Capítulo 10

Consideraciones financieras

Objetivo general

Enseñar, de manera práctica, los elementos constitutivos del área financiera

para el despegue de un emprendimiento, analizando su ubicación, cálculo y
herramientas de análisis.

Objetivos específicos

 Entender el análisis de factibilidad de la empresa.

 Identificar los componentes del emprendimiento y cuantificar su costo.
 Interiorización de los conceptos: Mano de obra directa, mano de obra
indirecta, gastos generales, gastos de ventas, gastos diferidos, gastos de
producción.
 Comprensión de la elaboración y componentes de la hoja de costos y el
flujo de capital.

Competencias principales

1. Pensamiento sistémico

Metodología

Sobre la suposición del montaje de una fábrica de pantalones de jean, se hará

un ejercicio práctico de los elementos a tener en cuenta en el aspecto
financiero del despegue del emprendimiento.

Evaluación

El capítulo se evaluará a partir del análisis que haga el emprendedor del

ejemplo guía, los casos propuestos y la aplicación de estos insumos a su idea
de emprendimiento.

Duración

8 horas presenciales.
Consideraciones financieras: El plan financiero
Mejor que hablar de un plan financiero, se habla de un El análisis de
análisis de factibilidad de la nueva empresa. Es decir, factibilidad
está
averiguar, utilizando datos ciertos y supuestos, qué va compuesto
a pasar con la empresa en un periodo de tiempo por: ventas
determinado. estimadas,
precio de
venta
Normalmente se habla de un análisis anual, uno a mediano estimado,
plazo que contempla tres años a futuro y otro a largo plazo costo estimado
de cinco años. El análisis a un año debe ser detallado, de cada
teniendo en cuenta el comportamiento en cada uno de los unidad, gastos,
doce meses a estudiar. necesidades
de capital,
costo del
El análisis es como un rompecabezas que tiene muchas capital,
piezas y para poder ver la figura completa se debe hacer rentabilidad,
colocado las piezas en su correcto lugar. Cuando se coloca condiciones de
ventas y
la última, se completa la figura, no antes. Lo mismo ocurre condiciones de
en un análisis de factibilidad, se tienen varias piezas que compra. Busque, con
unidas nos darán la vista completa de la empresa en el sus
tiempo. Estas piezas son las ventas estimadas, el precio compañeros
de venta estimado, el costo estimado de cada unidad, , en los
casos de
los gastos, las necesidades de capital, el costo del Solei y de
capital, la rentabilidad, condiciones de ventas y Neroli esta
condiciones de compra. información,

Se debe trabajar en la recolección de los datos que son

necesarios. Es un proceso lógico y por lo tanto, si se sigue
la secuencia adecuada, los resultados permitirán tomar
decisiones tan importantes como seguir con la empresa o
archivar la idea. La certeza de las decisiones tomadas
sobre la base del análisis financiero dependerá de cuán
ciertos sean los datos que se incluyan en él.

Al preguntar en una conferencia “¿para qué se crean las

empresas?”, las respuestas fueron de todos los calibres y
colores: Para generar trabajo, engrandecer al país, ayudar
a la humanidad, ganarse el cielo, en fin; todos sabían la
respuesta real pero nadie se atrevía a decirla, también es
lo que usted está pensando y tampoco se atreven a decir:
las empresas se crean para generar utilidades. ¿Alguno ha
pensado en montar una empresa para que le dé perdidas?
Si se tiene esta claridad, la mitad del análisis está listo,
porque se sabrá lo que se va a averiguar: si la empresa da
dinero. En otras palabras, “ver si el negocio es bueno o
no”.

A estas alturas, ya se ha definido, cómo muestran los

capítulos anteriores, qué se va a vender, cómo se
producirá, cómo se entregará, con quién se trabajará, las
condiciones en las que se comprarán materias primas e
insumos, las condiciones de venta de los productos o
servicios, los precios de los productos que son
competencia, los de los productos que son sustitutos, se
han estimado los costos de la competencia; tiene toda
información necesaria, pero de nada sirve si no sabe Identifique,
usarla. Si no la tiene, no podrá seguir adelante. en conjunto
con el grupo
y el
Primer paso, cuánto cuesta. profesor, los
Lo primero que se debe saber es cuánto cuesta producir elementos
una unidad de cada uno de los productos o servicios que antes
se venderán. Los servicios también tienen un costo de citados para
el caso
producción, no tan claro y definido como el de los SOLEI y
productos manufacturados, pero si calculable. Se utilizará, TeCreo.
por ahora, un formato que simplifica las cosas: se
diligencian los datos solicitados, se decide el % de utilidad
que se quiere y el proceso estará terminado. Es vital saber
los ingredientes que conforman el producto y los precios de
compra de los mismos, así como las unidades en que se
consiguen.

El ejercicio se hará sobre el supuesto de la producción de

jeans. La primera información necesaria son los elementos
que constituyen un jeans.

La materia prima
1- Tela de jeans
2- Tela del forro de los bolsillos
Insumos
3- Hilo de coser
4- Botones
5- Cierre
6- Remaches
7- Etiquetas
8- Marquillas
Ahora bien, es necesario empacar el Jean para entregarlo,
por ello se necesitan además:
10- Bolsa plástica
11- Cinta pegante para cerrar la bolsa
12- Etiqueta de cartón
13- Caja de cartón en la que se van a empacar las docenas
de jeans para su transporte
14- Cinta de embalar para cerrar las cajas
15- Plasti -flecha para pegar la etiqueta de cartón
Las materias
primas se
Las telas son las materias primas porque serán transforman
transformadas de su estado original para poder hacer el para Identifique
pantalón. Las telas vienen en rollos de tela y serán integrarlas al las materias
producto final; primas y los
utilizadas en pedazos de distintas formas y tamaños, son Los insumos insumos de
transformadas. Los insumos, estos son aquellos se integran al su
elementos que hacen parte del producto y se utilizan tal producto final emprendimi
como se compran. tal como se ento.
consiguen.
En términos generales estos son los materiales que se van
a necesitar para producir un Jean. Si piensa que sólo se
usan 3 cm. de cinta pegante y que eso no vale nada; es un
excelente candidato para quebrar en su emprendimiento:
Todo cuesta y
todo cuesta y todo se debe cobrar todo se debe
cobrar
Establecidos los componentes del jean, se definen cuántas
unidades de cada componente son necesarias para su
producción. Para facilidad del ejercicio y mayor
comprensión se utilizarán números enteros que no
corresponden a la realidad de la producción de un jean; por
ejemplo, en la realidad un jean necesita 1,15 metros de tela
de índigo, pero para el caso se dirá que es 1 metro; En el
forro de bolsillo se usan. 0.15 metros de tela, en el ejercicio
se dice que 0,10 metros.

Consumos para un jean

1 La tela de jean 1 metro

2 La tela de el forro de los bolsillos 0,1 metros

3 El hilo de coser 200 metro

4 Los botones 1 unidad

5 El cierre 1 unidad

6 Los remaches 6 unidad

7 Las etiquetas 1 unidad

8 Las marquillas 1 unidad

9 La bolsa plástica 1 unidad

10 La cinta pegante para cerrar la bolsa 5 centímetros

11 La etiqueta de cartón 1 Unidad

12 La caja de cartón 1/12 Unidad

13 La cinta de embalar para cerrar las cajas 1 Metros

La plasti -flecha para pegar la etiqueta de
14 cartón 1 Unidad

Sabiendo la cantidad, el mercado de proveedores El mercado de

proporcionará el costo de la unidad de estos elementos. proveedores
proporcionará
el costo de
unidad.
valor en $
1 La tela de jean 5000 metro

2 La tela de el forro de los bolsillos 1000 metros

3 El hilo de coser 2 metro

4 Los botones 500 unidad

5 El cierre 800 unidad

6 Los remaches 100 unidad

7 Las etiquetas 200 unidad

8 Las marquillas 300 unidad

9 La bolsa plástica 100 unidad Se deben

formar al
10 La cinta scotch para cerrar la bolsa 60 centímetros menos dos
grupos, uno
11 La etiqueta de cartón 400 unidad para cada
caso y que
12 La caja de cartón 300 unidad trabajen
La cinta de embalar para cerrar las juntos en la
13 cajas 70 metros construcción
de la hoja
 La plasti -flecha para pegar la de costos
14 etiqueta de cartón 10 unidad teniendo
como base
Una hoja de el ejemplo
Con esta información se construye una tabla en donde se costos es una de los jeans.
puede calcular cuánto nos cuesta producir una unidad, tabla en donde
la hoja de costos, para esto son útiles programas como se puede
Excel. calcular cuánto
nos cuesta
producir una
Al momento la hoja de costos lucirá así: unidad

HOJA DE COSTOS

FECHA
PRENDA Pantalón en índigo

REFERENCIA

EN
COSTO POR

CONSUMO
por unidad
UNIDAD

COSTO

PESOS
TOTAL
Pesos

DESCRIPCIÓN UNIDAD
TELA PRINCIPAL
Índigo 14 onzas METRO 5000 1 5000
TELA DE FORRO METRO 1000 0,1 100

TOTAL TELAS 5100

INSUMOS ( TRIMS)

