FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO ( ARTICULOS VARIOS)

CRÉDITO COMERCIAL
Boscán, Mariby, & Sandrea, Maryana. (2009). Análisis del crédito comercial en pequeñas y
medianas empresas de derivados lácteos. Revista Venezolana de Gerencia, 14(46), 248-259.
Recuperado en 18 de junio de 2020, de http://ve.scielo.org/scielo.php?
script=sci_arttext&pid=S1315-99842009000200007&lng=es&tlng=es.

Las fuentes de financiamiento a corto plazo están constituidas por todos aquellos pasivos que
originalmente se hayan programado para liquidarse durante un periodo inferior a un año. Este tipo
de financiamiento se utiliza para cubrir necesidades de fondos temporales, así como para brindar
flexibilidad en un periodo de incertidumbre (Van Horne, 1993). Están conformadas por los pasivos
acumulados como fuente interna y las cuentas por pagar (crédito comercial), los préstamos
bancarios y papeles comerciales, como fuentes externas de financiamiento.

El funcionamiento de la actividad económica de una empresa puede financiarse con fondos

propios de la misma o a través del crédito para su pago posterior. Por lo cual, en muchos casos el
primordial pasivo circulante de las empresas son sus cuentas por pagar (pagos pendientes a otras
empresas), constituyendo de este modo la principal fuente de financiación (financiamiento
externo, a través de terceros: “Proveedores”).

Weston y Copeland (1995), explican que el crédito comercial consiste en que una empresa compra
a otras sus suministros y materiales sin pagar de contado registrando la deuda resultante como
una cuenta por pagar. Frecuentemente este rubro constituye la categoría individual más grande
de pasivos a corto plazo.

Según Bohórquez (2001), el crédito comercial, es una forma acostumbrada de hacer negocios en
muchas industrias. Una organización que no califica para obtener crédito de una institución
financiera, puede recibir el crédito a través de los proveedores, gracias a que la experiencia en las
relaciones comerciales entre empresas favorece el surgimiento de confianza mutua así como el
conocimiento de la capacidad de pago del cliente o comprador. De esta manera, el monto del
crédito comercial fluctúa con las compras, de conformidad con los límites del mismo.

Por otro lado, Van Horne (1993), señala las múltiples ventajas del crédito comercial como
mecanismo de financiamiento a corto plazo, especialmente su fácil disponibilidad. Las cuentas por
pagar de la mayor parte de las empresas representan una forma continua de crédito. No es
necesario contratar un financiamiento formal. Si la empresa esta aprovechando los descuentos
por pronto pago, puede disponer con facilidad de un crédito adicional, no pagando las cuentas
existentes hasta el final del período concedido. No se requiere negociar con el proveedor, por
cuanto la decisión depende por completo de ella. Por lo tanto, constituye una forma flexible de
financiamiento, de carácter frecuentemente discrecional, aunque esta característica depende de
la política respecto a la prontitud de pago que maneje cada empresa. La empresa no tiene que

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firmar un pagaré, ni comprometer colaterales o aceptar un programa de pagos estrictos en el
pagaré.

El crédito comercial es un instrumento de financiamiento utilizado frecuentemente por las

pequeñas y medianas empresas, debido a que los proveedores son más liberales al conceder
créditos que las instituciones financieras; más aún en épocas donde los niveles de inflación
presionan sobre el tipo de interés, lo que dificulta el aprovechamiento de préstamos bancarios
dados los altos costos del financiamiento; en cambio para los proveedores la disminución de las
ventas al contado provocada por la recesión económica impulsa la utilización del crédito
comercial, bien sea por la vía de extender el plazo o aumentando sus cuentas por cobrar
(Hernández, 2000). Sin embargo, en la decisión del uso de esta importante fuente de
financiamiento, influyen las condiciones de crédito preestablecidas por parte del proveedor.

Según Block y Hirt (2001), el proveedor más grande de crédito a corto plazo usualmente está a las
puertas de la empresa: el fabricante o vendedor de bienes y servicios. Aproximadamente, 40% de
la financiación a corto plazo se presenta en la forma de cuentas por pagar o crédito comercial. Las
cuentas por pagar son una fuente espontánea de fondos, que crece a medida que la empresa se
expande sobre una base estacional o de largo plazo, y se contrae de una forma similar cuando el
negocio decae.

