Propuestas de Contabilidad (2º de Bachillerato)

Análisis de balances
PROBLEMA 5

Enunciado

Teniendo en cuenta el balance que presenta a final de año una empresa:

ACTIVO PASIVO
Inmovilizado 95.000 Fondos Propios 101.000
Terrenos 10.000 Capital social 91.000
Edificios 40.000 Reservas Estatutarias 10.000
Mobiliario 9.000
Maquinaria 36.000 Acreedores a largo plazo 11.000
Préstamo a largo plazo 11.000
Existencias 20.000
Mercaderías 20.000 Acreedores a corto plazo 8.000
Proveedores 8.000
Realizable 2.000
Clientes 2.000

Disponible 3.000
Bancos 2.000
Caja 1.000

ACTIVO TOTAL 120.000 PASIVO TOTAL 120.000

Se pide:

1. ¿Cuál es la situación de liquidez de la empresa tanto a corto plazo como a largo

plazo?
2. Teniendo en cuenta que se ha producido un beneficio de 8.000 u.m. y el importe de
los gastos e intereses ascienden a 400 u.m., ¿a cuánto ascendería la rentabilidad
económica y financiera? Explicar la diferencia entre ambos conceptos.

SOLUCIÓN

1. ¿Cuál es la situación de liquidez de la empresa tanto a corto plazo como a largo

plazo?

La liquidez a corto plazo o solvencia se establece por relación entre el Activo

circulante y el Exigible a corto plazo o Pasivo circulante. Para que no haya problemas
de liquidez el resultado de esta ratio ha de ser entre 1,5 y 2; es decir, el Activo
circulante ha de ser mayor que el Exigible a corto. En este caso la situación de la
empresa es muy buena.

Solvencia = Activo circulante / Exigible a corto plazo

Vicente Leal 1
Propuestas de Contabilidad (2º de Bachillerato)

Solvencia = 25.000 / 8.000 = 3,1

La liquidez (Acid Test) relaciona el Activo circulante, sin tener en cuenta las
Existencias, con el Pasivo circulante. El valor óptimo se sitúa entre 0,75 y 1. Esta ratio
verifica la capacidad que tiene la empresa para devolver sus deudas a corto plazo
bajo el supuesto de que no consiga vender sus existencias que son la parte menos
líquida del Activo circulante.

Liquidez = 5.000 / 8.000 = 0,6

El resultado no es en este caso excesivamente bueno, está bastante por debajo de la

unidad, lo que significa que la empresa carece de efectivo para afrontar los pagos
inmediatos.

La disponibilidad relaciona el Disponible con el Exigible a corto plazo. El valor óptimo

está entre 0,1 y 0,3. Indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a las
deudas más inmediatas.

Disponibilidad = 3.000 / 8.000 = 0,37

Este valor es excesivamente bajo, lo cual indica que la empresa puede tener
problemas con los acreedores a corto plazo.

Para verificar que la empresa tiene, a largo plazo, inversiones que le permiten hacer
frente a sus deudas se utiliza la ratio de rigidez que relaciona el inmovilizado con el
exigible a largo plazo. Su valor óptimo debe ser mayor que la unidad.

Rigidez = Inmovilizado / Exigible a largo plazo

Rigidez = 95.000 / 11.000 = 8,6

2. Teniendo en cuenta que se ha producido un beneficio de 8.000 u.m. y el importe

de los gastos e intereses ascienden a 400 u.m., ¿a cuánto ascendería la
rentabilidad económica y financiera? Explicar la diferencia entre ambos
conceptos.

La rentabilidad económica relaciona el Resultado de Explotación (Beneficio antes de

intereses e impuestos) con la totalidad del Activo: BAII / AT
Determina el rendimiento que se obtiene de los activos empleados en las operaciones
de la empresa, sin tener en cuenta quién está financiando las operaciones.
Al beneficio (8.000) le sumamos los intereses para obtener el beneficio antes de
intereses e impuestos:

Rentabilidad económica = 8.000 + 400 / 120.000

Rentabilidad económica = 0,07 (7%)

El resultado significa que por cada 100 euros invertidos la empresa obtiene 7.

La rentabilidad financiera relaciona el beneficio antes de impuestos con los fondos

propios: BAI / FP

Vicente Leal 2
Propuestas de Contabilidad (2º de Bachillerato)

Determina el rendimiento que obtienen los accionistas (propietarios de la empresa) por

su inversión.

Rentabilidad financiera = 8.000 / 101.000

Rentabilidad financiera = 0,079 (7,9%)

El resultado significa que por cada 100 euros que los accionistas invierten en la
empresa, obtienen 8.

Vicente Leal 3