Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Guia de Estudio Complementaria ANEXOS Formatos Metodos de Análisis e Interpretación de Los Estados Financieros
Guia de Estudio Complementaria ANEXOS Formatos Metodos de Análisis e Interpretación de Los Estados Financieros
NUCLEO DE BOLIVAR
ESCUELA DE INGENIERIA Y CIENCIAS APLICADAS
DEPARTAMENTO DE SISTEMAS INDUSTRIALES
INGENIERIA INDUSTRIAL
CATEDRA: ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS EMPRESAS
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
UNIVERSIDAD DE ORIENTE
NUCLEO DE BOLIVAR
ESCUELA DE INGENIERIA Y CIENCIAS APLICADAS
DEPARTAMENTO DE SISTEMAS INDUSTRIALES
INGENIERIA INDUSTRIAL
CATEDRA: ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS EMPRESAS
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
UNIVERSIDAD DE ORIENTE
NUCLEO DE BOLIVAR
ESCUELA DE INGENIERIA Y CIENCIAS APLICADAS
DEPARTAMENTO DE SISTEMAS INDUSTRIALES
INGENIERIA INDUSTRIAL
CATEDRA: ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS EMPRESAS
PRIMER ESFUERZO,C.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
31 DE DICIEMBRE DE 2017-2016
(Expresado en Bolivares Nominales)
ACTIVIDAD GRUPAL
Con los datos suministrados por el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas antes
indicados, realice la interpretación del Análisis Horizontal, practicada a Primer Esfuerzo, C.A.,
empresa industrial o manufacturera, dedicada a la fabricación de conexiones de aluminio.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Anexo: Tendencias
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
NUESTRO MEJOR ESFUERZO,C.A. NUESTRO MEJOR ESFUERZO,C.A.
BALANCES GENERALES BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2017-2015 31 DE DICIEMBRE DE 2017-2015
(Expresado en Bolivares Nominales) (Expresado en Bolivares Nominales)
DETALLE DE LA CUENTA Analisis Horizontal DETALLE DE LA CUENTA 31 31 TENDENCIA HORIZONTAL A BASE FIJA
31 Diciembre 31 Diciembre Variacion Variación 31 Diciembre Diciembre Diciembre Año Base
2017 2016 Absoluta Relativa 2017 2016 2015 2015 2016 2017 2018
ACTIVOS ACTIVOS
Circulante Circulante
Efectivo y equivalente de efectivo 559.265.895 42.460.123 516.805.772 92,41% Efectivo y equivalente de efectivo 559.265.895 42.460.123 53.073.861 100,00% 80,00% 1053,75% 1317,16%
Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar accionistas 71.722.828 109.215.447 -37.492.619 -52,27% Cuentas por cobrar accionistas 71.722.828 109.215.447 17.362.064 100,00% 629,05% 413,10% 65,67%
Cuentas por cobrar empleados 1.350.000 1.075.000 275.000 20,37% Cuentas por cobrar empleados 1.350.000 1.075.000 2.575.000 100,00% 41,75% 52,43% 125,58%
Cuentas por cobrar afiliadas 363.903.998 188.632.130 175.271.868 48,16% Cuentas por cobrar afiliadas 363.903.998 188.632.130 100.519.830 100,00% 187,66% 362,02% 192,92%
Otras cuentas por cobrar 1.426.560 4.000.000 -2.573.440 -180,39% Otras cuentas por cobrar 1.426.560 4.000.000 1.080.000 100,00% 370,37% 132,09% 35,66%
Total cuentas por cobrar 438.403.386 302.922.577 135.480.809 30,90% Total cuentas por cobrar 438.403.386 302.922.577 121.536.894 100,00% 249,24% 360,72% 144,72%
Inventarios Inventarios
Inventario productos terminados 419.213.040 165.392.341 253.820.699 60,55% Inventario productos terminados 419.213.040 165.392.341 93.019.782 100,00% 177,80% 450,67% 253,47%
Inventario productos en proceso 323.337.966 198.456.786 124.881.180 38,62% Inventario productos en proceso 323.337.966 198.456.786 102.123.529 100,00% 194,33% 316,61% 162,93%