El crédito comercial suele extenderse entre 30 y 60 días, muchas empresas tratan de ampliar el
período de pago para recibir financiación adicional a corto plazo. Esa es una forma aceptable, en
tanto no llegue a situaciones de abuso. Extender el plazo de 30 a 35 días puede ser tolerable
dentro del comercio, mientras que llevarlo a 65 días podría molestar a los proveedores. Una
variable importante para determinar el período de pago es la existencia de un descuento por
compras de contado, de tal manera que a mayor descuento mayor probabilidad de reducir el
tiempo de pago (Block y Hirt, 2001).

Como ya se dijo anteriormente, las empresas hacen compras a crédito a otros negocios y registran
la deuda resultante como una cuenta por pagar. De allí que las cuentas por pagar, o crédito
comercial constituya una deuda interempresarial que surge de las ventas a crédito, y que se
registra como una cuenta por pagar para el comprador, al tiempo que representa un activo
(cuenta por cobrar) para el vendedor. A partir de esta contrapartida, surge el concepto de “crédito
comercial neto”, entendido como un instrumento de financiamiento en el cual una empresa que
realiza compras y ventas a crédito logra obtener una posición financiera favorable luego de
cancelar las transacciones, es decir, si sus cuentas por cobrar son superiores a sus cuentas por
pagar, en este caso la empresa esta en capacidad de extender un crédito comercial neto. Por el
contrario, si las cuentas por pagar de una empresa exceden a sus cuentas por cobrar, se dirá que
esta recibiendo un crédito comercial neto, de esta manera se convierte en un instrumento de
financiamiento a corto plazo para la empresa receptora.

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Frecuentemente, las empresas más grandes tienden a ser proveedores netos de crédito comercial
(cuentas por cobrar relativamente altas), mientras que las empresas pequeñas se encuentran en la
posición de usuarios, con cuentas por pagar relativamente altas (Block y Hirt, 2001).

La eficiencia en el manejo de las cuentas por pagar se mide a través del  “periodo de diferimiento
de las cuentas por pagar”, el cual consiste en el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la
compra de los materiales y la mano de obra, y el pago en efectivo por los mismos (Weston y
Brigham, 1996).

CRÉDITO COMERCIAL
El crédito comercial es un tipo de línea de crédito. Es un acuerdo entre 2 empresas que le permite
al cliente recibir bienes sin realizar el pago de inmediato. Con un acuerdo de crédito comercial, el
comprador puede pagar en otro momento. 
 Puede ayudar a una empresa que tiene problemas de flujo de efectivo a obtener los
bienes y servicios necesarios. 
 El crédito comercial también puede ayudar a financiar un proyecto a corto plazo que no
sería factible si la empresa tuviera que pagar por adelantado. 
 Crea un pasivo en el balance general. Los contadores lo llaman cuentas por pagar. 
 También puede crear una gran cantidad de deuda a corto plazo si una empresa la usa con
frecuencia. 
 Finalmente, el crédito comercial puede dificultar la contabilidad.
 
Cada transacción que sucede bajo un crédito comercial se registra en una factura. Luego, se hace
el envío. El comprador debe firmar la factura para que se realice un comprobante de recibo. 
Tanto el comprador como el vendedor deben registrar la transacción en sus registros contables.
También se puede enviar un pagaré. 
En la mayoría de los casos, el comprador tiene de una semana a 6 meses  para pagar la
factura emitida bajo el crédito comercial. Algunos proveedores pueden ofrecer plazos superiores a
6 meses. 
Normalmente, no se cobran intereses por un crédito comercial. Sin embargo, una empresa puede
calificar para un descuento si paga la factura en un corto período de tiempo. Si no lo hace, pierde
el descuento.  
Si aún no te queda del todo claro, no te preocupes. Este pequeño ejemplo facilitará las cosas:

Ejemplo de crédito comercial

Un constructor de viviendas puede comprar madera de un proveedor en términos de 2/7, neto 30
días. Esto significa que el constructor recibirá un descuento del 2% si paga la factura en 7 días o
menos. Independientemente de lo que decida hacer el comprador, debe pagar la factura total
dentro de los 30 días. Si paga después de 7 días, no obtiene el descuento. 
Veamos los términos nuevamente: 2/7, neto 30 días.
 El primer número en los términos es la cantidad de descuento disponible. 

