En un almacén de venta de maquinaria, le financian parte del valor de una máquina que cuesta $800.

000 a un interés del 2%

pagar el resto.
a. Un solo pago dentro de d
b. Dos pagos iguales, dentro de un m
c. Un pago de $200.000 dentro de un mes, un pago en 3 mes
Determine el valor de los pagos para ca

valor maquina $ 800,000

cuota inicial $ 160,000
valor crédito $ 640,000
interés 2%

datos opcion C
1 mes $ 200,000.00
3 mes x
6 meses 2x

valor saldo 1 mes

$ 640,000.00 $ 443,921.57
$800.000 a un interés del 2% mensual. Le piden una cuota inicial del 20% del valor del equipo. Además le dan varias alternativas para
pagar el resto.
a. Un solo pago dentro de dos meses
pagos iguales, dentro de un mes y tres meses
e un mes, un pago en 3 meses y del doble de ese pago en seis meses.
el valor de los pagos para cada uno de los casos.

pregunta A
un solo pago 2m $ 665,856.00
pregunta B
dos pagos iguales $ 679,173.12 despejando x 1.0404
valor de la cuota $ 332,862.73 valor de x $ 2.04
pregunta C
valor 1 mes $ 196,078.43
relacion de x 3 meses 0.94
relacion de x 6 meses 1.78
relacion de x real 2.72
valor cuota tres meses $ 163,310.62
valor cuota seis meses $ 326,621.25
ias alternativas para
2. ¿Cuánto se debe depositar hoy primero de abril en una cuenta de ahorros para retirar a principio de junio $500.000; a final
una tasa del 1% mensual.

retiro 1 500000 valor presente al RETIRO 1

retiro 2 250000 valor presente al RETIRO 2
retiro 3 150000 valor presete al RETIRO 3
tasa interes 1% MENSUAL

valor de deposito $ 862,810.31

ncipio de junio $500.000; a final de septiembre $250.000 y tener para final de diciembre $150.000? la cuenta reconoce
una tasa del 1% mensual.

###
###
###
Se va a financiar un préstamo de $15.000.000, el cual se va a pagar en cuatro pagos: $5.000.000 en tres meses, $4.000.000 e
último pago si el banco cobra una tasa del

prestamo $ 15,000,000
cuota 1 $ 5,000,000 valor presente 1
cuota 2 $ 4,000,000 valor presente 2
cuota 3 $ 2,000,000 valor presente 3
cuota 4 $ 5,655,215.94 valor restante ultima cuota

tasa 1.50%
 tres meses, $4.000.000 en cinco meses, $2.000.000 en ocho meses y un último pago al final del año. Calcule el valor del
banco cobra una tasa del 1.5% mensual.

$ 4,781,584.97
$ 3,713,041.30
$ 1,775,422.25
$ 4,729,951.48
 ¿Cuál es el valor de contado de un bien si lo paga en cuatro cuotas iguales mensuales de $150.000

anualidad $ 150,000
tasa 2.30% MENSUAL

valor presente $ 567,025.40

tas iguales mensuales de $150.000? La tasa de interés que le cobran es del 2.3% mensual.
Usted abre una fiducia con $500.000 el quince de mayo de 2015, el 30 de agosto deposita $450.000, el 15 de octubre retira
2016? a. Si la tasa que reconoce el fondo es del 0.5
b. Si la tasa que reconoce el fondo es del 0.5% quincenal hasta el 30 de octubre y del

opcion A tasa reconocida 0,5% quincenal

valor presente $ 500,000.00 valor final 1
deposito 1 $ 450,000.00 7 quincenas valor final 2
retiro 1 -$ 100,000.00 3 quincenas valor final 3
deposito 2 $ 400,000.00 3 quincenas valor post retiro
valor final 4
tasa 0.50% quincenal valor final 5
tasa 1.20% quincenal valor final 6
0.000, el 15 de octubre retira $100.000, el 30 de noviembre deposita $400.000. ¿Cuánto tendrá al 30 de enero de
e reconoce el fondo es del 0.5% quincenal
hasta el 30 de octubre y del 1.2% quincenal hasta el 30 de enero de 2015.