HILOS METRO 2 200 400

CIERRE METÁLICO UNIDAD 800 1 800
BOTON METÁLICO UNIDAD 500 1 500
REMACHE UNIDAD 100 6 600
ETIQUETA CLIENTE UNIDAD 200 1 200
MARQULLA INST. LAVADO UNIDAD 300 1 300
ETIQUETA CARTÓN UNIDAD 400 1 400
Comparar
TIRILLA PLÁSTICA UNIDAD 10 1 10 hojas de
BOLSA PLÁSTICA UNIDAD 100 1 100 costos de
CINTA PEGANTE METRO 60 0,05 3 emprendimi
CINTA EMBALAR METRO 70 1 70 entos.
CAJA CARTÓN UNIDAD 3000 1/12 250

TOTAL INSUMOS 3633

Se debe tener
Se debe tener en cuenta hasta el mínimo detalle los en cuenta
elementos que hacen parte del producto para que el hasta el
mínimo detalle
costo del mismo sea lo más ajustado posible a la
los elementos
realidad. Es recomendable revisar varias veces la hoja que hacen
para asegurar el éxito. parte del
producto para
Hasta aquí solo se han calculado las materias primas y los que el costo
del mismo sea
insumos. Cada uno de estos elementos se considera lo más
costos variables, porque su cuantía depende de la ajustado
cantidad de unidades que se fabriquen. posible a la
El siguiente paso se refiere a cómo se van a hacer los realidad. Es
jeans, qué se necesita para hacerlos. recomendable
revisar varias
veces la hoja
1 Máquinas de coser para asegurar
el éxito.
2 Operarias para las máquinas
3 Supervisor de las operarias
4 Máquina para cortar la tela
5 Operario que extienda y corte la tela
6 Una persona que haga las compras y maneje los insumos
7 Un gerente general (en este caso el emprendedor)
8 Un vendedor
9 Un diseñador
10 Un contador
11 Un mensajero
12 Operarias para empacar los jeans
13 Un local donde pueda poner las maquinas
14 Energía
15 Teléfono
16 Internet
17 Un computador
18 Agua
19 Hacerle acabados especiales a los jeans
20 Papelería de oficina
21 Elementos de aseo y cocina
22 Planchas
23 Sillas para las operarias
24 Muebles de oficina
25 Una caja menor para gastos de oficina
26 Asistir a Colombiatex con un stand en julio
27 Crear y legalizar la empresa
28 Asistir al Material Show en Miami en Agosto
29 Hacer instalaciones eléctricas y sanitarias

Es necesario que ubique en la lista todo lo que piense que

es necesario; no deje nada por fuera. Este ejercicio debe
ser sesudo y consciente.

El siguiente paso es clasificar los elementos de la lista en:

Mano de obra directa MOD

Mano de obra indirecta MOI
 Gastos generales GG
Gastos de ventas GV
Gastos diferidos GD
Gastos de producción GP

Los gastos diferidos GD, son aquellos que se hacen antes GD, son
aquellos que
de iniciar la producción, es decir, el capital necesario se hacen antes
para la infraestructura inicial, no se puede perder esto de de iniciar la
vista. Para el caso de los jeans, los GD son: producción

• Maquinas de coser
• Máquina para cortar la tela
• Un computador
• Planchas
• Sillas para las operarias
• Hacer instalaciones eléctricas y sanitarias
• Muebles de oficina
• Crear y legalizar la empresa

En los gastos generales, GG, se ubican los gastos en los GG, se ubican
los gastos en
que se incurre independientemente de si se produce o los que se
se vende. En este caso: incurre
independiente
• Una persona que haga las compras y maneje los mente de si se
produce o se
insumos vende.
• El gerente general (el emprendedor para este caso)
• Un diseñador
• Un contador
• Un mensajero
• Un local donde pueda poner las maquinas
• Energía
• Teléfono
• Internet
• Agua
• Papelería de oficina
• Elementos de aseo y cocina
• Una caja menor para gastos de oficina GV, son los
que se
desprenden de
Los gastos de ventas, GV, son los que se desprenden de la la
infraestructura generada para vender el producto o infraestructura
servicio. En la empresa de jean se compone por: generada para
vender el
producto o
• Un vendedor servicio.
• Asistir a Colombiatex con un stand en julio
• Asistir al Material Show en Miami en agosto
MOD trabajen
MOD, mano de obra directa, son todas las personas en la en producción
o transformen
empresa que trabajen en producción y transformen el el producto de
producto de alguna manera; en el ejemplo son: alguna manera

• Operarias que manejen las máquinas

• Operario que extienda y corte la tela
• Operarias para empacar los jeans

La mano de obra indirecta, MOI, consta de las personas MOI trabajan

que trabajan en producción pero no transforman el en producción
producto, en el caso que se plantea es el supervisor de pero no
transforman el
las operarias producto.

Finalmente, los gastos de producción, GP, en este caso, GP

hacerle acabados especiales a los jeans.

Identificados y agrupados los elementos que se necesitan,

se deben contrastar con las cifras correspondientes; esto
implica la resolución de varias preguntas; para el caso:

¿Cuánto cuesta cada máquina de coser?

¿Cuánto cuesta el equipo de corte?
¿Cuánto cuesta el equipo de plancha?
¿Cuánto cuesta el local por mes?
¿Cuánto va a costar la energía por mes?
¿Cuánto va a costar el agua por mes?
¿Cuánto va a costar el teléfono por mes?
¿Cuánto va a costar el internet por mes?
¿Cuanto se va a gastar en papelería por mes?
¿Cuanto se va a gastar en caja menor por mes?
¿Cuánto cuesta el acabado de un jean, esto se hace con
un out sourcing?
¿Cuál es el salario mínimo vigente?
¿Cuanto se va a gastar en aseo y cocina por mes?
¿Cuánto valen las prestaciones legales?
¿Cuánto cuesta un supervisor?
¿Cuánto cuesta un vendedor?
¿Cuánto cuesta un stand en Colombiatex en enero?
¿Cuánto cuesta asistir al Material show en Miami?
¿Cuánto cuesta un diseñador o el servicio de outsourcing
por mes?
¿Cuánto cuesta un contador o el servicio de outsourcing
por mes?
¿Cuanto se necesita para vivir por mes?
¿Cuánto valen las instalaciones eléctricas?
¿Cuánto vale un computador?
¿Cuánto valen los muebles de oficina?
¿Cuánto valen las sillas de las operarias?
¿Cuanto cuesta legalizar la empresa?

Ahora se complejiza el ejercicio, para mayor facilidad se

continuará usando números redondos, aunque no
correspondan a la realidad.

En pesos
¿Cuánto cuesta cada máquina de coser?
15 máquinas a $200.000 c/u 30.000.000

¿Cuánto cuesta el equipo de corte? 2.000.000

¿Cuánto cuesta el equipo de plancha? 1.000.000

¿Cuánto cuesta el local por mes? 1.000.000

¿Cuánto va a costar la energía por mes? 1.000.000

¿Cuánto va a costar el agua por mes? 100.000

¿Cuánto va a costar el teléfono por mes? 100.000

¿Cuánto va a costar el internet por mes? 100.000

¿Cuanto se va a gastar en papelería por mes? 100.000

¿Cuanto se va a gastar en caja menor por mes? 100.000

¿Cuánto cuesta el acabado de un jean, esto se hace con
un outsourcing? 3.000

¿Cuál es el salario mínimo vigente? 500.000

¿Cuanto se va a gastar en aseo y cocina por mes? 100.000

¿Cuánto valen las prestaciones legales? 50%

¿Cuánto cuesta un supervisor? 1.000.000

¿Cuánto cuesta un vendedor? 2.000.000

¿Cuánto cuesta un stand en Colombiatex en julio? 12.000.000

¿Cuánto cuesta asistir al material show en Miami? 6.000.000

¿Cuánto cuesta un diseñador o el servicio de outsourcing
por mes? 500.000
¿Cuánto cuesta un contador o el servicio de outsourcing
por mes? 1.000.000

¿Cuanto necesito yo para vivir por mes? 3.000.000 Haga los

cálculos
¿Cuánto valen las instalaciones eléctricas? 1.000.000 para su
¿Cuánto vale un computador? 1.000.000 emprendimi
ento.
¿Cuánto valen los muebles de oficina? 500.000 Imagine
todo
¿Cuánto valen las sillas de las operarias? 100.000 necesitará y
estime su
¿Cuanto me cuesta legalizar la empresa? 1.000.000 costo.
Acuda al
Estos valores deben ser trasladados a las partidas consultor
clasificadas con anterioridad. Los datos de mano de obra para
resolver
se hacen incluyendo el 50% de las prestaciones dudas.
correspondientes.

