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SernaRafael2012 Anexos
SernaRafael2012 Anexos
INDICE TEM
INDICADORES DE CONVENIENCIA
VPN
TIR
TIRM
CAUE
B/C
Valor Presente de una serie uniforme
con anualidad vencida
n
Sintaxis (1+ i) -1
VP = A
(P/A, i%, n) i * (1+ i)
n
Valor Presente
Con período de gracia (r) y período de pagos (s)
s
Sintaxis A (1+i) -1
VP = r s
P=(P/A , i%, r, s) (1+i) i (1+i)
Tasa Per. r s ANUALIDAD VP
0.50% 23 36 1,000,000 29,308,508
s
r i (1+i)
= P (1+i) s
(1+i) -1
ANUALIDAD PERPETUA
Valor Presente de una anualidad
perpetua
Sintaxis A
VP =
(P/A, i%) i
Tasa Per. ANUALIDAD VP
1.39% 750,000 53,956,835
GRADIENTE ARITMETICO
Valor Presente
Gradiente Aritmético Vencido Creciente
Sintaxis
P=A(P/A ,i%, n) + G(P/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VP
0.75% 180 350,000 3,000 55,185,497
Valor Presente
Gradiente Aritmético Vencido Decreciente
Sintaxis
P=A(P/A ,i%, n) + G(P/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VP
0.75% 180 350,000 -3,000 13,829,889
Valor Presente
Gradiente Aritmético Anticipado Creciente
Sintaxis
P=A(P/A ,i%, n) + G(P/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VP
1.31% 36 120,000 10,000 8,129,035
Valor Presente
Gradiente Aritmético Anticipado Decreciente
Sintaxis
P=A(P/A ,i%, n) + G(P/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VP
1.37% 36 120,000 -1,000 2,979,164
Valor Futuro
Gradiente Aritmético Vencido Creciente
Sintaxis
F=A(F/G ,i%, n) + G(F/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VF
1.00% 12 250,000 20,000 4,535,632
Valor Futuro
Gradiente Aritmético Vencido Decreciente
Sintaxis
F=A(F/G ,i%, n) + G(F/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VF
1.00% 12 250,000 -20,000 1,805,620
Valor Futuro
Gradiente Aritmético Anticipado Creciente
Sintaxis
F=A(F/G ,i%, n) + G(F/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VF
1.00% 12 250,000 20,000 4,580,988
Valor Futuro
Gradiente Aritmético Anticipado Decreciente
Sintaxis
F=A(F/G ,i%, n) + G(F/G, i%, n)
Tasa Per. Nper Pago Gradiente VF
1.00% 12 250,000 -20,000 1,823,676
Valor Presente
Gradiente Aritmético Diferido
Sintaxis
P=(P/G ,i%, r,s)
Tasa Per. Nper r s CUOTA G VP
2.50% 42 6 36 250,000 75,000 27,731,203
Valor Presente
Gradiente Geométrico Diferido
Sintaxis
P=(P/k ,A, i%, r,s)
Tasa Per. Nper r s CUOTA k VP
2.50% 21 3 18 800,000 2.0% 12,518,589
RESULTADOS
Tasa Nominal Anual vencida 17.09%
Tasa periódica vencida 1.42%
Tasa periódica anticipada 1.40%
Tasa Nominal Anual anticipada 16.85%
17.09%
EA RESULTADO
0.00% 17.09%
18.50% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
18.50%
TEA 17.09%
PERIODO (n) 1
PERIODO
PERIODO No.
TASA TIPO CAPITALIZAC PERIODOS
ION EN UN AÑO
Nominal Vencido Día 365
Efectiva Anticipado Mes 12
Bimestre 6
FUENTE Trimestre 4
0.00% Semestre 2
18.50% Anual 1
0.00%
0.00%
12
Anual
MODELO CONVERSION DE TASAS
RESULTADO
Tasa Efectiva Anual 19.56%
No.