Total inventarios 742.551.006 363.849.127 378.701.879 51,00% Total inventarios 742.551.006 363.849.127 195.143.311 100,00% 186,45% 380,52% 204,08%
Gastos prepagados 11.962.110 5.205.647 6.756.463 56,48% Gastos prepagados 11.962.110 5.205.647 3.261.396 100,00% 159,61% 366,78% 229,79%
Total activo circulante 1.752.182.397 714.437.474 1.037.744.923 59,23% Total activo circulante 1.752.182.397 714.437.474 373.015.462 100,00% 191,53% 469,73% 245,25%
Fijo Fijo
Activo fijo tangible (AFT) Activo fijo tangible (AFT)
Mobiliario de ofi cina 16.739.173 16.200.380 538.793 3,22% Mobiliario de oficina 16.739.173 16.200.380 15.971.932 100,00% 101,43% 104,80% 103,33%
Aire Acondicionado 8.561.899 8.561.900 -1 0,00% Aire Acondicionado 8.561.899 8.561.900 7.380.865 100,00% 116,00% 116,00% 100,00%
Mobiliario y estantes 45.058.895 45.058.895 0 0,00% Mobiliario y estantes 45.058.895 45.058.895 45.058.895 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Equipos de computación 21.539.174 20.260.696 1.278.478 5,94% Equipos de computación 21.539.174 20.260.696 9.809.607 100,00% 206,54% 219,57% 106,31%
Instalaciones 9.066.595 9.066.595 100,00% Instalaciones 9.066.595 100,00%
Sistemas de seguridad 190.435 190.435 100,00% Sistemas de seguridad 190.435 100,00%
Vehiculos 73.927.948 427.948 73.500.000 99,42% Vehiculos 73.927.948 427.948 427.948 100,00% 100,00% 17274,98% 17274,98%
Total activo fijo tangible 175.084.119 90.509.819 84.574.300 48,30% Total activo fijo tangible 175.084.119 90.509.819 78.649.247 100,00% 115,08% 222,61% 193,44%
Menos: depreciacion acumulada AFT 84.745.760 63.452.524 21.293.236 25,13% Menos: depreciacion acumulada AFT 84.745.760 63.452.524 46.767.164 100,00% 135,68% 181,21% 133,56%
Total activo fijo tangible neto 90.338.359 27.057.295 63.281.064 70,05% Total activo fijo tangible neto 90.338.359 27.057.295 31.882.083 100,00% 84,87% 283,35% 333,88%
Activo fijo intangible Activo fijo intangible
Marca de fábrica 3.200.000 3.200.000 0 0,00% Marca de fábrica 3.200.000 3.200.000 100,00% 100,00%
Menos: amortizacion acumulada marca de fábrica 1.400.000 600.000 800.000 57,14% Menos: amortizacion acumulada marca de fábrica1.400.000 600.000 100,00% 233,33%
Total activo fijo intangible 1.800.000 2.600.000 -800.000 -44,44% Total activo fijo intangible 1.800.000 2.600.000 100,00% 69,23%
Total activo fijo 92.138.359 29.657.295 62.481.064 67,81% Total activo fijo 92.138.359 29.657.295 31.882.083 100,00% 93,02% 289,00% 310,68%
TOTAL ACTIVO 1.844.320.756 744.094.769 1.100.225.987 59,65% TOTAL ACTIVO 1.844.320.756 744.094.769 404.897.545 100,00% 183,77% 455,50% 247,86%
PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo circulante Pasivo circulante
Prestamos bancarios por pagar 426.012.697 61.595.833 364.416.864 85,54% Prestamos bancarios por pagar 426.012.697 61.595.833 12.500.000 100,00% 492,77% 3408,10% 691,63%
Cuentas por pagar Cuentas por pagar
Proveedores por pagar 688.783.182 275.510.877 413.272.305 60,00% Proveedores por pagar 688.783.182 275.510.877 108.071.312 100,00% 254,93% 637,34% 250,00%
Impuesto sobre la renta por pagar 6.224.798 4.078.689 2.146.109 34,48% Impuesto sobre la renta por pagar 6.224.798 4.078.689 14.716.256 100,00% 27,72% 42,30% 152,62%
Inteses por pagar 1.344.396 586.606 757.790 56,37% Inteses por pagar 1.344.396 586.606 2.679.006 100,00% 21,90% 50,18% 229,18%