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 El segundo número muestra en cuánto tiempo debe pagarse la factura para obtener el
descuento. 
 Y el número final muestra la fecha límite para pagar la factura. 
Si el proveedor no ofrece un descuento, los términos solo dirán “neto 2 meses” si la factura debe
pagarse dentro de 2 meses. 

El costo del crédito comercial

Como podemos ver en el ejemplo anterior, si una empresa no paga una factura lo suficientemente
rápido, pierde un pequeño porcentaje de la misma. Un patrón regular de esto puede acumularse
con el tiempo, lo que le cuesta a una empresa una gran cantidad de dinero al final del año. 
Digamos que un restaurante utiliza un crédito comercial para comprar ingredientes. La factura es
de $5,000 y los términos son 3/10, neto 2 meses. 
El restaurante tiene 2 meses para pagar la factura. Si paga en menos de 10 días, recibe un
descuento del 3%. 
En una factura de $5,000, el descuento del 3% es de $150. Si se elige pagar a los 2 meses, se
pierden esos $150. Esto equivale a $75 por mes en una sola factura. 
Por otro lado, cuanto más largos sean los términos de pago, menor será el costo de la factura
ajustado a la inflación. Cuando la inflación aumenta mientras la factura permanece fija, el
comprador ahorra dinero al retrasar el pago. Sin embargo, este ahorro suele ser mucho menor
que el descuento ofrecido por pago anticipado. 
https://www.caminofinancial.com/es/que-es-el-credito-comercial-financiamiento-a-corto-plazo-
para-empresas/

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Fuentes de financiación de empresas a través de CREDITOS BANCARIOS

El financiamiento es el abastecimiento y uso eficiente del dinero, líneas de crédito, préstamos,

fondos de cualquier clase que se emplean en la realización de un proyecto o en el funcionamiento
de una empresa.
La financiación consiste en la obtención de los medios económicos necesarios para hacer frente a
los gastos de la empresa. Las fuentes de financiación son las vías que tiene una empresa a su
disposición para captar fondos.
Por tanto: Financiar es el acto de dotar de dinero y de crédito a una empresa, organización o
individuo, es decir, conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisición de
bienes y servicios, necesarios para el desarrollo de las correspondientes funciones.
Clasificación de las fuentes de financiación
Las fuentes de financiación de la empresa pueden clasificarse según el plazo de devolución, origen
o procedencia de la financiación y exigibilidad o titularidad de los fondos obtenidos.

A.) Según el plazo de devolución.

Las fuentes de financiación pueden clasificarse en función del tiempo que pase hasta que haya que
devolver el capital prestado. Desde esta perspectiva cabe distinguir entre financiación a corto
plazo y financiación a largo plazo.• Financiación a corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el
plazo de devolución es inferior a un año. Tales son los casos de los créditos de proveedores
(pasivos espontáneos) y líneas de crédito bancario que pueda obtener la empresa para
financiación del activos corrientes (pasivo no espontáneo).
• Financiación a largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de devolución) es superior a un
año, o no existe obligación de devolución. Dentro de estos se pueden encontrar los pasivos no
corrientes y las aportaciones de capital.

B.) Según el origen de la financiación.

Según esta clasificación, las fuentes de financiación pueden dividirse en función de si los recursos
se han generado en el interior de la empresa, o bien han surgido en el exterior de la misma
aunque finalmente hayan llegado a esta. Según este criterio cabe distinguir entre financiación
interna y financiación externa.• Financiación interna: Son aquellos fondos que la empresa produce
a través de su actividad. A modo de ejemplo pudieran citarse: reservas, depreciaciones, utilidades
retenidas, etc. (beneficios reinvertidos en la propia empresa).• Financiación externa: Se
caracterizan porque proceden de inversores (acreedores o propietarios). Dentro de esta
clasificación son muy comunes: financiación bancaria: créditos y préstamos, emisión de
obligaciones, ampliaciones de capital, etc.
C.) Según la titularidad de lo fondo obtenidos
Las fuentes de financiación pueden clasificarse según si los medios de financiación pertenecen a
los propietarios de la empresa o si pertenecen a personas o instituciones ajenas a la empresa.
• Medios de financiación ajenos: Forman parte del pasivo exigible, porque en algún momento
deben devolverse (tienen vencimiento). Son muy comunes: créditos, préstamos, emisión de
obligaciones, etc.