GD Pesos
Máquinas de coser 30.000.000
Máquina para cortar la tela 2.000.000
Un computador 1.000.000
Planchas 1.000.000
Se debe
Sillas para las operarias 100.000 ahora
trabajar con
Hacer instalaciones eléctricas y sanitarias 1.000.000 los casos de
Muebles de oficina 500.000 Solei y
Gilbox para
Crear y legalizar la empresa 1.000.000 determinar
los Gastos
Total GD (una sola vez) 36.600.000
Diferidos y
el Capital
Los GD, al ser el capital inicial, hacen referencia al Los GD Inicial.
dinero que se gasta al principio del emprendimiento, pero equivalen al
contablemente se puede diferir en el tiempo, por lo general capital inicial
a 12 meses. Por ejemplo, al diferir en los 12 meses del
primer año de operaciones. Para el ejemplo que se viene
realizando, cada mes del primer año de operación se
relaciona un gasto $3.050.000. Esto aparece como un
gasto en cada mes pero no hay salida de dinero, porque ya
se hizo y afecta las utilidades; por lo tanto disminuye los
impuestos a pagar. Esta operación permite recuperar la
inversión.

En este momento ya se tiene la información suficiente para

decidir cómo se conseguirá el capital para el
emprendimiento, préstamo bancario, aportes de socios,
préstamo estatal, capital semilla o inversionistas.

GG Pesos
Una persona que haga las compras y maneje los
insumos 750.000

Gerente general (en este caso el emprendedor 4.500.000

Un diseñador 500.000

Un contador 1.000.000

Un mensajero 750.000

Un local donde pueda poner las maquinas 1.000.000

Energía 1.000.000

Teléfono 100.000

Internet 100.000
En los
Agua 100.000 casos de
Papelería de oficina 100.000 Creación
Estratégica
Elementos de aseo y cocina 100.000 y TeCreo se
debe hacer
Una caja menor para gastos de oficina 100.000 el cálculo de
cuáles son
Total GG por mes 10.100.000 los gastos
Los gastos se generales y
Los gastos generales no están directamente relacionados dividen por las como se
con la producción, pero se debe calcular qué parte de unidades a van a
producir. aplicar en la
estos gastos va a pagar cada una de las unidades hoja de
producidas. Por eso se dividen por las unidades que se costos a
espera producir en cada periodo. De igual manera cada
sucede con los gastos de venta, de los que cada unidad unidad.
producida debe pagar la porción correspondiente.

Los gastos del viaje al Material Show y a la feria de

Colombiatex son anuales y por lo tanto se reparten en los
12 meses para obtener lo que se debe cargar
mensualmente.

GV Pesos

Un vendedor 3.000.000

Asistir a Colombiatex con un stand en enero 1.000.000

 Asistir al Material Show en Miami en Agosto 500.000
Total GV por mes 4.500.000

Los gastos de mano de obra directa (MOD) están

conformados por los salarios y las respectivas cargas
prestacionales del personal perteneciente a este grupo; de
manera idéntica ocurre con los gastos de mano de obra
indirecta (MOI)

MOD Pesos

Operarias que manejen las máquinas(15) 11.250.000

Operario que extienda y corte la tela (1) 750.000

Operarias para empacar los jeans(1) 750.000

En este
Total MOD por mes 12.750.000 momento se
debe revisar
todos los
MOI Pesos cálculos que
se han
supervisor que maneje a las operarias 1.500.000 hecho y se
debe estar
Total MOI por mes 1.500.000
seguros de
haber
entendido
GP Pesos los
Hacerle acabados especiales a los jeans 3.000 diferentes
conceptos

Al momento se han definido todas las cifras necesarias

básicamente, con respecto al costo; ahora se deben
calcular la producción y las ventas. Para ello se debe
saber:

¿Cuál es la capacidad instalada de producción?

¿Cuál es la capacidad esperada de producción?
¿Cuanto se demora en promedio hacer un pantalón de
jean? Capacidad
instalada es el
La capacidad instalada es el número de minutos que número de
cada trabajador debe estar en la planta diariamente. Se minutos que
c/trabajador
trabajan 8 horas de 60 minutos lo que implica que una debe estar en
persona debe trabajar 480 minutos por día. Así las cosas la la planta.
capacidad instalada de la empresa de jeans es de 7200
minutos por día (15 x 480)

Los trabajadores están sometidos a la fatiga y por eso se

les reconoce, en nuestro país, un 20%. Es decir, sólo
pueden trabajar como máximo el 80% de los 480 minutos,
o sea que cada operario trabajará 384 minutos. Esta sería
la capacidad esperada, si los empleados trabajan al
100%, es decir 5760 (15x384) minutos por día.

Pero los operarios al principio no trabajan al 100%, sino al

70% de lo esperado; esto es, 269 minutos por día. Así las
cosas la capacidad real estimada es de 4035 minutos por
día.

Falta saber cuánto se demoran confeccionando un

pantalón de jean. El tiempo estimado es de 20 minutos por
cada uno. La capacidad real estimada de jeans por día es
de 4035 minutos divididos por 20, lo que da 202 pantalones
por día.

Como se trabaja en promedio 24 días al mes, la producción

mensual esperada es de 4848 pantalones de jean al mes.
Esta es la cantidad mínima que de producción, en caso de
producir menos unidades los costos se van a incrementar
por unidad.

Conociendo la producción mensual se reparten los gastos

diferidos y los demás gastos entre esas unidades para
saber cuánto cuesta, de cada uno de ellos, cada unidad
producida.

producción mensual 4848 unidades

Gastos diferidos mensuales $3.050.000
A cada unidad le corresponden $629
Gastos generales mensuales $10.100.000
A cada unidad le corresponden $2.083
Gastos de venta mensuales 4500000 $4.500.000
A cada unidad le corresponden $928
Gastos de mano de obra directa
mensual $12.750.000
A cada unidad le corresponden $2.630
Gastos de mano de obra indirecta
mensual $1.500.000
A cada unidad le corresponden $309
Por lavandería a cada unidad le
corresponde $3.000

Para continuar con la hoja de costos. Se reúnen gastos

diferidos y generales en un solo grupo que llamado Gastos
Generales y lo que le corresponde a cada unidad es
$2083+629=2712 por unidad.
HOJA DE COSTOS
Tasa de cambio
FECHA
Pantalón de jean
PRENDA
REFERENCIA
FORRO
m
C

C
C
o

p
o

u
o
n
n
o
d
u
ta
o
d
o
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o
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ra
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le
u
n
e
o
n
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a
p
d
e

o
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s
r
t

t
i

i
DESCRIPCIÓN UNIDAD

TELA PRINCIPAL índigo 14 onzas metro 5000 1 5000

TELA DE FORRO metro 1000 0,1 100
TOTAL TELAS 5100

INSUMOS ( TRIMS)

HILOS metro 2 200 400

CIERRE METÁLICO unidad 800 1 800
BOTÓN METÁLICO unidad 500 1 500
REMACHE unidad 100 6 600
ETIQUETA CLIENTE unidad 200 1 200
MARQULLA INST. LAVADO unidad 300 1 300
ETIQUETA CARTÓN unidad 400 1 400
TIRILLA PLÁSTICA unidad 10 1 10
BOLSA PLÁSTICA unidad 100 1 100
CINTA PEGANTE metro 60 0,05 3
CINTA EMBALAR metro 70 1 70

CAJA CARTÓN unidad 3000 1/12 250

TOTAL INSUMOS 3633

PROCESOS

Costo de mano de obra directa pesos 2630 1 2630

Costo de mano de obra indirecta pesos 309 1 309
Gastos generales pesos 2712 1 2712 En este
Costo de lavandería pesos 3000 1 3000 momento
debe tener
Costos de fletes por unidad pesos 500 1 500 calculado el
costo de
producir, al
TOTAL PROCESOS 9151 menos, uno
de sus
productos.
RESUMEN

TOTAL TELAS 5100 Revisar

estudios de
TOTAL INSUMOS 3633 mercado
comparando
TOTAL PROCESOS 9151
costos.
Identificar
datos para
COSTO TOTAL UNITARIO. 17884 hacer el
presupuesto
de ventas
Se ha establecido el costo de la producción, ahora se debe
averiguar cómo vende la competencia el producto a ¿Es viable
mayoristas y almacenes. Reducir costos su
hasta ser emprendimi
competitivos o ento? Es
El estudio de mercado nos debe indicar a cómo se están buscar otro momento de
comercializando los productos de la competencia en los nicho de charlar con
mercado. el asesor y
diferentes canales de distribución. De entrada esta analizar su
información indica si el negocio tiene posibilidades, en caso caso.
de que se esté comercializando a un precio mayor del Revise cada
costo establecido, en caso de no ser así se deberán dato
obtenido
reducir los costos hasta ser competitivos, cambiar el para
nicho de mercado por otro de precio más alto en el que asegurar los
se pueda competir o buscar otro negocio resultados.

El estudio del mercado muestra que los pantalones de jean

de 14 onzas con proceso especial de lavandería se están
vendiendo, entre $20.000 y $35.000. Con estos datos y con
el dato del costo personal, $17.884 se ve que se puede
competir con el precio más bajo del mercado. Se ha Presupuesto
implica
identificado que el negocio es viable. predecir

Segunda parte del plan financiero

Presupuesto de ventas y de gastos.

