Presentado por:

Adriana Marcela Ducuara

John Alexander Garzón A
Adriana Marcela Salinas

Presentado a:
Moises Edgardo Mer

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA
ADMINISTRACIÓN DE E
GERENCIA FINANC
BOGOTÁ D.C.
 Flujo de efectivo

Presentado por:
Adriana Marcela Ducuara Cusguen
John Alexander Garzón Arévalo
Adriana Marcela Salinas Chaves

Presentado a:
Moises Edgardo Merino

IÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

MINISTRACIÓN DE EMPRESAS
GERENCIA FINANCIERA
BOGOTÁ D.C.
2021
PARCIAL 1 DE GERENCFIA FINANCIERA
REALIZAR LOS EEF, ANALISIS VERTICAL DE LOS 2 AÑOS Y ANALISIS HORIZONTAL DEL 2019
REALIZAR UN INDICADOR DE LIQUIDEZ, UNO DE ENDEUDAMIENTO Y UNO DE RENTABILIDAD CON S
PARA EL 2019 EL IMPUESTO DE RENTA ES DEL 33%
2018
Caja y Bancos 440
Impuesto de renta por pagar 492

Intereses(Gastos financieros) 443

Obligaciones financieras largo plazo 1,500

Terrenos 400
Depreciación Acumulada 675

Utilidades retenidas 260

Inventarios 1,985
Obligaciones financieras Corto 1,668
Plazo
Maquinaria y Equipo 1,625
Proveedores 2,205
Gastos de Administración 2,555
Edificios 2,550
Gastos de Ventas 4,090
Cuentas por cobrar 5,865
Capital 5,110
Costo de Productos vendidos 13,445

Ventas netas 21,980

 IS HORIZONTAL DEL 2019
NTO Y UNO DE RENTABILIDAD CON SU INTERPRETACIÓN

2019
Caja y Bancos 260
Impuesto de renta por pagar ?????

Intereses(Gastos financieros) 878

Obligaciones financieras largo 1,250

plazo

Terrenos 500
Depreciación Acumulada 1,045

Utilidades retenidas 1,028

Inventarios 3,230
Obligaciones financieras Corto 4,711
Plazo
Maquinaria y Equipo 3,605
Proveedores 4,009
Gastos de Administración 3,275
Edificios 3,750
Gastos de Ventas 4,905
Cuentas por cobrar 8,390
Capital 6,110
Costo de Productos vendidos 19,610

Ventas netas 30,250

 Estado de situacion financiera
2018 2019
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja y bancos efectivo $ 440 $ 260
Cuentas por cobrar $ 5,865 $ 8,390
Inventarios $ 1,985 $ 3,230
Total activos corrientes $ 8,290 $ 11,880

Activos no corrientes
Terrenos $ 400 $ 500
Edificios $ 2,550 $ 3,750
Maquinaria y equipo $ 1,625 $ 3,605
Depreciacion acumulada -$ 675 -$ 1,045 $ 370
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 3,900 $ 6,810
TOTAL DE ACTIVOS $ 12,190 $ 18,690

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo $ 1,668 $ 4,711
Impuestos por pagar $ 492 $ 522
Proveedores $ 2,205 $ 4,009
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 4,365 $ 9,242
Obligaciones financieras largo plazo $ 1,500 $ 1,250
TOTAL PASIVO $ 5,865 $ 10,492
PATRIMONIO
Capital $ 5,110 $ 6,110
Utilidad del ejercicio $ 955 $ 1,060
Reserva legal $0 $0
Utilidades retenidas $ 260 $ 1,028
TOTAL PATRIMONIO $ 6,325 $ 8,198
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 12,190 $ 18,690
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2018 2019 2019-2018
1890

FUENTE 3.61% 1.39% -$ 180 -40.91%

USO 48.11% 44.89% $ 2,525 43.05%
USO 16.28% 17.28% $ 1,245 62.72%
68.01% 63.56% $ 3,590 43.31%

USO 3.28% 2.68% $ 100 25.00%

USO 20.92% 20.06% $ 1,200 47.06%
USO 13.33% 19.29% $ 1,980 121.85%
FUENTE -5.54% -5.59% -$ 370 54.81%
31.99% 36.44% $ 2,910 74.62%
100.00% 100.00% $ 6,500 53.32%

FUENTE 28.44% 44.90% $ 3,043 182.43%

FUENTE 8.39% 4.98% $ 30 6.10%
FUENTE 37.60% 38.21% $ 1,804 81.81%
74.42% 88.09% $ 4,877 111.73%
USO 25.58% 11.91% -$ 250 -16.67%
100.00% 100.00% $ 4,627 78.89%

FUENTE 80.79% 74.53% $ 1,000 19.57%

FUENTE 15.10% 12.93% $ 105 10.99%
0.00% 0.00% $0 #DIV/0!
FUENTE 4.11% 12.54% $ 768 295.38%
100.00% 100.00% $ 1,873 29.61%
 Estado de resultados

