisa los operarios que se encargaron de confeccionarla

Ej. 2: En la prestación de un servicio de tinturado la peluquera que presto el servicio

Costos indirectos de fabricación: son los costos y gastos que no tienen que ver
directamente con la fabricación del producto o la prestación del servicio.
Ej. 1: En la fabricación de una camisa: El salario del supervisor, el arriendo del local donde se produce,
los servicios públicos que se consume en el proceso de producción etc.

Ej. 2: En la prestación de un servicio de tinturado la peluquera: El salario de la administradora, el

arriendo del local, los servicios públicos etc
MATERIA PRIMA

Representan el punto de partida de la actividad manufacturera, porque constituyen los bienes

sujetos a transformación.

Comprende todos aquellos materiales en estado natural o elaborados por otras empresas , que
a través de sucesivas transformaciones o combinaciones dan lugar a un nuevo y distinto
producto.

Los materiales previamente comprados y almacenados, se convierten en costo cuando son

utilizados en la producción

Materiales directos
• Cuando su valor y tactibilidad se relaciona con el producto
elaborado.
Materiales indirecto
• Cuando no se puede establecer identificación o correlación
directa con el producto elaborado.
listado de materias primas que requiere en la elaboración del producto o servicio

Nº Materia prima Unidad de compra Costo unitario

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
MANO DE OBRA

Representa el factor humano que interviene en la producción, sin el cual, por mecanizada que
pudiera estar una industria, sería imposible la transformación.

Esta formado por los sueldos y salarios pagados desde obreros u operarios hasta el Director de
fabrica, pasando por el mas modesto de los mozos, que intervienen en forma directa e indirecta
en la manufactura del producto.

Todos necesarios para la realización de las actividades de la industria.

Mano de Obra directa

Son aquellos que se identifican con partidas especificas de la producción, esta
constituida por el conjunto de salarios devengados por los trabajadores cuya actividad
se identifica o relaciona plenamente con la elaboración de partidas especificas de
productos.

Mano de Obra indirecta

Se compone por los salarios y prestaciones fabriles que, por imposibilidad material, por
inconveniencia practica o incosteabilidad, no se identifican con la elaboración de partidas
concretas de productos.
GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

No existe una definición que denote el tipo de costo que se analiza.

Representa el tercer elemento del costo de producción y engloba erogaciones que no son
materia prima ni mano de obra directa.

 Renta del edificio

 Energía eléctrica
 Todos los servicios fabriles, agua, calefacción, papelería, servicio telefónico y telegráfico,
correos, transporte, etc.
 Depreciación de todos los activos fabriles sujetos a depreciación
 Amortización de cargos diferidos y las aplicaciones de gastos pagados por anticipado
 Los accesorios de fabricación
 La materia prima indirecta consumida
 La mano de obra indirecta

También pueden ser llamados bajo otras denominaciones:

 Cargos indirectos de producción o simplemente cargos indirectos
 Gastos de fabricación  Gastos de producción
 Gastos indirectos  Servicios de fabrica
 Gastos de manufactura  Carga fabril
 Como va a funcionar el proyecto

Diseño Inteligencia
mercados

Promoción y COMERCIAL Servicio

divulgación al cliente
Ventas

Que recursos (físicos, financieros, de información y humanos) necesita para operar?

COSTOS DE PRODUCCION
Relacione. 1er mes
1. La mano de obra que Mano de obra directa
necesita en la producción
Salario básico operarios $
del producto o servicio
Prestaciones S
2. Defina el salario que
ganaran. Costos indirectos de producción
3. Calcule el salario y las Salario supervisor S
prestaciones del 1er mes. Mantenimiento de equipos S
4. La lista de los CIF de su Arriendo S
proceso de producción.
TOTAL S
5. Calcule el valor de cada
uno para el primer mes. Consumo
6. Lista de las materias Unidad de Costo x Producto o Producto o Producto o
primas que requiere en la compra unidad servicio 1 servicio 2 servicio 3
elaboración del producto Materia prima A Kilo 1,000 1.0 0.7
o servicio. Materia prima B Metro 5,600 1.0 0.8
Materia prima C Unidad 2,000 1.0 1.0 1.0
7. Defina la unidad de
compra de cada una. Costo unitario de MP 8,600 701 4,481
8. Establezca el precio de
compra de cada una.
9. Relacione el consumo de
materia prima por cada
producto o servicio.
ESTRUCTURA DE GASTOS

1er mes Relacione.