Presupuesto implica algo que se va a suponer, en otras

palabras, se trata de predecir el futuro del negocio, lo que
por supuesto implica mucho cuidado; para este ejercicio es
mejor ser pesimista que optimista.

Para la fábrica de jeans, se trabajará sobre los supuestos

de que:

1. El producto solo puede competir con el de la gama baja

2. Se va a competir con precio. Como es un producto que
todo el mundo hace, es tradicional, por eso la opción
más adecuada es competir con precio. Si la
competencia vende a $20.000 la unidad, es factible
vender a $19.500 cada uno.
3. El vendedor presentó los siguientes datos de ventas
para los próximos 12 meses

Mes Unidades a vender Mes Unidades a vender

1 2.000 7 4.500
2 2.500 8 5.000
3 3.000 9 5.000

4 3.500 10 6.000
5 4.000 11 6.000
6 4.500 12 6.500
total unidades a
52.500
vender en 12 meses

No se necesita nada más para armar el presupuesto de

ventas, falta apenas multiplicar por el precio de venta; sin
perder de vista que la producción mensual es de 4848
pantalones, lo que implica que cada mes queda un
inventario.

Se debe hacer un análisis de las unidades que se van a

producir y las que se van a vender en un año para poder
calcular el inventario de producto terminado al final del
mismo. Este dato es fundamental para poder hacer el
Revise con
balance correspondiente. su asesor el
presupuesto
de ventas
Mes Unidades a Precio unitario Valor Total de su
vender de venta estimado de venta. emprendimi
1 2.000 19.500 39.000.000 ento
2 2.500 19.500 48.750.000
3 3.000 19.500 58.500.000
4 3.500 19.500 68.250.000
5 4.000 19.500 78.000.000
6 4.500 19.500 87.750.000
7 4.500 19.500 87.750.000 Esta
información es
8 5.000 19.500 97.500.000
insumo para
9 5.000 19.500 97.500.000
acercarse a
10 6.000 19.500 117.000.000
inversionistas,
11 6.000 19.500 117.000.000 socios y
12 6.500 19.500 126.750.000 bancos.
Total ventas en 12 meses $1.023.750.000

La seriedad y eficiencia del equipo de trabajo ayudan a

consolidar de la mejor manera esta información, que serán
insumo para acercarse a inversionistas, socios y
bancos, sin importar el tamaño de la empresa.

Para elaborar el presupuesto de gastos el dato principal

es la producción mensual esperada, 4848 pantalones por
mes; es decir, 58.176 pantalones al año. De acuerdo al
presupuesto se venderán 54.500, lo que deja al
emprendimiento con un inventario de 3.676 pantalones que
al costo valen $17.884, es decir que en inventario se tienen
$65.741.584.

Ya se sabe que cada pantalón de jean que producido

cuesta $17.884. Siempre y cuando se produzcan al menos
4848 pantalones por mes.

Mes Unidades a Costo por Costo total por mes.

producir unidad
1 4.848 17.884 86.701.632
2 4.848 17.884 86.701.632
3 4.848 17.884 86.701.632
4 4.848 17.884 86.701.632
5 4.848 17.884 86.701.632
6 4.848 17.884 86.701.632 Revise la
7 4.848 17.884 86.701.632 información
8 4.848 17.884 86.701.632 de su
9 4.848 17.884 86.701.632 emprendimi
10 4.848 17.884 86.701.632 ento con el
11 4.848 17.884 86.701.632 asesor, si
12 4.848 17.884 86.701.632 los números
Costos totales en los 12 meses 1.040.419.584 son
negativos,
analice los
A primera vista el negocio da pérdida, las ventas son datos, es
inferiores a los gastos en $16.669.584; sin embargo, falta posible que
considerar el inventario restante a los doce meses tenga que
hacer un
($65.741.584); a este valor se le resta la diferencia en nuevo
contra; esto muestra un saldo positivo de $49.072.000. No estudio de
obstante, el efectivo con se cuenta para pagar las distintas mercado
cuentas es inferior al monto de las mismas en $16.669.584

De todas formas tengo un pequeño problemita y es que mi

EFECTIVO, que es con el que pago mi deudas, es inferior
a estas en $16.669.584 pesos

En las empresas el dinero no se mueve en la forma que lo

muestran los presupuestos, por eso se averiguan las
condiciones del mercado del producto y de sus
proveedores.

En el caso de la Empresa de pantalones de jean las

condiciones son las siguientes: a los proveedores se les
paga de contado y se vende a los clientes con un plazo de
30 días; al no tener un factor diferenciador distinto al
precio, es necesario acomodarse a estas condiciones. El flujo de caja
es el
En primera medida, el presupuesto de gastos no cambiará comportamient
debido a que los gastos son iguales al tener que pagar de o mensual de
los ingresos y
contado la producción de 4848 unidades mensuales en los egresos de un
próximos 12 meses. emprendimient
o.
En cuanto a las ventas, lo que se vende un mes lo pagan el
mes siguiente; es decir lo que se vende en el mes uno
entra en el mes dos. Al poner en un solo cuadro el
comportamiento de las ventas, el comportamiento de los
ingresos (lo que me pagan cada mes), se encuentra cómo
se va a mover el dinero en la empresa, es decir, el flujo de
caja o de efectivo.

Presupuesto de ventas y de ingresos

Mes Ventas Ingresos
1 39.000.000 0
2 48.750.000 39.000.000
3 58.500.000 48.750.000
4 68.250.000 58.500.000
5 78.000.000 68.250.000
6 87.750.000 78.000.000
7 87.750.000 87.750.000
8 97.500.000 87.750.000
9 97.500.000 97.500.000
10 117.000.000 97.500.000
11 117.000.000 117.000.000
12 126.750.000 117.000.000
Total 1.023.750.000 897.000.000

Se evidencia una diferencia de $143.419.584 entre ventas

e ingresos, que corresponden las ventas del mes 12 que
solo se pagarán en el siguiente mes a la diferencia anterior
de $16.669.584. (126.750.000+16.669.584=143.419.584).
Al emprendimiento le entrarán esos millones menos en los
12 meses, pero al comprar de contado, los gastos no
varían, por lo tanto la situación es: Plantee
estrategias
para llevar
Gastos totales en 12 meses $1.040.419.584 su
Ingresos totales en 12 meses $897.000.000 emprendimi
Diferencia total en 12 meses $143.419.584, este es el ento a
déficit de caja o de efectivo. puntos
deseados
Si el movimiento fuera solo este, aparecería que la
empresa tiene unas pérdidas de $143.419.584, sin
embargo, existe un inventario de pantalones que vale
$65.741.584 y cuentas por cobrar de $126.750.000,
correspondientes al último mes, lo que da un total de
$191.491.584. Si la empresa se cerrara en ese momento y
los pantalones que se tienen en inventario se venden al
costo ($17884) y se cobran las deudas, la empresa
quedaría en ese momento así:

Valor inventario 65.741.584

Valor por cobrar 126.750.000

total 192.491.584

Valor por pagar 143.419.584

Saldo a favor 49.072.000

Como se puede ver, la situación final es la misma, pero

varía el flujo de efectivo.

Necesidades de capital.
Las cifras que encontradas hasta ahora, han sido fáciles de
conseguir y son todas las que se necesitan. Básicamente La idea ha
pasado a ser
ese es el negocio de cada uno. un negocio
realizable y
En el caso de a la empresa de jeans, a pesar de que el rentable, por lo
negocio da utilidades, no se puede realizar por la falta de tanto vendible.
dinero; es entonces cuando se toman decisiones de fondo.

Conseguir un socio con dinero venderle parte del negocio;

a partir de las cifras y análisis realizados, se ha hecho una
idea de negocio, generado valor a esta e identificado que
en e corto plazo estará dando utilidades. La idea ha
pasado a ser un negocio realizable y rentable. Por lo tanto
vendible.

Como solo se ha hecho el estudio por doce meses, solo se

Al diseñar una
puede saber el valor de la empresa al final de los doce estrategia se
meses estudiados. Esta es una de las razones para hacer debe hacer la
estos estudios, “la empresa hoy no vale nada, pero en simulación de
doce meses vale…” cómo va a
afectar en el
futuro.
Se sabe que la empresa pagará los gastos de inicio de Mientras más
operaciones y dará una utilidad bruta (antes de impuestos) años se
puedan correr
de $49.072.000 pesos y además cubre el capital inicial de en el tiempo,
$36.600.000, es decir, generó $85 millones en números mejor será la
redondos. ¿Cuántos millones de pesos, puestos a un simulación y
interés determinado producen 85 millones de pesos en 12 más confiable
la estrategia.
meses?
100 millones de pesos puestos al 24% anual, es decir, el
2% mensual, lo que significa una muy buena tasa. Esto
quiere decir que mensualmente tendrá una renta de
$2.000.000.