Cuentas por pagar afiliados 180.045.166 58.060.100 121.985.066 67,75% Cuentas por pagar afiliados 180.045.166 58.060.100 100,00% 310,10%
Gastos acumulados por pagar 12.498.185 10.405.887 2.092.298 16,74% Gastos acumulados por pagar 12.498.185 10.405.887 900.000 100,00% 1156,21% 1388,69% 120,11%
Total cuentas por pagar 888.895.727 348.642.159 540.253.568 60,78% Total cuentas por pagar 888.895.727 348.642.159 126.366.574 100,00% 275,90% 703,43% 254,96%
Total pasivo circulante 1.314.908.424 410.237.992 904.670.432 68,80% Total pasivo circulante 1.314.908.424 410.237.992 138.866.574 100,00% 295,42% 946,89% 320,52%
Pasivo a largo plazo Pasivo a largo plazo
Prestaciones sociales al personal por pagar 20.306.159 13.633.751 6.672.408 32,86% Prestaciones sociales al personal por pagar 20.306.159 13.633.751 14.088.180 100,00% 96,77% 144,14% 148,94%
Total pasivo a largo plazo 20.306.159 13.633.751 6.672.408 32,86% Total pasivo a largo plazo 20.306.159 13.633.751 14.088.180 100,00% 96,77% 144,14% 148,94%
TOTAL PASIVO 1.335.214.583 423.871.743 911.342.840 68,25% TOTAL PASIVO 1.335.214.583 423.871.743 152.954.754 100,00% 277,12% 872,95% 315,00%
PATRIMONIO PATRIMONIO
Capital social 200.000.000 200.000.000 0 0,00% Capital social 200.000.000 200.000.000 200.000.000 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Reserva legal 6.030.521 6.030.521 0 0,00% Reserva legal 6.030.521 6.030.521 2.526.509 100,00% 238,69% 238,69% 100,00%
Utilidad del ejercicio 188.883.147 96.939.982 91.943.165 48,68% Utilidad del ejercicio 188.883.147 96.939.982 97.525.820 100,00%
Utilidades acumuladas 114.192.505 17.252.523 96.939.982 84,89% Utilidades acumuladas 114.192.505 17.252.523 -49.909.538 100,00% -34,57% -228,80% 661,89%
TOTAL PATRIMONIO 509.106.173 320.223.026 188.883.147 37,10% TOTAL PATRIMONIO 509.106.173 320.223.026 250.142.791 100,00% 128,02% 203,53% 158,98%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.844.320.756 744.094.769 1.100.225.987 59,65% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.844.320.756 744.094.769 403.097.545 100,00% 184,59% 457,54% 247,86%
Analisis Horizontal de Tendencia en función de dos periodos. Analisis Horizontal de Tendencia en función de mas de dos peridos.
Este tipo de analisis se usa para indicar la propensión a las altas y bajas y/o aumentos y disminuciones de A cada una de las cuentas de los Estados Financieros anteriores o posteriores del año base, según
cada una de las cuentas que integran un estado fi nanciero de un periodo con respecto a otro. sea la comparación, se divide entre su correlativo del año base. El resultado multiplicado por 100
Primero, se calcula la Variación Absoluta, restanto los saldos de cada una de las cuentas, el año mas reciente será un porcentaje que indicará la tendencia que muestra la cuenta.
con el año mas antiguo. Porcentaje de Tendencia= Monto en periodo de análisis X 100%
Segundo se calcula la Variación Porcentual, se divide el valor absoluto de cada cuenta entre el saldo de la Monto en periodo base
respectiva cuenta del año mas reciente. NOTA: En este ejemplo el periodo base es 2015, de modo que sus montos serán iguales a 100%
Con estos resultados se puede analizar las tendencias de un año con respecto a otro y determinar variaciones; En función de los resultados obtenidos comparando el año base (2015) con los años 2016 y 2017 se
es decir, aumentos, dismicuiones y tomar decisiones que puedan direccionar los procesos y la función puede proyectar con la tendencia del 2017 el año 2018.