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• Medios de financiación propia: También se denomina pasivo no exigible porque no tienen un
vencimiento, no exigen devolución, salvo en caso de disolución de la empresa. En este grupo se
puede citar: aportaciones de capital, en este caso se habla de financiación propia externa, las
depreciaciones, reservas y provisiones, casos en que se habla de financiación propia interna.

Una clasificación de las distintas fuentes de financiación se resume en la siguiente figura:

Préstamos y créditos
Los préstamos y créditos bancarios a largo plazo constituyen una fuente de financiación ajena y
externa. Aunque ambas fuentes provienen de instituciones financieras estas se diferencian en
cuanto a su uso, importante por tanto, poder distinguir entre uno u otro.
El crédito bancario es la autorización que otorga el banco, mediante contrato a un cliente, de
disponer, hasta un límite prefijado, de recursos financieros en un tiempo determinado, el cual
podrá ser utilizado parcial o totalmente, es decir, la entidad irá realizando entregas parciales a
petición del cliente. Se utiliza para necesidades de circulante y presenta gran operatividad. (Borrás,
Riverón, Caraballo).

El préstamo bancario, es el financiamiento concedido por el banco, bajo condiciones

contractuales, por un tiempo determinado, el cual es tomado, en su totalidad, por el demandante
en el momento de su concesión. Se utiliza para cubrir necesidades financieras permanentes y
requiere en cada caso la formalización de un contrato independiente. (Borrás, Riverón, Caraballo).

Diferencias entre los créditos y los préstamos.

1. En el crédito, el banco, pone a disposición del cliente hasta una determinada cantidad de
dinero; el préstamo es la entrega de esa cantidad.
2. Los créditos devengan intereses para el banco solamente por la cantidad consumida o dispuesta
en cada momento, y una comisión, que actúa a modo de interés, pero de una tasa mucho menor,
sobre la parte no dispuesta (diferencia entre el límite del crédito y la parte no dispuesta). Sin
embargo el préstamo devenga intereses por la totalidad de la deuda pendiente (capital vivo),
independiente de que sea utilizada o no por el prestatario. O sea, en el préstamo el banco cobra
intereses desde el momento pactado, aún en el caso de que el prestatario no haya aplicado de
inmediato el financiamiento otorgado para cubrir necesidades previstas.
3. En el crédito revolvente (que es el más usual) la parte dispuesta por el prestatario puede
aumentar, mantenerse, o disminuir en el tiempo una y otra vez, ya que no exige reembolsos
periódicos prefijados y se puede disponer del crédito las veces que se desee. En el préstamo, la
deuda pendiente nunca aumenta, generalmente disminuye, pues precisa la entrega de cantidades
periódicas preestablecidas. Salvedad el caso del préstamo americano, en el que no se amortiza la
totalidad de la deuda hasta el vencimiento, ósea esta se mantiene constante.
4. El crédito se instrumenta a través de una cuenta corriente. Los préstamos, sin embargo, no
tienen nada que ver con las cuentas corrientes, sólo relacionándose con ellas (o con las cuentas de
ahorro) en el momento de la anotación del cargo periódico establecido en el contrato del
préstamo. Generalmente, el financiamiento otorgado mediante el préstamo se acredita en una

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cuenta específica para ello, en la propia entidad bancaria que lo concede u en otra que indique el
cliente.
Ahora bien, centremos básicamente en el Capital de Préstamo dado que su análisis constituye el
objeto de interés del presente artículo.

El préstamo bancario es una manifestación donde la persona se compromete a devolver la

cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho
préstamo, más los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.
Un préstamo es la operación financiera en la que una entidad o persona (el prestamista) entrega
otra (el prestatario) una cantidad fija de dinero al comienzo de la operación, con la condición de
que el prestatario devuelva esa cantidad junto con los intereses pactados en un plazo
determinado. La amortización (devolución) del préstamo normalmente se realiza mediante unas
cuotas regulares (mensuales, trimestrales, semestrales, anuales) a lo largo de ese plazo. Por lo
tanto, la operación tiene una vida determinada previamente. Los intereses se cobran sobre el total
del dinero prestado.