En los doce meses solo se generarían $24.000.000 de

pesos Como se necesitan generar $85 millones, se dividen
85 entre 24, da 3.54 veces. Es decir que se necesitan 3.54
veces 100 millones al 2 % mensual para generar $85
millones es decir, $354.000.000 de pesos. Veamos esto en
la tabla siguiente. 354 millones de pesos, al 2% mensual
darán una renta de $7.080.000 mensual; en 12 meses
$84.960.000.

La empresa, después de 12 meses, valdrá $354.000.000.

No vender una parte de la empresa, sin recursos para
acceder a préstamos, implica ser el dueño de una empresa
que no produce por falta de capital; se tendría una
empresa que no vale nada.

Si se vende, por ejemplo, el 50% de la empresa por el 50%

de lo que va a valer en un año, $180.000.000 de pesos,
para redondear cifras. Considerando solo los ingresos y los
gastos del flujo de caja.

Mes Ingresos Egresos Saldo Acumulado

Gastos
1 0 86.701.632 -86.701.632 -86.701.632
2 39.000.000 86.701.632 -47.701.632 -134.403.264
3 48.750.000 86.701.632 -37.951.632 -172.354.896
4 58.500.000 86.701.632 -28.201.632 -200.556.528
5 68.250.000 86.701.632 -18.451.632 -219.008.160
6 78.000.000 86.701.632 -8.701.632 -227.709.792
7 87.750.000 86.701.632 1.048.368 -226.661.424
8 87.750.000 86.701.632 1.048.368 -225.613.056
9 97.500.000 86.701.632 10.798.368 -214.814.688
10 97.500.000 86.701.632 10.798.368 -204.016.320
11 117.000.000 86.701.632 30.298.368 -173.717.952
12 117.000.000 86.701.632 30.298.368 -143.419.584

En el mes 7 se puede observar que los ingresos por

ventas, son superiores a los egresos totales, en este
momento la empresa está por encima de su punto de
equilibrio, que es cuando los ingresos son iguales a los
egresos. Las cifras negativas están en rojo, es un saldo
rojo, quiere decir que la plata que entró no fue suficiente
para cubrir los gastos de ese periodo.

También se ve que en el mes siete empiezan a aparecer

saldos en verde, es decir positivos, pero el acumulado
sigue en saldo rojo hasta el final de los 12 meses, pero la
forma como se viene comportando desde el mes 7 muestra
que se ve por buen camino, pero es necesario saber que
pasará en los meses posteriores. Esta información es
necesaria incluso para los inversionistas, a quienes del dirá
en qué momento empiezan a percibir utilidades. Se
realizará entonces el análisis a los siguientes 12 meses.

Como se piensa en vender el 50% de la compañía, se

supondrá que se hizo, así se tendrá un capital inicial de
$180.000.000.

Ahora el emprendedor es dueño del 50% de una empresa

que puede facturar más de mil millones en un año y,
aparentemente, sin problemas de dinero.

Se había establecido la necesidad de $36.600.000 para

poder arrancar, para comprar todo lo que necesario. Pues
bien, esta necesidad está satisfecha, se puede comprar lo
necesario de contado. Al hacerlo solo quedan para capital
de trabajo $143.400.000 ($180.000.000-$36.600.000). El
flujo de caja cambia contando con un capital de trabajo
inicial de $143.400.000

Mes Capital inicial Ingresos Egresos Saldo

Gastos
1 143.400.000 0 86.701.632 56.698.368
2 56.698.368 39.000.000 86.701.632 8.996.736
3 8.996.736 48.750.000 86.701.632 -28.954.896
4 -28.954.896 58.500.000 86.701.632 -57.156.528
5 -57.156.528 68.250.000 86.701.632 -75.608.160
6 -75.608.160 78.000.000 86.701.632 -84.309.792
7 -84.309.792 87.750.000 86.701.632 -83.261.424
8 -83.261.424 87.750.000 86.701.632 -82.213.056
9 -82.213.056 97.500.000 86.701.632 -71.414.688
10 -71.414.688 97.500.000 86.701.632 -60.616.320
11 -60.616.320 117.000.000 86.701.632 -30.317.952
12 -30.317.952 117.000.000 86.701.632 -19.584

En apariencia la situación, a pesar de la inyección de

dinero no es buena, sin embargo, el socio que adquirió el Los socios que
50% den negocio tiene una buena red de contactos, lo que solo ponen
permite convencer a los proveedores de vender a 30 días; dinero,
así las cosas el flujo de caja varía nuevamente normalmente
tienen muy
buenos
Mes Capital inicial Ingresos Egresos Saldo contactos y,
Gastos buen crédito.
1 143.400.000 0 0 143.400.000 Por eso es
2 143.400.000 39.000.000 86.701.632 95.698.368 muy
3 95.698.368 48.750.000 86.701.632 57.746.736 importante Revise los
4 57.746.736 58.500.000 86.701.632 29.545.104 escoger bien el resultados
5 29.545.104 68.250.000 86.701.632 11.093.472 socio; es mejor de
6 11.093.472 78.000.000 86.701.632 2.391.840 tener amigos aplicación
7 2.391.840 87.750.000 86.701.632 3.440.208 que plata. con su
8 3.440.208 87.750.000 86.701.632 4.488.576 asesor,
9 4.488.576 97.500.000 86.701.632 15.286.944 analicen las
10 15.286.944 97.500.000 86.701.632 26.085.312 estrategias
11 26.085.312 117.000.000 86.701.632 56.383.680 para cada
12 56.383.680 117.000.000 86.701.632 86.682.048 situación
Todo se volvió verde, con una sola medida o estrategia
bien manejada se pueda cambiar la vida de una empresa.
Hay estrategias de precios, de compras, de ventas, de Hay
asociación, de financiación, de equipo de trabajo; muchas estrategias de
precios, de
veces se deben combinar varias para obtener resultados. compras, de
ventas, de
En resumen: asociación, de
financiación,
de equipo de
1. Es mejor ser medio dueño de algo que dueño de nada. trabajo;
2. Es mejor tener amigos que tener plata. muchas veces
3. Cuando se tiene datos confiables, se toman decisiones se deben
correctas combinar
4. Hay que ser un buen estratega o buscar a alguien que varias para
obtener
lo sea para ayude en el proceso. resultados.
5. Cuando se tiene dinero, se ponen las condiciones.
Las ideas se
Ahora que se es dueño de la mitad de la empresa, se tiene deben Escriba en
un trabajo que pagará $3.000.000 mensuales y, al final de madurar, con un papel, si
la cabeza, no cree o no
los 12 meses será dueño, aunque no se repartan, de una con el corazón. que fue
buena cantidad de millones. Todo lo anterior gracias a un buen
buen estudio de la idea de negocio, su transformación en negocio
oportunidad de negocio pre-viable y el desarrollo actual del vender la
mitad de la
el plan de negocio que se está materializando fábrica de
exitosamente. Jeans en el
momento en
En este punto, si se han seguido los procedimientos que se hizo
indicados, se conoce mejor que nadie la oportunidad de argumentan
do la
negocio y se está en capacidad de tomar las decisiones respuesta
adecuadas para seguir adelante con ella, o para cambiarla
por otra. Nadie va a conocer mejor la empresa que el
emprendedor, porque él hizo todas las investigaciones,
manejó las cifras y los diversos escenarios posibles. Es un
experto en su empresa.

Es evidente lo que una decisión implica para el negocio;

por eso es importante llevar un registro escrito de todo lo
que se va a hacer, cuándo se va a hacer, el responsable
de hacerlo, el resultado esperado y el resultado obtenido.

Se había planteado el análisis de la empresa de jeans para

los siguientes 12 meses, sobre el supuesto de la venta del
50% de la misma por 180 millones de pesos ¿se hizo un
buen negocio?

Para hacer el análisis de los siguientes doce meses se

necesita saber cuántas unidades se van a vender y
cuántas se van producir a mensualmente.

La primera respuesta la da el vendedor. La segunda es una

consecuencia de la primera; es necesario tomar decisiones
sobre lo que se quiera vender y lo que se quiere producir.
Las ventas estimadas para el segundo año son:
 Mes Ventas estimadas Mes Ventas estimadas
13 4500 19 5500
14 4500 20 5500
15 4500 21 5500
16 5000 22 6000
17 5000 23 6000
18 5000 24 6000
total unidades 63.000

Se estima vender 63.000 unidades pero la capacidad de

producción, sin modificaciones, es de 58.176 unidades en
12 meses. Como al finalizar los 12 primeros meses quedó
un inventario de 3.676 unidades hay una disposición de
venta de 61.852 unidades (producción anual más
inventario), es decir 1148 unidades menos de las
presupuestadas por ventas.

Teniendo en cuenta que se llevan 12 meses trabajando

continuamente con los operarios, se estima que la
eficiencia de estos subirá en 3 puntos durante el año, es
decir, saldrán al 83%. Con ese incremento la producción
mensual sería:

15 Operarios en confección que podrían trabajar 384

minutos pero lo hacen al 83%, es decir, 318 minutos diarios
cada uno, esto es, 4770 minutos, si cada jean se demora
20 minutos, se producen 238 pantalones diarios. Se
trabajan 24 días al mes, lo que da una producción
esperada de 5.712 unidades al mes, 68.544 pantalones en
los 12 meses, suficiente para cubrir la demanda de ventas
y tener un inventario al final del periodo de 9220
pantalones.