fi nanciera en una organización. El año base de comparaciones deber ser un año representativo, un año normal, donde no haya
Nota: En este ejemplo se calculo la variación del año 2017 con respecto al año 2016. ocurrido ninguna eventualidad que pueda afectar las comparaciones.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
NUESTRO MEJOR ESFUERZO,C.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
31 DE DICIEMBRE DE 2017-2015
(Expresado en Bolivares Nominales)
DETALLE DE LA CUENTA 31 31 Analisis Horizontal DETALLE DE LA CUENTA 31 31 31 ANALISIS DE TENDENCIA A BASE FIJA
Diciembre Diciembre Variacion Variación Diciembre Diciembre Diciembre Año Base
2017 2016 Absoluta Relativa 2017 2016 2015 2015 2016 2017 2018
VENTAS NETAS 244.214.256 141.633.615 102.580.641 42,00% VENTAS NETAS 244.214.256 141.633.615 141.418.726 100,00% 100,15% 172,69% 172,43%
Ventas por productos terminados 240.075.275 137.946.906 102.128.369 42,54% Ventas por productos terminados 240.075.275 137.946.906 138.704.963 100,00% 99,45% 173,08% 174,03%
Ventas por insumos de productos en proceso 1.582.892 1.633.757 -50.865 -3,21% Ventas por insumos de productos en proceso 1.582.892 1.633.757 911.125 100,00% 179,31% 173,73% 96,89%
Venta por equipos 95.674 85.357 10.317 10,78% Venta por equipos 95.674 85.357 17.598 100,00% 485,04% 543,66% 112,09%
Venta equipos de oficina 2.460.415 1.967.595 492.820 20,03% Venta equipos de oficina 2.460.415 1.967.595 1.785.040 100,00% 110,23% 137,84% 125,05%
Menos: COSTO DE VENTA 32.714.679 31.741.786 972.893 2,97% Menos: COSTO DE VENTA 32.714.679 31.741.786 30.922.268 100,00% 102,65% 105,80% 103,07%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 211.499.577 109.891.829 101.607.748 48,04% UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 211.499.577 109.891.829 110.496.458 100,00% 99,45% 191,41% 192,46%
GASTOS DE OPERACIÓN GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de Comercialización 9.154.255 6.838.396 2.315.859 25,30% Gastos de Comercialización 9.154.255 6.838.396 6.969.637 100,00% 98,12% 131,34% 133,87%
Gastos de Administración 10.074.862 8.594.520 1.480.342 14,69% Gastos de Administración 10.074.862 8.594.520 8.781.099 100,00% 97,88% 114,73% 117,22%
Total Gastos de operación 19.229.117 15.432.916 3.796.201 19,74% Total Gastos de operación 19.229.117 15.432.916 15.750.736 100,00% 97,98% 122,08% 124,60%
UTILIDAD NETA EN VENTAS 192.270.460 94.458.913 97.811.547 50,87% UTILIDAD NETA EN VENTAS 192.270.460 94.458.913 94.745.722 100,00% 99,70% 202,93% 203,55%
Ingresos Financieros (IF) Ingresos Financieros (IF)
Ingresos por intereses 11.098.632 7.742.924 3.355.708 30,24% Ingresos por intereses 11.098.632 7.742.924 7.284.986 100,00% 106,29% 152,35% 143,34%
Egresos Financieros (EF) Egresos Financieros (EF)
Comisiones bancarias 14.482.945 5.261.855 9.221.090 63,67% Comisiones bancarias 14.482.945 5.261.855 4.504.888 100,00% 116,80% 321,49% 275,24%
Neto IF-EF -3.384.313 2.481.069 -5.865.382 173,31% Neto IF-EF -3.384.313 2.481.069 2.780.098 100,00% 89,24% -121,73% -136,41%
UTILIDAD NETA EN OPERACIONES 188.886.147 96.939.982 91.946.165 48,68% UTILIDAD NETA EN OPERACIONES 188.886.147 96.939.982 97.525.820 100,00% 99,40% 193,68% 194,85%
Analisis Horizontal de Tendencia en función de dos periodos. A cada una de las cuentas de los Estados Financieros anteriores o posteriores del año base,
Este tipo de analisis se usa para indicar la propensión a las altas y bajas y/o aumentos y disminuciones de cada una según sea la comparación, se divide entre su correlativo del año base. El resultado
de las cuentas que integran un estado financiero de un periodo con respecto a otro. multiplicado por 100 será un porcentaje que indicará la tendencia que muestra la cuenta.