2018 2019
Ventas $ 21,980 $ 30,250
Menos: costos de ventas $ 13,445 $ 19,610
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 8,535 $ 10,640
Menos: gastos de Administracion $ 2,555 $ 3,275
Gastos de ventas $ 4,090 $ 4,905
UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) $ 1,890 $ 2,460
Menos Intereses (Gastos financieros) $ 443 $ 878
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 1,447 $ 1,582
Menos: impuestos (I. de renta por pagar) $ 492 $ 522
UTILIDAD NETA $ 955 $ 1,060
RESERVA LEGAL 10% $ 96 $ 106
UTILIDAD DESPUES DE RESERVAS $ 860 $ 954
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2018 2019 2019-2018
100.00% 100.00% $ 8,270 37.63%
61.17% 64.83% $ 6,165 45.85%
38.83% 35.17% $ 2,105 24.66%
11.62% 10.83% $ 720 28.18%
18.61% 16.21% $ 815 19.93%
8.60% 8.13% $ 570 30.16%
2.02% 2.90% $ 435 98.19%
6.58% 5.23% $ 135 9.33%
2.24% 1.73% $ 30 6.11%
4.34% 3.50% $ 105 10.99%
0.43% 0.35% $ 11 10.99%
3.91% 3.15% $ 95 10.99%
 Indicador de endeudamiento INDICADORES DE RENTABILIDAD
Endeudamiento a corto plazo EBDITA
2018 2019 2018 2019
$ 4,365 $ 9,242 -675 -1045
$ 5,865 $ 10,492
74% 88%

Se evidencia que los dos años en

estudio presentan un EBDITA negativo
Se evidencia un incremento de un 14% es decir que la empresa no esta en la
del año 2017 al 2018 de las deudas capacidad de generar beneficios con
que debe pagar la empresa a corto relacion a su actividad productiva, es
plazo, en los 2 años esta generando decir la empresa no est siendo
problemas de liquidez rentable. Para lograr que el EBDITA
pase a ser positivo, se debe considerar
reducir costes de la operacion y los
gastos no operacionales.
 ES DE RENTABILIDAD INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razon corriente
2018 2019
$ 3,900 $ 6,810
$ 4,365 $ 9,242
0.89 0.74

a que los dos años en

tan un EBDITA negativo Se evidencia que en relacion de los
a empresa no esta en la años analizados el 2018 representó
generar beneficios con una mayor capacidad de de respaldar
actividad productiva, es las deudas a corto plazo, para la
mpresa no est siendo empresa. Sin embargo el indicador de
a lograr que el EBDITA los 2 años no es óptimo, tendiendo en
itivo, se debe considerar cuenta que debe ser igual o superior a
es de la operacion y los 1,5.
no operacionales.
 INDICADORES DE LIQUIDEZ INDICADORES DE RENT
Prueba acida Margen bruto de uti

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS Utilidad Bruta

PASIVO CORRIENTE Ventas netas *1

2018 1.44 2018

2019 0.94 2019

Se evidencia que para el año 2018 la Se evidencia que en el a

empresa contaba con mayor capacidad empresa obtuvo un mayo
de responder por sus obligaciones a corto de ingresos despues de co
plazo costo de la mercancia

Capital neto de trabajo Rentabilidad sobre

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE Utilidad Bruta

Ventas netas *1
2018 $ 3,925
2019 $ 2,638 2018
2019

La empresa para el año 2018 contaba con

mayor cantidad de capital para realizar Se evidencia que para el
sus operaciones, despues de haber empresa obtuvo un mayo
cubierto sus operaciones a corto plazo. de rentabilidad en rela
operación propia de la

Rotacion de inventarios Retorno sobre los activ

Costo de mercancias vendidas Utilidad neta luego de i

promedio de inventarios total activos

2018 6.8 1.8 2018

2019 4.2 2.9 2019

Para el año 2018 los activ

Se puede evidenciar que los inventarios una rentabilidad del 7,8
rotaron en menor tiempo (1,8 meses) en 2019 la rentabilidad de lo
el año 2018 del 5,7%