Apareció entonces una estrategia de producción, el

aumento de productividad de 3 puntos por operario, esta se
suma a las dos anteriores, la venta del 50% del negocio y
la compra a 30 días del material

Esta es una estrategia de producción basada en la

productividad de los operarios, no aumentan los costos
pero se deben considerar las condiciones del mercado en
esos siguientes doce meses. Esta información la brindan
los vendedores y asesores financieros

Los siguientes doce meses se espera que el índice de

precios al consumidor suba 9%, por lo tanto, todo va a
subir 9%, no se avizoran posibilidades de un incremento
mayor. Así que se van a subir los precios en el 9% y por
supuesto los costos se van a incrementarán en el mismo
porcentaje. Entonces el precio será de $21.255 y los costos
de $19.602 por pantalón. Sobre esta información se
construirá la tabla del segundo año.
Aquí aparece otra estrategia, esta vez de precio. Sólo se
incrementará el precio en lo que suban las materias primas
y los insumos.

Mes Ventas Precio unitario Valor total estimado

estimadas de venta ($) de venta. ($)
13 4500 21.255 95.647.500
14 4500 21.255 95.647.500
15 4500 21.255 95.647.500
16 5000 21.255 106.275.000
17 5000 21.255 106.275.000
18 5000 21.255 106.275.000
19 5500 21.255 116.902.500
20 5500 21.255 116.902.500
21 5500 21.255 116.902.500
22 6000 21.255 127.530.000
23 6000 21.255 127.530.000
24 6000 21.255 127.530.000
Total ventas en 12 meses 1.339.065.000

Para calcular los gastos, el asesor hizo notar que el capital

inicial se recuperó en los primeros 12 meses, por lo tanto el
costo en los periodos siguiente disminuirá en esa cantidad.
Aparece una utilidad que no se había considerado, el gasto
por pantalón era de $629; en tal sentido, el costo cambia:
$17.884-$629=$17.255, este monto se incrementa en un
9%, es decir $18.808.

Este cambio de $794 por pantalón representa $50.022.000

al año; esto evidencia la importancia de un buen equipo de
trabajo. Ahora se revisarán los gastos, teniendo en cuenta
que todo, incluyendo la mano de obra, se está pagando
con un mes vencido.

Mes Unidades a Costo por Costo total por mes.

producir unidad
13 5.712 18.808 107.431.296
14 5.712 18.808 107.431.296
15 5.712 18.808 107.431.296
16 5.712 18.808 107.431.296
17 5.712 18.808 107.431.296
18 5.712 18.808 107.431.296
19 5.712 18.808 107.431.296
20 5.712 18.808 107.431.296
21 5.712 18.808 107.431.296
22 5.712 18.808 107.431.296
23 5.712 18.808 107.431.296
24 5.712 18.808 107.431.296
Costos totales en los 12 meses 1.289.175.552

Las ventas serán de $1.339.065.000 y los gastos de

$1.289.175.552 es decir, habrá un balance a favor de
$49.889.448 pesos.

Ahora se conforma el flujo de efectivo para el segundo año;

teniendo en cuenta el saldo a favor de $86.682.048

Mes Saldo inicial Ingresos Egresos Saldo final

 mensuales mensuales
13 86.682.048 126.750.000 86.701.632 126.730.416
14 126.730.416 95.647.500 107.431.296 114.946.620
15 114.946.620 95.647.500 107.431.296 103.162.824
16 103.162.824 95.647.500 107.431.296 91.379.028
17 91.379.028 106.275.000 107.431.296 90.222.732
18 90.222.732 106.275.000 107.431.296 89.066.436
19 89.066.436 106.275.000 107.431.296 87.910.140
20 87.910.140 116.902.500 107.431.296 97.381.344
21 97.381.344 116.902.500 107.431.296 106.852.548
22 106.852.548 116.902.500 107.431.296 116.323.752
23 116.323.752 127.530.000 107.431.296 136.422.456
24 136.422.456 127.530.000 107.431.296 156.521.160

La situación del emprendimiento después en los segundos

12 meses:
1. No requirió dinero en ningún momento.
2. Al final de los 24 meses tiene en efectivo $156.521.160.
3. Hay cuentas por cobrar de las ventas del mes 24 por
$127.530.000.
4. Hay cuentas por pagar de los gastos del mes 24 por
$107.431.295
5. Existe un inventario de 9.220 pantalones que al costo
equivalen a $173.409.760
6. El inventario valorado al precio de venta de ese
momento equivale a $195.971.100
7. La utilidad a ese momento de la empresa es de
$372.590.965: 156.521.160 + 127.530.000 -
107.431.295+195.971.100
8. El socio recupera su inversión de $180.000.000 en
menos de 24 meses y es propietario del 50% de una
empresa, que sin crecer, puede dar utilidades del orden
de los $170.000.000 anuales.
Realice el
9. El emprendedor ha percibido un sueldo del rededor de estado de
los 3 millones de pesos mensuales y en ese momento pérdidas y
es dueño de más de 180 millones; sigue siendo dueño ganancia
de la mitad de una empresa que puede dar 170 para el
millones en el año de utilidades, estos son 85 millones segundo
año del
que, promedian de 7 millones mensuales, es decir, el emprendimi
emprendedor genera entradas totales de 10 millones de ento de
pesos; todo a partir de una idea bien presentada y jeans.
vendida, conocimiento del negocio y un buen
equipo de trabajo.

Estados de pérdidas y ganancias.

Existe un estado financiero que permite ver en un solo
momento el resultado obtenido en un periodo El estado de
pérdidas y
determinado, el estado de pérdidas y ganancias. Se ganancias
puede hacer en cualquier momento; normalmente se hace permite ver los
al finalizar un periodo contable, es decir, al finalizar cada resultados de
mes. un periodo,
generalmente
mensual.
Tomando los datos que obtenidos en la preparación de
presupuestos de ventas, teniendo en cuenta los inventarios
finales y los impuestos, se preparará el estado de pérdidas
y ganancias para el primer año.
 Estado de Pérdidas y Ganancias

Año 1

Ventas totales del periodo 1.023.750.000

Gastos totales del periodo 1.040.419.584

Inventario final (al costo) 65.741.584

Utilidad Bruta(perdida bruta) 49.072.000

Impuestos (33% sobre utilidad) 16.193.760

Utilidad Neta (pérdida neta) 32.878.240

El Balance General
Año 1
Activos
Inventario final 65.741.584
Cuentas x cobrar 126.750.000
Total Activos 192.491.584
Pasivos
Cuentas x pagar 86.701.632
Patrimonio
Utilidades del periodo 105.789.952
Total Patrimonio 105.789.952
Utilidades acumuladas 0

Los Capitales de riesgo

En los primeros años de la década de los 70’s, las
dificultades económicas de la época empezaron a crear
evidencia empírica de que las pequeñas empresas estaban
siendo más rentables que las de gran tamaño, como
consecuencia de nuevos desarrollos tecnológicos. Las
empresas pequeñas desarrollaban o adoptaban nuevas
tecnologías con mayor rapidez.

Los economistas comienzan a identificar la importancia de

las pequeñas empresas y establecen que las pequeñas
empresas compitiendo en los mercados no solo sirven para
aumentar la producción por ser pequeñas réplicas de la
gran industria, sino como agentes del cambio.

Se impone la teoría dinámica, que favorece las pequeñas

empresas por la innovación, alta productividad y eficiencia Capital de
que traen a la industria y por ser esenciales para la época riesgo es el
de la nueva economía de la información. Se vuelve crítico que financia a
través de
tener nuevas empresas entrando al mercado para capital la
mantener el crecimiento de la economía. Los estudios de dotación de
importantes economistas como, Schumpeter, Kirchhoff, asistencia
Almeida y Kogut apoyan este concepto. técnica y
fomenta el
crecimiento,
El término capital de riesgo es utilizado para denominar expansión y
todas aquellas operaciones que se caracterizan por dos desarrollo de
facetas: el financiamiento a través de capital y la PYMES
dotación de asistencia técnica que se provee
preferentemente a empresas nuevas, pequeñas o/y
medianas, con el objeto de fomentar su crecimiento,
expansión y desarrollo.

El Capital de Riesgo no es el préstamo de un banco,

acciones o bonos de una compañía tradicional inscrita en
bolsa, inversión en propiedad raíz, dinero invertido en
compañías con objetivos distintos a su crecimiento.

Actores del mercado

1. Inversionistas Ángel:
• Son inversionistas particulares, potencialmente
dispuestos a respaldar financieramente a empresas
emergentes y/o en expansión.
• Su capital aportado, también conocido como el capital
de riesgo informal es dinero inteligente, ya que
además de proveer recursos económicos, aporta su
experiencia.
• Poseen un sustancial patrimonio propio y un elevado
ingreso bruto.
• Buscan rentabilidades superiores a las ofrecidas
por el mercado, asumiendo mayores riesgos.
• Invierten prácticamente en todos los sectores
industriales pero preferiblemente en empresas
nacientes.