Primero, se calcula la Variación Absoluta, restanto los saldos de cada una de las cuentas, el año mas reciente con el Porcentaje de Tendencia= Monto en periodo de análisis X 100%
año mas antiguo. Monto en periodo base
Segundo se calcula la Variación Porcentual, se divide el valor absoluto de cada cuenta entre el saldo de la respectiva NOTA: En este ejemplo el periodo base es 2015, de modo que sus montos serán iguales a
cuenta del año mas reciente. 100%
Con estos resultados se puede analizar las tendencias de un año con respecto a otro y determinar variaciones; es En función de los resultados obtenidos comparando el año base (2015) con los años 2016 y
decir, aumentos, dismicuiones y tomar decisiones que puedan direccionar los procesos y la función financiera en 2017 se puede proyectar con la tendencia del 2017 el año 2018.
una organización.
Nota: En este ejemplo se calculo la variación del año 2017 con respecto al año 2016.
ACTIVIDAD GRUPAL
Con los datos suministrados por el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas antes indicados, realice la interpretación del Análisis de Tendencia,
practicada a Nuestro Mejor Esfuerzo, C.A., empresa industrial, dedicada a la elaboración de envases plásticos.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Anexo: Porcentajes Integrales
NUESTRO MEJOR ESFUERZO,C.A.
BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2017-2015
(Expresado en Bolivares Nominales)
DETALLE DE LA CUENTA % 31 % 31 %
31 Diciembre Diciembre Diciembre
2017 Integral 2016 Integral 2015 Integral
ACTIVOS
Circulante
Efectivo y equivalente de efectivo 559.265.895 30,32% 42.460.123 5,71% 53.073.861 13,11%
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar accionistas 71.722.828 3,89% 109.215.447 14,68% 17.362.064 4,29%
Cuentas por cobrar empleados 1.350.000 0,07% 1.075.000 0,14% 2.575.000 0,64%
Cuentas por cobrar afiliadas 363.903.998 19,73% 188.632.130 25,35% 100.519.830 24,83%
Otras cuentas por cobrar 1.426.560 0,08% 4.000.000 0,54% 1.080.000 0,27%
Total cuentas por cobrar 438.403.386 23,77% 302.922.577 40,71% 121.536.894 30,02%
Inventarios
Inventario productos terminados 419.213.040 22,73% 165.392.341 22,23% 93.019.782 22,97%
Inventario productos en proceso 323.337.966 17,53% 198.456.786 26,67% 102.123.529 25,22%
Total inventarios 742.551.006 40,26% 363.849.127 48,90% 195.143.311 48,20%
Gastos prepagados 11.962.110 0,65% 5.205.647 0,70% 3.261.396 0,81%
Total activo circulante 1.752.182.397 95,00% 714.437.474 96,01% 373.015.462 92,13%
Fijo
Activo fijo tangible (AFT)
Mobiliario de oficina 16.739.173 0,91% 16.200.380 2,18% 15.971.932 3,94%
Aire Acondicionado 8.561.899 0,46% 8.561.900 1,15% 7.380.865 1,82%
Mobiliario y estantes 45.058.895 2,44% 45.058.895 6,06% 45.058.895 11,13%
Equipos de computación 21.539.174 1,17% 20.260.696 2,72% 9.809.607 2,42%
Instalaciones 9.066.595 0,49% 0,00% 0,00%
Sistemas de seguridad 190.435 0,01% 0,00% 0,00%
Vehiculos 73.927.948 4,01% 427.948 0,06% 427.948 0,11%
Total activo fijo tangible 175.084.119 9,49% 90.509.819 12,16% 78.649.247 19,42%
Menos: depreciacion acumulada AFT 84.745.760 4,59% 63.452.524 8,53% 46.767.164 11,55%
Total activo fijo tangible neto 90.338.359 4,90% 27.057.295 3,64% 31.882.083 7,87%
Activo fijo intangible
Marca de fábrica 3.200.000 0,17% 3.200.000 0,43% 0,00%
Menos: amortizacion acumulada marca de fábrica 1.400.000 0,08% 600.000 0,08% 0,00%
Total activo fijo intangible 1.800.000 0,10% 2.600.000 0,35% 0,00%
Total activo fijo 92.138.359 5,00% 29.657.295 3,99% 31.882.083 7,87%
TOTAL ACTIVO 1.844.320.756 100,00% 744.094.769 100,00% 404.897.545 100,00%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo circulante
