Guía de temas de examen

Clase 1

Estados financieros básicos, estados de resultados, balance general, flujo de efectivo, estado de
cambios en el capital

Los estados financieros básicos son los siguientes:

Balance general: Se integra por las cuentas de activo (activo circulante, activo fijo, activo
diferido), pasivo (pasivo circulante, pasivo a largo plazo) y capital (capital social, utilidades
retenidas, utilidad del ejercicio). Dicho estado financiero es con corte a una fecha en
específico.
Estado de resultados: Es un resumen que integra los ingresos y gastos. Se realiza por un
período en específico, por ejemplo, un mes.
Estado de capital contable: Presenta los cambios en la cuenta de capital contable, además
se realiza por un período en específico, por ejemplo, un mes. En otras palabras resume el
cambio en el capital contable del propietario de una empresa individual o de una sociedad
durante un período específico.
Flujo de efectivo: Integra los movimientos de efectivo, tanto de entradas como de salidas.
Se realiza por un período en específico, como un mes. Resume los recibos de efectivo y los
pagos en efectivo.
En resumen es una lista de los activos, pasivos y el capital contable del negocio en una
fecha determinada.

Tipos de empresas: Las empresas manufactureras procesan materia prima para convertirla

en productos, los cuales posteriormente venderán; las mercantiles realizan actividades de
comercio, como compra de productos y su venta; y las de servicios ofrecen servicios en
lugar de productos a sus clientes, se relacionan con cosas no tangibles. Los negocios
pueden estar formados por personas físicas (un solo dueño) o por sociedades (dos o más
dueños).
Tipos de estrategias: 1.- De bajo costo
La empresa diseña y fabrica productos o servicios de calidad aceptable a un costo menor
que el de sus competidores. Por ejemplo: HEB, Wal-Mart y Soriana, con el lanzamiento de
sus marcas propias.
2.- De diferenciación
La empresa diseña y fabrica productos o servicios que poseen atributos o características
singulares y por los cuales el cliente está dispuesto a pagar un precio más alto. Por ejemplo:
los productos de marcas exclusivas, como Maytag o Hugo Boss.
3.- De combinación
La empresa es capaz de incluir elementos, tanto de las estrategias de costos bajos como de
diferenciación. Por ejemplo: Andersen Windows, que ofrece productos exclusivos para el
hogar y Target, que ofrece productos de diversas marcas reconocidas, pero a un precio bajo.

Ecuación contable; La ecuación contable que todos conocen es la siguiente: Activo =

Pasivo + Capital
A través de esta ecuación, los recursos propiedad de un negocio y los derechos sobre ellos
se pueden expresar claramente.
Se resumen los elementos de la ecuación contable en los siguientes conceptos:

 Activos: recursos propiedad de un negocio.

 Pasivos: deudas del negocio.
 Capital: aportaciones de los dueños y socios del negocio.

Clase 2

 Capital de trabajo
El capital de trabajo se refiere a las cuentas circulantes (corto plazo). Una mala
administración del capital de trabajo puede llevar a la quiebra de la empresa por problemas de
liquidez. Las cuentas de activo circulantes son las que producen el efectivo que requiere la
empresa, para pagar sus compromisos de corto plazo. Por lo tanto, si no puede pagar sus
cuentas de corto plazo, probablemente la empresa no podrá sobrevivir en el largo plazo.
Besley (2009) define:

 Capital de trabajo bruto: cuando se refiere a los

activos circulantes.
 Capital de trabajo neto: es igual al activo circulante
menos los pasivos circulantes.

El capital de trabajo está directamente relacionado con la

razón circulante y con la liquidez de la empresa. La clave está
en el presupuesto de efectivo que se requiere para cumplir
con los compromisos de corto plazo.

La política de capital de trabajo se relaciona con los niveles de las cuentas de activo
circulante y con la manera en que se van a financiar los activos. En algunos casos se tienen
pasivos circulantes que se relacionan con la parte proporcional de un crédito a largo plazo, en
estos casos no se debe considerar para el cálculo del capital de trabajo neto.
En una situación de certidumbre, la política de capital de trabajo es tener al mínimo posible las
cuentas del activo circulante. Lo contrario ocurre cuando se tiene una situación de
incertidumbre, ya que se requiere tener cierto nivel de efectivo e inventarios para cubrir las
desviaciones que se puedan presentar.
El examen de los ciclos de operación y de conversión de efectivo en una empresa es
importante para analizar su liquidez. Entre las decisiones de la política de capital de trabajo se
encuentran las siguientes:

 Inversión: nivel de capital de trabajo.

 Financiamiento: proporción de las deudas a corto y largo plazo.

Determinar el nivel óptimo de inversión en capital de trabajo comprende un análisis de las

interrelaciones entre rentabilidad y riesgo, ya que:

 Mayores niveles de capital de trabajo reducen la rentabilidad.

 Mayores niveles de capital de trabajo reducen el riesgo de dificultades financieras.

Determinar las proporciones óptimas de deuda a corto plazo y largo plazo también suponen
un análisis de las interrelaciones entre rentabilidad y riesgo, puesto que:

 Mayores proporciones de deuda a corto plazo incrementan la rentabilidad debido a sus

costos generalmente más bajos por concepto de intereses.
 Mayores proporciones de deuda a corto plazo incrementan el riesgo de dificultades
financieras.