a reconocida 0,5% quincenal opcion B tasa reconocida 1,2% quincenal

$ 517,764.70 valor final 1 $ 517,764.70
$ 967,764.70 valor final 2 $ 967,764.70
$ 982,353.87 valor final 3 $ 982,353.87
$ 882,353.87 valor post retiro $ 882,353.87
$ 895,655.47 valor final 4 $ 886,765.64
$ 1,295,655.47 valor final 5 $ 908,175.71
$ 1,321,763.57 valor final 6 $ 1,308,175.71
valor final total $ 1,372,107.48
 Un proveedor le da una empresa dos modalidades de pago, si paga de contado le descuenta el 5% sobre el valor de la compr
que se realizó una compra por valor de $1.350.000, determine cuál es

valor compra $ 1,350,000

nuemro de periodos 3
valor a pagar $ 1,282,500

tasa 1.72% mensual

 sobre el valor de la compra, de lo contrario le da un plazo de 90 días y le cobra el valor total del despacho. Suponga
350.000, determine cuál es el costo de financiación mensual.
Calcular el valor de contado de un activo que financiado se paga de la siguiente forma: una cuota inicial de $200.000, al final d
su valor. La tasa de interés que le cobraron fue

cuota inicial $ 200,000.00

cuota 1 1/3 x relacion de pago primera cuota
cuota 2 1/2 x relacion de pago segunda cuota
tasa 3% mensual relacion de pago total de x (5/5)
(1-relacion de x)

valor actual $ 653,770.00

 una cuota inicial de $200.000, al final del mes cinco un pago a la tercera parte de su valor y al final del mes 7 un pago igual a la mitad de
r. La tasa de interés que le cobraron fue del 3% mensual.

acion de pago primera cuota $ 0.29

acion de pago segunda cuota $ 0.41
acion de pago total de x (5/5) $ 0.69
(1-relacion de x) $ 0.31
pago igual a la mitad de
 Un señor tiene dos opciones para vende
• Primera opción: una cuota inicial de $3.000.000, un pago de $4.500.000 dentro de s
• Segunda opción: venderla de contado por
¿Qué opción le recomienda, si él está dispuesto a prestar

cuota inicial $ 3,000,000.00 valor presente total

cuota 1 $ 4,500,000.00 valor presente 1
cuota 2 $ 10,000,000.00 valor presente 2
tasa 3% mensual

pago de contado $ 14,500,000

tasa 3% mensual

R: / La mejor opción es venderla de contado.

dos opciones para vender su casa:
e $4.500.000 dentro de seis meses y un pago de $10.000.000 dentro de un año.
venderla de contado por $14.500 000
l está dispuesto a prestar su dinero al 3% mensual?

$ 13,782,478
$ 3,768,679
$ 7,013,799
La cooperativa de empleados de mi empresa me otorga un crédito por $2.000.000 para comprar un PC, yo quiero pagarlo en
prima. ¿A cuánto ascenderán las cuotas mensuales si la cooperativa co

valor crédito $ 2,000,000 $ 2,161,159

mensualidad x $ 1,661,159
cuota final $ 500,000.00 $ 267,997.42
tasa 1.30% MENSUAL
ar un PC, yo quiero pagarlo en seis meses con cuotas iguales vencidas y dar al final una cuota extra de $500.000 con mi
mensuales si la cooperativa cobra un interés del 1.3% mensual?

= $ 500,000
= x
= x
Una persona deposita hoy $450.000 en una corporación de ahorro que paga el 2% mensual. Tres años después deposita $620
total acumulado hasta ese momento. Hallar el saldo en la cuenta de

valor depósito $ 450,000 valor final 1

valor deposito 2 $ 620,000 valor final 2
valor deposito 3 $ 500,000 valor final 3
valor retiro $ 985,365.49 valor final 4
tasa 2% saldo a 72 meses
valor final 6
valor final 7
os después deposita $620.000, un año más tarde deposita $500.000 y dos años después decide retirar la cuarta parte del
el saldo en la cuenta de ahorros cinco meses después del retiro.