Prestamos bancarios por pagar 426.012.697 23,10% 61.595.833 8,28% 12.500.000 3,10%
Cuentas por pagar
Proveedores por pagar 688.783.182 37,35% 275.510.877 37,03% 108.071.312 26,81%
Impuesto sobre la renta por pagar 6.224.798 0,34% 4.078.689 0,55% 14.716.256 3,65%
Inteses por pagar 1.344.396 0,07% 586.606 0,08% 2.679.006 0,66%
Cuentas por pagar afi liados 180.045.166 9,76% 58.060.100 7,80% 0,00%
Gastos acumulados por pagar 12.498.185 0,68% 10.405.887 1,40% 900.000 0,22%
Total cuentas por pagar 888.895.727 48,20% 348.642.159 46,85% 126.366.574 31,35%
Total pasivo circulante 1.314.908.424 71,29% 410.237.992 55,13% 138.866.574 34,45%
Pasivo a largo plazo
Prestaciones sociales al personal por pagar 20.306.159 1,10% 13.633.751 1,83% 14.088.180 3,49%
Total pasivo a largo plazo 20.306.159 1,10% 13.633.751 1,83% 14.088.180 3,49%
TOTAL PASIVO 1.335.214.583 72,40% 423.871.743 56,96% 152.954.754 37,94%
PATRIMONIO
Capital social 200.000.000 10,84% 200.000.000 26,88% 200.000.000 49,62%
Reserva legal 6.030.521 0,33% 6.030.521 0,81% 2.526.509 0,63%
Utilidad del ejercicio 188.883.147 10,24% 96.939.982 13,03% 97.525.820 24,19%
Utilidades acumuladas 114.192.505 6,19% 17.252.523 2,32% -49.909.538 -12,38%
TOTAL PATRIMONIO 509.106.173 27,60% 320.223.026 43,04% 250.142.791 62,06%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.844.320.756 100,00% 744.094.769 100,00% 403.097.545 100,00%
Indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo, los recursos totales
de la empresa, así como la proporción en que están financiados por los acreedores o por los accionistas
de la misma.
En el Estado Financiero de Balance General el % Integra,l se calcula, con el saldo de cada una de las
cuentas del activo dividido entre entre el saldo del activo total del periodo en estudio. En cuanto al
pasivo y patrimonio se calcula dividiendo el saldo de cada una de las cuentas de pasivo y patrionio entre
el saldo del pasivo y patrimonio total del periodo en estudio.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
NUESTRO MEJOR ESFUERZO,C.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
31 DE DICIEMBRE DE 2017-2015
(Expresado en Bolivares Nominales)
DETALLE DE LA CUENTA 31 % 31 % 31 %
Diciembre Diciembre Diciembre
2017 Integral 2016 Integral 2015 Integral
VENTAS NETAS 244.214.256 100,00% 141.633.615 100,00% 141.418.726 100,00%
Ventas por productos terminados 240.075.275 98,31% 137.946.906 97,40% 138.704.963 98,08%
Ventas por insumos de productos en proceso 1.582.892 0,65% 1.633.757 1,15% 911.125 0,64%
Venta por equipos 95.674 0,04% 85.357 0,06% 17.598 0,01%
Venta equipos de oficina 2.460.415 1,01% 1.967.595 1,39% 1.785.040 1,26%
Menos: COSTO DE VENTA 32.714.679 13,40% 31.741.786 22,41% 30.922.268 21,87%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 211.499.577 86,60% 109.891.829 77,59% 110.496.458 78,13%
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de Comercialización 9.154.255 3,75% 6.838.396 4,83% 6.969.637 4,93%
Gastos de Administración 10.074.862 4,13% 8.594.520 6,07% 8.781.099 6,21%
Total Gastos de operación 19.229.117 7,87% 15.432.916 10,90% 15.750.736 11,14%
UTILIDAD NETA EN VENTAS 192.270.460 78,73% 94.458.913 66,69% 94.745.722 67,00%
Ingresos Financieros (IF)
Ingresos por intereses 11.098.632 4,54% 7.742.924 5,47% 7.284.986 5,15%
Egresos Financieros (EF)
Comisiones bancarias 14.482.945 5,93% 5.261.855 3,72% 4.504.888 3,19%
Neto IF-EF -3.384.313 -1,39% 2.481.069 1,75% 2.780.098 1,97%
UTILIDAD NETA EN OPERACIONES 188.886.147 77,34% 96.939.982 68,44% 97.525.820 68,96%
Indica la proporción de cada cuenta requerida para generar utilidad o perdida de las operaciones en
función de las ventas netas de la empresa.