Al analizar los préstamos hay que considerar básicamente cuatro elementos:

.-Importe del préstamo.
.-Tipo de interés
.- Plazo de Amortización
.- Importe de la cuota de amortización
. Importe del préstamo
.- Valor, en términos monetarios, de la cantidad solicitada, o principal, tomada en calidad de
préstamo, de la cual se hará uso por parte del prestatario.
Tipo de interés.- La tasa de interés (o tipo de interés) es el porcentaje al que está invertido un
capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como «el precio del dinero en el
mercado financiero».
Otra definición no muy lejana al planteamiento anterior lo define como el precio que se paga por
disponer de capital financiero durante un determinado período de tiempo (Porteiro, 2007), ósea
es el precio que la entidad financiera le cobrará por prestarle el dinero que se solicita.
Plazo de Amortización
Plazo pactado o negociado para la devolución de la cantidad obtenida, en calidad de préstamo,
más los interés devengados en el período transcurrido. El plazo puede estar dado en años: 1, 2, 3…
n, semestres, meses.
La cuota de amortización: Es el proceso por el cual se cancela la obligación, ya sea efectuando un
único pago o mediante una sucesión de pagos realizados en un plazo determinado.
Las cuotas que componen la serie de pagos pueden ser iguales entre sí, es decir, constantes o
variables.
Denominamos cuotas a los a los pagos periódicos que realiza el prestatario en contraprestación
por el capital tomado en préstamo. (Borrás, Riverón, Caraballo).

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Cada cuota que se abona se integra con dos componentes; una parte cubre el pago de los
intereses sobre el saldo adeudado y la otra corresponde a la amortización del capital adeudado.
(Porteiro, 2007)
.
Los términos amortizativos (según el método utilizado) pueden incluir tanto la cuota de
amortización (reembolso del capital prestado, sin incluir interés) como la cuota de interés (cuantía
de los intereses a desembolsar en un momento dado), o contener sólo una de ellas. (Borrás,
Riverón, Caraballo).

Métodos de Cálculo
En la práctica internacional se utilizan diferentes métodos para la amortización de los préstamos
bancarios o sea, para la devolución o reembolso de todo, o parte del principal tomado, y el pago
de los intereses.
Básicamente se han desarrollado dos procedimientos para determinar el servicio de una deuda,
que se identifican según esté compuesto por cuotas variables o iguales entre sí. En este material
se desarrollan cuatro variantes, dos que toman en cuenta la igualdad entre sí de las cuotas, y otras
dos basadas en la variabilidad de estas.
Método de cuota constante: Se trata de realizar la amortización del préstamo a través de cuotas
constantes, idénticas para cada uno de los períodos de liquidación. El capital que se otorga al inicio
del se va amortizando mediante cuotas de amortización crecientes, en base a una progresión
geométrica. Las cuotas de interés por el contrario van decreciendo a medida que se avanza en la
vida del préstamo. Sin embargo, la suma de la partes amortizante y de intereses tienen que ser
igual a la cuota o término amortizativo.

https://www.gestiopolis.com/fuentes-financiacion-empresa-prestamos-bancarios/

FACTORIZACIÓN- FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE CUENTAS POR COBRAR

DEFINICIÓN:
MÉTODO PARA FINANCIAR LAS CUENTAS POR COBRAR BAJO EL CUAL UNA EMPRESA VENDE SUS
CUENTAS POR COBRAR A UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA (EL FACTOR) (
El factoring es una actividad económica en la que una compañía toma la responsabilidad de cobrar
deudas de otra compañía.

El factoraje se desarrolló en los Estados Unidos a pesar del hecho de que los bancos de factoraje
de ese país, normalmente el cliente carga todas sus ventas al factor y puede cobrar en efectivo
hasta cerca de un 80% del valor de la factura (ventas) incrementando así su flujo de caja,
considerablemente. El factor toma la responsabilidad total para recuperar las obligaciones
admitidas por sus clientes de sus cuentas por cobrar protegiéndolos de cuentas incobrables. El
factor no obstante obtiene cierto control sobre las ventas o impone un límite máximo de créditos

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que es complaciente a convenir o rechazar clientes específicos potenciales a través de compañías
internacionales de factorización.