$ 917,949.30
$ 1,537,949.30
$ 1,950,491.59
$ 2,450,491.59
$ 3,941,461.95
$ 2,956,096.46
$ 3,263,769.35
Se adquiere una maquina financiada y se pacta cubrir en tres pagos de $60.000, $80.000 y $100.000 al final de los meses 6. 8
tasa de interés sobre saldo del 2.5% mensual para los 6 primeros mes

tasas unificadas a 6 m
pago 1 $ 60,000.00 valor presente 1
pago 2 $ 80,000.00
pago 3 $ 100,000.00 valor para 8 meses
tasa 1 2.50% mensual
tasa 2 3% mensual valor ultimos seis meses
valor presente total
00.000 al final de los meses 6. 8 y 12 respectivamente. Hallar el valor de contado sabiendo que la financiación contempla una
ensual para los 6 primeros meses y del 3% mensual de allí en adelante.

tasas unificadas a 6 meses diferencia de meses con respecto al

valor presente 1 $ 51,737.81 semestre
valor pago 2 meses $ 75,407.67
valor para 8 meses $ 65,023.80
valor presente 5 $ 83,748.43
valor ultimos seis meses $ 72,216.00
valor presente total $ 188,977.62
ciación contempla una
Adquiero un préstamo por $10 millones, en septiembre de 2010 en una entidad que me cobra el 3% de interés mensual. Lo pa
tasas de interés en el mercado han bajado, así que pago la cuota correspondiente (quedan pendientes 60 cuotas) y paso m
permite pagar en 60 cuotas mensuales anticipadas (empezando con cuota esa misma fecha). ¿

valor prestamo $ 10,000,000.00

tasa 1 3% mensual
periodo 1 60 meses
tasa 2 2.80% mensual
PERIODO 2 59 meses
valor anual $ 287,728.79
me cobra el 3% de interés mensual. Lo pagaré en 10 años en cuotas mensuales vencidas. En septiembre de 2015 me entero que las
(quedan pendientes 60 cuotas) y paso mi deuda a otra entidad que me cobra un interés del 2.8% mensual vencido y además me
mpezando con cuota esa misma fecha). ¿De cuánto es la primera cuota de la nueva serie de pagos?

valor final total $ 308,899.18

valor presente $ 8,548,958.81
relacion valor actual con x 28.71
valor total de X 29.71
 2015 me entero que las
vencido y además me
Una persona comienza a ahorrar desde hoy y durante los próximos cinco meses $1.500.000. A partir del sexto mes suspende
debió haber retirado en esos meses, si en el mes 16 tenía un saldo de $3.421.745 y la tasa

cuotas pagadas valores retidaros tasa

mes 0 $ 1,500,000.00 retiro 1 x 1.60%
mes 1 $ 1,500,000.00 retiro 2 x
mes 2 $ 1,500,000.00 retiro 3 x fecha focal
mes 3 $ 1,500,000.00 retiro 4 x 12 meses
mes 4 $ 1,500,000.00 retiro 5 x
mes 5 $ 1,500,000.00 retiro 6 x

saldo final
$ 3,421,745
0.000. A partir del sexto mes suspende los depósitos. Posteriormente comienza a retirar una cantidad X del mes 10 al 15. ¿Cuánto dinero
6 tenía un saldo de $3.421.745 y la tasa de interés durante todos los periodos fue del 1.6% mensual?

tasa ahorro al mes 12 $ 9,367,773

mensual valor futuro de ahorros $ 11,154,937
relacion de retiros 6.25
fecha focal relacion final de retiros 6.35
12 meses dinero retirado $ 7,733,192.32
valor de cada retiro $ 1,218,765.12
0 al 15. ¿Cuánto dinero
Hoy un señor deposito una cantidad de dinero X. Al cabo de dos meses efectúa el mismo depósito y los continúa haciendo re
sino la mitad de lo que hasta ese momento tenía ahorrado. Si después del séptimo mes, no realiza más depósitos y en el mes
fue del 1.7% mensual.