Gasto de ventas 1. Los gastos de personal en
Salario vendedor
administrativo.
2. Los gastos de personal en comercial.
Publicidad 3. Los gastos de personal en logística.
Gastos de administración
4. Defina el salario que ganaran.
5. Calcule el salario y las prestaciones del
Salario administrador 1er mes.
Honorarios Contador 6. Los gastos de arriendo, servicios
públicos, papelería, internet,
Arriendo
honorarios, mantenimiento etc.
Servicios públicos 7. Calcule el valor de cada uno para el
primer mes.
Depreciación
8. Calcule el valor de la depreciación
Gastos Logísticos mensual y anual de los activos fijos.
Salario Conductores
Mantenimientos vehículo
Combustible y lubricantes
Seguros
Total Gastos operativos
Listado de personas y cargos que se requieren en la ejecución del proyecto

Nº cargo Sueldo mensual

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Listado de gastos mensuales en los que debe incurrir para poner en operación
el proyecto.

Nº Listado de gastos Valor mensual

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
INGRESOS DEL PROYECTO

La primera cifra que debes calcular son las ventas estimadas. “Con la
proyección de ingresos podrás identificar los factores determinantes de la
demanda de tu producto o servicio”.

Para determinar este número, el experto recomienda hacer una investigación y

así obtener datos como:

1. Oportunidad de venta de tu producto y/o servicio.

2. Mercado meta.
3. Competencia directa e indirecta.
4. Precio promedio del producto y/o servicio en el mercado.
5. Así podrás calcular cuánto podrías vender con base en la demanda de tu
producto y/o servicio, su disponibilidad en el mercado y cuánto está dispuesto a
pagar el consumidor por él. Asegúrate de tener en cuenta tres escenarios:
ventas altas, moderadas y bajas.
INGRESOS DEL PROYECTO

Aparte de los ingresos naturales, es decir los que provienen de las ventas del producto o
productos del proyecto, existen otros ingresos que contribuyen al flujo de caja y que por lo
tanto impactan la rentabilidad del proyecto.

De otro lado, existen otros ingresos no monetarios que si bien no aportan al flujo deben
tenerse presente al momento de realizarse la evaluación del proyecto

Estos ingresos se calculan como el producto de la cantidad de bienes o servicios del

proyecto que se esperan vender por el precio unitario de cada uno de ellos. Este cálculo
se deberá realizar para cada periodo de evaluación, así:
Para calcular la demanda del mercado :
Q=n∗q∗ p
In = (Dn) (Pvn) Donde:
Q = demanda total del mercado
Donde: N = la cantidad de compradores en el mercado
q = la cantidad comprada por el comprador promedio
In: Ingresos en el periodo n p = el precio de una unidad promedio
Dn: Demanda que se espera atender en el periodo n
Pvn: Precio de venta del producto en el periodo n
INGRESOS DEL PROYECTO

Producto AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Pronostico de ventas:

A 3 4 6 8 10 Consiste en proyectos
en el tiempo la cantidad
B 2 de unidades a vender
C da cada producto o
servicio
Producto AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Precio de venta: Es el
A $ 1.200 $1.350 $ 1.510 $ 1.730 $ 1.920 valor en pesos al cual
B $ 1.000 se espera vender cada
unidad.
C

Producto AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Presupuesto de
A 3 X $ 1.200 4 X $ 1.350 6 X $ 1.510 8 X $ 1.730 10 X $ 1.920 ventas: Es la
= $ 3.600 = $ 5.700 = $ 9.060 = $ 13.840 = $ 19.200 proyección del valor de
las ventas.
B 2 X $ 1.000
= $ 2.000
C
TOTAL $ 5.600

Valor de las ventas o INGRESOS = PRECIO DE VENTA x N° UNIDADES A VENDER.

Ejemplo: Restaurante
Problema: Deterioro de la salud de los paisas por el tipo de alimentos que consumen
Arquetipo de cliente: Hombres y mujeres mayores de 18 años
Propuesta de valor: Alimentación sana, el mejor medicamento para el bienestar
Prototipo: Wellness restaurante
Valor promedio por plato $12,000
Poblacion del area Metropolitana 4,930,000
1 de 20 personas comen x fuera en promedio 3 veces x semana 5.0%
Poblacion que come por fuera 246,500
N° de comidas a la semana 3
Total que se pueden vender en el área metropolitana x semana 739,500 $ 8,874,000,000
N° semanas del año 52
Total que se pueden vender en el área metropolitana x año (u y $) 38,454,000 $ 461,448,000,000
% de la población que se espera atender 0.06%
N° de comidas a vender x año (unidades y pesos) 23,072 $ 276,868,800
N° de comidas a vender x mes (unidades y pesos) 1,923 $ 23,072,400

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Crecimiento del mercado (tendencia) 6.00%
Ventas 23,072 24,457 25,924 27,480 29,128
Indice de precios al cosnumidor IPC 3.20%
Precio 12,000 12,384 12,780 13,189 13,611
Listado de productos, cantidades mensuales promedio, precio de mercado
e inventario

