CAPITULO I

ASPECTOS IMPORTANTES
1.1 GOBIERNO CORPORATIVO
El Gobierno Corporativo es el sistema (proceso y estructura) o la manera en la cual las
empresas son dirigidas y controladas. La estructura del Gobierno Corporativo, especifica la
distribución de los derechos y responsabilidades entre todos los agentes involucrados con la
empresa, tales como; el directorio, la gerencia, accionistas y otros grupos de interés
(conocidos como stakeholders), dando así las normas y procedimientos para una adecuada
toma de decisiones, de acuerdo al contexto que se adopte.
1.2 ANTECEDENTES
El tema de gobierno corporativo cobró una mayor importancia a partir de la crisis Asiática
en 1997, y al año siguiente con el debacle de Rusia, todo lo cual afectó a los mercados
mundiales. En este sentido, la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico
(OECD), en Abril de 1999 aprobó los principios de Gobierno Corporativo, los que se han
utilizado como base para varias iniciativas de reforma en relación a este tema, tanto para el
sector privado como para el público. En Inglaterra, derivado de una serie de fallas y
escándalos financieros a finales de los 80’s, el Comité Cadbury emitió el Código de
Mejores Prácticas (“The Cadbury Code”), el cual fue punto de referencia para subrayar
principios de apertura, integridad y de rendir cuentas. En 1995 el Comité Greenbury
publicó un reporte, donde se requerían divulgaciones sobre los montos de remuneraciones,
para los directores de las empresas listadas en Bolsa.
El comité Hampel en 1998, consolidó el enfoque de gobernabilidad en las empresas con lo
que se generó el Código Combinado. Una guía y orientación completa hacia el control
interno la realizó el grupo de trabajo Turnbull en 1999, la cual se enfoca a los lineamientos
contenidos sobre Gobierno Corporativo en el Código Combinado.
En 1998, se instauró el Comité de la Cinta Azul (Blue Ribbon promovido por la Lista de
Cambios de Nueva York (Nueva York Stock Exchange NYSE) y la Asociación Nacional
de Seguridad al Comerciante (National Association of Securities Dealer NASD)), para
desarrollar una serie de recomendaciones, destacando que la esencia en los objetivos del
Comité de Auditoría, es el asesoramiento en los procesos de la empresa, referentes a sus
riesgos y el entornode sus controles, la vigilancia de los reportes financieros y la evaluación
de los procesos de Auditoría Interna.
El 30 de julio del año 2002, el Congreso de los Estados Unidos de Norteamérica, a través
de la SEC promulgó la Ley Sarbanes-Oxley, catalogada como una de las mayores reformas
legislativas desde los años 30’s. La finalidad de esta Ley es, como se menciona dentro de la
misma, proteger los intereses de los inversionistas y demás público interesado, a través de
mejorar la certeza y confiabilidad de las prácticas corporativas en lo referente a las leyes de
instrumentos financieros, así como reportes de auditoría independientes, para aquellas
empresas involucradas en la inversión pública.
CAPITULO II
DEFINICIÓN DE GOBIERNO CORPORATIVO
2.1 DEFINICIÓN DE LA ORGANIZACIÓN PARA LA COOPERACIÓN Y
DESARROLLO ECONÓMICO -OCDE-
emite principios o recomendaciones de carácter internacional, que debieran seguir los
países a fin de mejorar su gobierno corporativo.” (46:00) Los resultados que publica son
expresados en términos generales, por lo que cada país a través de mesas redondas analiza
las propuestas internacionales y las acopla a su entorno. De esta forma, cada país de manera
individual acata dichos acuerdos, basándose en la posición dentro de la economía con
respecto a la globalización, así como a su cultura

2.2 DEFINICIÓN DE LA CORPORACIÓN ANDINA DE FOMENTO -CAF-

Es una institución financiera multilateral cuya misión es apoyar el desarrollo sostenible de

sus países accionistas y la integración regional. Atiende a los sectores público y privado,
suministrando productos y servicios financieros múltiples a una amplia cartera de clientes,
constituida por los gobiernos de los Estados accionistas, instituciones financieras y
empresas públicas y privadas.  

La CAF está conformada actualmente por doce países de América Latina y el Caribe. Sus
principales accionistas son los cinco países de la Comunidad Andina de Naciones (CAN):
Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela, además de siete socios: Brasil, Chile,
Jamaica, México, Panamá, Paraguay, Trinidad & Tobago, y 22 bancos privados de la
región andina. La CAF tiene su sede principal en la ciudad de Caracas, Venezuela, y
dispone de Oficinas de Representación en las capitales de sus principales países
accionistas. 

Sus principales actividades son: actuar como intermediario financiero, movilizando

recursos desde países industrializados hacia la región, financiar el desarrollo de
infraestructura productiva, promover el desarrollo, fomentar el comercio e inversiones y
apoyar al sector empresarial. 

2.3 DEFINICIÓN DEL INFORME DE CABDURY

El Informe Cadbury se publicó en 1992 como respuesta a los escándalos corporativos de
BCCI, Polly Peck y Maxwell, y fue seguido por la creación del Código de Gobierno
Corporativo del Reino Unido. Un aspecto clave del Código desde su inicio ha sido el
enfoque de «cumplir o explicar». Esto ha permitido a las empresas responder con confianza
y eficacia a las cambiantes circunstancias del mercado, ya que ofrece flexibilidad en la
forma en que las empresas aplican el principio a sus propias situaciones particulares y
modelos comerciales.
 CONCLUSIÓN
1. Se concluye que el sistema de Gobierno Corporativo, supera la serie de requisitos
que los grupos financieros guatemaltecos tienen que cubrir; ya que abarca más que
una normativa, porque está basado en principios morales y éticos.