valor deposito 1 x
valor deposito 2 x valor futuro pago individual
valor deposito 3 x valor futuro anualidad
valor deposito 4 x valor futuro periodo 7
valor deposito 5 x sumatoria
valor deposito 6 x valor pago periodo 7
valor deposito 7 x/2 sumatoria tota
valor final sumatoria
tasa 1.70% mensual
valor cuotas
saldo final $ 11,800,000
o y los continúa haciendo respectivamente durante cuatro meses más. Al final del séptimo mes, no deposita la cantidad X,
a más depósitos y en el mes 12 tiene ahorrado $11.800.000. ¿Cuál fue el valor de las cuotas ahorradas?. La tasa de interés
fue del 1.7% mensual.

lor futuro pago individual 1.13

valor futuro anualidad 5.17
valor futuro periodo 7 5.26
sumatoria 6.39
valor pago periodo 7 3.19
sumatoria total 9.58
valor final sumatoria 10.42

valor cuotas $ 1,132,271.03

Se ha pactado cubrir una obligación con tres pagos así: $155.000 hoy. $210.000 dentro de 6 meses y $180.000 dentro de 15 m
3 meses, $150.000 dentro de un año y un último pago dentro de un año y medio. Determinar el valor de

primer pago $ 155,000.00 valor presente

segundo pago $ 210,000.00 valor presente
tercer pago $ 180,000.00 valor presente
primer pago 200000 valor presente total
segundo pago 150000 valor presente
tercer pago x valor presente
tasa 3.20% mensual valor presente x
tasa 3% mensual x
ses y $180.000 dentro de 15 meses, con un interés del 3% mensual: si desea sustituir por tres pagos así: $200.000 dentro de
medio. Determinar el valor de este último pago si para este caso la tasa de interés es del 3.2% mensual.

valor presente $ 155,000.00

valor presente $ 175,871.69
valor presente $ 115,535.15
valor presente total $ 446,406.84
valor presente $ 181,966.27
valor presente $ 102,786.22
valor presente x $ 161,654.35
x $ 284,984.97
 El Primero de enero un señor recibe un préstamo de $15.000.000 para comprar un carro. Le cobran una tasa de inter
Con los datos anteriores resuelva lo
• Pagará el préstamo en cinco años en cuotas trimestrales anticipadas, entregando además, cuotas extraor
• Pagará el préstamo en 36 cuotas bimestrales anticipadas iguales, empezando cuatro
• Pagará el crédito en las condiciones del ejercicio anterior, solo que le advierten que al principio del

valor prestamo $ 15,000,000 valor presente cuotas extraordinarias

opcion A pago en cinco años 1
tasa 7.69% trimestral 2
periodos 21 meses 3
cuotas extraordinarias $ 500,000 4
valor a pagar $ 17,419,192.65 5
6
pago cuota $ 1,697,800.35 7
8
9
10
sumatoria
ar un carro. Le cobran una tasa de interés de 2.5% mensual (equivalente a 34.49% anual, 15.97% semestral, 7.69% trimestral y 5.052% bim
Con los datos anteriores resuelva los siguientes problemas:
as, entregando además, cuotas extraordinarias al final de junio y diciembre por valor de $500.000. ¿De cuánto será la cuota trimestral?
anticipadas iguales, empezando cuatro meses después de recibido el crédito. ¿De cuánto será el valor de la cuota?
olo que le advierten que al principio del mes 25 le cobrarán una nueva tasa bimestral del 6,09%. ¿Cuál será el valor de las cuotas?

e cuotas extraordinarias opcion B prestamo a 36 cuotas

$ 431,140.93 tasa 5.05% bimestral
$ 371,765.00 periodos 37 meses
$ 320,566.21 valor final prestamo $ 97,601,301.54
$ 276,418.43 anualidad $ 949,358.70
$ 238,350.59
$ 205,525.39
$ 177,220.81
$ 152,814.29
$ 131,768.99
$ 113,622.01
$ 2,419,192.65
ral, 7.69% trimestral y 5.052% bimestral)

uánto será la cuota trimestral?

e la cuota?
rá el valor de las cuotas?