2. Sociedades de capital de riesgo:

• Fondos de capital de riesgo pertenecientes a grupos
económicos: Son de carácter cerrado.
• Sociedades gestoras y administradoras de fondos de
capital de riesgo: Sociedades que administran varios
fondos de capital de riesgo, dedicadas a la consecución
de inversionistas y de inversiones que puedan generar
altos rendimientos. Asimismo, acompañan a las
compañías en la realización y seguimiento de los
planes estratégicos.
• Fondo de capital de riesgo especializado: Son fondos
especializados en alguna rama industrial o financiera y
que están administrados por individuos con experiencia
en las industrias en las cuales el fondo intenta realizar
sus inversiones.

3. Emprendedores

Mitos sobre el Capital de Riesgos

• Los inversionistas de capital de riesgo quieren el control
de las compañías que financian.
• El empresario debe ser presentado al inversionista
ángel por un amigo común para lograr el aporte de
capital y la asistencia gerencial.
• Los Inversionistas de Capital de Riesgo sólo están
interesados en los nuevos descubrimientos
 tecnológicos.
• Los inversionistas de capital de riesgo son rápidos para
invertir. En Canadá, los fondos de capital de riesgo
tienen hasta 18 meses para elegir dónde invertir sus
fondos desde el momento en que captan los recursos.
• A los inversionistas de capital de riesgo les interesa Se debe
establecer
respaldar nuevas ideas o inventos de nuevas cómo se
tecnologías. liquidará la
• La administración es una consideración secundaria. inversión del
• Los inversionistas de capital de riesgo se satisfacen capital de
con un retorno razonable sobre sus inversiones riesgo.

Mecanismos de salida de los inversionistas

Los inversionistas de capital de riesgo consideran la forma
en que liquidaran su inversión, pues esta no es
indefinida. Algunas estrategias son:

• Oferta pública inicial (OPI): Implica la inscripción de la

empresa en bolsa, es este el mecanismo más
transparente y preferido por los inversionistas. Para que
sea realmente una garantía para el inversionista desde el
momento en que realiza el aporte de capital, es necesario
pactar las condiciones de inscripción en bolsa, como
fecha y periodo de inscripción y permanencia en el
mercado público de valores.

• Recompra: Este mecanismo se orienta a la realización

de un acuerdo privado, en el cual el inversionista vende
su participación al socio o socios fundadores en el plazo
establecido, plazo que se podría modificar previo acuerdo
entre las partes. Para esto es indispensable fijar desde
un comienzo las condiciones de la recompra tales como
mecanismos de valoración de la empresa, agente
valuador, condiciones de pago, entre otras

Estrategias de salida para el inversionista

• Venta: Vender la sociedad a un competidor estratégico o

encontrar un nuevo inversionista interesado en la
participación.

• Liquidación: Cuando no hubiere sido exitosa o no se

hubiera alcanzado un acuerdo entre las partes.
 Provedores de capital
Riesgo
Fundador, Amigos
y Familia

Inversionistas Angel

Capitalistas de Riesgo

Entidades no financieras

Mercado Bursátil

Bancos Comerciales

Semilla Creación Crecimiento Consolidación

Fase de desarrollo

Sitios de interés:

Recordatorios

El análisis de factibilidad está compuesto por las ventas estimadas, el precio de

venta estimado, el costo estimado de cada unidad, los gastos, las necesidades
de capital, el costo del capital, la rentabilidad, las condiciones de ventas y las
condiciones de compra.

Las materias primas se transforman para integrarlas al producto final. Los

insumos se integran al producto final tal como se consiguen.

Todo cuesta y todo se debe cobrar

El mercado de proveedores proporcionará el costo de unidad.

Una hoja de costos es una tabla en donde se puede calcular cuánto nos cuesta
producir una unidad

Se debe tener en cuenta hasta el mínimo detalle los elementos que hacen
parte del producto para que el costo del mismo sea lo más ajustado posible a la
realidad. Es recomendable revisar varias veces la hoja para asegurar el éxito.

Los GD son aquellos que se hacen antes de iniciar la producción

Los GG se ubican los gastos en los que se incurre independientemente de si

se produce o se vende.

Los GV son los que se desprenden de la infraestructura generada para vender

el producto o servicio.

Los MOD trabajan en producción o transformen el producto de alguna manera

Los MOI trabajan en producción pero no transforman el producto.

Los GP son los gastos de producción

Los GD equivalen al capital inicial

Los gastos se dividen por las unidades a producir.

Capacidad instalada es el número de minutos que c/trabajador debe estar en la

planta.

Reducir costos hasta ser competitivos o buscar otro nicho de mercado.

Presupuesto implica predecir

Esta información es insumo para acercarse a inversionistas, socios y bancos.

El flujo de caja es el comportamiento mensual de los ingresos y egresos de un

emprendimiento.

La idea ha pasado a ser un negocio realizable y rentable, por lo tanto vendible.

Al diseñar una estrategia se debe hacer la simulación de cómo va a afectar en

el futuro. Mientras más años se puedan correr en el tiempo, mejor será la
simulación y más confiable la estrategia.

Los socios que solo ponen dinero, normalmente tienen muy buenos contactos
y, buen crédito. Por eso es muy importante escoger bien el socio; es mejor
tener amigos que plata.
Hay estrategias de precios, de compras, de ventas, de asociación, de
financiación, de equipo de trabajo; muchas veces se deben combinar varias
para obtener resultados.

Las ideas se deben madurar, con la cabeza, no con el corazón.

El estado de pérdidas y ganancias permite ver los resultados de un periodo,

generalmente mensual.

Capital de riesgo es el que financia a través de capital la dotación de asistencia

técnica y fomenta el crecimiento, expansión y desarrollo de PYMES

Se debe establecer cómo se liquidará la inversión del capital de riesgo.

Capítulo 11
Plan de implementación

Objetivo general

Identificar los principales elementos del plan de implementación y llevarlos a la

idea de negocio de los emprendedores participantes

Objetivos específicos

 Identificar los elementos constitutivos de un plan de implementación.

 Determinar pautas para la elaboración de un plan de implementación.
 Brindar herramientas para la construcción de indicadores de un plan de
implementación.

Competencias principales

2. Orientación al logro

Metodología

A partir de la presentación de planes de implementación, se identificarán

puntos clave para el desarrollo de los mismos, evidenciando su importancia
para le desarrollo del emprendimiento.

Evaluación

El capítulo se evaluará a partir del documento del plan de implementación del

emprendimiento de cada participante.

Duración

8 horas presenciales.
Plan de implementación
El plan de implementación permite al emprendedor tener Guía
cuantificable de
una guía de las actividades que debe seguir para actividades a
alcanzar el éxito empresarial. Con este documento la seguir para el
éxito de la
persona mitiga el riesgo de perder el norte de su plan de empresa.
negocios y a su vez tiene un mecanismo cuantificable
para conocer si va en el camino esperado o replantear
lo que está sucediendo.

El plan de implementación sirve para:

• Conocer las fechas y actividades que se deben realizar
para el desarrollo del negocio.
• Identificar responsables de las actividades que se van a
desarrollar.
• Medir y evaluar que se esté cumpliendo con el
cronograma esperado.
• Reevaluar y ajustar detalles no esperados.
• Servir de brújula al emprendedor en el desarrollo de su
iniciativa
Para realizar el
Indica la consultora McKinsey & Company que “una plan es
necesario haber
planificación realista no es sencilla de realizar, sobre trabajado sobre
todo cuando se carece de la necesaria experiencia en la idea de
negocio
la creación de un negocio y, más aún, si nadie ha
trabajado antes con la idea de negocio”.