PERIODO
PERIODOS
CAPITALIZACION EN UN AÑO
Día 365
Mes 12
Bimestre 6
Trimestre 4
Semestre 2
Anual 1
TASA TIPO
Nominal Vencido
Efectiva Anticipado
SISTEMA DE AMORTIZACION CUOTA FIJA
ANUALIDAD
VR.CREDITO Tasa Per. Nper
FORMULA EXCEL
15,000,000 2.00% MV 12 Meses 1,418,394 1,418,394
Tabla de amortización
Cuota Nº Cuota Interés Capital Saldo Capital
0 15,000,000
1 1,418,394 300,000 1,118,394 13,881,606
2 1,418,394 277,632 1,140,762 12,740,844
3 1,418,394 254,817 1,163,577 11,577,267
4 1,418,394 231,545 1,186,849 10,390,419
5 1,418,394 207,808 1,210,586 9,179,833
6 1,418,394 183,597 1,234,797 7,945,036
7 1,418,394 158,901 1,259,493 6,685,542
8 1,418,394 133,711 1,284,683 5,400,859
9 1,418,394 108,017 1,310,377 4,090,483
10 1,418,394 81,810 1,336,584 2,753,898
11 1,418,394 55,078 1,363,316 1,390,582
12 1,418,394 27,812 1,390,582 0
SISTEMA DE AMORTIZACION CUOTAS EXTRAORDINARIAS
PRIMERO
Hallar el valor presente de las cuotas extras
VP
Tasa Per. Nper ANUALIDAD
FORMULA EXCEL
26.82% 3 Años 4,000,000 7,601,751 7,601,751
SEGUNDO
Hallar el valor a diferir
$70.000.000 -7.601.751
VR.DIFERIR
62,398,249
TERCERO
Construir tabla de amortización cuotas mensuales y cuotas anuales
ANUALIDAD
VR.CREDITO Tasa Per. Nper Tasa Per.
FORMULA EXCEL
62,398,249 2.00% MV 36 Meses 2,448,061 2,448,061 26.82%
CUARTO
Construir tabla de amortización total (cuotas mensuales + cuotas anuales)
3 Años 4,000,000
METODO 1
Hallar el valor de la anualidad por fórmula
METODO 2
Hallar el valor futuro de $50.000.000 en el período 12
Tasa Per. n VP VF
1.8% MV 12 50,000,000 61,571,966
PERIODO DE GRACIA
4 921,746 53,592,952
5 937,877 54,530,828
6 954,289 55,485,118
7 970,990 56,456,107
PERIODO DE GR
PERIODO DE GR
8 987,982 57,444,089
9 1,005,272 58,449,361
10 1,022,864 59,472,225
11 1,040,764 60,512,988
12 1,058,977 61,571,966
13 3,163,916 1,077,509 2,086,406 59,485,560
14 3,163,916 1,040,997 2,122,918 57,362,641
15 3,163,916 1,003,846 2,160,069 55,202,572
16 3,163,916 966,045 2,197,871 53,004,702
17 3,163,916 927,582 2,236,333 50,768,368
18 3,163,916 888,446 2,275,469 48,492,899
19 3,163,916 848,626 2,315,290 46,177,609
20 3,163,916 808,108 2,355,807 43,821,802
21 3,163,916 766,882 2,397,034 41,424,768
22 3,163,916 724,933 2,438,982 38,985,786
23 3,163,916 682,251 2,481,664 36,504,122
24 3,163,916 638,822 2,525,093 33,979,028
25 3,163,916 594,633 2,569,283 31,409,746
26 3,163,916 549,671 2,614,245 28,795,501
27 3,163,916 503,921 2,659,994 26,135,506
28 3,163,916 457,371 2,706,544 23,428,962
29 3,163,916 410,007 2,753,909 20,675,053
30 3,163,916 361,813 2,802,102 17,872,951
31 3,163,916 312,777 2,851,139 15,021,812
32 3,163,916 262,882 2,901,034 12,120,779
33 3,163,916 212,114 2,951,802 9,168,977
34 3,163,916 160,457 3,003,458 6,165,518
35 3,163,916 107,897 3,056,019 3,109,499
36 3,163,916 54,416 3,109,499 0
SISTEMA DE AMORTIZACION GRADIENTE ARITMETICO
Tasa descuento 3%
Tasa de financiación 1.20%
Tasa de Reinversión 2.55%
INDICADORES
SIGLA RESULTADO FORMULA
VPN 3,025,506 +VNA(D18;D3:$D$14)+$D$2
TIR 4.94% +TIR(D2:D14)
TIRM 3.95% +TIRM(D2:D14;$D$19;$D$20)
TIRM 3.95% +(F15/E15)^(1/A14)-1
CAUE 303,949 +PAGO($D$18;A14;-D24)
B/C 1.10 +(VNA($D$25;B8:B19)+B7)/(VNA($D$25;C8:C18)+C7)
A
ANALISIS SENSIBILIDAD
3,025,506 Sensibilidad del VPN ante variaciones en la
TIO
12
10
8
Valor VPN
6
4
2
0
2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0%
TIO
C8:C18)+C7)