opcion C
valor final total $ 97,601,301.54
tasa 1 5.05%
periodo 1 12 bimestral
valor final 1 $ 15,156,627.39 bimestres
valor final 2 $ 112,757,928.92
tasa 2 6.09% bimestral
periodo 2 25 bimestres
anualidad 2 $ 2,029,299.23
Usted tiene un saldo en un fondo de inversiones de $1.300.000 a finales de enero del 2014. Realizó depósitos por $500.000 el
junio del 2015, respectivamente. El 1 de Noviembre del 2015 verificó e
Encuentre el saldo a 1 de Noviembre del 2015, antes del retiro, y también el sa
a. El fondo pagó un interés del 1.5% mensua
b. El Fondo pagó un interés del 2% mensual en el 2014, y del 2.5 % hasta noviem

valor saldo $ 1,300,000.00 A

primer depósito $ 500,000.00 valor final 1 $ 1,359,381.89
segundo depósito $ 500,000.00 valor final 2 $ 1,859,381.89
primer retiro $ 300,000.00 valor final 3 $ 2,033,128.60
segundo retiro $ 600,000.00 valor final 4 $ 2,533,128.60
tercer retiro 40% valor final 5 $ 2,769,832.40
valor final 6 $ 2,469,832.40
tasas valor final 7 $ 2,544,483.09
tasa 1.50% mensual valor final 8 $ 1,944,483.09
tasa 1 2% mensual
tasa 2 2.50% mensual valor final 9 $ 2,063,803.48

valor retiro $ 825,521.39

valor final 10 $ 1,238,282.09

valor final 11 $ 1,275,709.16

 ó depósitos por $500.000 el I de Mayo y el 1 de noviembre de dicho año. Realizó retiros de $300.000, $600.000, el 30 de Abril y el 30 de
Noviembre del 2015 verificó el saldo de su cuenta y retiró el 40% de lo que tenía.
es del retiro, y también el saldo a 1 de Enero de. 2016, dadas las siguientes condiciones:
ó un interés del 1.5% mensual durante todo el tiempo.
014, y del 2.5 % hasta noviembre del 2015 inclusive. No pagó intereses de allí en adelante.

B
valor actual $ 1,300,000.00
valor futuro 1 $ 1,379,570.40
valor futuro 2 $ 1,879,570.40
valor futuro 3 $ 2,116,701.55
valor futuro 4 $ 2,616,701.55
valor futuro 5 $ 2,722,416.29
valor futuro 6 $ 3,005,038.20
valor futuro 7 $ 2,705,038.20
valor futuro 8 $ 2,841,980.75
valor futuro 9 $ 2,241,980.75

valor futuro 10 $ 2,474,727.26

valor retiro $ 989,890.90

valor futuro 11 $ 1,484,836.35

valor futuro 12 $ 1,521,957.26

el 30 de Abril y el 30 de
Usted tiene una empresa de bolsas de polietileno y le compra el polietileno en granos a un proveedor. En un despacho de ma
en 90 días. El proveedor aceptó pero en contraprestación le cobrará el valor completo del despacho y no le hará el descuento

valor polietileno
valor contado

tasa
s a un proveedor. En un despacho de materia prima por valor de $1'234.000, usted le solicitó a su proveedor que le permitiera pagarle
o del despacho y no le hará el descuento del 7% que realiza por pago de contado. ¿Cuánto fue el interés mensual de esta financiación?

$ 1,234,000.00
$ 1,147,620.00

2.45%
ue le permitiera pagarle
al de esta financiación?
Un amigo le propone invertir en un establecimiento comercial. Invirtiendo 5 millones de pesos a 3 años. Su amigo le asegura q
$3.500.000, incrementándose en un 40% para el final del tercer año. El amigo le asegura que la rentabilidad de
a. ¿Qué consideraciones debería usted tener para in
b. Si todo funciona según lo planeado. ¿El negocio si le entregada esa rentabilidad? Tenga en cuenta que si el negocio le ofr
incrementado a un ritmo del 30% anual al fina
c. Para obtener el 30% anual, ¿de cuánto debería ser la utilidad del segundo año, si
d. Para obtener el 30% anual, conservando las proyecciones de utilidad inicialmente