El factor puede ofrecer en determinado momento servicios para exportadores protegiendo a sus
clientes de deudas malas de ultramar y proporcionando por ejemplo expertos asesores en
transacciones extranjeras. Cuando se habla de Factoraje se defina como un instrumento de
negociación, que es Factura? Es la cuenta que los factores dan en una forma detallada al coste de
las mercaderías que compran y remiten a su corresponsal.

También se define que es una relación de los objetos y artículos comprendidas en una venta,
remesas o una operación de negociación; así mismo se definen como una cuenta detallada de
cada una de estas operaciones con expresiones numéricas, medidas, pesos, calidad, valor y precio,
en todo caso no cabe la menor duda que la factura no hace otra cosa que representar la
transacción compra -venta realizada por un proveedor o comerciante a un cliente. De lo anterior
cabe una serie de interrogantes: Si toda factura resulta un documento negociable? para responder
a esta inquietud es necesario distinguir entre la factura representativa y la factura que contiene
obligaciones.
Para el primer caso se da cuando la factura se encuentra cancelada, por lo tanto el vendedor y el
comprados cumplieron sus respectivas obligaciones la mercancía y el pago de su precio.
El segundo caso se produce cuando ya sea la obligación de pago del precio o la entrega de la
mercancía no se ha entregado, entonces la factura es representativa de obligación de cada parte.
En la primera posibilidad de cada momento no tiene cabida el factoraje porque nada implicaría su
traspaso; mientras que en el segunda alternativa su transferencia conlleva las obligaciones
insolutas representadas en ellas; mientras que en la segunda alternativa, su transferencia conlleva
las obligaciones insolutas representadas en ellas; en consecuencia se puede afirmar que la factura
es negociable solamente cuando no se encuentra cancelada.
Para una mejor comprensión de la definición del factoraje se presenta a continuación el Diagrama
de la Ejecución de la actividad:

Otra de la interrogantes sería

que si teniendo la factura, el
carácter de documento
negociable tendría también el
carácter de un título valor es
decir, podría considerar que si
reúne los requisitos de
legitimidad.
Las facturas propiamente
dicha, debe ser emitida con
posterioridad y
separadamente al contrato de compra-venta.
La característica de autonomía de una factura se la puede lograr a través de la estipulación

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expresa de vendedor y comprador, de conocer los derechos y obligaciones derivado del contenido
literal de este con respecto a literalidad es necesario que la factura contenga de manera clara,
precisa y concreta la descripción de la mercancía objeto de la compra y venta, el precio de la
misma y su forma de pago y todas las condiciones a que esta sujeta el cumplimiento del
vendedorº y el comprador, de forma que tales términos puedan ser conocidos y entendidos
con respecto al contrato subyacente de compra-venta.
Los requisitos de la forma que debe llenar una factura deben ser los siguientes:

- Razón Social o denominación del vendedor.- Número de orden de la factura.- Fecha de

expedición.- Número de registro de contribuyente.- Nombre del adquirente.- Descripción de los
Bienes objetivos de la compra-venta.- Valor del Impuesto.- Que se emita en triplicado.

FACTORIZACION DE CUENTAS POR COBRAR

La factorización de cuentas por cobrar implica la venta directa de cuentas por cobrar a un factor u
otra Institución financiera aunque el factor es la principal Institución de factorización, los Bancos
comerciales y Financieras, también factorizan las Cuentas por cobrar, generalmente el factor
acepta todos los riesgos de crédito relacionados con las cuentas por cobrar que compran, cuando
se habla de riesgo se define a un porcentaje y se paga por la factura que se compra "x" y que una
empresa "y" no tenga la solvencia económica para respaldar dicha factura.
Independientemente si un factor es un Banco Comercial, una Institución Financiera o una empresa
x los arreglos de factorización son bastante parecidos.