En el Estado Financiero de Perdidas y Ganancias el % Integra,l se calcula, con el saldo de cada una
de las cuentas dividido entre entre el saldo de las ventas netas del periodo en estudio.
ACTIVIDAD GRUPAL
Con los datos suministrados por el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas antes
indicados, realice la interpretación del Análisis de Porcentajes Integrales, practicada a Nuestro
Esfuerzo, C.A., empresa industrial, dedicada a la elaboración de envases plásticos.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Anexo: Análisis Vertical o Estático
TE ENTENDI ,C.A.
ESTADO BALANCE GENERAL
(Expresado en Bolivares)
ANALISIS
DESCRIPCION 2017 VERTICAL
%
ACTIVOS
CIRCULANTE
Efectivo en Caja y Banco 625.126.773 25%
Cuentas por cobrar comerciales 302.311.766 12%
Cuentas por cobrar empleados 37.090.996 1%
Inventario 172.190.456 7%
Existencia de oficina 123.112.541 5%
Gastos pagados por anticipado 8.541.849 0%
TOTAL CIRCULANTE 1.268.374.381 51%
NO CIRCULANTE
Propiedades, planta y equipo 627.417.497 25%
Construcciones en proceso 677.732 0%
Terrenos para la venta 400.000.000 16%
Anticipo en compra de activos 16.419.247 1%
Otros activos 160.886.347 7%
TOTAL NO CIRCULANTE 1.205.400.823 49%
TOTAL ACTIVOS 2.473.775.204 100%
PASIVOS
CIRCULANTE
Efectos por pagar 30.553.608 3%
Cuentas por pagar 145.718.563 13%
Gastos acum.y retenciones por pagar 296.531.909 27%
Dividendos por pagar 179.077.446 16%
SSO por pagar 38.567.665 4%
Provisión contingencia fiscal 67.007.901 6%
Otros pasivos circulantes 23.081.026 2%
TOTAL CIRCULANTE 780.538.118 71%
OTROS PASIVOS 0%
Acumulaciones prestaciones sociales 319.826.155 29%
TOTAL PASIVO 1.100.364.273 100%
PATRIMONIO
Capital social 182.240.682 7%
Utilidad o del ejercicio 669.634.561 27%
Otras cuentas de patrimonio 521.535.688 21%
TOTAL PATRIMONIO 1.373.410.931 56%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.473.775.204 100%
Para aplicar el método del análisis vertical, se toma cada una de los totales que conforma el balance general como valor base y se divide
con cada una de las cuantas que integran los rubros y finalmente se multiplican por 100 para arrojar los valores porcentuales.
Por ejemplo, se toma la cuenta efectivo y se divide entre el total de activo y después se multiplica por 100 (Efectivo / Total Activo x 100).
Y así sucesivamente con todas las cuentas del activo.
La cuenta efectos por pagar, se divide entre el total de pasivo y después se multiplica por 100 (Efectos por Pagar / Total Pasivo x 100). Y
así sucesivamente con todas las cuentas del pasivo.
La cuenta de capital social y el resto de las cuentas del patrimonio se dividen entre el total del pasivo y patrimonio.
La empresa Te Entendí, C.A., es del tipo Servicios y toda su actividad financiera está enmarcada
en la prestación de servicios de refrigeración.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Al realizar la interpretación del análisis vertical, se procedió igual que en el análisis horizontal;
es decir, se hace énfasis en las variaciones relativas más significativa, sin restarle importancia a
las demás.
En el caso del Estado Financiero Balance General, se puede decir, que la cuenta Efectivo en
Caja y Banco, representa un 25%, del Activo Total, siendo la cuenta con mayor peso
proporcional dentro del circulante. De igual manera, la cuenta, Propiedades, Planta y Equipos
tiene una participación de un 25% del total de activo, representando la cuenta de mayor peso
proporcional dentro de los activos de la empresa.