Este plan ejercerá una influencia significativa sobre la

financiación y los riesgos, por eso debe hacerse lo más
realista posible asesorándose de personas que corroboren
la información plasmada. Para la elaboración del plan es
necesario:
El plan debe
1. Identificar la línea de tiempo en el que desarrollará el contener: Línea
plan: se recomienda desarrollar el plan de de tiempo,
actividades
implementación en la misma línea de tiempo que principales,
desarrolló el análisis financiero. subactividades,
2. Identificar las actividades más importantes que se fechas de
realización,
deben de llevar a cabo para el éxito empresarial. Por responsables y
ejemplo analice cuándo necesitará conseguir fechas
relevantes.
financiación, cuándo se expandirá a nuevos mercados,
lanzamientos de nuevos productos, contratación de
personal, desarrollo de red de contactos o concreción
de alianzas estratégicas.
3. Si es necesario, definir sub-actividades para ampliar
la información. Por ejemplo, si la actividad es
contratación de personal, puede necesitar definición el
proceso de reclutamiento y cursos de capacitación.
4. Definir las fechas de las actividades anteriormente
identificadas, estimando tiempo de inicio y fin.
5. Establecer el responsable de cada actividad.
6. Concretar los pasos clave. Son fechas claves que
representan el final de actividades críticas para la
implementación del negocio.
7. Cuadro que sea visualmente atractivo y fácil de
analizar.
La tabla 1 ilustra la sugerencia del plan de implementación
de McKinsey & Company, para el concurso de planes de
negocio Ventures; el anexo 1 muestra el plan de
implementación de SOLEU

Tabla 1 Plan de implementación Entrevístese

con un
empresario e
indague sobre
el despegue
de su
empresa y,
por su puesto,
su plan de
implementaci
ón

Fuente:“McKinsey & Company”, 2008

Tabla 2 Plantilla para plan de implementación

Fuente:“McKinsey & Company”, 2008

Pautas para un plan de implementación efectivo Tenga en cuenta

Sugiere McKinsey & Company que se tengan en cuenta las la elaboración
siguientes pautas al desarrollar el plan de implementación: del plan:

Ser claro en la
• Sea claro en la descripción de las actividades: descripción de
Tenga en cuenta que el plan lo desarrollará junto con actividades,
pensar en el
otras personas y para ellos debe ser lo más producto final,
comprensible. armar una
estructura lógica,
• Piense en el producto final: Todas las actividades estimar la
deben estar orientadas hacia el producto final y una necesidad de
meta cuantificable. Tenga una visión clara de a dónde recursos
humanos, ser
quiere llegar antes de comenzar a listar las actividades detallado y
• Arme una estructura lógica: Invierta tiempo para revisar
inconsistencias.
estructurar las actividades de manera lógica, eso facilita
la comprensión del cronograma
• Estime la necesidad de recursos humanos: Evalúe
las necesidades de personas para “hacer que las cosas A partir de la
sucedan", tanto desde el punto de vista cuantitativo siguiente
como cualitativo. Evite nombrar solo una persona que plantilla y
siguiendo los
lo “haga todo“. pasos
• Defina un nivel de detalle adecuado: Evite una anteriormente
descritos, se
definición de actividades muy genéricas que no puede realizar
impliquen acciones claras. Por otro lado, tenga cuidado el plan de
de no perderse en los detalles. implementaci
ón para la
• Verifique si existen inconsistencias: Actividades iniciativa
duplicadas, responsables no adecuados, tiempo de empresarial.
duración no adecuado.

Indicadores para el plan de implementación El plan de

implementación
Lo que no se puede medir no se puede controlar. Por esto debe tener
es necesario crear indicadores que permitan medir el indicadores.
cumplimiento del plan de implementación.

Para crear y evaluar indicadores para el plan de

implementación de manera efectiva y ágil se recomienda:
1. Establecer el tiempo en el que va hacer el control (
primer año, primer trimestre, primer mes).
2. Definir el indicador en términos cuantificables. Por
ejemplo: Inversión captada, ventas esperadas,
reclutamiento de personal, productos lanzados,
servicios prestados.
3. Determinar la meta para el indicador.
Inversión captada: 250 millones
Reclutamiento de personal: 35 personas
Servicios prestados: 100 millones
4. Asignar el responsable del indicador.
5. Indicar el cumplimiento en el que se encuentra la
actividad.
6. Si es el caso, realizar las acciones correctivas.
Defina los
indicadores
Para mayo, la ilustración presenta el cuadro de gestión de de su plan de
indicadores de SOLEI: implementaci
ón.

Tabla 3 Gestión de Indicadores SOLEI

Tiempo de medición: Primer semestre
Indicador Meta Estado Acción Responsable
Visitas a 50 45 Hacer 10 Director
colegios llamadas comercial
Ventas 100 millones 120 millones Felicitar al Director
equipo comercial
Productos 2 1 Establecer Director I+D
lanzados contacto con
proveedor
para mejorar
tiempos de
entrega
Inversión 150 millones 80 millones Visitar fondos Gerente
requerida de capital de Presente el
riesgo documento
Reclutamiento 8 3 Inscribir la Director completo del
personal empresa en Recursos plan de
implementaci
una bolsa de Humanos
ón
empleo

Recordatorios

Guía cuantificable de actividades a seguir para el éxito de la empresa.

Para realizar el plan es necesario haber trabajado sobre la idea de negocio

El plan debe contener línea de tiempo, actividades principales, subactividades,

fechas de realización, responsables y fechas relevantes.

Tenga en cuenta la elaboración del plan:

Ser claro en la descripción de actividades, pensar en el producto final, armar

una estructura lógica, estimar la necesidad de recursos humanos, ser detallado
y revisar inconsistencias.

El plan de implementación debe tener indicadores.

Anexos
Anexo 1
Plan de implementación SOLEI

La siguiente gráfica representa los ítems esenciales del proceso emprendedor

en los próximos cinco años, donde se destacan los aspectos operativos,
administrativos, de mercadeo y de investigación y desarrollo.

* Puede convertirse en el cuello de botella de la compañía

** Se vienen adelantando contactos cruciales para tener asegurado estos
mercados
Fuente: Plan de negocios SOLEI

Es importante aclarar que SOLEI será una compañía que iniciara sus
actividades en la ciudad de Medellín, como una sociedad anónima, los dos
primeros años operara a nivel nacional y a partir del tercer año incursionará en
los mercados internacionales con aliados en países estratégicos, entre las
actividades operativas tendrá en consideración el diseño, la aprobación de
figuras y otros materiales como empaques y aprobación de artes finales, para
lo cual va a requerir negociar con proveedores internacionales aspecto que se
puede convertir en un cuello de botella; en esta parte operativa también se
harán pruebas finales con usuarios.

Dado el tipo de sociedad y la estrategia de crecimiento establecida por los

emprendedores, la empresa en lo administrativo se concentrará en la
consecución de por lo menos dos socios inversionistas estratégicos, también
en organizar los aspectos de propiedad intelectual y cesiones de derechos
patrimoniales de algunas personas, se tendrán debidamente protegidos los
diseños y las autorizaciones firmadas y autenticadas de los personajes
representados en el juego, entre los que se destacan emprendedores
ganadores de concursos nacionales e internacionales, académicos, y
consultores; es primordial organizar las actividades en conjunto que se llevarán
a cabo con aliados como desarrollos y pruebas de prototipos, como la
contratación del personal clave para despegar la iniciativa.

En cuanto a la línea empresarial se realizarán los trámites de licenciamiento del

software y legalización de los contratos con el grupo de investigación GUIE,
grupo participe en el desarrollo del instrumento de Buenas Prácticas para la
Innovación BPI, también se tendrán finiquitados los convenios y joint ventures
con las empresas especializadas en el videojuego y la manera en que se
explotará este tipo de producto específicamente.

Este es un emprendimiento con una alta dosis de labor de mercadeo pues

incluye pruebas de productos, lanzamiento de las líneas y establecimiento de
nuevas necesidades del medio, muestras empresariales en especial para la
línea con productos para la innovación, la cual se reorientará a trabajos con
agremiaciones o grupos de empresas sectoriales, en ferias como la de ANIF o
en la rueda de negocios de Tecnova. Algo crucial es la definición y
consolidación de los canales de distribución y la entrada en mercados de
México y Perú a partir del tercer año con la línea educativa, para esto se harán
ponencias sobre juegos y la enseñanza, también se participará en eventos que
aglutinen al sector educativo colombiano e internacional, se patrocinarán
campeonatos intercolegiados y universitarios.

Para los primeros años se ha contemplado hacer una serie de eventos

promociónales a través de charlas y conferencias que aglutinan a las
instituciones alrededor del tema del emprendimiento como los campamentos de
verano de la universidad Eafit, a los que asisten por evento entre 20 y 30
instituciones universitarias y colegios, acá se realizara el lanzamiento y se
llevarán a cabo talleres de demostración y la forma como se encuentran
proyectados los personajes, historietas, textos, cómics y el video juego.

Dada la naturaleza investigativa de este emprendimiento y la importancia de

seguir Innovando, constantemente se estarán llevando a cabo convenios con
grupos de investigación de universidades para desarrollar investigaciones y
aprovechar de manera conjunta los recursos existentes para investigación
universidad empresa, se tendrá un grupo de creativos, se desarrollarán nuevas
ediciones de productos y crearán otros nuevos, para lo cual se trabajara con
aliados que con potencialidades complementarias a los recursos que posee
SOLEI. Entre los posibles desarrollos se cuenta con juegos orientados a la
innovación y a medir las capacidades emprendedoras en diversas instituciones,
especialmente se buscará desarrollar los video juegos con aliados estratégicos
bajo la figura de joint venture, aportando SOLEI los conocimientos y el recorrido
en juegos para sectores especiales de universidades y colegios, así como su
red de contactos y capacidad de investigación en realidad virtual e interfaces
de video juegos.

Entre el tercer y el quinto año se presupuesta contratar de nuevo la elaboración

de moldes y figuras correspondientes a la nueva edición del juego y el
lanzamiento de historietas relacionadas con personajes diversos, se espera en
este periodo poder consolidar el emprendimiento y la decisión de nuevos
inversionistas en caso de necesitarse o la programación de salida del
inversionista que así lo requiera.