La política general de capital de trabajo implica analizar el impacto que ejercen en conjunto la
decisión de inversión de capital de trabajo y la decisión de financiamiento en el riesgo y la
rentabilidad de la empresa

 Tipos de asientos contable

 Flujo de efectivo, aplicaciones y
El flujo de efectivo presenta los movimientos de la cuenta de efectivo (ingresos y egresos),
durante un periodo determinado. Es considerado uno de los estados financieros básicos ya
que reporta los flujos de entrada y los flujos de salida durante un período, y ofrece información
útil acerca de su capacidad para realizar lo siguiente:

 Generar efectivo de las operaciones.

 Conservar y ampliar su capacidad de operación.
 Cumplir con sus obligaciones financieras.
 Pagar dividendos.
 Evaluar las operaciones pasadas y planificar las actividades de inversión y
financiamiento futuras.
egún Warren (2010), el flujo de efectivo se divide en tres tipos de actividades:

a. Actividades de operación: son flujos de efectivo de transacciones que afectan las

utilidades netas. Ejemplo: compra y venta de mercancías y recibo de efectivo de los
clientes por adeudos pendientes.
b. Actividades de inversión: son los flujos de efectivo que provienen de transacciones
que afectan las inversiones en activos no circulantes. Ejemplo: compra y venta de
activos fijos.
c. Actividades de financiamiento: son flujos de efectivo que afectan el capital contable
y la deuda de una empresa. Ejemplo: emisión de deuda, recibos de efectivo por la
venta de capital, emisión de obligaciones, y pagos en efectivo por dividendos.

 Registros contables

 Cuentas por cobrar y formas de controlar así como recomendaciones

El término partidas por cobrar incluye todos los reclamos de dinero contra otras entidades,
entre ellas personas, empresas comerciales y otras organizaciones. Las partidas por cobrar
normalmente se clasifican de la siguiente forma:

 Cuentas por cobrar

 Documentos por cobrar
 Otras partidas por cobrar

Por lo general, las cuentas por cobrar se generan por las ventas a crédito, ya sea de
productos o servicios ,y se espera que las cuentas por cobrar se cobren en un período corto
de tiempo, que va de 30 a 60 días.
Las cuentas por cobrar forman parte del activo circulante, mientras que los documentos por
cobrar pueden ser tanto activo circulante como activo a largo plazo, dependiendo del tiempo
de vencimiento; cuando el periodo es mayor a un año se considera de largo plazo.
Según Warren (2010), los documentos por cobrar son cantidades que adeudan los clientes y
para las cuales se generó por escrito un instrumento de crédito formal. Algunos ejemplos de
las cuentas por cobrar son clientes, intereses por cobrar, impuestos por cobrar y cuentas por
cobrar a empleados.
Algunas recomendaciones de control interno son las siguientes:

1. El área de ventas nunca debe aprobar los créditos.

2. La gente de contabilidad que registra no debe ser la persona de cuentas por cobrar.
3. Después de cierto tiempo definido por la empresa se puede pasar la cuenta por cobrar
a una empresa de cobranza.
4. Mientras más tiempo tenga vencida una cuenta, menos probabilidad se tendrá de
recuperar la cuenta
  ciclo de conversión de efectivo

 Es recomendable que se analice el ciclo de conversión de efectivo por medio de la

siguiente fórmula:
(Período de conversión de inventario)+
Ciclo de conversión de (Período de cobranza de las cuentas por cobrar) –
  = 
efectivo (Período de diferimiento de las cuentas por pagar)

 A continuación se presenta un ejemplo del ciclo de conversión de efectivo:

 Suponiendo los siguientes datos:

2010 2011

Período de conversión de inventario (días) 90 80

Período de cobranza de las cuentas por cobrar (días) 40 30

Período de diferimiento de las cuentas por pagar (días) 10 0

Ciclo de conversión de efectivo 120 110

 Con el ejemplo anterior puedes ver cómo en el 2011 la empresa logró disminuir su
ciclo de conversión de efectivo por dos razones: logró bajar en 10 días (90 a 80) los
días de conversión de inventario y logró bajar 10 días (40 a 30) el tiempo que tarda en
cobrar a los clientes

ara concluir es importante que conozcas algunas medidas para disminuir el ciclo de
conversión de efectivo:

1. Procesar y vender más rápido los inventarios.

2. Cobrar más rápido.
3. Tardarse más en el pago de las cuentas por pagar (apalancarse en los proveedores).
4. Aprovechar el crédito y plazos de pago.

Liquidez   Fórmula   Medición

Capital de trabajo   Activo corriente   Pesos

Capital neto de   Activo corriente – Pasivo corriente   Pesos

trabajo

Razón corriente   Activo corriente/Pasivo corriente   Pesos

Prueba ácida   (Activo corriente – Inventario)/Pasivo   Pesos

corriente
Clase 3

 Análisis horizontal y vertical

 Costo de mercancías
 Punto de equilibrio que es y calculo
 Razones financieras
 Margen de contribución

Clase 4

 Ejercicio de interés simple y compuesto

 Presupuestos