Dentro de los pasivos se denota una participación del 29% de la cuenta Acumulaciones
Prestaciones Sociales con relación al total del Pasivo; es decir, la mayor deuda o compromiso
contraído por la empresa se centra en los otros pasivos.
En tal sentido, se observa una desproporción en la estructura del balance ya que los valores
relativos de mayor peso proporcional se centran en la estructura de pasivo y patrimonio. Se
deben tomar acciones para corregir dicha desproporción, como, por ejemplo, mejorar políticas
de pago de las prestaciones sociales y crear un financiamiento especial para satisfacer las
proyecciones de ventas con incidencia directa sobre el activo circulante de la empresa.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
TE ENTENDI ,C.A.
ESTADO GANANCIAS Y PERDIDAS
(Expresado en Bolivares)
ANALISIS
DESCRIPCION 2017 VERTICAL
Para aplicar el método del análisis vertical al Estado de Resultados, se toma como valor base la Ventas
Netas la cual va a dividir a cada cuenta del estado financiero y finalmente se multiplica por 100 para
reflejarlo en valores porcentuales.
Por ejemplo, tomamos las cuenta Compras se divide entre las Ventas Netas y se multiplica por cien
(Compras / Ventas Netas x 100), y así sucesivamente se calcula el valor relativo de cada cuenta que
integra el estado de resultado.
La empresa Te Entendí, C.A. de tipo servicios, posee una actuación financiera centrada en la
prestación de servicio en materia de refrigeración.
Estos valores arrojados obligan a tomar acciones que se orienten al incremento de las
utilidades de la empresa, por tanto, las acciones deben ir orientadas a la sinceración del
comportamiento de la estructura de costos, gastos y financiamiento de las operaciones, con el
fin de cumplir con los objetivos y metas planteadas.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Anexo: Razones Financieras
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Razón Ecuación Resultado Interpretación
Financiera
Endeudamiento a Corto Plazo 410.237 .992 Del total del pasivo, el 96%
¿ =0,96
423.871 .742 corresponde al pasivo circulante y
este % se debe pagar hasta 1 año.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Pasivo Circulante
ECP=
Pasivo Total
Operación Rotación de las Cuentas por Cobrar 429.135 .582 La empresa ha hecho efectivo sus
¿ =2,02
(302.922 .577+121.536 .894)/2 cuentas por cobrar 2 veces en el
Ventasanuales a crédito
RCC= veces periodo.
Promedio de Cuentas por Cobrar
Promedio Cuentas por Cobrar= Sumatoria cuentas por cobrar de los
periodos/2
Periodo Promedio de Cobro 212.229.736 X 360 La empresa cobra sus cuentas por
¿ =178 días
429.135 .582 cobrar cada 178 días. Si la empresa
Promedio de Cuentas por Cobrar X 360
PPC= concede a sus clientes solamente
Ventas a credito
30 días para que paguen, este
resultado demuestra que se les
está concediendo 148 días por
encima del plazo.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Inventario Promedio X 360
DIPT =
Costo de Ventas
Ciclo de Operación ¿ 178,03+22,36=200,39 días La empresa necesita 200,39 días
para convertir en efectivo sus
CO=Periodo promedio de cobro+ Edad Promedio del Inventario
cuentas por cobrar y su inventario.
Esta información indica la cantidad
de días requeridos para obtener el
efectivo suficiente y cubrir los
pasivos a corto plazo o corrientes.
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez
Rendimiento del Activo Total 70.080.235 El activo total genero una utilidad o
¿ =0,0941
744.094 .768 rendimiento del 9,41%; es decir,
Utilidades netas despues de impuestos
RAT = por cada bolívar que la empresa
Activo Total Bruto
invirtió en activos obtuvo una
rentabilidad de 9,41 ctms.
Rendimiento sobre la Inversión (Sistema DUPONT) 70.080.235 5.134 .625 .406 El rendimiento sobre la inversión
¿ X =0,094
5.134 .625.406 744.094 .768 nos indica la relación entre el
Utilidades netas despues de impuestos Ventas
RI = X margen de utilidad y la ganancia
Ventas Activo Total
sobre el total del activo la cual fue
de 9,4%
Guía Complementaria Anexos Formatos Métodos de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Marzo 2018
Profesor:
Lcda. Romelia Rodríguez