Nº Listado de productos Cantidad Precio Inventario

y/o servicios promedio mes promedio de
mercado
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ESTADO DE RESULTADOS

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas Brutas
- Descuentos y devoluciones
= Ventas Netas
- Costos de producción
= Utilidad Bruta en Ventas
- Gatos administrativos
- Gastos de ventas
- Gastos logísticos
= Utilidad Operativa
- Gastos financieros
+ otros ingresos
= Utilidad antes de impuestos
 ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

ventas Brutas 802,877 884,954 1,001,465 1,161,864 1,459,520
Descuentos 0 0 0 0 0
Ventas netas 802,877 884,954 1,001,465 1,161,864 1,459,520
Inventario Inicial - 2,776 3,060 3,463 4,017
Compras 507,375 560,807 643,066 749,043 945,742
Inventario final 2,776 3,060 3,463 4,017 5,046
Costo produccion 47,920 49,501 52,075 54,158 57,949
CIF 26,676 27,556 28,989 30,149 32,259
Costo mercancía vendida 579,195 637,580 723,727 832,795 1,034,921
Utilidad Bruta en ventas 223,683 247,374 277,737 329,069 424,600
Gastos administrativos 39,816 41,130 43,269 44,999 48,149
Gastos de ventas 52,140 56,412 62,581 70,608 85,480
Gastos Logisticos 7,200 7,438 7,824 8,137 8,707
Total Gastos operativos 99,156 104,979 113,674 123,745 142,336
Utilidad Operativa 124,527 142,394 164,063 205,325 282,264
Gastos financieros 1,286 810 295 - -
Utilidad antes de impuestos 123,241 141,584 163,769 205,325 282,264
Impuestos 34% 41,902 48,139 55,681 69,810 95,970
Utilidad Neta 81,339 93,446 108,087 135,514 186,294
 FLUJO DE CAJA

Ventas de contado
Recaudo de cartera
Ingresos Prestamos Aumentan los
Entradas de dinero Venta de activos saldos en caja
Aporte
Rentas

Compras de contado
Pago a proveedores
Egresos Disminuyen los
Pago gastos operativos
Salidas de dinero saldos en caja
Abono a capital
Gasto intereses
Inversiones
Distribución de utilidades
 FLUJO DE CAJA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Saldo inicial - 46,043 104,518 176,084 280,895
Ingresos 821,877 884,954 1,001,465 1,161,864 1,459,520
Ventas de contado 802,877 884,954 1,001,465 1,161,864 1,459,520
Prestamos 19,000
Egresos 775,835 826,478 929,899 1,057,054 1,306,515
Compras de contado 507,375 560,807 643,066 749,043 945,742
Costos de produccion 47,920 49,501 52,075 54,158 57,949
Nomina supervision 1,836 1,897 1,995 2,075 2,220
Arriendo pn 19,200 19,834 20,865 21,700 23,219
Servicios publicos 3,840 3,967 4,173 4,340 4,644
Mantenimiento 1,800 1,859 1,956 2,034 2,177
Abono a capital 5,844 7,130 7,130 - -
Intereses 1,286 810 295 - -
Gastos administrativos 39,816 41,130 43,269 44,999 48,149
Gastos logisticos 7,200 7,438 7,824 8,137 8,707
Gastos de ventas 52,140 56,412 62,581 70,608 85,480
Gastos de produccion 26,676 27,556 28,989 30,149 32,259
Impuestos 41,902 48,139 55,681 69,810 95,970
Compra de activos 19,000
saldo 46,043 104,518 176,084 280,895 433,900
FNE 46,043 58,476 71,565 104,811 153,006
 Tengo
Identificación Validar Arquetipo Validar Propuesta Validar Validar
PMV claro el
del Problema problema de cliente arquetipo Valor PV PMV
negocio?
Cual es El beneficio, La necesidad, El problema
Oferta y Estudio
Viabilidad de Variables Competencia
Canales demanda de
mercado? externas y precios
mercado
Cuanto vamos a vender y a que precio?

Estudio Tamaño direccion Estructura Normo Viabilidad

técnico ubicación amiento organizativa grama técnica?

Como va a funcionar el proyecto y que recursos necesita para su operación?

Viabilidad E. Resultado Inversión Ventas Ingresos Estudio

Económica? Flujo de Caja Financiación Gastos Egresos Económico

El proyecto da utilidades o perdidas?

El proyecto es viable?
 El proyecto es
viable
económicamente?
El proyecto genera utilidades?

El proyecto genera excedentes de efectivo?

 CLAVES DE ÉXITO DEL PROYECTO
El entorno del El estudio de
proyecto mercado

El estudio
técnico

El estudio El estudio
económico legal
- financiero

La
organización