http://www.geocities.ws/svdocus/factor.html

FINANCIAMIENTO A TRAVES DE INVENTARIOS https://www.ccloan.es/financiamiento-a-corto-

plazo
Esta forma de financiación se caracteriza por la entrega del inventario de la propia empresa como
aval de pago por el préstamo.
Si la entidad no cumple con los plazos establecidos, el acreedor puede reclamar los bienes de la
compañía como suyos. El financiamiento por medio de inventarios implica un gran riesgo para el
solicitante, que en caso de no hacer frente a las condiciones establecidas puede obtener unas
pérdidas irreparables.
Cláusulas inherentes a estos préstamos
La primera exigencia que conlleva esta modalidad de financiamiento a corto plazo es la obligación
de que los artículos que figuran en el inventario estén en buenas condiciones de uso y se puedan
vender por un precio competitivo.
El solicitante debe tener en cuenta que el acreedor tiene un derecho legal sobre  los bienes de la
empresa que se han estipulado en el acuerdo. En la gran mayoría de los casos también se exige

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que al inventario le acompañan otros documentos como los recibos en Custodia y de
Almacenamiento.
También se debe contar con que el establecimiento de este acuerdo puede generar unos costes
extra que deberá asumir la entidad que solicita el adelanto.
Otro aspecto a tener en cuenta es que la entidad que solicita el crédito adquiere el compromiso de
mantener los bienes que figuran en su inventario en el mejor estado posible, los acreedores
adquieren el derecho de poder revisar las condiciones en las que se encuentran para asegurarse
de que su valor no ha disminuido.
También es recomendable que estos materiales estén cubiertos con algún seguro de incendio o
robo que se haga cargo de ellos en caso de que se produzcan cualquiera de estas circunstancias.
Factores que influyen en el uso del inventario para financiamiento: –Comerciabilidad de los bienes
pignorados –Estabilidad de los precios –Perecibilidad de los productos –El grado del control físico
que el prestamista puede ejercer sobre el producto

PAPEL COMERCIAL: CARACTERÍSTICAS, TIPOS Y EJEMPLOS

Por Helmut Sy Corvo
El papel comercial es una forma de financiamiento que se otorga a corto plazo a través de un
documento no garantizado. Este papel es emitido por empresas financieramente estables y
ofrecido en el mercado con un porcentaje de descuento aplicado a su valor nominal.
El propósito de este instrumento comercial es financiar las necesidades de capital generadas por el
incremento tanto de las cuentas por cobrar como del inventario, por la creación de nuevas líneas
de producción o para cumplir con cualquier tipo de obligaciones adquiridas a corto plazo.
El papel comercial beneficia a las sociedades anónimas porque les posibilita el acceso a una fuente
de financiamiento rápida y a muy corto plazo. También hay un público inversionista que goza de
estas ventajas, ya que puede ser una vía para obtener mayores dividendos a los ofrecidos por los
bancos.
Habitualmente no está respaldado por ningún tipo de garantía. Como resultado de esto, solo
aquellas empresas con calificaciones de deuda de alta calidad en el mercado encontrarán
compradores rápidamente.
De otra manera, la compañía deberá atraer al comprador otorgándole el atractivo de un mayor
porcentaje de ganancia con un descuento sustancial.

Características
El papel comercial es un instrumento de deuda no garantizado a corto plazo emitido por una
sociedad anónima. Comúnmente se emite para el financiamiento de inventarios, cuentas por
cobrar y para poder cumplir con deudas a corto plazo.
El retorno a los inversionistas se basa en la diferencia entre el precio de venta y el precio de
compra. El papel comercial ofrece una alternativa diferente de captación de recursos a las ya
ofrecidas tradicionalmente por el sistema bancario.
Los vencimientos del papel comercial rara vez van más allá de 270 días. Generalmente se emite
con un descuento de su valor nominal, reflejando las tasas de interés vigentes en el mercado.

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Debido a que es posible que la empresa que emitió el papel comercial incumpla su pago al
vencimiento, los inversionistas requieren un rendimiento superior en el papel comercial que el
que recibirían por un valor sin riesgo, como el bono del Tesoro, con un vencimiento similar.
En algunos casos al igual que los bonos del Tesoro, el papel comercial no realiza pagos de intereses
y se emite con un descuento.
https://www.lifeder.com/papel-comercial/

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