valor inversión $ 5,000,000 capital 1

utilidad año 1 $ - utilidad 1 0
utilidad año 2 $ 3,500,000 utilidad 2 1
utilidad año 3 $ 4,900,000 utilidad 3 1

tasa 30% anual

opcion A opcion B
VPN -$ 698,680.02 TIR 22.48%
no se invierte en el negocio porque el VPN es negativo
$ 1,500,000

datos flujograma
x y x2 y2 x3 y3
0 0 2 0 3 0
0 -5 2 3.5 3 4.9

linea de tiempo
0 0
3 0
 3 años. Su amigo le asegura que, aunque el primer año no se tendrán utilidades, al final del segundo le pagará utilidades por
asegura que la rentabilidad del negocio está por los lados del 30 % anual, y que por tanto es un buen negocio.
es debería usted tener para invertir en ese negocio?
uenta que si el negocio le ofrece dicha rentabilidad es porque el capital inicialmente invertido debe como mínimo haberse
un ritmo del 30% anual al final de los 3 años.
a utilidad del segundo año, si la del tercer año sigue siendo 40% mayor que ésta?
iones de utilidad inicialmente previstas, ¿de cuánto deberá ser la inversión inicial?

FLUJO DE DINERO
opcion D AÑO 0 -$ 5,000,000
valor presente 1 $ 2,071,005.92 AÑO 1 $ -
valor presente 2 $ 2,230,314.06 AÑO 2 $ 3,500,000
valor presente total $ 4,301,319.98 anual AÑO 3 $ 4,900,000

FLUJOGRAMA
inversion utilidad dos años
utilidad tres años linea de tiempo
6
INGRESOS

0
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5
-2
EGRESOS

-4

-6
TIEMPO
Deposité $1.000.000 en un Fondo de inversiones, que me renta el 20% anual, (equivalente a 1.53 % mensual). ¿Cuánto tiemp

valor depósito $ 1,000,000.00 tiempo 1 45.649 meses 3 AÑOS Y 9 MESES

doble deposito $ 2,000,000.00
cuadruple de deposito $ 4,000,000.00 tiempo 2 91.299 meses 7 AÑOS Y 7 MESES

tasa 1.53% mensual

mensual). ¿Cuánto tiempo deberé esperar para que se duplique el capital? ¿Para qué se cuadriplique?

3 AÑOS Y 9 MESES

7 AÑOS Y 7 MESES
 Su empresa tiene una línea de crédito con un banco, que le cobra un interés del 1.8% mensual. Se han
• En marzo del 2014 se solicitó un crédito de corto plazo al banco, con destino a cap
• Se recibieron $1.200.000 en junio
• En agosto se recibieron 4 millones adiciona
• En octubre el banco desembolsó el resto del C
• En diciembre del 2014, la empresa pagó la totalidad de in
• Un año después de la solicitud del crédito, la empresa canceló el
• En mayo del 2015, se pagaron 5 millones de p
• En Julio del 2015 se cancela la totalidad de la deuda todas las operaciones son realizadas el 15 del mes respectivo

tasa 1.80% mensual retiro

pago
valor actual $ 8,800,000 valor final 5
periodos 3 meses
valor final $ 9,283,804.92
valor final 2 $ 6,498,663.45
valor final 3 $ 6,734,720.90
valor final 4 $ 1,734,720.90
 n interés del 1.8% mensual. Se han realizado las siguientes operaciones en esta línea de crédito.
to plazo al banco, con destino a capital de trabajo, por un total de $8.800.000
e recibieron $1.200.000 en junio
to se recibieron 4 millones adicionales
e el banco desembolsó el resto del Crédito
, la empresa pagó la totalidad de intereses del crédito
d del crédito, la empresa canceló el 30% del total de la deuda.
del 2015, se pagaron 5 millones de pesos.
realizadas el 15 del mes respectivo. ¿De cuánto fue cada uno de los pagos realizados para cancelar la deuda?

$ 2,785,141.48
$ 5,000,000.00
$ 1,797,732.90