Razon corriente Rotacion del activo a la

 Activo corriente
Pasivo corriente
2018 1.90
2019 1.29
Se evidencia que para el año 2018 se
presenta una mayor capacidad de respaldar
las deudas a corto plazo para la empresa. Asi
mismo se evidencia que el indicador esta en
un nivel optimo para el año 2018 teniendo en
cuenta que esta por encima del 1,5
Ventas
Activo total
2018
2019
Para el año 2018 los activos
dias, para el año 2019 los ac
222 dias en generar benefic
un tiempo bastante largo es
activos no estan siendo p
 INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad
Utilidad Bruta
Ventas netas *100
38.8
35.2
Se evidencia que en el año 2018, la
empresa obtuvo un mayor porcentaje
de ingresos despues de contabilizar el
costo de la mercancia vendida.
Rentabilidad sobre ventas
Utilidad Bruta
Ventas netas *100
4.3
3.5
Se evidencia que para el año 2018 la
empresa obtuvo un mayor pocentaje
de rentabilidad en relacion a la
operación propia de la empresa
Retorno sobre los activos (ROA)
Utilidad neta luego de impuestos
total activos
0.08 7.8
0.06 5.7
Para el año 2018 los activos reflejan
una rentabilidad del 7,8% y para el
2019 la rentabilidad de los activos fue
del 5,7%
Rotacion del activo a largo plazo
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total
Total pasivos
Total activos
2018 48%
2019 56%
En el año 2018 el endeudamiento es
bueno al estar en un 48% en comparacion
al año 2019, el cual aumento al 56%, esto
nos indica que se aumento la deuda
respecto a sus activos en mayor
proporcion en el 2019.
Ratio de endeudamiento
Pasivo
Patrimonio neto
2018 93%
2019 128%
El ratio de endeudamiento de la empresa
es alta, ya que supera lo recomendado que
debe estar en el 0.60, es decir que el total
de sus deudas supone el 0.93 de sus
fondos propios lo que significa que para el
año 2018 su endeudamiento es alto. Y con
relación al año 2019 que aumento al 1.28
es decir que su endeudamiento es
excesivo.En otras palabras nos indican
estos resultados que la empresa no tiene
suficiente independencia financiera y que
si necesita obtener más recursos ajenos
estaría en dificultades
Apalancamiento a corto plazo
Pasivo corriente
Patrimonio
2018 69%
2019 113%
 Ventas
Activo total

1.80 200 A corto plazo podemos decir que el año

1.62 222
Para el año 2018 los activos tardaron 200
ias, para el año 2019 los activos tardaron
222 dias en generar beneficios, lo cual es
un tiempo bastante largo es decir que los
activos no estan siendo productivos.
2018 con un 69% es decir que cada peso
de los dueños esta comprometido en mas
del 50% y el año 2019 esta compremetido
casi en el doble cada peso respecto al año
anterior
Endeudamiento a corto plazo
Pasivo corriente
Total del pasivo

2018 74%
2019 88%

En el año 2018 el 74% del pasivo se debe pagar en

un año, y en el año 2019 el 88% de las deudas se
deben pagar en el corto plazo, lo que quiere decir
que el 74% al 88% se encuentra concentrado en
pasivos corrientes en los dos años,
 INDICADORES DE COBERTURA
Cobertura de gastos financieros

Beneficio bruto
Gastos financieros *100

2018 19.27
2019 4.33

Se evidencia que en el año 2018 la

empresa obtuvo un mayor porcentaje
de beneficio para atender los intereses
de sus deudas.

Cobertura de gastos financieros

Utilidad antes de impuestos

Gastos financieros *100

2018 326.64
2019 180.18

Se evidencia que el año 2018 presenta

una mayor porcentaje de utilidad para
incurrir en gastos financieros.
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 2019
METODO INDIRECTO

FLUJO DE EFECTIVO
1 Utilidad neta del periodo $ 1,060 Utilidad antes de impuesto
Mas Partidas que no afectan el efectivo
2 Provision impuesto de renta $ 522
5 Depreciaciones $ 370 Diferencia depreciacion del año 3
6 GENERACION INTERNA DE EFECTIVO $ 1,952
7 Aumento (disminucion) de proveedores $ 1,804 Diferencia de proveedores año 3
8 Aumento (disminucion) de cuentas por cobrar $ 2,525 Diferencia de cuentas x cobrar año 3 (us
9 Aumento (disminucion) de inventarios $ 1,245 Diferencia de inventarios año 3 (uso)
10 Pago de impuesto de renta $ 492 Pago de impuesto del año anterior 2018
A TOTAL FLUJO DE OPERACIONES -$ 506

FLUJO DE INVERSION
11 Aumento (Disminucion) en activos fijos (Terreno) $ 100 uso
12 Aumento (Disminucion) Inversiones permanentes (edificios) $ 1,200 uso
13 Inversiones temporales (maquinaria y equipo) $ 1,980 uso
14 Rendimiento de inversiones
B TOTAL FLUJO DE INVERSION (suma del 11 al 14) -$ 3,280

FLUJO DE FINANCIACION
15 Variacion obligaciones financieras corto plazo $ 3,043
16 Variacion obligaciones financieras largo plazo -$ 250
18 Variacion Aportes de capital $ 1,000
19 Reparto de utilidades $ 187 Utilidad retenida del año ante
C TOTAL FLUJO DE FINANCIACION (Suma del 15 al 19) $ 3,606 260

E Flujo neto del periodo -$ 180

F Mas saldo inicial de caja $ 440
G SALDO FINAL DE CAJA $ 260
tilidad antes de impuesto

ferencia depreciacion del año 3

ferencia de proveedores año 3

ferencia de cuentas x cobrar año 3 (uso)
ferencia de inventarios año 3 (uso)
ago de impuesto del año anterior 2018

tilidad retenida del año anterior + la utilidad del ejercicio del año anterior - utilidad retenida del año actual
955 1028